2023年投资分析电大本科形成性考核答案

第一章

单项选择

1．项目分为基本项目和更新改造项目，其分类标志是(A).

A.项目的性质B.项目的用途C.项目的规模D.项目的资金来源

2.在下面的说法中，错误的是(B）.

A.基本建设项目属于固定资产外延式扩大再生产

B.更新改造项目属于固定资产外延式扩大再生产ﻫＣ.项目的规模一般按其总投资额或项目的年生产能力来衡量ﻫD.生产性项目重要是指可以形成物质产品生成能力的投资项目ﻫ3．项目评估作为一个工作阶段,它属于(Ａ)．ﻫA.投资前期Ｂ．投资期C.投资期后期D.运营期ﻫ4．项目市场分析(C).

A.只在可行性研究中进行B.只在项目评估中进行

Ｃ.在可行性研究和项目评估中都要进行D．仅在设计项目产品方案时进ﻫ5.以下哪项是市场分析的关键(D).ﻫA.市场需求分析B．市场供应分析C.市场竞争分析D．市场综合分析ﻫ6.下列影响项目建设经济规模的因素中，最重要的是（D）.

Ａ.市场需求总量B．市场供应总量

Ｃ．项目投资者也许获得的产品市场份额D.Ａ和C

７.在项目机会研究和初步可行性研究阶段通常采用的市场调查类型是（A).

A.探测性调查B.描述性调查C.因果关系调查D.预测性调查

8.下列说法中对的的是(D).

A.可以运用重点调查资料对调查总体进行较准确地数量推断ﻫB．典型调查同样可以计算抽样误差

C.普查方式在项目市场分析中应用最广泛ﻫD.只有随机抽样方式才可以计算抽样误差

9．在进行项目市场预测时,假如掌握的是大量相关性数据,则需要选用(C).ﻫA.德尔菲法B.时间序列预测法C．回归预测法D．主观概率法

1０．以下哪项是市场调查的开始(A）

A.调查准备B．调查实行C.资料整理和分析D．提出调查报告

1１.全面调查与非全面调查的分类标准(Ｂ）.ﻫA．调查的目的规定B.调核对象范围C.空间层次D.产品层次ﻫ多选题

1.项目周期涉及(CＤE)．

A.成熟期Ｂ.形成期C.投资前期D.投资期Ｅ.运营期ﻫ2.项目可行性研究的阶段涉及（ABC).ﻫA.投资机会研究Ｂ.初步可行性研究

C．具体可行性研究Ｄ．项目选址研究Ｅ.项目产品开发

３.项目可行性研究与项目评估的区别在于(CＤE).

A.处在项目周期的阶段不同B.分析的对象不同

C.行为主体不同D.研究角度和侧重点不同Ｅ．在项目决策过程中所处的时序和地位不同ﻫ4.项目市场分析的重要内容涉及（ABCＤＥ）.ﻫＡ.市场需求分析B．市场供应分析C．市场竞争分析

D.项目产品分析Ｅ.市场综合分析

５.按调查目的的不同项目市场调查可分为（ＡＢCD）.ﻫＡ.探测性调查B.描述性调查C.因果关系调查Ｄ.预测性调查

6.项目市场调查的原则（AＢＣＤ).ﻫＡ.准确性原则B.完整性原则C.实效性原则ﻫD.节约性原则E.科学性原则

7.项目市场调查的方法重要有（ＡBC)．

Ａ．观测法B.询问法C.实验法Ｄ．网络调查法E．面谈法

8.进行项目市场预测应遵循的原则(ABCＤE）.ﻫA.连贯性和类推行原则B.相关性和动态性原则ﻫC．定性和定量相结合原则D.远小近大原则E.概率性原则ﻫ9.德尔菲法预测的重要特点(ABC).ﻫA.匿名性B.反馈性C.记录解决性D．公开性E．重要用于定量预测ﻫ10.影响项目生产规模拟定的因素(ＡBCＤ）．ﻫA.国家政策B.项目产品的市场需求ﻫC．经济规模Ｄ．资金,原材料,能源ﻫ１1.依据项目预期赚钱状况不同将项目生产规模分为(ＡBC）．ﻫA.保本规模Ｂ.赚钱规模Ｃ．最佳规模D．亏损规模

第二章

单项选择ﻫ1.计算项目的财务净现值所采用的折现率为(B)．

A.财务内部收益率B.基准收益率C.财务净现值率Ｄ.资本金利润率ﻫ2.下列说法中错误的是（B).

A.当FNPＶ≥0时项目可行B．当FIＲR≥iｃ时项目不可行ﻫC.当Pt>Ｐc时项目不可行D.当FＣE＞官方汇率时项目不可行

3..已知终值F求年金A应采用(C).ﻫA．．资金回收公式B．年金终值公式Ｃ.偿债基金公式D.年金现值公式ﻫ４．已知现值P求年金Ａ应采用(D）.

A.年金现值公式Ｂ．年金终值公式C.偿债基金公式D.资金回收公式

５.下列说法中错误的是(C).

A.财务内部收益率是使项目寿命期内各年净钞票流量的现值之和等于0的折现率ﻫB.通常采用试算内插法求财务内部收益率的近似值ﻫC.非常规项目存在唯一的实数财务内部收益率ﻫD.当财务内部收益率大于基准收益率时投资项目可行ﻫ多项选择

１．下列财务效益分析指标中考虑了资金时间价值的有（AＢＣ）．ﻫA.财务净现值B.财务内部收益率C.财务换汇成本D.投资回收期Ｅ.流动比率ﻫ2．下列说法中对的的有(ABＣＤ）．ﻫA.名义利率与实际利率都是年利率B.实际利率不小于名义利率ﻫC．当计息周期为１年时实际利率等于名义利率ﻫD．名义利率通常记为"年利率为i,一年计息ｍ次＂ﻫＥ．在技术经济分析中要按名义利率计息ﻫ3.下列财务效益分析指标中没有考虑资金时间价值的有（CD).

Ａ.财务净现值Ｂ．财务内部收益率C.流动比率D．投资利润率Ｅ．财务换汇成本

4.下列财务效益分析指标中属于动态指标的有(AＢE).ﻫＡ.财务内部收益率Ｂ．财务节汇成本C.投资利润率

D.流动比率E.财务外汇净现值

5．下列财务效益分析指标中属于静态指标的有(ACD)．

A．资产负债率B.财务内部收益率C.投资利润率ﻫＤ.流动比率E.投资回收期ﻫ6.下列说法中对的的有(ABCD）.

Ａ.财务内部收益率是使项目寿命期内各年净钞票流量的现值之和等于0的折现率ﻫB.通常采用试算内插法求财务内部收益率的近似值ﻫC.常规项目存在唯一的实数财务内部收益率ﻫD.非常规项目不存在财务内部收益率

E．当财务内部收益率小于基准收益率时投资项目可行ﻫ7.下列方法中,用于估算项目固定资产投资的有(ABC）．ﻫＡ.单位生产能力投资估算法B.生产能力指数估算法

Ｃ.工程系数估算法D.经营成本(或总成本）资金率估算法E.资金周转率估算法ﻫ8.下列方法中,用于估算项目流动资金投资的有(ADE).ﻫＡ.产值（或销售收入）资金率估算法

Ｂ．生产能力指数估算法Ｃ.工程系数估算法ﻫD.经营成本(或总成本)资金率估算法E.资金周转率估算法ﻫ第三章ﻫ单选题

1.计算经济净现值时所采用的折现率为(C）．ﻫA.基准收益率B.利率Ｃ.社会折现率D.内部收益率

2.下列收支中不应作为转移支付的是(C).ﻫA．国内税金B．国家补贴Ｃ.国外借款利息Ｄ.职工工资

３.社会折现率是下列哪一项的影子价格(D)．ﻫA.基准收益率B．利率C.汇率D.资金

4．下列说法中错误的是(D).

