行业景气跟踪双周报系列（二十一）：券商交投活跃周期结构分化

证券研究报告策略研究2022年08月20日券商交投活跃，周期结构分化——行业景气跟踪双周报系列(二十一)ghzqcomcnhzqcomcn1重大核心变化总结消费板块：景气持续上行，关注纺织服装、轻工制造成长板块：景气整体上行，关注电气设备、新能源汽车DRAM电子暨光学产业PMI下滑，6月中国半导体销售额当月同比下滑。通信方面，汽车销量2部分重大核心变化总结大金融板块：景气整体上行，关注券商、多元金融➢金融景气整体上行。地产方面，2022年7月份监测的全国103个城市主流首套房贷利率为4.35%，较上月回落7个基点。土地购置面积同比持续维风险提示：部分行业景气度指标未能完全刻画该行业景气度、经济变化太快导致景气度指标有所滞后、行业景气理解有所偏差、新冠疫情出现反复等。3请务必阅读附注中免责条款部分4部分行业景气度状态一览大金融行业景气状态一览表消费：持续上行成长：整体上行行↑半导体↓消费电子↑↑↑影视院线↑↑↑光伏↑↑↑锂电材料↑新能源车↑—↑↑—↑资料来源：国海证券研究所5部分行业景气度状态一览气状态一览表周期：有所分化↑↓↓↓↑↑↓↓↓资料来源：国海证券研究所6消费：景气持续上行，关注纺织服装、轻工制造成长：景气整体上行，关注电气设备、新能源汽车大金融：景气整体上行，关注券商、多元金融周期：景气有所分化，关注有色金属、建筑材料维持高景气或景气上行行业小幅上行。A汽车：8月乘用车乘用车零售量、批发量同比持续增长。I月家具出口同比上升，纺织服装、服饰业出口维持较高增速。寿光蔬菜指数上涨，重点监测水果价格继续走弱。➢家用电器：8月钢材综合价格指数触底回升，沪铜、沪铝指数持续反弹，塑料指数环比小幅下降。景气维持平稳或略微下行行业➢商业贸易：7月义乌小商品价格指数小幅下降。7请务必阅读附注中免责条款部分消费行业要闻追踪1.广东2022-2025年实现推广1万辆以上燃料电池汽车目标。财联社8月12日电，广东发改委印发《广东省加快建设燃料电池汽车示范城市群行动计划(2022-2025年)》，到示范期末，示范城市群产业链更加完善，产业技术水平领先优势进一步巩固，推广应用规模大幅提高，全产业链核心竞争力稳步提升。、海南、新疆等地。《科创板日报》11日讯，首个获批上市的国产新冠特效药阿兹夫定mg家商业化权的复星医药，联合真实生物紧急调配阿兹夫定片驰援疫情防控一线，近日已陆续运抵河南、海南、新疆等地。3.四部门：到2025年建立500家智能家居体验中心，培育15个高水平特色家居产业集群。财联社8月8日讯，工业和信息化部办公厅等四部门发布关于印发推进家居产业高质量发展行动方案的通知。通知提出，到2025年，家居产业创新能力明显增强，高质量产品供给明显增加，初步形成供给创造需求、需求牵引供给的更高水平良性循环。在家居产业培育50个左右知名品牌、10个家居生态品牌，推广一批优秀产品，建立500家智能家居体验中心，培育15个高水平特色产业集群，以高质量供给促进家居品牌品质消费。4.交通运输部：鼓励在条件相对可控的场景使用自动驾驶汽车从事出租汽车客运经营活动。财联社8月8日电，交通运输部组织起草了《自动驾驶汽车运输安全服务指南(试行)》(征求意见稿)。意见稿提出，在保障运输安全的前提下，鼓励在封闭式快速公交系统等场景使用自动驾驶汽车从事城市公共汽(电)车客运经营活动，在交通状况简单、条件相对可控的场景使用自动驾驶汽车从事出租汽车客运经营活动，在点对点干线公路运输、具有相对封闭道路等场景使用自动驾驶汽车从事道路普通货物运输经营活动。审慎使用自动驾驶汽车从事道路旅客运输经营活动。禁止使用自动驾驶汽车从事危险货物道路运输经营活动。8请务必阅读附注中免责条款部分消费公司要闻追踪1.小米造车新进展：首批140辆自动驾驶测试车，后年进入第一阵营。财联社8月11日电，记者获悉，小米在自动驾驶领域首期投入33亿元研发费用，已组建超500人规模的研发团队，同时通过全资并购以及对上下游企业的产业投资等方式，推进在自动驾是2024年进入行业第一阵营。这也是去年3月30日小米官宣“造车”至今以来的最新进展。2.国药集团：奥密克戎变异株国产mRNA疫苗已提交临床申请。