八月中旬证券从业资格考试《证券投资分析》第一阶段整理与复习（含答案和解析）

八月中旬证券从业资格考试《证券投资分析》第一阶段整理与复习（含答案和解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、在图形上，一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与（）的直线的斜率。A、最优证券B、无风险证券C、切线证券D、无风险资产【参考答案】：B【解析】在图形上，一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率，当这一斜率大于证券市场线的斜率时，组合的绩效好于市场绩效，此时组合位于证券市场线上方；相反，当这一斜率小于证券市场线的斜率时，组合的绩效不如市场绩效好，此时组合位于证券市场线下方。2、某上市公司发行股票5000万股，总资产80000万元．经营性现金净流量为7500万元，销售收入为18000万元(增值税税率17%)。该公司的销售现金比率是（）。A、0.42B、36C、0.28D、0.24【参考答案】：A3、某公司可转换债权的转换比率为20，其普通股股票当期市场价格为40元，债券的市场价格为1000元，则（）。A、转换升水比率20%B、转换贴水比率20%C、转换升水比率25%D、转换贴水比率25%【参考答案】：C4、（）指标的计算不需要使用现金流量表。A、现金到期债务比B、每股净资产C、全部资产现金回收率D、每股营业现金净流量【参考答案】：B【解析】每股净资产指标的计算不需要使用现金流量表。5、根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是（）。A、证券组合分析法B、基本分析法C、技术分析法D、以上都不是【参考答案】：A6、证券组合管理理论最早由美国著名经济学家（）于1952年系统提出。A、詹森B、特雷诺C、夏普D、马柯威茨【参考答案】：D考点：了解现代证券组合理论体系形成与发展进程；了解马柯威茨．夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。见教材第七章第一节，P324。7、（）一般是指具有较高需求弹性和收入弹性，能够带来国民经济其他部门发展的产业。A、支柱产业B、战略产业C、先导产业D、信息技术产业【参考答案】：B【解析】对战略产业的保护和扶植政策是产业结构政策的重点，“战略产业”一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业。8、下列各项中不属于股东权益范畴的是（）。A、资本公积B、净资产C、股本D、盈余公积【参考答案】：B9、（）就是基于风险调整法思想而建立的专门用于评价证券组合优劣的工具。A、业绩评估指数B、特雷诺指数C、夏普指数D、道·琼斯指数【参考答案】：A【解析】熟悉证券组合业绩评估原则，熟悉业绩评估应注意的事项。见教材第七章第五节，P356。10、流动性偏好理论将远期利率与未来的预期即期利率之间的差额称为（）。A、期货升水B、转换溢价C、流动性溢价D、评估增值【参考答案】：C11、下面不属于波浪理论主要考虑因素的是：（）。A、成交量B、时间C、比例D、形态【参考答案】：A12、ADR(AdvanCe／DeClineRati0，涨跌比指标)取值不小于（）。A、0B、1C、2D、10【参考答案】：A【解析】ADB，中文名称为“涨跌比指标”，即上升下降比。ADR是根据股票的上涨家数和下跌家数的比值，推断证券市场多空双方力量的对比，进而判断出证券市场的实际情况。ADR的取值不小于0。13、根据净资产收益率的计算公式推断：净资产收益率与（）之间存在正比关系。A、销售净利润B、资产负债比率C、股息发放率D、速动比率【参考答案】：A14、可行域满足的一个共同特点是：左边界必然（）。A、向外凸或呈线性B、向里凹C、连接点向里凹的若干曲线段D、呈现为数条平行的曲线【参考答案】：A【解析】考点：熟悉证券组合可行域和有效边界的一般图形。见教材第七章第二节，P335。15、中国证券业协会证券分析师专业委员会于（）在北京成立。A、2000年7月5日B、2000年7月6日C、2001年7月5日D、2001年7月6日【参考答案】：A【解析】中国证券业协会证券分析师专业委员会是证券分析行业的自律组织，成立于2000年7月5日。16、从内部控制角度来看，（）是重点。A、信息披露B、执业回避C、严惩不贷D、隔离墙【参考答案】：D17、只有当证券处于（）时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。A、市场低位B、被低估C、不稳定状态D、投资价值区域【参考答案】：D【考点】掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。见教材第一章第一节，P2。18、VaR取决于两个重要的参数，即（）。A、持有期和标准差B、持有期和置信度C、标准差和置信度D、标准差和期望收益率【参考答案】：B19、下列不属于中央银行的货币政策对证券市场影响的是（）。