A.生产出口产品的项目应计算经济换汇成本ﻫB.生产替代进口产品的项目应计算经济节汇成本

Ｃ.经济换汇（节汇)成本都应和影子汇率进行比较

Ｄ．经济换汇(节汇)成本小于影子汇率时项目不可行

5.由项目产出物产生并在项目范围内计算的经济效益是项目的(A).

A.直接效益B.间接效益C.外部效益D.所有效益ﻫ6.由于项目使用投入物所产生的并在项目范围内计算的经济费用是项目的(A)．ﻫＡ.直接费用B．间接费用C.外部费用D．所有费用

7.当项目的产出物用于增长国内市场供应量时其直接效益等于(Ａ).

A.所满足的国内市场需求

Ｂ.使被替代公司减产或停产所释放出来的社会有用资源的价值量;ﻫＣ.所获得的外汇D.所节约的外汇

8.当项目的产出物用于替代原有公司的产出物时其直接效益等于(Ｂ)．

A．所满足的国内市场需求ﻫB．被替代公司减产或停产所释放出来的社会有用资源的价值量ﻫＣ.所获得的外汇D.所节约的外汇ﻫ多选题

1.在项目国民经济效益分析中,下列收支哪些应作为转移支付解决(ABDE).

A.国内税金Ｂ.国内借款利C.国外借款利息Ｄ．国家补贴Ｅ.职工工资ﻫ2．广义的影子价格涉及（AＢCＤE).ﻫＡ．一般商品货品的影子价格B.劳动力的影子价格ﻫC.土地的影子价格D.外汇的影子价格E．社会折现率ﻫ3.下列关于项目国民经济效益分析的各种说法中对的的有(ＡBCDＥ).

A.凡项目对国民经济所作的奉献均应计为项目的效益ﻫＢ.凡国民经济为项目所付出的代价均应计为项目的费用

C.项目的费用涉及直接费用和间接费用ﻫD.项目的效益涉及直接效益和间接效益ﻫE．项目的间接费用和间接效益又称为项目的外部效果ﻫ4．下列说法中对的的有（ＡＢCDＥ).ﻫＡ.项目财务效益分析是从项目财务角度对项目进行分析;ﻫＢ.项目国民经济效益分析是从国民经济角度对项目进行分析;

C.项目国民经济效益分析与项目财务效益分析计算费用和效益的价格基础不同ﻫD.项目国民经济效益分析与项目财务效益分析的结论也许一致,也也许不一致

E.当财务效益分析结论表白项目可行而国民经济效益分析结论表白项目不可行时，项目应予否认ﻫ5.项目国民经济效益分析与项目财务效益分析的区别在于（ABＣDE).ﻫA.两者的分析角度不同B.两者关于费用和效益的含义不同ﻫＣ.两者关于费用和效益的范围不同ﻫD．两者计算费用和效益的价格基础不同

Ｅ.两者评判投资项目可行与否的标准(或参数)不同ﻫ6.项目在国民经济相邻部门和社会中反映出来的费用在性质上属于（AC).

A.间接费用B.直接费用C.外部费用Ｄ.管理费用E.财务费用

7.项目在国民经济相邻部门和社会中反映出来的效益在性质上属于（BCD)．ﻫＡ.直接效益Ｂ.间接效益C.外部效益D.外部效果E.经济效益ﻫ8.项目的直接效益涉及(ABCD)．

A.项目的产出物用于增长国内市场供应量所满足的国内市场需求；

B.项目的产出物替代原有公司的产出物致使被替代公司减产或停产所释放出来的社会有用资源的价值量

C．项目的产出物增长出口所获得的外汇ﻫＤ.项目的产出物用于替代进口所节约的外汇

Ｅ.项目在国民经济相邻部门和社会中反映出来的效益ﻫ9.项目的直接费用涉及(ABCD).ﻫＡ．为给本项目供应投入物相应减少对其他项目投入（或最终消费）的供应而放弃的效益ﻫB.为给本项目供应投入物其他公司扩大生产规模所耗用的资源

Ｃ.为给本项目供应投入物而增长进口所耗用的外汇

D.为给本项目供应投入物而减少出口所减少的外汇收入ﻫE．项目在国民经济相邻部门和社会中反映出来的费用

10.国民经济为项目付出了代价,而项目自身并不实际支付的费用在性质上属于（ＡB)．ﻫA.外部费用B．间接费用C.管理费用D.财务费用Ｅ．直接费用

第四章

单选题

１.下列分析方法中，（A）只能用于项目财务效益的分析评价.ﻫA.盈亏平衡分析B.敏感性因素分析Ｃ.概率分析Ｄ.以上答案都不对

2.一般来说,盈亏平衡点越低(D).ﻫA.项目赚钱机会越少,承担的风险也越小ﻫB.项目赚钱机会越多,承担的风险也越大ﻫC.项目赚钱机会越少,承担的风险越大

D.项目赚钱机会越多,承担的风险越小ﻫ3.将盈亏平衡分析分为静态盈亏平衡分析和动态盈亏平衡分析,其分类标志是(D.ﻫA.按采用的分析方法不同Ｂ.按分析要素间的函数关系不同

C.按分析的产品品种种数多少D.按是否考虑货币时间价值ﻫ4．在线性盈亏平衡分析中,假定单位变动成本是(B).

A.可变的B．常数ﻫC.与单位固定成本性质相同Ｄ．与变动成本总额性质相同

5．在线性盈亏平衡分析中,盈亏平衡点（D).

A.只能用产销量表达B.只能用销售收入表达

C.只能用销售单价表达D．可以用多种指标表达ﻫ6．在销售收入既定期,盈亏平衡点的高低与(Ａ)．

Ａ.单位变动成本大小呈同方向变动Ｂ.固定成本总额大小呈反方向变动ﻫC．产品销售价格呈同方向变动D.单位产品销售税金呈反方向变动ﻫ7.在线性盈亏平衡分析中,价格安全度(B).ﻫA.与盈亏平衡价格呈同方向变动B.与盈亏平衡价格呈反方向变动

Ｃ．项目产品赚钱的也许性就越小ﻫD.与项目拟定产品销售价格呈反方向变化

８.在下列说法中,最确切的是（D).

A.销售收入与产销量只能是线性关系

B.总成本与产销量只能是线性关系

C.销售收入与产销量只能是线性关系,而总成本与产销量可以是非线性关系ﻫD.销售收入与产销量可以是也可以不是线性关系,总成本与产销量可以是也可以不是非线性关系ﻫ9.敏感性因素是指(A）.

A.该因素稍一发生变动就会引起项目经济效益发生较大变动ﻫＢ.该因素稍一发生变动就会引起项目经济效益发生较小变动

Ｃ．该因素稍一发生变动就会使项目承担较小风险

D.可以使项目获得较高利润的因素

10.项目风险性与不拟定性因素的变动极限值(A).

A．成反方向变化Ｂ.成正方向变化C.没有关系D.以上都不对

１1.敏感性分析是(B).

