十二月《证券投资分析》证券从业资格考试预热阶段考前必做卷（附答案）

十二月《证券投资分析》证券从业资格考试预热阶段考前必做卷（附答案）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、葛兰碧法则认为，在一个波段的涨势中，股价突破前一波的高峰，然而此段股价上涨的整个成交量水准低于前一个波段与涨的成交量水准，此时（）。A、缩量扬升，做好增仓准备B、股价趋势有潜在反转的信号，适时做好减仓准备C、股价创新高，强力买入D、以上都不对【参考答案】：B2、行业经济活动是（）的主要对象之一。A、微观经济分析B、中观经济分析C、宏观经济分析D、技术分析【参考答案】：B3、相对强弱指标的英文简写是（）。A、BLASB、RSIC、DMID、KDJ【参考答案】：B【解析】相对强弱指标英文简写为RSI，它以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱，是一种超买超卖型指标。4、开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的K线被称为（）。A、光头阳线B、光头阴线C、光脚阳线D、光脚阴线【参考答案】：B5、中国证监会发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，要求上市公司在（）之前建立独立董事制度。A、2001年6月30日B、2001年12月31日C、2002年6月30日D、2002年12月31日【参考答案】：C6、假设期初、期末坏账准备为0，公司的应收款周转率是（）A、7．5B、9．5C、10D、15【参考答案】：C【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P208。7、（）指标是与KDJ指标齐名的常用技术指标。它以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动防线，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。A、WMSB、KDC、RSID、BIAS【参考答案】：C8、根据《证券经纪人管理暂行规定》，以下对证券经纪人的表述错误的足（）。A、接受证券公司的委托，代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人B、客户服务限于向客户传递由证券公司统一提供的研究报告及证券投资有关的信息C、是证券公司的正式员工D、拓展服务范围，提供证券投资顾问服务【参考答案】：C【解析】熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券经纪业务的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务顾问业务的关系。见教材第九章第一节，P414。9、中国证监会发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，要求上市公司在（）之前建立独立董事制度。A、2001年6月30日B、2001年12月31日C、2002年6月30日D、2002年12月31日【参考答案】：C10、公司的总资产周转率是（）。A、1.76B、1.62C、1.84D、D，1.94【参考答案】：A11、下列不属于股票投资价值外部因素的是（）。A、宏观经济因素B、行业因素C、市场利率因素D、市场因素【参考答案】：C【解析】熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制。见教材第二章第三节，P44。12、（）主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。A、横向比较B、纵向比较C、历史资料研究法D、调查研究法【参考答案】：B13、在道一琼斯指数中，公用事业类股票取自（）家公用事业公司。A、6B、10C、15D、30【参考答案】：A14、按内在价值分类，可将权证分为（）。A、股权类权证B、认沽权证C、平价权证D、其他权证【参考答案】：C【解析】了解权证的概念及分类。见教材第二章第四节，P64。15、（）的出现标志着现代证券组合理论的开端。A、《证券投资组合原理》B、资本资产定价模型C、单一指数模型D、《证券组合选择》【参考答案】：D16、描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是（）。A、PSYB、BIASC、RSID、WMS【参考答案】：B17、以下（）估值方法在衍生产品估值中得到广泛的应用。A、绝对估值法B、相对估值法C、资产价值估值法D、风险中性定价法和无套利定价【参考答案】：D熟悉衍生产品常用估值方法。见教材第二章第一节，P30。18、食品行业属于（）。A、增长型行业B、周期型行业C、防守型行业D、衰退型行业【参考答案】：C【解析】防守型行业的经营状况在经济周期上升和下降阶段都很稳定。因为该类行业的产品需要相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也小。食品的需求弹性小，人们收入的变动不会影响食品消费太大的变动，因此，食品行业属于防守型行业。