财联社8月15日电，在15日举行的国药集团媒体通气会上，国药苗均获得临床批件，奥密克戎变异株mRNA疫苗也已提交临床申请。治疗药物新冠特异免疫球蛋白正不断驰援疫情较重地区，单克隆抗体F61、2B11和DXP604先后进入临床，针对新流行猴痘病毒的检测试剂盒获得欧盟CE认证。3.苹果(AAPL.US)正就首次在越南生产手表与Macbook进行谈判。智通财经APP获悉，据报道，苹果(AAPL.US)正就首次在越南生产手表和Macbook进行谈判。知情人士称，为了首次在中国以外生产苹果手表，苹果供应商LuxsharePrecisionIndustry和富士康已开始在越南北部测试生产苹果手表。苹果还在与供应商讨论在越南建立HomePod智能音箱的测试生产线。4.格力成立餐饮公司，计划进军餐饮外卖业务。企查查APP显示，珠海格创优食餐饮管理有限公司成立，法定代表人为甘锦鸿，示，该公司由珠海格力物业管理有限公司100%控股。9请务必阅读附注中免责条款部分消费行情回顾|消费板块出现普涨，纺织服装、轻工制造跑赢市场➢近两周消费板块出现普涨，纺织服装、轻工制造跑赢市场。近两周万得全A触底回升，涨幅5.22%。消费板块集体获得正收益，其中纺织服装、轻工制造跑赢大盘，涨幅分别为7.06%和6.55%。纺织服装在外需保持韧性的背景下维持高景气，轻工制造方面，8月8日市场监管总局发布《关于印发推进家居产业高质量发展行动方案的通知》，政策助力家居实现高质量发展。请务必阅读附注中免责条款部分1.0消费总额|7月CPI、社零总额、商品零售总额同比上升，餐饮消费总额同比降幅持续收窄➢7月CPI、社零总额同比上升。随着疫情好转，消费需求有所改善，2022年7月社会消费品零售总额同比上升2.7%，环比下降7.41%。从价格指数来看，2022年7月CPI同比为2.7%，较6月增长0.2个百分点；7月RPI同比上升3.5%，环比上升0.1%。➢7月商品零售总额同比上升，餐饮消费总额同比降幅持续收窄。2022年7月商品零售总额同比上升3.2%，环比下降8.01%。餐饮零售总额同比下降1.5%，降幅较上月收窄2.5个百分点，环比6月下降1.90%。更新频率：月度更新；数据更新日期：2022年8月17日11请务必阅读附注中免责条款部分➢6月食品制造业需求、成本端双承压。2022年6月食品制造业营业收入累计同比为6.4%，营业成本累计同比为7.4%，分别较上月降低了0.8个百分点；利润总额累计同比为8.3%，较上月降低了1.8个百分点。➢7月乳制品、成品糖、食用植物油产量同比下降。2022年7月，成品糖产量同比下降10.50%，较6月降低了16.6个pct，乳制品产量同比下降1.7%，较上月降低2个pct。食用油产量同比下降0.3%，该数据自2021年4月起便处于负区间。日部分➢8月茅台一批价价格环比上升，泸州老窖价格环比下降。截至2022年8月17日，2022年飞天茅台原箱一批价为3220元/瓶，五粮液52度价格为1299元/瓶，洋河梦之蓝(M3)价格为649.5元/瓶，价格均与两周前持平；同日泸州老窖52度价格为390元/瓶，价格较两周前下降4.41%。➢7月白酒产量同比下降。2022年7月白酒产量37.8万千升，同比下降6.4%，降幅较上月收窄3.6个百分点。部分l➢7月630ml啤酒价格与上月持平，350ml啤酒价格微降。2022年7月，36大中城市啤酒630ml价格为4.86元/瓶，与6月份持平。7月350ml啤酒价格为4.02元/罐，较6月份环比下降0.50%。➢7月啤酒产量增速持续上升。2022年7月啤酒产量为421.60万千升，同比上升10.8%。部分➢8月牛奶零售价、生鲜乳价格均比两周前出现上涨。截至2022年8月12日，牛奶零售价格为13.01元/升，价格相比两周前上涨0.15%；截至2022年月8月10日，主产区生鲜乳平均价格为4.12元/公斤，较两周前价格上升0.24%。➢8月国内外婴幼儿奶粉零售价格小幅上行。截至2022年8月12日，国外和国内品牌婴幼儿奶粉零售价分别为268.65元/公斤和219.14元/公斤，两周环比分别上升0.03%和0.04%。部分部分1.2医药生物|8月中药材价格指数继续回升➢8月中药材价格指数继续回升。截至2022年8月17日，中药材价格指数报收2685.12点，环比8月3日上升0.4%。