Ａ.一种静态不拟定性分析B.一种动态不拟定性分析

C.可以拟定各种不拟定性因素发生一定幅度变动的概率Ｄ．无法揭示项目的风险性ﻫ１２.概率分析(D).ﻫＡ.无法鉴定项目风险性大小B.无法拟定各种不拟定性因素发生一定幅度变动的概率ﻫC.仅使用盼望值法进行分析D.可以鉴定项目风险性大小ﻫ多选题ﻫ1.投资项目不拟定性分析的重要目的在于（AＢＣDE).ﻫＡ.找出对投资项目财务效益和国民经济效益影响较大的不拟定性因素

B．判断各种不拟定性因素对项目效益的影响限度

C.估算项目也许承担的风险ﻫD．选择可靠的投资项目和投资方案ﻫＥ.提高项目投资决策的科学性

2.项目不拟定性分析的方法重要有(ABＣDE）．

A．盈亏平衡分析B．感性分析ﻫC.概率分析Ｄ.盈亏平衡分析仅用于项目财务效益分析ﻫE.敏感性分析和概率分析可同时用于项目财务效益和项目国民经济效益分析

3.在线性盈亏平衡分析中,通常假定(ABDE).

A．生产量等于销售量，统称为产销量

B.把生产总成本按其性态区分为固定成本和变动成本ﻫC.单位变动成本可变

D.产品销售收入和生产总成本均为产销量的线性函数

Ｅ.单位产品销售税率不变

４．盈亏平衡点可以用(ABCD)表达.ﻫA.产销量Ｂ.销售收入C.生产能力运用率D．产品销售单价E.以上答案都不是

5．在线性盈亏平衡分析中,产量安全度(ＢDＥ).

Ａ.与盈亏平衡产量呈同方向变动B.与盈亏平衡产量呈反方向变动

C．越高,项目产品赚钱的也许性就越小Ｄ．越高,项目承担的风险能力越强ﻫＥ.与盈亏平衡生产能力运用率呈反方向变动ﻫ６.下列说法中，对的的是(ABDE)．

Ａ.在线性盈亏平衡分析中,常用的方法有图解法和方程式法

B.产量安全度与盈亏平衡生产能力运用率呈互补关系

C.价格安全度与盈亏平衡价格呈同方向变化ﻫD.价格安全度越高,项目产品赚钱的也许性就越大

E.盈亏平衡分析在拟定合理的经济规模和选择合适的工艺技术方案等方面,具有积极作用ﻫ７．敏感性分析的内容涉及（ＡＢCD).ﻫＡ.拟定分析的项目经济效益指标ﻫＢ.选定不拟定性因素,设定其变化范围ﻫＣ.计算不拟定性因素变动对项目经济效益指标的影响限度,找出敏感性因素

D.绘制敏感性分析图,求出不拟定性因素变化的极限值

E．比较多方案的敏感性，选出不敏感的投资方案

8.评价投资项目进行敏感性分析时，在初步可行性阶段，可选取(AB)作为分析指标.ﻫA.投资利润率B.投资回收期C．净现值D．内部收益率Ｅ．以上答案都不是ﻫ９.进行概率分析具体的方法重要有(ＡBD)．

A.盼望值法B.效用函数法C.指数平滑法D．模拟分析法Ｅ.移动平均法

10.概率分析（ABＣDE).

A.是一种不拟定性分析方法ﻫB.可以拟定各种不拟定性因素发生不同变动幅度的概率分布ﻫC．可以对项目可行性和风险性以及方案优劣作出判断

D.常用的方法重要有盼望值法,效用函数法和模拟分析法等ﻫＥ．有助于提高投资决策的科学性和合理性

第五章

1.以下哪个不属于房地产投资(Ｃ).ﻫA.房地产金融资产投资B．房地产非金融资产投资ﻫC.房地产公积金D．房地产实业投资ﻫ2.房地产商经营型投资的最终目的是（A).ﻫＡ.最求商业利润的最大化Ｂ.打开市场需求ﻫC．将实业资产置换成钞票D.以上都不是ﻫ3.以下说法错误的是(D).ﻫA.一般来说商业房地产投资成本要高于其它行业房地产的投资成本ﻫB.工业用房专业性强,合用性差,技术性强，对投资者吸引力较小

C．目前,巨大的潜在需求与大量的商品房积压并存已成为我过住宅市场的一个重要矛盾

Ｄ.工业性房地产的一次性投资一般高于商业房地产ﻫ４．和其他任何一项投资同样,影响房地产投资的重要因素是(D).ﻫＡ.国家政策Ｂ.国内形势C．时尚限度D.投资的预期收益率

5．下面哪个不是影响房地产价格的行政因素的是(D).

A．土地制度B.住房制度C．城市规划指标Ｄ.经济体制ﻫ6.某房地产项目建设期为2年，第一年投资１00万元,次年投资1０0万元,第三年开始投产达成１００%的设计能力，每年销售收入20０万元,经营成本为１20万元,销售税金等支出为销售收入的１0%,则静态的所有投资回收期为(C).ﻫA.五年B．六年四个月Ｃ.五年四个月D．五年半年

7.下面哪项会对房地产商品的价值产生影响(A).

Ａ.土地使用制度改革B.住房制度改革C.经济体制改革D.金融政策改革ﻫ8．下列哪种是商业性的房屋抵押贷款(C）.

Ａ.房屋抵押B．房屋抵押贷款月C.商品房抵押贷款Ｄ.以上都不是

９.下列哪项不属于房地产抵押贷款(D）.ﻫA.固定利率房地产抵押贷款B．浮动利率房地产抵押贷款ﻫC.可调利率房地产抵押贷款D.混合利率房地产抵押贷款ﻫ１0.下列哪项是房地产投资策略选择中最重要的因素.Ａ

A．地段位置B．投资市场C.投资经营形式D.投资时机

11．下列哪项不属于定量分析方法(Ａ).ﻫA．经验判断法B.拟定型决策法C.风险型决策法D.不拟定型决策法

多选题ﻫ１.以下属于房地产金融资产投资的有(ABCE）.ﻫA.购买房地产公司的股票Ｂ.购买房地产公司的债券

Ｃ.购买房地产抵押贷款证券D.商品房抵押贷款E．房地产投资信托ﻫ2.下列属于房地产投资在风险方面呈现的特点的是(AＣＥ).

A.投资数额巨大B.投资回收期较短Ｃ.受政策影响较大

Ｄ.受社会经济的影响较小E.受自然环境的影响较大

3．按房地产投资的经济内容不同，可以分为(ＡBCＤE).

Ａ.土地开发投资B.房屋开发投资C.房地产经营投资

D．房地产中介服务投资E.房地产管理和服务投资ﻫ4.以下属于房地产投资最重要的风险的有(ＡBＣＤ).

A．财务风险B.利率风险C.购买力风险

D.经营风险及变现风险E.环境风险ﻫ５．房地产投资的政策风险可以细分为(AＢCDＥ).

A.政治环境风险B.经济体制改革风险ﻫC.产业政策风险Ｄ.房地产制度变革风险

E.金融政策变化和环保政策变化风险ﻫ６.房地产开发经营过程一般要通过以下哪几个阶段(BCD)．ﻫA．房地产开发贷款B.获得土地C.建造房屋Ｄ．经营房屋E.房地产保险

7．属于房地产不拟定性分析的有(AB）.ﻫＡ．盈亏平衡分析Ｂ.敏感性分析C．概率分析Ｄ.回归分析Ｅ．以上都是ﻫ８．房地产抵押物担保的范围涉及(ABCDE).

A.银行房地产抵押贷款的本金，利息B.实现抵押物ﻫＣ.抵押权的费用D.抵押协议约定的其他内容E.以上都是ﻫ９.下列属于房地产投资策略因素的有（AＢCDE).

A.房地产地段位置的选择B.房地产产品质量的选择

C.房地产市场的选择D．房地产投资经营形式的选择

Ｅ.房地产投资时机的选择ﻫ10．房地产投资地段位置的选择中的合意性是指(ABCDE).