19、某公司有可转换债券，面值为2000元，转换价格为50元，当前市场价格为1200元，其标的股票当前的市场价格为26元，其转化平价是（）元。A、20B、30C、40D、50【参考答案】：B20、关于套利，下列说法有误的是（）。A、套利的经济学原理是一价定律，即如果两个资产是相等的，它们的市场价格应该倾向一致，一旦存在两种价格就出现了套利机会B、套利交易就是利用两种资产价格偏离合理区间的机会，建立相应的头寸，以期在未来两种资产的价格返回到合理区间时，对原先头寸进行平仓处理从而获得利润的交易C、套利是指在买入(卖出)一种资产的同时卖出(买入)另一个暂时出现不合理价差的相同或相关资产，并在未来某个时间将两个头寸同时平仓获取利润的交易方式D、套利获得利润的关键是交易量的变动【参考答案】：D本题考核的是套利的相关知识。套利获得利润的关键就是差价的变动，在进行套利交易时，交易者注意的是合约价格之间的相互变动关系，而不是绝对价格水平，故D项说法错误。21、某投资者以900元的价格购买了面额为1000元、票面利率为12%、期限为5年的债券，那么该投资者的当前收益率为（）。A、12%B、13.33%C、8%D、11.11%【参考答案】：B22、K线图中十字线的出现表明（）。A、多方力量还是略微比空方力量大一点B、空方力量还是略微比多方力量大一点C、多空双方的力量不分上下D、行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义。【参考答案】：C23、通过对已存在资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测的是（）。A、历史资料研究法B、调查研究法C、归纳与演绎法D、数理统计法【参考答案】：A【解析】考点：了解历史资料研究法和调查研究法的含义与优缺点。见教材第四章第四节，P165。24、如果希望预测未来相对较长时期的走势，应当使用（）。A、K线组合B、K线C、形态理论D、黄金分割线【参考答案】：C【解析】如果希望预测未来相对较长时期的走势，应当使用形态理论。25、大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数，（）只能用于综合指数。A、ADRB、PSYC、BIASD、WMS【参考答案】：A26、适合入选收入型组合的证券有（）。A、高收益的普通股B、高收益的债券C、高派息风险的普通股D、低派息、股价涨幅较大的普通股【参考答案】：B27、香港地区相关规则规定，证券公司担任上市公司二次公开发行的管理者或承销商，自定价日起（）天内不得发布关于该上市公司的研究报告。A、1B、3C、5D、10【参考答案】：D熟悉发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理及证券投资顾问的业务模式与流程管理。见教材第九章第一节，P410。28、最早使用套利定价技术的定理是（）。A、MM定理B、CAPMC、APTD、布莱克一斯科尔斯期权定价模型【参考答案】：A29、评价企业收益质量的财务指标是（）。A、长期负债与营运资金比率B、现金满足投资比率C、营运指数D、每股营业现金净流量【参考答案】：C30、（）是企业偿还流动负债的能力。A、短期偿债能力B、中期偿债能力C、长期偿债能力D、以上均不正确【参考答案】：A【解析】考点：熟悉公司偿债能力分析的内容。见教材第五章第一节，P189。31、关于归纳法和演绎法，下列论述正确的是（）。A、归纳法是从个别出发以达到一般性B、演绎法是从个别出发以达到一般性C、归纳法是先推论后观察D、演绎法是先观察后推论【参考答案】：A32、K线理论起源于（）。A、美国B、日本C、印度D、英国【参考答案】：B33、工业总产值按企业工业生产活动的最终成果来计算，（）不允许重复计算。A、企业内部B、企业之间C、行业之间D、地区之间【参考答案】：A【解析】考点：考查熟悉国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金融指标、财政指标的主要内容。见教材第三章第一节，P72。34、下列选项中，处于成熟期的行业有（）。A、遗传工程B、生物医药C、电力D、钟表【参考答案】：C【解析】A选项是处于幼稚期的行业，B选项是处于成长期的行业，C选项是处于成熟期的行业，D选项是处于衰退期的行业。35、著名的有效市场假说理论是由（）提出的。A、巴菲特B、本杰明格雷厄姆C、尤金法默D、凯恩斯【参考答案】：C36、公司的销售毛利率是（）。A、12.18%B、11.19%C、10.93%D、11.87%【参考答案】：D37、（）对合规管理、利益冲突防范机制等提出明确要求。A、《发布证券研究报告暂行规定》B、《证券投资顾问业务暂行规定》C、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》D、《证券法》【参考答案】：A【解析】熟悉发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理及证券投资顾问的业务模式与流程管理。见教材第九章第一节，P409。38、某资产1998年8月份购进，在2008年8月评估时，名义已使用年限为10年，根据资产技术指标，正常使用情况下，每天应工作8小时，该资产每天实际工作7.5小时，根据实体性贬值的公式计算法，该资产的利用率为（）。