➢8月维A价格持续下跌，维C、维E价格不变。维生素价格因下游需求萎靡呈整体下滑趋势。截至2022年8月17日，维A报价为112.50元/千克，两周环比下降4.26%，维C、维E分别报价26.5元/千克和82.5元/千克，与两周前持平。➢8月赖氨酸价格下降，蛋氨酸价格回升。截至2022年8月17日，赖氨酸价格报收9.12元/千克，较两周前下降1.08%，蛋氨酸价格报收20.31元/千克，环比两周前增长1.97%。图：8月维A价格持续下跌，维C、维E价格不变部分1.3汽车及零部件|8月乘用车零售量、批发量同比持续增长➢8月第二周乘用车零售量同比增长25%，环比增长7%。2022年8月第二周总体狭义乘用车市场零售达到日均4.7万辆，同比增长25%，相对7月第二周微增7%。➢8月第二周乘用车批发量同比增长31%，环比微降2%。2022年8月第二周总体狭义乘用车市场批发达到日均4.6万辆，同比增长31%，相对今年7月第二周的均值下降2%，整体来看产销恢复趋势明显。部分➢8月上旬纸浆价格略有上涨，维持高位震荡。截至2022年8月10日，纸浆价格报收7284.00元/吨，较7月20日上涨1.75%。➢8月上旬瓦楞纸价格仍处于下跌趋势。市场需求淡季叠加物流运输受阻的影响，市场交投低迷，瓦楞纸价格仍处于下跌趋势，截至2022年8月10日，瓦楞纸价格报收3435.2元/吨，环比7月20日下降3.48%。部分➢8月木材期货连续结算价筑底回升。截至2022年8月17日，CME木材期货连续结算价报收598.4点，两周环比回升21.33%。➢8月MDI现货价格下降，TDI现货价回升。国内MDI、TDI市场行情低迷，交投气氛冷清，MDI和TDI现货价格呈震荡偏弱走势。截至2022年8月16日，MDI现货价为1.57万元/吨，两周环比下降1.88%；截至2022年8月12日，TDI现货价为1.64万元/吨，两周环比上升5.81%。2020部分➢7月家具及其零件出口金额累计同比上升。2022年7月，家具及其零件出口当月值59.17亿美元，累计同比上升0.6%。➢7月纺织服装、服饰业出口金额维持较高增速。2022年7月纺织服装、服饰业出口当月值339.6亿元，当月同比为18.6%，累计同比13.4%，继续保持较快增长。21部分量稳定增加➢8月猪仔、生猪价格上涨，猪肉价格微跌。截至2022年8月12日，22省市仔猪价格报收49.1元/公斤，生猪价格报收21.29元/公斤，两周环比分别上涨1.11%和2.06%，猪肉价格报收28.95/公斤，两周环比下降0.72%，持续小幅盘整。➢6月生猪存栏量、能繁母猪存栏量稳定增加。截至2022年6月，生猪存栏为43057.00万头，相比4月上升1.55%。截至2022年6月，能繁母猪存栏量为4277万头，环比5月上升2.03%。2222部分➢8月肉鸡苗价格持续回升。截止2022年8月12日，肉鸡苗均价为2.82元/羽，两周环比上升17.01%。➢7月活鸡价格环比持续上行。活鸡价格整体呈波动上行的态势，截止2022年7月，活鸡均价报21.96元/公斤，环比6月上升4.03%。23部分1.5农林牧渔|8月寿光蔬菜指数上涨，重点监测水果价格继续走弱➢8月豆粕价格上涨，玉米价格继续下降。截至2022年8月17日，豆粕现货价报收4289.43元/吨，两周环比上升1.3%；同日玉米平均价为2798.98元/吨，两周环比下降0.61%。8月17日，中国寿光蔬菜价格指数报收142.88点，两周环比下降16.60%，同日重点监测水果平均批发价为6.66元/公斤，两周环比下降3.48%，维持季节性下行走势。图：8月豆粕价格上涨，玉米价格继续下降图：8月寿光蔬菜指数上涨，重点监测水果价格继续走弱2424部分1.6商业贸易|8月义乌小商品价格指数小幅下降➢8月义乌小商品价格指数小幅下降，震幅明显收窄。截至2022年8月14日，义乌小商品价格总指数为101.11，两周环比小幅下降0.08%，近期震幅明显收窄。25部分1.7家用电器|8月钢材综合价格指数触底回升➢近两周钢材综合价格指数触底回升。随着粗钢产量延续下降态势，原材料价格集体回升，截至2022年8月12日，钢材综合价格指数为114.72，两周环比上涨2.92%。