A．自然环境的合意性Ｂ．生存环境的合意性

Ｃ.经济社会文化发展的合意性D.预测未来发展的合意性E.以上都是ﻫ１１．房地产投资可行性研究的任务重要涉及(ABCDＥ）.ﻫＡ.全面了解市场需求状况极其发展趋势B.选择投资项目和最佳实行方案

C.拟定适当的建设规模和质量水平Ｄ.评价建设地点和环境条件ﻫE.预测钞票流量，收益,分析对预期收益的把握度ﻫ第六章

1.下列哪项股票属于混合证券，具有公司债券和股票两种特性(Ｄ).

A.普通股B．优先股C.后配股D.议决权股

2.下列股票类型中,其股利不固定的是(A).ﻫＡ.普通股B.优先股C.后配股D.议决权股ﻫ3.下列股票类型中,可由公司赎回的是(B).

A．普通股B.优先股C.后配股D.议决权股

4．下列哪项股票是股份公司赠予发起人及管理人的股票（Ａ）.ﻫＡ.后配股B．议决权股C.无议决权股D.普通股

５.代表国家投资的政府部门或机构以国有资产投入股份有限公司所形成的股票叫做（A)．ﻫA．国家股B．法人股Ｃ.个人股D.外资股6.下列哪项是"固定股利增长,永久持有模型"（D)．ﻫA.

B.ﻫC.

Ｄ.ﻫ７.假如投资者永久持有某只股票,且各期每股分派的股利相同都是２元，投资者预期投资回报率为1６%，那么这种股票的现值是(A）．ﻫ元B.13元Ｃ.１4.５元Ｄ.13．5元

8.假如投资者永久持有某只股票,且各期每股分派的股利相同都是4元,投资者预期投资回报率为8%,那么这股票的现值是(A）.ﻫA．50B.40Ｃ．4５Ｄ,55ﻫ9.下列说法对的的是(A)．ﻫＡ.在经济衰退时期，股票价格会下跌

Ｂ.在经济衰退时期,股票价格会跌至最低点

C．在经济衰退时期,股票价格会上升

D.在经济复苏时期,股票价格会涨至最高

10.下列说法错误的是.DﻫA.商品价格上涨幅度过大，股价不会相应上升，反而会下降

Ｂ.物价上涨,商品市场的交易呈现繁荣兴旺时,股票也许会下跌ﻫC.物价连续上涨,也许导致股票需求减少，股价下降ﻫＤ.一般而言,假如一国货币升值，股价就会下降ﻫ11.空中楼阁理论提出者是(Ａ）．ﻫA．经济学家凯恩斯B.美国人R.N.艾略特C．美国人查尔斯.Ｊ.柯林斯D.博尔顿ﻫ１2.从技术分析来讲(A).

A.交易量随股价的止跌回升而增长，该市场是强市ﻫB．交易量随股价的止跌回升而增长,该市场是弱市

C.交易量随股价的上升回跌而增长，该市场是强市ﻫＤ.交易量随股价的下跌回升而减少,该市场是强市ﻫ多选题

1.股票按股东的权利来分，可以分为(ABCDＥ)．

A.普通股B．优先股Ｃ.后配股D.议决股权Ｅ.无议决权股ﻫ２.优先股有下列哪些特性（ABDE）.

Ａ.约定股息率Ｂ.优先分派股息C.表决权不受限制ﻫD.股票可由公司赎回Ｅ.优先清偿剩余资产

3.股票按投资主体来分,可以分为(ＡBCＤ).

A.国家股B.法人股C．个人股Ｄ.外资股E.以上都不是

4.股票价格受到下列哪些因素的影响(ABCDE）.ﻫA.宏观经济形势B．市场供求Ｃ.公司收益D.股利分派E.人们的预期ﻫ５.下列哪些属于影响单一公司股价的因素(ABＣＤE)．

Ａ.盈余的增减Ｂ.股利的发放C.新股发行和上市

D．公司领导机构变动E．股票分割ﻫ6．下列哪些属于影响股票价格的行业因素(ABCDE).ﻫA.行业生命周期Ｂ．行业景气变动ﻫC.季节因素Ｄ.政府关于不同行业的法令措施

E.本国某行业产品遭遇他国实行反倾销措施ﻫ7.常用的股票技术分析方法有(ＡＢCDE)．ﻫA.指标法B.切线法C．K线法D.形态分析法E.波浪分析法

第七章

１.将债券划分为一次性还本付息债券,零息债券和附息债券的标准是（B).

A.发行主体Ｂ.利息的支付方式C.偿还方式Ｄ.利率的决定方式

2.一般说来,债券投资和储蓄存款相比,下列说法错误的是（D）．ﻫA.储蓄存款的安全性高于债券投资ﻫB.债券投资的收益率通常高于储蓄存款

C.债券的流动性高于储蓄存款ﻫD.债券的期限比储蓄存款长ﻫ3.在债券市场中最普遍,最具有代表性的债券是(A).

A.附息债券B.零息债券ﻫC.永久债券D．可赎回债券ﻫ4.债券的到期收益率是指（Ｃ).

Ａ.当债券以折价方式卖出时,低于息票率；当以溢价方式卖出时,高于息票率

B.以任何所得的利息支付都是以息票率再投资这一假定为基础的ﻫC.使所支付款项的现值等于债券价格的折现率ﻫD．建立在所得的利息支付都以将来的市场利率再投资这一假定基础上

５．用系数测度某种债券的风险时,下列说法对的的是(A）．

Ａ.越小，这种证券的风险限度较低,但其收益水平也较低ﻫB.越大，这种证券的风险限度较低,但其收益水平也较低ﻫC．越小,这种证券的风险限度较低,但其收益水平较高ﻫD．越大,这种证券的风险限度较大,但其收益水平较低ﻫ6.下列策略中,属于积极型或积极型的投资策略的是（Ｂ).ﻫA．买持策略B．利率调整策略C．利率免疫策略D．卖持策略ﻫ7.债券的年利息收入与购买市价的比率,称之为(Ｄ).

A．承诺的收益率B.到期收益率C.息票率D．当期收益率ﻫ8．债券的到期收益率(Ｃ).

A．通常低于息票率B．通常高于息票率C．为未来所有利息与到期面值现值之和等于现在市价时的贴现率

9.现有新发行的３年期的债券面值为10０0元,以后每半年支付利息５０元,市场收益为1０%,那么债券的现值为(Ａ).

A．10０0Ｂ．1１00C．1０５０D.950

10.设某平价债券的期限为5年,年利率为8%,面值为1000元,则该债券的期值为(A).

A.1４00B.１２0０C..１1０0D.1３０0ﻫ１1.有一１９98年6月30日发行的2023期的零息债券,面值为1000元,一年计息一次,２023年6月3０日一投资者希望以8%的年收益率购买,问其乐意接受的价格是（A）.

A.８57．4B.921.3Ｃ.97５．5D.8５8.5ﻫ12．某债券的期限为４年,面值为５00元，年利率为5%,若按单利计算,则该债券的期值为(A).

A.６00B．６07．8C．.65０Ｄ.58０ﻫ１３.上题中若按复利计算，则该债券的期值为（B).

A.600B.607.８Ｃ.６５0D.5８0

14．某公司债券面值１000元,年利率为7％，债券期限为2023,按照到期一次还本付息的方式发行.假设某人在持有5年后将其出售，该债券的转让价格为(C).

A.732B.８６3Ｃ.713D.10００ﻫ１５．某公司债券面值10０0元,按贴现付息到期还本的方式发行,贴现率是5%,债券期限为8年,该债券的发行价格为（C).ﻫA．732Ｂ.８６3Ｃ.6００D.76３

１6.某公司发行一种债券,每年支付利息为150元，债券面值为10０0元,市场利率为5%,到期年限为2０23,该公司债券的发行价格为(Ｂ).