A、93%B、94%C、95%D、96%【参考答案】：B【解析】利用公式：资产利用率一截至评估日资产累计实际利用时间／截至评估日资产累计法定利用时间×100%，资产利用率=10×360×7.5/(10×360X8)=94%。39、以下关于证券交易所的说法，不正确的是（）。A、证券交易所是实行自律管理的法人B、制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市C、对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚D、组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管【参考答案】：C40、证券市场上信息来源中，（）是连接信息需求者和信息供给者的桥梁。A、证券交易所B、中介机构C、媒体D、市场调查【参考答案】：C【解析】略41、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机构实收资本不得低于（），每设立一家分支机构，应追加不低于（）的实收资本。A、300万元，150万元B、500万元，300万元C、500万元，250万元D、500万元，150万元【参考答案】：C【解析】《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机构实收资本不得低于500万元，每设立一家分支机构，应追加不低于250万元的实收资本。42、某公司2007年税后利润201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该公司2007年已获利息倍数为（）。A、7.70B、8.25C、6.45D、6.70【参考答案】：A【解析】[201/(1-25%)+40]/4043、负责《上市公司行业分类指引》的具体执行，并负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期报备对上市公司类别的确认结果的机构是（）。A、中国证监会B、证券交易所C、地方证券监管部门D、以上都不是【参考答案】：B44、证券投资顾问业务的基本要素是（）。A、市场席位进入、账户管理B、提供证券投资建议、收取服务报酬C、证券结算清算D、证券的存管【参考答案】：B【解析】考点：熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券经纪业务的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务顾问业务的关系。见教材第九章第一节，P412。45、以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标是（）。A、MACDB、RSIC、WMSD、KDJ【参考答案】：B【解析】RSl是以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标。46、居民储蓄存款是居民（）扣除消费支出以后形成的。A、总收入B、工资收入C、可支配收入D、税前收入【参考答案】：C47、下列（）不是影响股票投资价值的内部因素。A、公司净资产B、公司盈利水平C、公司所在行业的情况D、股份分割【参考答案】：C【解析】C选项中的公司所在行业的情况是影响股票投资价值的外部因素。48、国际金融市场的动荡对（）上市公司的业绩影响最大，对其股价的冲击也最大。A、内向型B、外向型C、单向经营型D、多角化经营型【参考答案】：B49、中国人民银行从l998年开始建立公开市场业务一级交易商制度，选择了一批能够承担大额债券交易的（）作为公开市场业务的交易对象。A、商业银行B、政策性银行C、外汇银行D、证券公司【参考答案】：A【解析】考点：货币政策和货币政策工具。见教材第三章第二节，P102。50、（）是最高国家权力机关的执行机关，能对证券市场产生全局性的影响。A、国家发展和改革委员会B、国务院C、中国证券监督管理委员会D、财政部【参考答案】：B【解析】掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节，Pl9。51、在证券投资的主要分析方法中，具有“使用大量数据、模型和电脑”特点的分析方法是（）。A、基本分析法B、技术分析法C、量化分析法D、综合分析法【参考答案】：C【解析】量化分析法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法，具有“使用大量数据、模型和电脑”的显著特点。52、大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数；（）只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的。A、ADRB、PSYC、BIASD、WMS%【参考答案】：A53、（）认为收盘价是最重要的价格。A、道氏理论B、波浪理论C、切线理论D、形态理论【参考答案】：A【解析】道氏理论是技术分析的基础，认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。54、（）的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。A、增长型行业B、周期型行业C、防守型行业D、衰退型行业【参考答案】：C【解析】掌握行业的类型、各类行业的运行状态与经济周期的变动关系、具体表现、产生原因及投资者偏好。