A、利率降低，可降低公司的利息负担，增加盈利，股票伤格也将随之上升B、当形势看好、股票行情暴涨时，利率的调整对股价的控制作用很大C、中央银行大量购进有价证券，市场上货币供给量增加，会推动利率下调，资金成本降低D、如果中央银行降低再贴觋率，通常都会导致证券市场行情上扬【参考答案】：B【解析】考点：熟悉货币政策的调控作用以及货币政策对证券市场的影响。见教材第三章第二节，P104～105。20、波浪理论相对于其他技术分析的流派，最大的区别在于（）。A、能提前预计到行情的顶和底B、能分析出行情的三大类趋势C、能将市场走势分出八大波浪D、是最容易掌握最有产的方法【参考答案】：A【解析】波浪理论较之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。21、某投资者买人证券A每股价格14元，一年后卖出价格为每股16元，其间获得每股税后红利0.8元，不计其他费用，投资收益率为（）A、14%B、17.5%C、20%D、24%【参考答案】：C22、行业分析法中，调查研究法的优点是（）。A、只能对于现有资料研究B、可以获得最新的资料和信息C、可以预知行业未来发展D、可以主动地提出问题并解决问题【参考答案】：B【解析】调查研究法的优点是可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。23、该公司全部资产现金回报率是（）。A、9.38%B、10%C、6.25%D、12.5%【参考答案】：A24、应用收益现值法对资产进行评估时，是以资产投入使用后（）为基础的。A、连续运作B、连续折旧C、连续获利D、连续增值【参考答案】：C【解析】考点：熟悉运用市场价值法、重置成本法、收益现值法评估公司资产价值的步骤和优缺点。见教材第五章第四节，P255。25、公司的销售毛利率是（）。A、12.18%B、11.19%C、10.93%D、11.87%【参考答案】：D26、在道·琼斯指数中，公用事业类股票取自（）家公用事业公司。A、6B、10C、15D、30【参考答案】：A【解析】教材P114:“在道·琼斯指数中，工业类股票取自工业部门的30家公司，包括采掘业、制造业和商业；运输业类股票取自20家交通运输业公司，包括航空、铁路、汽车运输与航运业；公用事业类股票取自6家公用事业公司，主要包括电话公司、煤气公司和电力公司等。”故应选A27、进行证券投资技术分析的假设中，从人的心理因素方面考虑的假设是（）。A、市场行为涵盖一切信息B、证券价格沿趋势移动C、历史会重演D、投资者都是理性的【参考答案】：C【解析】本题考核进行证券投资技术分析的三个假设。作为一种投资分析工具，技术分析是以一定的假设条件为前提的。这些假设是：市场行为涵盖一切信息，证券价格沿趋势移动，历史会重演。从人的心理因素方面考虑的假设是历史会重演。28、某公司2007年税后利润201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该公司2007年已获利息倍数为（）。A、7.70B、8.25C、6.45D、6.70【参考答案】：A【解析】[201/(1-25%)+40]/4029、当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则（）。A、公司通常受惠于政府调控，盈利上升B、投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬C、居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨D、企业的投资和经营会受到影响，盈利下降【参考答案】：D30、我国证券分析师执业道德的十六字原则是（）。A、公开公正、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职B、独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正C、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平D、独立客观、谨慎诚实、勤勉尽职、公正公平【参考答案】：C【解析】我国证券分析师执业道德的十六字原则是独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。31、《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于（），则将其划人该业务相对应的类别。A、30%B、50%C、60%D、75%【参考答案】：B32、资产负债表日后事项，反映自年度资产负债表日至（）之间发生的需要告诉或说明的事项。A、审计报告日B、财务报告公告日C、日后事项发生日D、财务报告批准报出日【参考答案】：D考点：熟悉会计报表附注项目的主要项目，掌握会计报表附注对基本财务比率的影响。见教材第五章第三节，P228。33、产出增长率在成长期较高，在成熟期以后减低，经验数据一般以（）为界。A、8%B、10%C、15%D、20%【参考答案】：C34、套利定价模型(APT)是（）于20世纪70年代建立的。A、巴菲特B、艾略特C、罗斯D、马柯威茨【参考答案】：C35、在证券投资技术分析形态理论中，（）是实际股价形态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态。