26部分➢8月沪铜指数、沪铝指数持续反弹。截至2022年8月17日，沪铜指数报收61549.42点，沪铝指数报收18527.24点，较7月20日水平环比分别上涨3.29%和1.63%。➢8月塑料指数环比小幅下降。市场低迷，塑料行业下游订单锐减，塑料价格维持震荡偏弱走势，截至2022年8月17日，塑料指数报收7536.09点，环比两周前下降5.82%。2727部分28消费：景气持续上行，关注纺织服装、轻工制造成长：景气整体上行，关注电气设备、新能源汽车大金融：景气整体上行，关注券商、多元金融周期：景气有所分化，关注有色金属、建筑材料29部分成长：景气度整体分化，关注电气设备、新能源汽车高景气或景气上行行业➢新能源汽车：2022年7月新能源汽车销量远超往年同期，EV及PHEV销量同比高速增长。7月新能源汽车销量同比增长30.29%，充电桩保有量走高。➢通信：2022年1-6月份通信业整体运行向好。➢锂电材料：近两周六氟磷酸锂价格稳定、DMC价格持续上涨，磷酸铁锂高位回落。景气维持平稳或略微下行行业➢游戏：2022年7月中国手游发行商全球收入保持稳定。科技行业前沿追踪➢1.全新导体的超导率创新纪录，镁极有希望取代高容量固态电池中的锂。据财联社报道，Mg2+具有较差的固态电导率，因为二价正离子在固体晶体中与相邻的负离子会发生强烈的相互作用，这阻碍了它们通过材料的迁移。为了解决这个问题，研究人员开发了一种名为金属有机框架(MOFs)的材料，MOFs具有高度多孔的晶体结构，这为所含离子的有效迁移提供了空间。此外，研究人员还在MOFs的空隙中引入了乙腈分子，这成功地加强了Mg2+的导电性。➢2.金石能源微晶异质结组件效率创世界纪录。据钧石能源官网，近日，福建金石能源有限公司发布了一款微晶异质结组件，经全球领先权威机构TUV北德测试认证，该款微晶异质结组件效率达到23.68％，创世界纪录！异质结是一种特殊的PN结，由非晶硅和晶体硅材料形成，是在晶体硅上沉积非晶硅薄膜，属于N型电池中的一种，它综合了晶体硅电池与薄膜电池的优势，具有转换➢3.新型液流电池能量密度比锂电高出23%成本仅一半。据财联社报道，近期，美国伊利诺伊理工学院旗下的初创企业InfluitEnergy研发了一种不易自燃、可快速充电的新型液流电池。据称，其能量密度比同体积的锂电池高出23%，而成本却只有后者gy电池技术提供了一种可行的替代方案。➢4.铁基催化剂瓶颈已破，取代“天价”铂指日可待。据财联社报道，目前，美国能源部(DOE)将效率、耐久性和可负担性确定为燃料电池研究的三个主要目标。据财联社报道，美国纽约州立大学布法罗分校(UniversityatBuffalo，简称UB)近期研发了一种将铁与氮和碳结合在一起的新方法，由此产生的催化剂可以满足以上三个标准。这一突破可能会引发一场绿色能源革命，未来包括笔记本电脑和火车等不同类型的产品，都将可以使用只产生水作为副产品的燃料电池。这项研究成果已于近期发表在了《自然能源》杂志上。30部分➢近两周成长行业出现普涨，消费电子、电机和其他电源设备涨幅靠前，计算机设备涨幅靠后。近两周消费电子表现最好，涨幅为12.35%，紧随其后的是电机、其他电源设备。而计算机设备行业表现较差，近两周涨幅仅有2.17%。政策催化消费电子板块领涨，2022年7月28日，商务部等13部门发布关于促进绿色智能家电消费若干措施的通知，提出补齐家电市场短板弱项，打通家电消费堵点，拉动家电及上下游关联产业发展。图：近两周成长板块行情回顾(2022年8月3日~2022年8月17日)部分➢近两周费半指数下跌、台湾电子行业指数震荡上行。截至2022年8月18日，费半指数由两周前的3053.463点下降至2970.118点，两周跌幅为2.73%；台湾电子行业指数由687.67上涨至721.13点，环比上涨4.87%。➢近两周DRAM价格小幅下跌。截至2022年8月18日，DRAM动态随机存储器报价1.98美元，环比下降7.56%；NAND64Gb闪存报价为4.021美元，环比下跌0.12%，32Gb闪存价格报价为2.158美元，环比下跌0.14%。