见教材第四章第二节，P147。55、国民生产总值(GNP)与国内生产总值(GDP)的关系是（）。A、GDP=GNP+本国居民在国外的收入一外国居民在本国的收入B、GDP----GNP一本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入C、GDP=GNP+本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入D、GDP=GNP一本国居民在国外的收入一外国居民在本国的收入【参考答案】：B【解析】国内生产总值(GDP)以“国土原则”为核算标准，包括在一国境内上的生产结果，包括在本国境内本国公民和外国公民创造的价值。国民生产总值(GNP)以“国民原则”为核算标准，是一国的所有公民全年生产的最终成果，既包括在本国国土上的本国公民，也包括在国外国土上的本国公司创造的价值，但不包括在本国国土上的外国公民创造的价值。因此，要想从国内生产总值GNP得到国内生产总值GDP，就要从GNP刨去本国居民在国外的收入，再加上外国居民在本国的收入。56、中1$1i正券业协会证券分析师专业委员会于（）正式加入亚洲证券分析师联合会。A、2000年1月B、2000年11月C、2001年1月D、2001年11月【参考答案】：C57、一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据（）予以确定。A、资本资产定价模型B、套利定价模型C、市盈率定价模型D、布莱克-斯科尔斯期权定价模型【参考答案】：A58、汇率由货币供求关系决定，央行不对外汇市场实施任何干预措施，市场参与者根据物价水平变化、利差、经济增长和其他相关的变量决定买卖外汇的是（）。A、自由浮动汇率制度B、有管理的浮动汇率制度C、市场化汇率制度D、可变汇率制度【参考答案】：A【解析】熟悉汇率的概念、汇率制度及汇率变动的影响。见教材第三章第二节，P106。59、甲股票的每股收益为1元，市盈率水平为15，则可估算该股票的价格为（）。A、15元B、13元C、20元D、25元【参考答案】：A【解析】市盈率=每股市价／每股收益，在本题中，该股票的价格=1×15=15元。60、作为信息发布主体，（）所公布的有关信息，是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。A、政府部门B、证券交易所C、上市公司D、证券中介机构【参考答案】：C二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、证券投资分析的意义主要体现在（）。A、有利于正确评估证券的投资价值B、有利于投资者降低投资风险C、有利于提高投资决策的科学性D、可以保证投资者获得较高收益【参考答案】：A,B,C【解析】进行证券投资分析的意义主要体现在四方面：(1)有利于提高投资决策的科学性；(2)有利于正确评估证券的投资价值；(3)有利于降低投资者的投资风险；(4)科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键。但是投资分析并不能保证投资者获得较高收益，也不能保证投资评估证券的投资价值。2、金融机构存款包括（）。A、财政存款B、企业存款C、机关团体存款D、银行间同业存款E、信托存款【参考答案】：A,B,C,E【解析】不包括银行间同业存款。3、产业组织政策主要包括（）。A、市场秩序政策B、产业合理化政策C、促进资源向技术开发领域投入的政策D、产业保护政策【参考答案】：A,B,D4、以下关于涨跌停板制度下的量价分析基本判断，正确的有（）。A、涨停量小，将继续上扬B、涨停板被打开次数越多，反转下跌的可能性越大C、涨停板上成交量越大，反转下跌的可能性越大D、封住涨停板的买盘数量越大，次日继续当前走势的概率越大【参考答案】：A,B,C,D5、下列说法正确的是（）。A、分散化投资使系统风险减少B、分散化投资使因素风险减少C、分散化投资使非系统风险减少D、分散化投资既降低风险又提高收益【参考答案】：C,D6、下列关于可行域的描述，说法正确的是（）。A、可能是平面上的一条直线B、可能是平面上的一个区域C、可能是平面上的一条曲线D、可能是平面上的一个点E、以上都不对【参考答案】：A,B,C【解析】两证券组合的可行域可能是平面上的一条线直线或曲线，多证券组合的可行域可能是一个区域。7、下列投资方式符合价值培养型投资理念的有（）。A、通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值B、参与证券母体的融资，培养证券的内在价值和市场价值C、产业集团的投资行为D、参与上市公司的增发、配股及可转债融资【参考答案】：A,B,C,D8、利润表主要反映了哪些内容（）A、未分配利润和资本公积B、构成营业收入的各项要素C、每股收益D、构成利润总和的各项要素E、构成营业利润的各项要素【参考答案】：B,C,D,E9、资本资产定价模型的假设条件包括：（）。A、证券的收益率具有单因素模型所描述的生成过程B、不允许卖空C、投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期D、投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合E、资本市场没有摩擦【参考答案】：C,D,E10、一元线性回归方程主要应用于（）。