A、持续整理形态B、圆弧底形态C、V形形态D、头肩形态【参考答案】：D本题考核的是头肩形态在证券投资技术分析形态理论中的地位。在证券投资技术分析形态理论中，头肩形态是实际股价形态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态，它一般可分为头肩顶、头肩底以及复合头肩形态三种类型。36、总资产周转率与（）无关。A、销售收入B、平均资产总额C、年末固定资产D、销售成本【参考答案】：D37、公司的已获利息倍数是（）。A、1.82B、2.82C、2.18D、2.55【参考答案】：B38、某贴现债券面值1000元，期限180天，以10.5%的年贴现率公开发行，发行60天后，以面额9%的折扣在市场出售，则该债券的持有期收益率为（）。A、13.65%B、14.45%C、15.75%D、12.85%【参考答案】：B【解析】卖出价格=1000×(1-9%×120/360)=970；持有期收益率=[(970-947.5)/947.5]×365/60=14.45%。所以正确答案是B。39、用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（）。A、速动比率B、流动比率C、应收账款周转率D、利息支付倍数【参考答案】：D40、考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于（）时，表明行业由成熟期进入衰退期。A、10%B、15%C、20%D、30%【参考答案】：B【解析】产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以15%为界，到了衰退期，行业处于低速运行状态，有时甚至处于负增长状态。41、在资本定价模型下，投资者甲的风险承受能力比投资者乙的风险承受能力强，那么（）。A、甲的无差异曲线比乙的无差异曲线向上弯曲的程度大B、甲的收益要求比乙大C、乙的收益比甲高D、相同的风险状态下，乙对风险的增加要求更多的风险补偿【参考答案】：D42、用以反映短期偿债能力的指标是（）。A、应收账款周转率B、流动资产周转率C、利息保障倍数D、流动比率【参考答案】：D流动比率是考查企业短期偿债能力的指标，应收账款周转率和流动资产周转率都是考查营运能力分析，利息保障倍数考查的是长期偿债能力。本题的最佳答案是D选项。43、一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据（）予以确定。A、资本资产定价模型B、套利定价模型C、市盈率定价模型D、布莱克—斯科尔斯期权定价模型【参考答案】：A44、按经济结构划分，行业基本上可分为四种类型：（）。A、完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断B、公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断C、完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断D、完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断【参考答案】：D45、《上市公司行业分类指引》规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于（），则将其划入该业务相对应的类别。A、30%B、50%C、60%D、75%【参考答案】：B【解析】考点：掌握行业分类方法。见教材第四章第一节，P136。46、一般地，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（）。A、收入型证券组合B、平衡型证券组合C、市场指数型证券组合D、有效型证券组合【参考答案】：A【解析】信奉证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择收入型证券组合，以求获得市场平均的收益水平。47、随着（）的颁布实施，对证券投资咨询业及其从业人员的管理开始纳入法制轨道。A、《证券法》B、《证券从业人员管理暂行条例》C、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》D、《证券、期货业从业人员管理暂行条例》【参考答案】：D48、每股净资产又称（）。A、每股净收益B、账面价值C、每股净资本D、每股收益【参考答案】：B【解析】掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性。见教材第二章第三节，P55。49、关于套利，以下说法正确的是（）。A、套利最终盈亏取决于两个不同时点的价格变化B、套利获得利润的关键是价差的变动C、套利和期货投机是截然不同的交易方式D、套利属于单向投机【参考答案】：B50、速动比率的计算公式为（）。A、流动资产—流动负债B、（流动资产—存货）/流动负债C、长期负债/（流动资产—流动负债）D、长期资产—长期负债【参考答案】：B51、在K线理论的四个价格中，（）是最重要的。