数震荡上行部分322019-042019-062019-082019-102019-122020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-06-03-05-079-09-012019-042019-062019-082019-102019-122020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-06-03-05-079-09-01-03-05-07-09-01-03-05-07-09-01-03-05403020100-10-2090807060504030MI➢近一月电子暨光学产业PMI和电子暨光学产业PMI：新增订单量均出现下滑。截至2022年7月，电子暨光学产业PMI和电子暨光学产业PMI：新增订单量分别由6月的50.40和40.00下跌至7月的45.50和29.80。➢2022年6月中国半导体销售额当月同比出现下滑。截至2022年6月，中国半导体销售额当月同比为4.70%，相较于5月的9.10%出现回落。中国台湾:电子暨光学产业PMI中国台湾:电子暨光学产业PMI:新增订单数量半导体:销售额:中国:当月同比半导体:销售额:合计:当月同比3333部分2018-042018-062018-082018-042018-062018-082019-022019-042019-062019-082020-022020-042020-062020-082021-022021-042021-062021-082022-022022-042022-06030507091101030507091101030507091101030507091101030535302520➢近一月7寸和10.1寸平板电脑面板价格出现回落。截至2022年7月，7寸平板电脑面板价格由6月的12.5美元/片跌至7月11.5美元/片；10.1寸平板电脑面板由6月的24.2美元/片跌至7月23.2美元/片。➢近一月55寸和43寸液晶电视面板大幅下跌。截至2022年7月，55寸平板电脑面板价格由6月的92美元/片跌至7月86美元/片；43寸平板电脑面板由6月的60美元/片跌至7月55美元/片。价格:平板电脑面板:7寸:1280*800:IPS/FFS(美元/片)价格:平板电脑面板:10.1寸:1280*800:IPS/FFS(美元/片)0价格:液晶电视面板:55寸:60HzOpenCell:UHD(美元/片)价格:液晶电视面板:43寸:60HzOpenCell:FHD(美元/片)价格:液晶电视面板:32寸:OpenCell:HD(美元/片)部分348-018-048-078-109-019-049-079-100-010-040-070-101-011-041-071-102-012-048-018-048-078-109-019-049-079-100-010-040-070-101-011-041-071-102-012-04➢6月平板电脑面板出货量和笔记本电脑面板出货量同比下跌。截至2022年6月，平板电脑面板出货量同比下跌3%，笔记本电脑面板出货量同比下跌20%。➢近两周中关村电子产品价格指数小幅下降。截至2022年8月16日，近两周中关村电子产品价格指数小幅下降，为83.83，其中笔记本产品价格指数由103.30上升到103.48，其他指数保持不变。部分35末末末末末末末末0月末末末末末末30252015105末末末末末末末末0月末末末末末末302520151052.2通信|2022年1-6月份通信业整体运行向好➢2022年1-6月电信业务收入平稳增长，电信业务总量保持两位数增幅。2022年1-6月份，电信业务收入累计完成8158亿元，同比增长8.3%。按照上年不变价计算的电信业务总量同比增长22.7%。➢光纤宽带网络加快覆盖，5G基站建设稳步推进。截至2022年6月底，全国互联网宽带接入端口数量达10.3亿个，比2021年末净增1685万个。截至6月份末，5G基站总数达185.4万个，占移动基站总数的17.9%。其中，1-6月份新建5G基站42.9万。保持两位数增幅%0%2021年1-2月2021年1-5月2021年1-8月2021年1-11月2022年1-3月2022年1-6月数据更新频率：月度更新；单位：%；数据更新日期：2022年7月25日8642036部分➢影视行业回暖，近两周电影票房收入及观影人次均大幅上涨。