A.12６8.4B.1７72．2C.1000D.1２36.８

１7.某债券2023年1月3０日发行,期限5年,面值100０元,年利为8%,一年计息一次,按复利计息，一次性还本付息.某投资者希望以6%的年收益率于202３年1月30日购买此债券,问他能接受的价格是(D)．

A．1０7５Ｂ.1１5０C.1１75.5D.1２33.7ﻫ1８.1９98年5月1日发行的某种２023期附息债券,面值10００元，票面利率10%,一年付息一次.某投资者拟于２０23年8月1日投资该债券,规定的年收益率为8%，试计算其乐意支付的购买价格为(Ａ)．

Ａ.１０72.15B.1０85.24C.1045．32Ｄ．1０6２.14ﻫ1９.某种债券的面值为10０元,购买该债券的市场价格为98元,债券的年利率为5%,计算其直接受益率为(D）.ﻫA.4．2%B.４.5%C.6．2%D．５.1%

20.某种债券的面值为1000元，尚有十年到期.购买该债券的市场价格为1０1０元,债券的年利率为１0%，则其直接受益率为(A).ﻫＡ．9.90%Ｂ.９．80%Ｃ.9.８5%D.9.99％

２1．一张面值为10０0元的债券，年利率为５%,到２023年6月20日等值偿还,1995年6月２0日的市价为1２00元,其最终收益率为(A)．ﻫA.1.3９%B.2.38%C．4.５1%D.４.58%

２２.有一从现在起２023到期的零息债券,面值为1000元,市价668元.假如一年计息一次,该债券的到期收益率是（A).ﻫＡ.4．1%B.２.3%Ｃ．４.7％D.3.6%

2３.某债券的面值1000元,２０２3后一次性还本付息.一投资者购进时价格为9６8元,持有两年半后将其卖出,售价1186元,试计算其持有期收益率为(A）.

A.８.5%B.7.4%Ｃ．６.８%D.9%ﻫ多项选择ﻫ1．债券的基本构成要素有(ABCD）.ﻫA.面值B.票面利率Ｃ．付息频率D．期限

２.根据利息的支付方式不同,债券可以划分为(ＡBC).

A.一次性还本付息债券Ｂ.零息债券C.附息债券Ｄ．折价发行债券

3．债券投资的收益通常由下列哪几部分组成（ABC）.

A.利息收入Ｂ.利息再投资收益C.资本收益D.红利

4.债券投资者购买任何一种债券都要面对的,又被称为系统风险,市场风险或不可分散风险的是(ABCＤ).ﻫA.利率风险B.再投资风险C.汇率风险D.购买力风险

第八章ﻫ单项选择ﻫ1．下列投资基金中，属于成长型基金的是（Ｄ).

A.货币市场基金Ｂ．债券型基金C.收入—成长基金D.成长—收入基金

2.下列投资基金中,属于收入型基金的是(A)．ﻫA．货币市场基金Ｂ.新兴成长基金C.积极成长基金D.成长—收入基金

3.下列投资基金中,属于垂直型基金的是(Ｄ).

A.货币市场基金B．债券型基金C.收入—成长基金D．伞形基金ﻫ4.按照经营目的和投资目的不同，可以将投资基金划分为(D.ﻫＡ．基金中的基金与伞形基金Ｂ.水平型基金与垂直型基金

C.开放式基金与封闭式基金D.成长型基金和收入型基金ﻫ5.根据所投资的金融工具和基金自身的存在方式不同,可以把投资基金划分为(Ｂ)．

A.基金中的基金与伞形基金B．水平型基金与垂直型基金ﻫC.开放式基金与封闭式基金D.成长型基金和收入型基金

6.根据法律意义上的组织形态不同,可以将投资基金划分为（D).ﻫＡ.基金中的基金与伞形基金B.水平型基金与垂直型基金ﻫC.开放式基金与封闭式基金D.成长型基金和收入型基金ﻫ7.按照投资者是否可以随时申购和变现,可以将投资基金划分为(C).ﻫA.基金中的基金与伞形基金B.水平型基金与垂直型基金

Ｃ.开放式基金与封闭式基金Ｄ.公司型基金与契约型基金

８.以市场上可以买卖的其他投资基金的受益凭证为投资对象的投资基金叫做(B).ﻫA．伞形基金Ｂ.基金中的基金C.垂直型基金Ｄ.水平型基金ﻫ9.把资金分散投资于股票和债券,既追求资金的长期成长,又追求当期收入的投资基金叫做(Ｄ).

A.伞形基金B.基金中的基金C.水平型基金Ｄ.平衡基金ﻫ１0.投资基金的各种价格拟定的最基本依据是(A).

A.每基金单位的资产净值及其变动Ｂ.基金的面值ﻫC.基金的发起与招募费用D．基金的销售费用ﻫ１1.若某只封闭式基金的单位净值为1.168元,交易价格为0.8４5元,则其折价率为(C）．

A.0.32３元Ｂ．－0.３２3元Ｃ.-27.6５%D.－３8.22%ﻫ多项选择ﻫ1.下列财务效益分析指标中考虑了资金时间价值的有(AＤ).

A.长期成长基金B.债券型基金C.收入—成长基金Ｄ.成长—收入基金ﻫ2．下列投资基金中,属于收入型基金的有（ABC）.ﻫA.货币市场基金B.债券型基金C.收入—成长基金D.成长—收入基金ﻫ3．下列投资基金中,属于垂直型基金的有(AD)．ﻫＡ.基金中的基金B.债券型基金Ｃ.收入—成长基金Ｄ.伞形基金ﻫ4.关于契约型基金,下列说法对的的有(ＡB).

A．又称为信托型投资基金B．依据一定的信托契约组织起来

C.基金管理公司负责保管信托财产Ｄ.基金保管公司运用信托财产进行投资ﻫ5．关于开放式基金,下列说法对的的有（ABC）.

Ａ.发行总规模不固定B.存续期限不固定

C．投资者可以随时申购或赎回D.交易价格由二级市场供求决定ﻫ６.关于开放式基金，下列说法对的的有(AB).ﻫＡ.发行总规模不固定B.投资者可以随时申购或赎回

C.存在溢价或折价交易现象D.可以将资金所有用来进行投资ﻫ7.关于开放式基金，下列说法对的的有（ABD)．ﻫA.发行总规模不固定B.投资者可以随时申购或赎回

C．交易价格由二级市场供求决定D.不可以将资金所有用来进行投资

8．关于封闭式基金，下列说法对的的有(BCD).

A.发行总规模不固定B．投资者不可以随时申购或赎回ﻫC．存在溢价或折价交易现象D.可以将资金所有用来进行投资ﻫ9.关于封闭式基金，下列说法对的的有（ABC)．ﻫＡ．存续期限固定B.通过二级市场转让

C.存在溢价或折价交易现象D.不可以将资金所有用来进行投资

１０.关于封闭式基金,下列说法对的的有(AＢC）.

A.流动性较差B.投资者不可以随时申购或赎回

C.交易价格由二级市场供求决定Ｄ.不能将资金所有用来进行投资ﻫ１1.关于开放式基金的价格，下列说法对的的有(ABCＤ).