A、最高价B、收盘价C、开盘价D、最低价【参考答案】：B【解析】四个价格中，收盘价是最重要的，很多技术分析方法只关心收盘价，而不理会其余三个价格。我们在说到目前某只股票的价格时，说的往往是收盘价。52、判断整个证券市场的运行特点和长期发展趋势需要进行（）。A、行业分析B、技术分析C、板块分析D、宏观经济分析【参考答案】：D53、行业增长非常迅猛，部分优势企业脱颖而出，投资于这些企业的投资者往往获得极高的投资回报是（）的特征。A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期【参考答案】：B【解析】考点：掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。见教材第四章第二节，P149。54、某公司某会计年度的无形资产净值为10万元，负债总额60万元，股东权益80万元，根据上述数据，公司的有形资产净值债务率为（）。A、1.71B、1.5C、2.85D、0.86【参考答案】：D有彤资产净值债务率是企业负债总额与有形资产净值的百分比。计算公式是：有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]×100%。本题中有形资产净值债务率=60/(80—10)≈0.86。正确答案为D。55、证券投资分析师应当正直诚实，在执业中保持中立身份，独立做出判断和评价，不得利用自己的身份、地位和执业过程中所掌握的内幕信息为自己或他人谋取私利，不得对投资人或委托单位提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、预测或建议，这是根据（）。A、谨慎客观原则B、独立诚信原则C、勤勉尽职原则D、公正公平原则【参考答案】：B56、（）指标的计算不需要使用现金流量表。A、现金到期债务比B、每股净资产C、每股经营现金流量D、全部资金现金回报率【参考答案】：B【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P220。57、产业结构政策是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施，它包括的内容中，最重要的是（）。A、产业结构长期构想B、对战略产业的保护和扶植C、对衰退产业的调整和援助D、对增长行业的鼓励和支持【参考答案】：B58、利率消毒的假设条件是（）。A、市场利率期限结构是正向的B、市场利率期限结构是反向的C、市场利率期限结构是水平的D、市场利率期限结构是拱形的【参考答案】：C【解析】考点：熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。见教材第七章第六节，P366。59、公司的全面摊薄净资产收益率是（）。A、7.34%B、11.36%C、16.70%D、14.20%【参考答案】：B60、证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前（）个工作日向举办地证监局报备。A、1B、3C、5D、10【参考答案】：C【解析】考点：掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节，P424。二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。最常见的时间数列预测方法有（）。A、趋势外推法B、移动平均法C、因子分析法D、指数平滑法【参考答案】：A,B,D2、某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贝÷现率（必要收益率）为10%，该公司股价18元，计算该股票的净现值为（）。A、-2元B、2元C、18元D、20元【参考答案】：B3、关于单个证券的风险度量，下列说法正确的是（）。A、单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量B、单个证券可能的收益率越分散，投资者承担的风险也就越大C、实际中我们可以使用历史数据来估计收益率的方差D、单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考查单个证券的风险度量。ABCD选项都正确。4、已知的公司财务数据有：流动资产、销售收入、流动负债、负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款。根据这些数据可以计算出（）。A、流动比率B、存货周转率C、应收账款周转率D、速动比率【参考答案】：A,C,D5、证券组合分析的内容主要包括（）。A、马柯威茨的均值方差模型B、资本资产定价模型C、循环周期理论D、套利定价模型【参考答案】：A,B,D6、企业的年度会计报表附注一般披露的内容有（）。A、不符合会计核算前提的说明B、重要会计政策和会计估计的说明C、或有事项的说明D、重要会计政策和会计估计变更的说明以及重大会计差错更正的说明【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考查年度会计报表附注一般披露的内容。ABCD选项都正确。