A、描述两个指标变量之间的数量依存关系B、利用回归方程进行预测C、对回归方程的各参数进行显著性检验D、利用回归方程进行统计控制【参考答案】：A,B,D【解析】一元线性回归方程可以应用于：(1)描述两个指标变量之间的数量依存关系；(2)利用回归方程进行预测，把预报因子(即自变量X)代入回归方程可对预报量(即因变量)进行估计；(3)利用回归方程进行统计控制，通过控制X的范围来实现指标Y统计控制的目标。11、证券投资分析师在分析关联交易时，应尤其关注的事项有（）。A、关联交易价格的公允性B、关联交易占公司资产的比重C、关联交易利润占公司利润的比重D、关联交易的披露是否规范E、以上都不对【参考答案】：A,B,C,D【解析】带有关联性质的资产重组由于其透明性较低，需要进行较长时期的、仔细的跟踪观察，尤其特别注意以上A、B、C、D四点12、对公司规模变动特征和扩张潜力的分析，主要分析包括（）。A、纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势B、分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额C、分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力D、将公司与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较，了解其行业地位的变化【参考答案】：A,B,C,D13、如果从可在二级市场交易的角度分析，ETF或LOF潜在的投资价值表现在（）。A、ETF或LOF具有交易成本相对低廉的交易渠道B、ETF或LOF具有交易效率相对较高的交易渠道C、与普通开放式基金相比，ETF或LOF具有更高的流动性D、与普通封闭式基金相比，ETF或LOF折/溢价幅度会相对较小【参考答案】：A,B,C,D14、反映公司在一定时期内生产经营成果的财务报表是（）。A、资产负债表B、利润分配表C、利润表D、现金流量表【参考答案】：C15、股价在某一价位上之所以会形成对股价运动的支撑和压力，这主要是由（）所决定的。A、投资者的筹码分布B、持有成本C、投资者心理因素D、股票成交均价E、以上都不对【参考答案】：A,B,C【解析】这是由于价格超跌以后，就有大量买盘介入帮助股价站稳，当价格上涨过度以后，就有大量获利盘抛出套现。16、收入政策的目标包括（）。A、长期收入目标B、收入总量目标C、短期收入目标D、收入结构目标【参考答案】：B,D【解析】熟悉收入政策的目标及其传导机制。见教材第三章第二节，Pl08。17、货币政策的一般性政策工具有（）。A、法定存款准备金政策B、再贴现政策C、公开市场业务D、直接信用控制E、间接信用指导【参考答案】：A,B,C【解析】DE属于选择性货币政策工具。18、金融工程应用的领域有（）。A、公司理财B、金融工具交易C、投资管理D、风险管理【参考答案】：A,B,C,D19、三角形态是属于持续整理形态的一类形态，三角形态包括（）。A、对称三角形B、等边三角形C、上升三角形D、下降三角形【参考答案】：A,C,D20、分析行业一般特征的主要内容不包括（）。A、行业经济结构的分析B、行业文化的分析C、行业生命周期的分析D、行业财务分析E、行业与经济周期关联程度的分析【参考答案】：B,E三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、关于可转换债券，下列说法正确的是（）。A、可转换证券是指可以在一定时期内，按一定比例或价格转换成一定数量的另一种证券的特殊公司证券B、可转换证券的价值与标的证券的价值无关C、发行可转换证券时需同时规定转换比例和转换价格D、可转换证券具有投资价值、转换价值、理论价值和市场价值【参考答案】：A,D2、VaR法来自于（）的融合。A、资产波动陛分析方法B、资产定价和资产敏感性分析方法C、对风险因素的统计分析D、对风险因素的定性分析【参考答案】：B,C【解析】考点：了解风险度量方法的历史演变。见教材第八章第三节，P396。3、下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的是（）。A、成本优势是决定竞争优势的关键因素B、在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素C、在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位D、一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现【参考答案】：A,B,C,D4、下列属于速动比率特性的是（）。A、通常认为正常的速动比率为1B、一般认为，低于1的速动比率是短期偿债能力偏低C、不同行业的速动比率是统一的D、影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力【参考答案】：A,B,D【解析】考点：熟悉财务比率的含义、分类以及比率分析的比较基准，掌握流动比率与速动比率的影响因素，熟悉影响速动比率可信度的因素。见教材第五章第三节，P205。5、在证券组合理论中，投资者的共同偏好规则是指（）。