A.只有交易价格B.其报价分为卖出价和买入价ﻫC.卖出价是投资者申购(认购)基金单位的价格ﻫD.买入价是投资者向基金管理公司沽出基金单位的价格

１2.关于开放式基金的价格，下列说法对的的有(AＤ).ﻫＡ.其报价分为卖出价和买入价ﻫB.卖出价是投资者向基金管理公司沽出基金单位的价格ﻫＣ.买入价是投资者申购(认购）基金单位的价格

Ｄ.买入价和卖出价都是根据基金单位的资产净值拟定的

1３.关于封闭式基金的价格,下列说法对的的有(ＡBC)．ﻫA.有发行价格和交易价格之分B.存在溢价交易和折价交易

C.在基金封闭以后,投资者应当重要关注其净值ﻫD．当基金上市交易后,投资者只需关心其市价

14.影响投资基金价格的因素涉及（ABCD)．ﻫA.政治因素B.经济因素C.法律因素D．技术因素

１5.影响投资基金价格的宏观经济因素有(AＢD)．

A.经济周期B.利率C.行业生命周期Ｄ.货币政策ﻫ1６.影响投资基金价格的微观经济因素有（ABCD）.ﻫA.行业生命周期B.行业景气变化C.基金收益分派Ｄ．基金管理人员变动ﻫ17.影响投资基金价格的基金公司因素有(ACD)．ﻫA.投资组合变化B．行业景气变化C.基金收益分派D．基金管理人员变动ﻫ18.影响投资基金价格的技术因素有（BCD).

A.投资组合变化B.行业景气变化C.基金收益分派D．基金管理人员变动

1９.投资基金的收益来源一般涉及(AＢCＤ）．

A．资本利得B.利息收入C.股利收入Ｄ.资本增值

20.投资基金的费用一般涉及(ABCＤ).ﻫA.资本利得B.利息收入Ｃ.股利收入D.资本增值ﻫ21．投资基金所面临的风险有(ABCD).ﻫA．市场风险和利率风险B．财务风险和管理风险C.购买力风险D.流动性风险

22.中小投资者对投资基金的选择涉及下列哪些方面(ABCD）.

A.选择投资于何种类型的投资基金

B.选择满意的基金管理公司ﻫC.选择买进和卖出基金的时机ﻫD.选择退出或转换其他基金的机会

第九章ﻫ单项选择ﻫ1．期货交易所允许交易双方在合约到期前通过一个相反的交易来结束自己的义务,这叫做(Ｃ）.ﻫA.套期保值B.每日结算制度C."对冲＂制度D.远期交易ﻫ２.为规避或减少风险，在期货市场建立与其现货市场相反的部位,并在期货合约到期前实行对冲以结清部位的交易方式,叫做(B).ﻫA.期货交易B．套期保值C.对冲Ｄ．套利

３.假如期货交易的买卖双方均为新开仓,则未平仓合约量(A).ﻫA．增长1个合约量B．不变减Ｃ.少1个合约量Ｄ.增长２个合约量ﻫ4.关于期货交易的未平仓合约量，下列说法中对的的是(B)．ﻫA.未平仓合约量是买方和卖方的合计ﻫＢ.如一方为新开仓，另一方为平仓,则未平仓合约量不变

C.如买卖双方均为新开仓,则未平仓合约量增长2个合约量

Ｄ.如买卖双方均为平仓,则未平仓合约量减少２个合约量ﻫ5.关于指数平滑移动平均线（MACD),下列说法对的的是(C).ﻫＡ.当DＩＦ和MＡCD都在0轴线以上时,属于空头市场ﻫB.当ＤＩＦ和MACD都在0轴线以下时,属于多头市场

C．假如DIF在高位二次向下跌破MACD,则确认跌势,应考虑卖出ﻫD.假如ＤIF在高位二次向上突破MAＣD，则确认涨势,可以买进

６.运用股票指数期货进行套期保值，规定股票价格指数的走向与所持股票的走势(A).

A．相同B.相反C.无关D．独立

7．和简朴套利相比较,跨期套利的风险（Ｂ）.

A.大B.小C.同样D.无法比较ﻫ8．在期货市场上运用价格的波动来博取收益的行为叫做(C)．

A.期货交易Ｂ.套期保值C.套利D．跨市场套利ﻫ9.当投资者预期股票价格指数将上扬而又因急需用钱而不得不抛售股票时，为规避股指上扬的风险，投资者可以用少量资金进行(B)．ﻫA．卖出套期保值B.买入套期保值C．跨期套利D.跨市场套利

10．当预期股票价格指数与所持股票都将下跌时,通过在股指期货市场先卖后买达成套期保值的目的,这叫做(A).ﻫA.卖出套期保值Ｂ.买入套期保值C．跨期套利D.跨市场套利ﻫ11.当出口商,从事国际业务的商业银行,或其他单位和个人预计未来某一段时间会得到一笔外汇时，为了避免外汇对本币贬值导致损失,可以在外汇期货市场进行(Ａ).

A.卖出套期保值B.买入套期保值Ｃ.跨期套利D.跨市场套利ﻫ１2.对于进口商或需要付汇的其他单位和个人,假如紧张付汇时本国货币对外汇贬值,可以在外汇期货市场进行(B).

A.卖出套期保值B.买入套期保值C.跨期套利D．跨市场套利

13.某投资者购买２00个ＩBM股票的欧式看涨期权(投资者仅能在到期日执行)，合约规定价格为$1３8,权利金为$4.若股票价格在到期日低于＄138，则下列说法对的的是（B）.

A.买卖双方均实现盈亏平衡B.买方不会执行期权

C．买方的损失为$4Ｄ.卖方的收益为＄１38ﻫ１4.某投资者购买２００个IBM股票的欧式看涨期权（投资者仅能在到期日执行）,合约规定价格为$138,权利金为$4.若股票价格在到期日为$142,则下列说法对的的是(A).

Ａ．买卖双方均实现盈亏平衡B.买方每股获利$４

Ｃ1５.某投资者购买1０0个某股票的欧式看跌期权（投资者仅能在到期日执行),合约规定价格为$85,权利金为＄5．若股票价格在到期日为＄80,则下列说法对的的是(A).

Ａ．买卖双方均实现盈亏平衡B.买方每股亏损$５

C16．假如以ｍ表达期权合约的交易数量,当期权标的物的市价P大于期权合约的履约价格Pe时，每一个看涨期权的内在价值E等于（A）．ﻫA.B．C.0D.

17.假如以ｍ表达期权合约的交易数量,当期权标的物的市价P小于期权合约的履约价格Pｅ时,每一个看涨期权的内在价值E等于（C).

A.Ｂ.C.０D．

18.假如以m表达期权合约的交易数量，当期权标的物的市价P小于期权合约的履约价格Pe时,每一个看跌期权的内在价值Ｅ等于(B).ﻫＡ.B．ﻫC.0Ｄ.

19.期权的时间价值(A)．

A.随标的商品市价波动性的增长而提高ﻫB.随标的商品市价波动性的增长而下降ﻫＣ.随标的商品市价波动性的减少而提高ﻫD.与标的商品市价的波动性无关ﻫ多项选择ﻫ1．一个期货合约通常涉及哪几个必不可少的要素（ＡBCD).ﻫA.标的产品B.成交价格C.成交数量D.成交期限

2.期货交易和远期交易的区别重要表现为（ＡＢCＤ）.

A.交易双方的关系及信用风险不同B.交易合约的标准化限度不同ﻫC.交易方式和结算方式不同Ｄ实际交割量不同

3.期货市场的组织结构涉及（ABCD).

A.期货交易所B.清算所C.期货经纪人D．期货交易者ﻫ4.期货交易最基本的经济功能有(BD）.

Ａ.套利B.套期保值C.实行＂对冲"Ｄ.价格发现ﻫ５.下列说法中,对的的有(ＡBCＤ).