7、属于持续整理形态的有（）。A、喇叭形形态B、楔形形态C、V形形态D、旗形形态【参考答案】：B,D8、影响债券投资价值的内部因素包括（）。A、债券的提前赎回条款B、债券的税收待遇C、基础利率D、债券的信用级别【参考答案】：A,B,D9、《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师提出的道德规范三大原则是指（）。A、信托责任原则B、公平对待已有客户和潜在客户原则C、独立性和客观性原则D、谨慎客观原则【参考答案】：A,B,C【解析】《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师提出的道德规范三大原则是公平对待已有客户和潜在客户原则、信托责任原则、独立性和客观性原则。10、对经济运行变动特点进行分析更偏重于对经济运行质量的研究，主要包括（）。A、经济增长的历史动态比较B、经济结构的动态比较C、物价变动的动态比较D、国内生产总值【参考答案】：A,B,C11、影响期权价格的因素包括（）。A、协定价格与市场价格B、标的物价格的波动性C、标的资产的收益D、权利期间【参考答案】：A,B,C,D12、道氏理论的主要原理有（）。A、市场波动具有某种趋势B、市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为C、趋势必须得到交易量的确认D、一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考查道氏理论的主要原理。ABCD选项都正确。13、货币政策的选择性政策工具是（）。A、计划信用控制B、市场信用控制C、直接信用控制D、间接信用指导【参考答案】：C,D14、我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中狭义货币供应量包括（）。A、单位库存现金B、居民手持现金C、单位在银行的可开支票进行支付的活期存款D、单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户保证金【参考答案】：A,B,C15、以下说法中正确的是（）。A、收盘价高于开盘价时为阳线B、收盘价高于开盘价时为阴线C、收盘价低于开盘价时为阴线D、收盘价低于开盘价时为阳线【参考答案】：A,C【解析】收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线。16、关于量价关系，下列说法正确的有（）。A、量是价的先行指标B、逆时钟曲线法是最浅显、最易入门的量价关系理论C、葛兰碧在对成交量与股价趋势关系研究之后，总结出了八大法则D、涨跌停板制度限制了股票一天的涨跌幅度，使多空的能量得不到彻底的宣泄，容易形成单边市场【参考答案】：A,B,D17、证券投资分析师在执业过程中获取未公开重要信息时，应当做到（）。A、履行保密义务B、可以传递给委托单位C、不可以传递给投资人或委托单位，但可以据以建议他们买卖证券D、可以将信息提供给媒体E、不得泄露【参考答案】：A,E18、关于系数β，下列说法正确的是（）。A、反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感度B、β系数的绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大C、β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数D、β系数是对放弃即期消费的补偿E、以上都不对【参考答案】：A,B,C【解析】这是对β系数的集中描述，前三项均为正确项。19、下列说法不正确的是（）。A、分散化投资使系统风险减少B、分散化投资使因素风险减少C、分散化投资使非系统风险减少D、分散化投资既降低风险又提高收益【参考答案】：A,B,D20、增长型证券组合在分析中必须要用到的工具有：（）。A、道氏理论B、预期收益率C、标准差D、β值分析E、γ值分析【参考答案】：B,C,D三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、下列关于应收账款周转率的说法，正确的是（）。A、应收账款周转率说明应收账款流动的速度B、应收账款周转率等于营业收入与期末应收账款的比值C、应收账款周转率越高，平均收账期越短，应收账款的收回越快D、应收账款周转率是企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间【参考答案】：A,C2、证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当对发布的（）实行留痕管理。A、时间B、方式C、内容D、对象和审阅过程【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节，P422。3、在圆弧顶(底)形成的过程中，表现出的特征有（）。A、成交量的过程是两头多、中间少B、成交量的过程是两头少、中间多C、在突破后的一段有相当大的成交量D、突破过程成交量一般不会急剧放大【参考答案】：A,C4、盈利预测的假设主要包括（）。