A、投资者总是选择方差较小的组合B、投资者总是选择期望收益率高的组合C、如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者总是选择方差较小的组合D、如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合【参考答案】：C,D【解析】考点：熟悉证券组合可行域和有效边界的含义。见教材第七章第二节，P330。6、公司资产重组包含（）行为。A、公司扩张B、公司收缩C、公司调整D、公司所有权、控制权转移【参考答案】：A,C,D【解析】从近几年有关资产重组案例和今后的发展趋势来看，企业重组包含四大类行为：公司购买，公司合并，公司资产置换、剥离和公司所有权、控制权的转移。7、最优证券组合（）。A、是能带来最高收益的组合B、肯定在有效边界上C、是无差异曲线与有效边界的切点D、是理性投资者的最佳选择【参考答案】：B,C,D【解析】考点：熟悉最优证券组合的含义和选择原理。见教材第七章第二节，P340。8、（）是指现货商因担心价格上涨而在期货市场上买入期货，目的是锁定买入价格，免受价格上涨的风险。A、买进套期保值B、多头套期保值C、卖出套期保值D、空头套期保值【参考答案】：A,B【解析】考点：掌握股指期货套期保值交易实务。见教材第八章第二节，P376。9、行业形成的方式有（）。A、分裂B、分化C、衍生D、新生长【参考答案】：B,C,D10、通货膨胀的衡量指标有（）。A、零售物价指数B、生产者物价指数C、国民生产总值物价平减指数D、原材料物价指数【参考答案】：A,B,C【解析】考点：掌握零售物价指数、生产者价格指数、国民生产总值物价平减指数的概念。见教材第三章第一节，P73。11、关于回归分析法建立市盈率模型的说法，正确的是（）。A、回归分析法得出的有关市盈率估计方程具有很强的时效性B、尚有该模型没有捕捉到的其他重要因素C、当市场兴趣发生变化时，表示各变量权重的那些系数将有所变化D、能成功地解释较长时间内市场的复杂变化【参考答案】：A,B,C12、以下属于涨跌停板制度下的量价分析基本判断特陛的是()。A、涨停量小，将继续上扬B、涨停板被打开次数越多，反转下跌的可能性越大C、涨停中途成交量越大，反转下跌的可能性越大D、封住涨停板的买盘数量越大，次日继续当前走势的概率越大【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉涨跌停板制度下量价关系的分析。见教材第六章第二节，P303。13、中期移动平均线通常指（）。A、30日线B、10日线C、60日线D、250日线【参考答案】：A,C14、作为虚拟资本载体的有价证券，它们的价格运动形式具体表现为（）。A、其市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，不随职能资本价值的变动而变动B、其市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比C、其价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求D、其风险大小，既决定于投资者的投资能力，也决定于市场的总体情况【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉虚拟资本及其价格运动形式。见教材第二章第一节，P23。15、在结合特定或非特定的公司调研目标下，可能成为公司调研重点内容的有（）。A、基本情况(包括重大股权变动、重大重组、主要股东及相关利益人情况、历史沿革及独立情况、商业信用等)B、业务与技术(包括行业优势与竞争、购产销环节、核心技术与研发情况等)C、同业竞争与关联交易(包括关联方情况)D、高级管理人员信息(包括高管变动及持股投资情况等)【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉公司基本分析在上市公司调研中的实际运用。见教材第五章第二节，P191。16、下列关于指标的论述正确的有（）。A、OBV为正数，表明多方占有优势，是多头市场，可以买入B、ADL为正数，表明市场向好，上涨股票多，多头市场，可以买人C、OBV和ADL的应用重在相对走势，而不看重取值的大小D、OBV和ADL都不能单独使用，要同股价曲线联合使用才能显示出作用【参考答案】：C,D17、在构建证券投资组合时，投资者需要注意（）问题。A、个别证券选择B、证券投资分析C、投资时机选择D、多元化【参考答案】：A,C,D【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，P324。18、下列关于公司营运能力的说法正确的有（）。A、流动资产周转速度慢，会相对节约流动资产，等于扩大资产投入，增强公司盈利能力B、总资产周转越快，反映销售能力越强C、应收账款周转率越高，说明应收账款的收回越快D、计算资产负债率的负债总额包括长期负债和短期负债【参考答案】：B,C,D【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义，熟悉财务指标的评价作用，变动特征与对应的财务表现以及各变量之间的关系。见教材第五章第三节，P208—209。19、上市公司应当立即披露，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的影响的重大事件有（）。