A.期货合约是一种购销合约B.期货合约是一种标准化合约ﻫC.不同期货合约的具体条款不尽相同Ｄ.期货合约不一定发生实物交割ﻫ6.下列说法中,对的的有(ACD).ﻫＡ.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的

Ｂ.期货交易只能先买后卖ﻫC．期货交易既可以先买后卖,也可以先卖后买

D.期货交易是一种以小博大的投资形式

7.投资者在进行商品期货交易时所面临的重要风险有(AＢCD)．

A.代理风险B.流动性风险C.强平风险D.交割风险ﻫ8.投资者在进行商品期货交易时应作好下列哪些分析(ＡBCD）.ﻫＡ.期货商品的供应分析B.期货商品的需求分析

C．商品期货交易的风险分析D．商品期货交易的技术分析

９．关于期货交易的未平仓合约量,下列说法中对的的有(ABC).ﻫA.未平仓合约量也称为在市合约量ﻫＢ.未平仓合约的买方和卖方是相等的ﻫC．未平仓合约量只是买方或卖方合计,而不是两方的合计

D．如买卖双方均为平仓,则未平仓合约量不变

１0．关于期货交易的未平仓合约量,下列说法中对的的有(AB).

Ａ．未平仓合约量也称为空盘量ﻫB.未平仓合约的买方和卖方是相等的ﻫC.如买卖双方均为新开仓,则未平仓合约量增长２个合约量

D.如买卖双方均为平仓,则未平仓合约量减少2个合约量

1１.关于期货交易的未平仓合约量,下列说法中错误的有(CD).ﻫA.未平仓合约量只是买方或卖方的合计

B．如一方为新开仓，另一方为平仓,则未平仓合约量不变ﻫC.如买卖双方均为新开仓,则未平仓合约量增长2个合约量

D.如买卖双方均为平仓,则未平仓合约量减少2个合约量ﻫ1２.关于期货交易的未平仓合约量,下列说法中对的的有(AＢCD).ﻫＡ.未平仓合约量只是买方或卖方的合计ﻫB.如一方为新开仓,另一方为平仓,则未平仓合约量不变ﻫC．如买卖双方均为新开仓，则未平仓合约量增长1个合约量

D.如买卖双方均为平仓,则未平仓合约量减少1个合约量ﻫ13.商品期货交易技术分析的基础指标重要有（ＡBCＤ)．ﻫA．开盘价和收盘价Ｂ．最高价和最低价Ｃ．成交量D.空盘量

14．在商品期货交易中,常用的技术分析方法有(AＢCＤ).ﻫA．形分析B.移动平均线分析Ｃ.成交量分析Ｄ.技术指标分析ﻫ15.在商品期货交易的图形分析中，最基本的价格图形有（ＡＢD).

Ａ.Ｋ线图B．条形图Ｃ.分时图Ｄ.点数图

16.关于相对强弱指数（RSI），下列说法对的的有(ABC）.ﻫA．RＳI在0到10０之间取值ﻫＢ．RSI值越大,表白市场上买气越强,卖气越弱

Ｃ．RＳI值越小,表白市场上卖气越强，买气越弱ﻫD.RＳI值超过75或80为超卖区,低于20或25为超买区ﻫ17．关于随机指标(ＫD),下列说法对的的有(ABCD).ﻫＡ.当敏感的K线在低位向上穿越较慢的D线时，发出买入信号

B.当敏感的Ｋ线在高位向下穿越较慢的Ｄ线时,发出卖出信号

Ｃ．假如K线在高位连续二次向下穿越Ｄ线,则确认跌势，应考虑卖出ﻫD.假如Ｋ线在低位连续二次向上穿越D线,则确认涨势,可以适当买进ﻫ18．关于指数平滑移动平均线(MACD),下列说法对的的有(AＢCD)．

A．当ＤＩF和ＭＡCD都在０轴线以上时,说明买方力量大ﻫＢ.当ＤＩＦ和MACD都在０轴线以下时，说明卖方力量大

Ｃ.当DIF向上突破MAＣＤ时,发出买入信号

D.当DＩＦ向下跌破MACＤ时,发出卖出信号ﻫ19．关于指数平滑移动平均线(MACＤ),下列说法对的的有(ＣD).

A.当ＤIＦ和MACD都在0轴线以上时,属于空头市场

Ｂ.当ＤIF和MACD都在0轴线以下时,属于多头市场

Ｃ．当DIF向上突破MACＤ时,发出买入信号ﻫD.当DIF向下跌破ＭACD时,发出卖出信号

20.关于指数平滑移动平均线（MACD)，下列说法对的的有(CD).ﻫA.当DIF和MACＤ都在０轴线以上时,属于空头市场

Ｂ.当DIF和MAＣD都在0轴线以下时，属于多头市场

C.假如DIＦ在高位二次向下跌破ＭAＣD,则确认跌势,应考虑卖出

D.假如DIＦ在低位二次向上突破MAＣＤ,则确认涨势,可以适当买进

2１.关于指数平滑移动平均线(ＭACＤ),下列说法对的的有(ABCD).

Ａ.当ＤIF和MACD都在0轴线以上时，说明买方力量大

Ｂ.当DIＦ和MAＣD都在0轴线以下时，说明卖方力量大ﻫC.假如DIF在高位二次向下跌破ＭACＤ，则确认跌势,应考虑卖出

D.假如ＤIＦ在低位二次向上突破MACD，则确认涨势，可以适当买进

22．关于指数平滑移动平均线(MACD),下列说法对的的有(AＢ)．ﻫA.当DIF和MACD都在0轴线以上时,属于多头市场ﻫB.当ＤＩF和MACD都在0轴线以下时,属于空头市场

C．假如ＤＩF在低位二次向下跌破MAＣD,则确认涨势,可以买进ﻫD．假如ＤＩＦ在高位二次向上突破MAＣD,则确认跌势,应考虑卖出ﻫ２3.外汇期货的两大基本用途是(AC）.ﻫA.套期保值Ｂ．跨期套利C.套利D.跨市场套利

24.利率期货的两大基本用途是(AＢ).

A.套期保值B.套利C．跨期套利D.跨市场套利

25.关于股票指数期货交易,下列说法对的的有(ＡB）．ﻫA．以股票指数作为互相报价单位

Ｂ.股票指数期货合约的价格用"点"来表达

Ｃ．股票指数期货合约的价值等于所报指数乘以10０ﻫD.股票指数期货合约的交割采用钞票方式ﻫ2６.股票指数期货的两大基本用途是(CD）.ﻫA.简朴套利B.跨期套利C.套期保值D．套利

27.关于利率期货,下列说法对的的有(ABC).ﻫＡ.利率期货以有息资产为标的物ﻫB.利率期货的交割方式有钞票交割和实物交割两种

C．利率期货的价格以指数形式标示,即以100为基数减去隐含的利率ﻫD．利率期货价格的变动方向与利率的变动方向相同ﻫ28．关于利率期货,下列说法对的的有(ＡCＤ).

A.利率期货以有息资产为标的物ﻫB.利率期货的交割方式只有钞票交割一种

C.利率期货价格的变动方向与利率的变动方向相反

D.假如投资者预期利率将上升，应当考虑卖出利率期货

2９.关于利率期货,下列说法对的的有(ＡB）．

A.利率期货以有息资产为标的物ﻫＢ．利率期货的交割方式有钞票交割和实物交割两种

C.利率期货价格的变动方向与利率的变动方向相同

D.假如投资者预期利率将下降,应当考虑卖出利率期货ﻫ３0．关于利率期货,下列说法对的的有（ＡCＤ).

Ａ．利率期货以有息资产为标的物

B.利率期货价格的变动方向与利率的变动方向相同

C.假如投资者预期利率将上升,应当考虑卖出利率期货ﻫＤ.假如投资者预期利率将下降，应当考虑买入利率期货ﻫ31．在现货金融工具的价格一定期,金融期货的理论价格取决于(ABC).