截至2022年8月16日，两周票房收入为22.15亿元，两周环比增长25.90%；电影观影人次为5429万人次，两周环比上升23.81%。➢2022年7月中国手游发行商全球收入保持稳定。虽然罕有新品上市，在手游厂商持续运营投入的带动下，部分赛道正迎来新一波增长。2022年7月共39个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金超过20.3亿美元，占全球TOP100手游发行商收入近38.01%。资料来源：SensorTower；国海证券研究所日部分372019-042019-072020-012020-042020-072021-012021-042021-072022-012022-042022-072019-042019-072020-012020-042020-072021-012021-042021-072022-012022-042022-072.4电气设备|硅料价格小幅上涨、光伏产业链价格小幅上行➢硅料价格小幅上涨。截至2022年8月15日，国产多晶硅料、进口多晶硅料报价均为44.95美元/千克，近两周均环比上涨2.11%。另据InfoLink，8月全球硅料有效月度供应量约7.2-7.3万吨，大全、新特等企业检修、永祥乐山受到限电、以及东方希望事故对其产量造成直接损失，硅料供应量仍不满足拉晶环节生产需求，价格一再冲高。➢光伏行业价格指数价格小幅上行。截至2022年8月15日，光伏行业综合价格指数录得61.12点，环比两周前上升0.51%。其中多晶硅价格指数上涨较为明显，涨幅为2.02%。50454035302520现货价:进口多晶硅料现货价:国产多晶硅料现货价:进口多晶硅料更新频率：周度更新；数据更新日期：2022年8月15日38部分12030609120306091203060912030609120306091203060912030609120306➢电网基本建设投资完成额同比增长9.9%。国家能源局发布1-6月份全国电力工业统计数据，其中电网工程完成投资为1905亿元。在国家大力促进“稳增长”叠加发展新能源背景下，预计电网行业投资将加快扩大。➢全社会用电量同比增长。据国家统计局发布的数据，2022年7月份，全社会用电量为8324亿千瓦时，基本维持中高位，同比增长7%。%%元0000更新频率：月度更新；单位：亿千瓦时，%；数据更新日期：2022年8月1日39部分➢近两周电解液市场六氟磷酸锂价格稳定、DMC价格持续上涨。截至2022年8月18日，电解液溶剂DMC出厂价报价为7.3千元/吨，环比上涨4.29%。六氟磷酸锂价格上涨至26.75万元/吨，价格维持不变。➢磷酸铁锂价格出现高位回落迹象。截至2022年8月17日，正极材料磷酸铁锂价格维持在15.50万元/吨。在经历了接近五个月的价格暴涨后，近两周磷酸铁锂价格趋于平稳。86420700410042018-1004100410041004出厂价:碳酸二甲酯(DMC):石大胜华(700410042018-10041004100410046050403020100部分40➢➢2.6新能源汽车|7月新能源汽车销量远超往年同期，EV及PHEV销量同比高速增长2022年7月新能源汽车销量远超往年同期。截至2022年7月，新能源汽车销量为59.2万辆，环比下降0.60%，同比增加119.12%，市场渗透率也达到了24.50%。2022年7月EV及PHEV车型销量同比高速增长。分车型来看，2022年7月，EV(纯电动乘用车)销量为43.25万辆，环比下降3.64%，同比增长109.76%；PHEV(插电式混合动力乘用车)销量为13.51万辆，环比增长12.68%，同比增长171.75%，与上年同期相比，依然延续高速增长势头。资料来源：工信部，国海证券研究所EVPHEV高速增长1部分050811020508110205080508110205081102050811020508110205➢➢2.6新能源汽车|7月新能源汽车销量同比增长30.29%，充电桩保有量走高国务院常务会议指出要推动消费继续成为经济主拉动力，延续免征新能源汽车购置税政策，7月新能源汽车销量同比增长30.29%。