A、营业收入预测B、生产成本预测C、管理费用和营业费用预测D、销售价格预测【参考答案】：A,B,C【解析】考点：掌握公司盈利预测的主要假设及实际预测方法。见教材第五章第二节，Pl86。5、股指期货理论价格的决定主要取决于（）。A、现货指数水平B、构成指数的成分股股息收益C、利率水平D、距离合约到期的时间【参考答案】：A,B,C,D6、分析公司产品的竞争能力，需要分析的内容有（）。A、成本优势B、技术优势C、质量优势D、区位优势【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉产品竞争能力优势的含义、实现方式。见教材第五章第二节，P182—184。7、可以反映投资收益的指标是（）。A、资本化率B、每股收益C、市盈率D、存货周转率【参考答案】：B,C【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P216—219。8、关于证券登记结算公司下列说法正确的是（）。A、是专职从事上市证券登记、存管的中央登记结算机构B、是不以营利为目的的会员制事业法人C、是以营利为目的的企业法人D、依法对在相应证券交易所上市的证券进行集中存管【参考答案】：A,D9、以下情况属于实值期权的有（）。A、对看涨期权而言，当市场价格高于协定价格时B、对看涨期权而言，当市场价格低于协定价格时C、对看跌期权而言，当市场价格高于协定价格时D、内在价值为正的金融期权【参考答案】：A,D【解析】考点：掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素。见教材第二章第四节，P58。10、企业的年度会计报表附注一般披露的内容有（）。A、不符合会计核算前提的说明B、重要会计政策和会计估计的说明C、重要会计政策和会计估计变更的说明以及重大会计差错更正的说明D、或有事项的说明【参考答案】：A,B,C,D11、在计算营运指数时，其计算过程中的非付现费用涉及（）。A、计提的资产减值准备B、固定资产折旧C、无形资产摊销D、待摊费用的减少【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P224。12、非公开发行限售股发行对象属于以下（）之一的，认购的股份自股票发行结束之日起36个月内不得转让。A、上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人B、通过本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者C、董事会拟引入的境内投资者D、董事会拟引入的境外投资者【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P126。13、基本分析流派的两个假设为（）。A、股票的价值决定其价格B、股票的价格围绕价值波动C、市场的行为包含一切信息D、历史会重复【参考答案】：A,B14、股指期货理论价格的决定主要取决于（）。A、现货指数水平B、构成指数的成分股股息收益C、利率水平D、距离合约到期的时间【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理。见教材第八章第二节，P402。15、若某股票3天内的股价情况如下表所示：(单位：元)星期一星期二星期三开盘价11.3511.2011.50最高价12.4512.0012.40最低价10.4510.5010.95收盘价11.2011.5012.05则星期三的3日WMS值是（）。A、10B、20C、30D、40【参考答案】：B16、经济全球化对各国产业发展的重大影响有（）。A、制造业结构正在向技术密集型和高新技术行业加速转移B、使生产要素与商品、服务跨国界流动的障碍与成本大大降低C、将越来越多的国家纳入跨国公司的全球生产与服务网络之中D、导致贸易理论与国际直接投资理论一体化【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉产业全球性转移、国际分工基础与模式变化的主要内容。见教材第四章第三节，Pl64～165。17、会计政策是指（）。A、企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所做的判断B、企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法，也是指导企业进行会计核算的基础C、可能导致企业发生损益的不确定状态或情形D、自年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的需要告诉或说明的事项【参考答案】：B18、一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体为（）。A、认同程度小，分歧大，成交量小B、认同程度小，分析大，成交量大C、价升量增，价跌量减D、价升量减，价跌量增【参考答案】：A,C【解析】考点：熟悉价量关系变化规律。见教材第六章第一节，P266。19、下列属于A股与H股的关联性问题的是（）。A、从历史上看，A股和H股的相关性系数一直稳定在0．