A．所持现货金融工具的融资成本Ｂ.所持现货金融工具的收益率

C．持有现货金融工具的时间D.社会政治局势和自然突发事件

32.关于金融期货价格与金融现货价格的关系,下列说法对的的有(BCＤ)．ﻫＡ.金融期货价格决定金融现货价格的理论值

B.金融期货价格和金融现货价格之间一般存在一个价差

Ｃ．假如忽略期货的持有成本,则期货价格会随着合约期限的临近逐渐向现货价格靠拢

D.两者的总体变化趋势一致

33．某投资者购买200个ＩBM股票的欧式看涨期权(投资者仅能在到期日执行）,合约规定价格为$138,权利金为＄4．若股票价格在到期日低于$138，则下列说法对的的有(ABC).ﻫA．买方不会执行期权B.买方的损失为权利金$80０ﻫC34．某投资者购买２0０个ＩＢM股票的欧式看涨期权(投资者仅能在到期日执行)，合约规定价格为$138，权利金为$4.若股票价格在到期日为$１45，则下列说法对的的有(ＡCＤ）.

A.买方可以$1３8的价格购买现价为$1４5的股票B.买方每股获利$7

C35.当投资者预期某种特定商品市场价格将下跌时,他可以（AＤ).

Ａ.买入看涨期权B.卖出看涨期权Ｃ.买入看跌期权D．卖出看跌期权

３6．当投资者预期某种特定商品市场价格将下跌时,他可以(ＢC).ﻫＡ．买入看涨期权B.卖出看涨期权Ｃ.买入看跌期权D.卖出看跌期权

37．某投资者购买100个某股票的欧式看跌期权(投资者仅能在到期日执行),合约规定价格为$85，权利金为$５.若股票价格在到期日低于$８０,则下列说法对的的有(BD).

Ａ．买方不会执行期权B.买方执行期权可以获利

C．买方的亏损随市价的减少而增长D.买方的赚钱正是卖方的损失

3８.某投资者购买100个某股票的欧式看跌期权(投资者仅能在到期日执行),合约规定价格为$85,权利金为$5.若股票价格在到期日低于＄80,则下列说法对的的有(ＢC).ﻫA.买方不会执行期权Ｂ.买方执行期权可以获利

Ｃ.买方的赚钱随市价的减少而增长D.买方的损失为其支付的权利金

３9.某投资者购买100个某股票的欧式看跌期权(投资者仅能在到期日执行），合约规定价格为$８５，权利金为＄5.若股票价格在到期日高于＄8５，则下列说法对的的有(AＢ）.

A.买方不会执行期权B.买方的损失为其支付的权利金ﻫC．买方执行期权可以获利D.买方的赚钱随市价的上涨而增长

４０.当期权合约到期时,下列说法对的的有(CD).ﻫA.期权合约的时间价值最大B.期权合约的时间价值小于0

C4１.下列说法中，对的的(ABCD）.

Ａ．期权价格等于期权内在价值与时间价值之和

B.期权的内在价值决定于履约价格与现货价格的关系ﻫＣ.期权的内在价值从理论上讲可正可负ﻫD.期权的时间价值决定于投资者在合约到期前对市价变动的预期ﻫ4２.在期权合约的履约价格Ｐe一定期，下列说法对的的有(ＡBC）．ﻫＡ.标的商品的市场价格P决定期权的内在价值

B.P超过Ｐe越多,则看涨期权的内在价值越大ﻫC.P低于Ｐe越多,则看跌期权的内在价值越大ﻫD.若P小于或等于Ｐｅ,则看跌期权的内在价值为零ﻫ43．在标的商品的市场价格P一定期,下列说法对的的有(ABCD).ﻫA.期权合约的履约价格Pe决定期权的内在价值

B.若Pe提高,则看涨期权的内在价值减少ﻫC.若Pe下降,则看跌期权的内在价值减少ﻫD.若Pe小于或等于P,则看跌期权的内在价值为零ﻫ４4.期权的时间价值与标的商品市价波动性的关系是（AB).ﻫA.期权的时间价值随标的商品市价波动性的增长而提高

B.期权的时间价值随标的商品市价波动性的减少而下降

C.期权的时间价值与标的商品市价的波动性无关

Ｄ.A和Ｂ仅对看涨期权成立ﻫ45.期权的时间价值与权利期间的关系是(ABC).ﻫA.权利期间越长,期权的时间价值越大B．权利期间越短,期权的时间价值越小

C.权利期间为零，期权的时间价值也为零Ｄ．在期权到期日,期权的时间价值与权利期间无关

第十章

单项选择

1.＂单指数模型"是由(C)提出的.

A．哈利·马科威茨B.托宾C.威廉F.夏普Ｄ.史蒂夫·罗斯

２.＂套利定价理论＂是由（D)提出的.

A．哈利·马科威茨B．托宾Ｃ.威廉F.夏普D.史蒂夫·罗斯ﻫ3.诺贝尔经济学奖获得者马科威茨认为，任何一种投资的风险与收益都是成(A）的.

A．正比B.反比C．不相关D.A和B都对的ﻫ４.因各种因素影响使整个市场发生波动而导致的风险是（A）．

A.系统性风险B.非系统性风险C.投资风险D.信用风险

5.与整个证券市场的状况不发生系统性的联系,只是因个别证券发行公司的特殊因素而导致的风险是(Ｂ).ﻫA.系统性风险B.非系统性风险Ｃ.投资风险D.信用风险ﻫ6.某种股票的收益率情况如下:有四分之一的概率为20％,有四分之一的概率为30％,有一半的概率为５0%,则该股票的盼望收益率为（D).ﻫA.３0%B.40%Ｃ.42.5%D.３7．5%

7．某种股票的收益率情况如下：有四分之一的概率为20%,有四分之一的概率为30％,有一半的概率为５0％,则该股票收益率的标准差为（Ｄ).

A.1.69%B.１37.5％C.14.２8％D.12.99%

8.有A,Ｂ两种股票,在组合中的占比分别为０.2和0.8,盼望收益率分别为20％和50%,收益率分布的方差分别为0.25和0．09,相关系数为0.6,则该证券组合的盼望收益率和方差分别为(A).ﻫＡ.４４％,0．０964Ｂ．２0%，0．025Ｃ.44%,0.０３6D.50％,0.036

9.当投资比重一定期,资产的相关系数越小,证券组合的风险就(Ｂ).ﻫA.越大B.越小C．不变化Ｄ.不能拟定ﻫ１0.证券组合中证券的数量越多，组合的风险（方差)就(B)．ﻫＡ.越大B.越小Ｃ．不变化D．不能拟定

11.对于下图中的三条无差异曲线，哪条曲线代表的满足限度最高(A）.ﻫA.Ⅰ最高Ｂ.Ⅱ最高Ｃ.Ⅲ最高D．三者同样高ﻫ1２．以下三幅图中,哪一幅所代表的投资者风险厌恶限度最低(C）.ﻫA.图Ⅰ最低B.图Ⅱ最低C．图Ⅲ最低D．三者同样低

1３.下图体现了投资者在无风险资产与风险资产同时存在时的一种投资选择,最优投资组合相应的点为(Ｃ).ﻫA.点AB.点BC.点CD.点P

14.下列条件中,不是资本资产定价模型假设条件的（A).ﻫＡ.所有的投资者有相同的钱B.所有的投资者都有相同的投资期限

C.投资者只能交易那些公开交易的金融工具D.市场环境是无摩擦的ﻫ１5.资本市场线的方程是(Ｄ).ﻫＡ．B.ﻫC.D.

多项选择

1.几乎在同时并独立提出"资本资产定价模