新势力车企销量排行榜中，小鹏汽车11524辆排名第一，蔚来交付最少，为10052辆，在已公布交付数据的新势力品牌中垫底。充电桩保有量持续走高。截至2022年7月，我国新能源汽车充电桩保有量为157.51万个，环比增长3.09%，同比增长65.71%。电动汽车的普及度提升以及国家政策的大力支持，推动电动汽车充电桩的需求增加，带动充电桩扩产。%%000保有量:充电桩:总计保有量:充电桩保有量:充电桩:总计部分43消费：景气持续上行，关注纺织服装、轻工制造成长：景气整体上行，关注电气设备、新能源汽车大金融：景气整体上行，关注券商、多元金融周期：景气有所分化，关注有色金属、建筑材料景气回暖行业➢银行：2022年7月社会融资规模存量增速10.7%，社融总量超预期，实体融资呈上升趋势。短端利率震荡波动，长期利率小有下降，资金面保持相对宽松。➢非银：2022年6月保费收入累计同比由负转正，预计未来继续上涨。融资融券余额持续上升，股票换手率上升，交投情绪回暖。景气维持稳定的行业2年7月份监测的全国103个城市主流首套房贷利率为4.35%，较上月回落7个基点。7月土地成交面积上升，成交溢价率下降，土地购置面积同比持续维持低位，拿地意愿依旧偏低。44请务必阅读附注中免责条款部分➢➢➢➢➢大金融行业要闻追踪同比多减1059亿元；委托贷款增加89亿元，同比多增240亿元；信托贷款减少398亿元，同比少减1173亿元；未贴现的银行承兑汇票减少2744亿元，同比多减428亿元；企业债券净融资734亿元，同比少2357亿元；政府债券净融资3998亿元，同比多2178亿元；非金融企业境内股票融资1437亿元，同比多责人在通气会上表示，为进一步地制宜、分类施策，进一步加大不良处置力度。。推动保险公司发行无固定期限资本债券是进一步拓宽保险公司资本补充渠道，提高保险公司核心偿付能力充足水平的重要举措，有利于增强保险公范金融风险、服务实体经济的能力。稳定、45请务必阅读附注中免责条款部分金融行情回顾|金融板块整体上行，多板块跑赢大盘跑输市场但收益为正。2022年7月份监测的全国103个城市主流首套房贷利率为4.35%，较上月回落7个基点。房地产企业端资金环境改善有限，流动性压力仍存。46请务必阅读附注中免责条款部分➢商品房销售面积下降，国房景气指数小幅度下降。7月全国商品房销售面积达到9254.93万平方米，环比6月下降49.11%。2022年7月国房景气指数为95.26，相较6月下降0.13个单位点。➢住宅价格指数略微下降。2022年7月百城房价指数环比下降0.01%，较上个月小幅下行。更新频率：月度更新；数据更新日期：2022年8月47请务必阅读附注中免责条款部分3.1房地产|个人住房贷款利率持续回落，商品房成交面积下降➢个人住房贷款利率持续回落。据贝壳研究院数据，2022年7月份监测的全国103个城市主流首套房贷利率为4.35%，较上月回落7个基点。➢近两周商品房成交面积下降。8月13日30个大中城市商品房成交面积为238.32万平方米，与两周前的323.69万平方米环比下降26.37%。续回落48请务必阅读附注中免责条款部分➢土地成交面积上升，成交溢价率下降。2022年7月100个大中城市土地成交面积呈上升趋势，较6月环比上升6.77%，土地成交溢价率下降至2.87%，前值4.35%。➢土地购置面积同比持续维持低位。2022年7月土地购置面积累计同比为-48.10%，从去年5月份开始该数据均为负值。49请务必阅读附注中免责条款部分➢7月社融信贷数小幅回落。2022年7月社会融资规模存量增速10.7%，前值10.8%，在疫情影响下社融总量相对超预期。➢短端利率震荡波动，长期利率小有下降，资金面保持相对宽松。近两周银行间回购利率有所波动，处于2.0%的中枢，相比上两周有所下降。10年期国债收益率最近两周小幅下降，从2.72%水平下降至2.61%。请务必阅读附注中免责条款部分3.3非银|保费收入同比转正，股市交投情绪回暖➢2022年6月保费累计收入同比由负转正。上半年保费累计同比收入转正，达到5.10%，结束了连续12个月的下行态势，复工复产带动增速企稳回升。➢融资融券余额持续上升，股票换手率上升。近两周A股持续上行，上证指数涨幅为3.33%。