A、公司的经营方针和经营范围的重大变化B、公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定C、公司订立重要合同，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响D、公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况，或者发生大额赔偿责任【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定。见教材第五章第四节，P238～239。20、工业增加值的计算方法有（）。A、生产法B、收入法C、支出法D、工厂法【参考答案】：A,B四、判断题（共40题，每题1分）。1、公用事业是政府实施管理的主要产业之一。（）【参考答案】：正确2、当市场达到均衡时，所有证券或证券组合的每单位系统风险补偿相等。【参考答案】：正确3、一个行业的兴衰会受到技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯改变和经济全球化等因素的影响而发生变化。（）【参考答案】：正确4、随着全球经济一体化进程的加快，国际分工的模式发生了重大变化，体现在行业间贸易大幅增加。（）【参考答案】：错误【解析】经济全球化使跨国公司在全球范围内寻求资源的最佳配置，将其产业链的不同环节分别布局在不同国家，将越来越多的国家纳入跨国公司的全球生产与服务网络中去，使国际分工模式中行业内贸易和公司内贸易大幅增加。5、关联交易属于内幕交易的范畴。（）【参考答案】：错误6、每个投资者将拥有同一个风险证券组合的可行域。【参考答案】：错误7、套利定价模型有助于研究不同证券具有不同收益的原因。（）【参考答案】：正确【解析】这是套利定价模型比资本资产定价模型优越的地方之一，它可以进行多因素分析，研究哪些因素影响证券的收益。8、从会计师事务所、银行、咨询机构等处得到的资料属于历史资料。（）【参考答案】：正确【解析】从会计师事务所、银行、咨询机构等处得到的资料属于历史资料。9、当WMS高于80时，处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。（）【参考答案】：错误10、《上市公司行业分类指引》是以上市公司营业收入为分类标准，当公司没有一类业务的营业收入比重大予或等于50%对，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出25%，则将该公司划入此类业务相对应的行业类别。（）【参考答案】：错误11、当市场利率下降时，票面利率较低的债券增值潜力很小。（）【参考答案】：错误【解析】当市场利率下降时，票面利率较低的债券的增值潜力也很大。12、机构大户手巾持有大量股票，但看空后市。这时可以采用买入套期保值。（）【参考答案】：错误【解析】机构大户手中持有大量股票，但看空后市。如果在股票现货市场上卖出，由于数量众多，出货成本非常高。采用卖出股指期货合约进行对冲价格下跌风险，便是理想的方法。13、理查德罗尔在多因素模型的基础上突破性地发展了资本资产定价模型，提出套刺定价理论，进一步丰富了证券组合投资理论。（）【参考答案】：错误【解析】史蒂夫罗斯在多因素模型的基础上突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论，进一步丰富了证券组合投资理论。14、财务弹性使用经营现金流量与支付要求进行比较，支付要求可以是投资需求或承诺支付。（）【参考答案】：正确15、对战略产业的保护和扶植政策是产业结构政策的重点，而所谓“战略产业”一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业。（）【参考答案】：正确16、理论上，期货价格一定高于相应的现货金融工具。（）【参考答案】：错误【解析】理论上，期货价格可能高于、等于或低于相应的现货金融工具。17、一家银行的拆进(借款)实际上也是另一家银行的拆出(贷款)。同一家银行的拆进和拆出利率相比较，拆进利率永远小于拆出利率，其差额就是银行的收益。（）【参考答案】：正确【解析】一家银行的拆进(借款)实际上也是另一家银行的拆出(贷款)。同一家银行的拆进和拆出利率相比较，拆进利率永远小于拆出利率，其差额就是银行的收益。18、行业划分的道。琼斯分类法选取了在纳斯达克(NASDAQ)上市均代表性股票，然后将其分为三类：工业、运输业、公用事业类。（）【参考答案】：正确19、有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率。（）【参考答案】：正确【解析】具有较高提前赎网可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。20、从严格意义上讲，行业与产业有差别，主要是适用范围不一样，构成行业一般具有规模性、职业化、社会功能性三个特点。（）【参考答案】：错误【解析】构成产业一般具有规模性、职业化、社会功能性三个特点。21、证券公司、证券投资咨询机构应当采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受证券发行人、上市公司、基金管理公司、资产管理公司等利益相关者的干涉和影响。（）【参考答案】：正确【解析】掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通