8左右B、随着证券市场日益开放，A股与H股的关联性还将进一步加强C、股权分制改革为A股带来的自然除权效应直接促使了A—H股的价格接轨D、A股比H股更具有价格主导权【参考答案】：B,C【解析】考点：熟悉国际金融市场环境对我国证券市场的影响途径。见教材第三章第二节，P113。20、债券必要回报率由（）组成。A、当期收益率B、真实无风险收益率C、预期通货膨胀率D、风险溢价【参考答案】：B,C,D【解析】考点：掌握债券贴现率概念及其计算公式。见教材第二章第二节，P31。四、判断题（共40题，每题1分）。1、在很多情况下，行业的衰退期往往比行业生命周期的其他三个阶段的总和还要长，大量的行业都是衰而不亡，甚至会与人类社会长期共存。（）【参考答案】：正确2、一般找到一个正数或负数，只要BIAS超过这个正数，我们就应该感到危险而考虑抛出。（）【参考答案】：正确3、业绩评估不仅是证券组合管理过程的最后一个阶段，同时也可以看成是一个连续操作过程的组成部分。（）【参考答案】：正确4、LOF一级市场申购和赎回的基本单位与普通开放式基金一样，为l000基金单位，所以适合中小投资者参与。（）【参考答案】：正确【解析】LOF一级市场申购和赎回的基本单位为1000基金单位。5、如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是趋势性时间数列（）。【参考答案】：错误6、政府对于行业的管理和调控主要是通过财政政策来实现的。（）【参考答案】：错误7、在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合；所有有效组合都可视为无风险证券F与市场组合M的再组合。（）【参考答案】：正确8、经济指标中的先行性指标包括企业工资支出、GDP、社会商品销售额。（）【参考答案】：错误9、如果政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，企业的投资和经营会受到影响，盈利下降，证券市场市值就可能缩水。（）【参考答案】：正确10、通货膨胀通常对经济造成破坏，而通货紧缩将会使实际经济总量增加。（）【参考答案】：错误11、证券、期货投资咨询机构向投资人或者客户提供的证券、期货投资咨询传真必须注明机构名称，但不必注明机构的地址。（）【参考答案】：错误12、凡《中华人民共和国证券法》中界定的内幕信息不能成为证券投资分析的信息来源。（）【参考答案】：正确【解析】证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息仅限于完整翔实的、公开披露的信息资料，并且不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户或投资者提供分析、预测或建议。13、通过单独反映投资活动产生的现金流量，可以帮助投资者和债权人预计对企业未来现金流量的要求权，以及获得前期现金流人的需付出的代价。【参考答案】：错误【解析】通过单独反映投资活动产生的现金流量，可以了解为获得未来收益和现金流量而导致资源转出的程度，以及以前资源转出带来的现金流人的信息。14、股份分割前后投资者持有的公司净资产和以前不一样。（）【参考答案】：错误【解析】熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制。见教材第二章第三节，P44。15、第Ⅲ类资料包括有关国内及世界经济、行业、公司的所有公开可用的资料，也包括个人、群体所能得到的所有私人的、内部的资料。（）【参考答案】：错误【解析】第1类资料包括有关国内及世界经济、行业、公司的所有公开可用的资料，也包括个人、群体所能得到的所有私人的、内部的资料。第Ⅱ类资料是第I类资料中已公开的部分。第Ⅲ类资料是第Ⅱ类资料中对证券市场历史数据进行分析得到的资料。16、在实行涨跌停板制度下，大涨(涨停)和大跌(跌停)的趋势继续下去，是以成交量大幅放大为条件的。（）【参考答案】：错误【解析】熟悉涨跌停板制度下量价关系的分析。见教材第六章第二节，P303。17、在价值发现型投资理念下，只要有国民经济增长和行业发展的客观前提，以此理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险。（）【参考答案】：正确18、名义值法作为风险的度量具有极强的指导意义。（）【参考答案】：错误19、公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于寡头垄断的市场类型。（）【参考答案】：错误20、周期型行业对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”的手段。（）【参考答案】：错误【解析】掌握行业的类型、各类行业的运行状态与经济周期的变动关系、具体表现、产生原因及投资者偏好。见教材第四章第二节，P147。21、通过最终能力考试，并具有3年以上金融分析、基金管理或其他投资领域工作经验的考生将被授予注册国际投资分析师(CIIA)资格。（）【参考答案】：正确22、同一行业在不同发展水平的不同国家或者在同一国家的不同发展时期，可能处于生命周期的不同阶段。（）【参考答案】：正确【解析】本题考查行业生命周期的相关内容。本题表述正确。23、只要市