融资融券余额持续上升，市场换手率上升，两市成交金额多日交易日仍低于万亿水平。51请务必阅读附注中免责条款部分52消费：景气持续上行，关注纺织服装、轻工制造成长：景气整体上行，关注电气设备、新能源汽车大金融：景气整体上行，关注券商、多元金融周期：景气有所分化，关注有色金属、建筑材料53部分周期：景气分化，关注有色金属、建筑材料景气边际改善行业➢建筑材料：水泥价格指数维持稳定，浮法平板玻璃市场价格上涨。中国电建新签合同额同比增长，中债地方政府债指数上升。景气维持平稳或下行行业存水平维持稳定。下降。。、挖掘机销量同比大幅下降，挖掘机开工时长同比下降。➢化工：化工商品指数下跌，涤纶短纤与涤纶DTY价格走势分化，PTA价格下跌，PVC价格、聚合MDI价格走势向下，尿素价格走势向上。交通运输：国内与国际干散货运价指数大幅下行，出口集装箱运价指数下降。行情回顾|周期板块整体向上➢近两周周期板块整体向上。近两周周期板块整体走强，过半行业涨幅跑赢市场。其中，煤炭、公用事业、基础化工涨幅最大，分别为7.59%、7.38%、6.77%。本周部分城市出台用电高峰限电规划，推动能源板块上行。有色金属、环保、钢铁%。图：近两周周期板块行情回顾(2022年8月3日~2022年8月17日)54部分4.1周期|大宗商品价格下行➢7月BCI指数下降。7月生意社大宗商品供需指数BCI为-0.71，均涨幅达到-7.1%，制造业呈收缩状态。➢大宗商品价格下行。截止8月17日，大宗商品价格指数BPI报收1035点，比两周前下跌10个点。更新频率：月度；数据更新日期：2022年8月1日55部分4.2采掘|煤炭价格整体下降，港口煤炭库存水平下降➢动力煤、焦煤、焦炭期货价格整体下降。截至8月17日，动力煤期货结算价格为824.40元/吨，近两周环比下跌4.03%；焦煤、焦炭期货结算价分别为2182.00元/吨、2937.00元/吨，近两周环比分别下跌2.48%、0.49%。➢港口煤炭库存水平下降。截至8月17日，环渤海三港煤炭库存1128万吨，与两周前相比环比下跌9.90%。部分格走势分化，原油库存维持稳定➢原油价格下跌，天然气价格上涨。截止8月17日，布伦特原油期货结算价93.65美元/桶，环比两周前下跌3.23%；IPE英国天然气期货收盘价格为440.00便士/色姆，两周环比上涨15.49%。➢美国油气钻机数量下降，商业原油库存维持稳定。截止8月12日，美国活跃钻机总数为763部，相较两周前数据减少4部。库存方面，全美商业原油库存为424954千桶，相对两周前周环比微幅下跌0.37%。然气规模上涨5757部分4.3有色金属|有色金属价格整体走势向上，黄金、白银价格维持稳定➢除镍以外，有色金属价格整体走势向上。截至8月17日，LME3个月铜、铝、锌、铅、锡的期货收盘价分别为7920.00美元/吨、2413.50美元/吨、3528.00美元/吨、2096.50美元/吨、24585.00美元/吨，环比两周分别上涨2.72%、1.19%、7.06%、4.10%、1.42%；LME3个月的期货收盘价格分别为22035.00美元/吨，环比两周前下跌2.46%。➢黄金、白银价格维持稳定。截止8月17日，COMEX黄金价格为1776.70美元/盎司，两周环比微幅上涨0.02%；COMEX白银价格为19.73美元/盎司，两周环比微幅下跌0.82%。5858部分➢锂矿价格保持稳定，钴价上涨。截至8月3日，新疆电池级金属锂和碳酸锂价格分别为297.00万元/吨、47.70万元/吨，其中新疆电池级金属锂价格维持稳定，碳酸锂价格两周环比上涨1.17%；长江有色钴平均价为34.8万元/吨，两周环比上涨7.74%。59部分4.4钢铁|钢材价格稳定，螺纹钢、线材库存水平下降➢铁矿石、钢材价格维持稳定。截止8月16日，铁矿石价格指数832.53元/吨，两周环比下降0.78%，全国螺纹期货、现货价格分别为4087.00元/吨和4283.00元/吨，两周环比分别微幅下降0.24%和0.4%。➢螺纹钢、线材库存水平下降。截止8月12日，螺纹钢库存569.15万吨，两周环比下降11.33%；线材库存123.47万吨，近两周环比下降8.19%。定60部分4.4钢铁|钢材产量下降，产能利用率上升➢粗钢产量上升、