恒农资产之行业篇0817

第一页，共56页。2伟大的时代中国·北京恒农资产市场部2015年8月2第二页，共56页。互联网是什么？3第三页，共56页。互联网1分钟会发生什么？第四页，共56页。互联网正在改变我们的生活和工作方式！第五页，共56页。被誉为中国互联网之父他是中国电子商务第一品牌阿里巴巴的创始者他是拓天辟地开创“网商新时代”的经营骄子他是中国第一位被冠以“骗子、疯人”的创业“榜样”他是登上《福布斯》杂志封面的“中国第一人”第六页，共56页。马云给我们带来了什么？余额宝是2013年6月由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务。通过余额宝，我们可以将支付宝中暂时闲置的资金转入余额宝中购买基金等理财产品从而获得收益。同时用户可以将余额宝的资金随时消费和转出用于网上购物、支付宝转账等支付功能。第七页，共56页。互联网金融是什么互联网金融是传统金融行业与互联网“开放、平等、协作、分享”的精神相结合的新兴领域。指借助于互联网技术、移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式。狭义上讲，是指通过计算机连接终端和网络服务平台所提供的金融服务和金融产品所形成的虚拟金融市场。广义上讲，还包括互联网金融服务提供的实体金融机构以及相关的法律法规等。第八页，共56页。互联网金融给我们带来了什么？第九页，共56页。互联网金融快速的普及为我们带来了实惠与方便第十页，共56页。互联网金融首度写入政府工作报告：促进健康发展2014年03月05日11:05来源：人民网十二届全国人大二次会议今日开幕，李克强作政府工作报告。引导民间资本参股、投资金融机构及融资中介服务机构。加快发展多层次资本市场。促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制，密切监测跨境资本流动，守住不发生系统性和区域性金融风险的底线。让金融成为一池活水，更好地浇灌小微企业、“三农”等实体经济之树。上海证券报报道，全国政协委员、央行副行长潘功胜对上证报表示，互联网金融有不同形态，要根据性质的不同采取不同监管办法。总的原则是鼓励创新发展，规范和完善监管。第十一页，共56页。十八届三中全会决议提出：发展普惠金融发布时间:2014-06-0318:10:44

3月5日，国务院总理李克强在其任期内的第一份政府工作报告中提出，促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制，密切监测跨境资本流动，守住不发生系统性和区域性金融风险的底线。在一些代表看来，“促进”一词，铿锵有力。“互联网金融从引起百姓注意，到突飞猛进发展，也就是这一年多的事情。为什么能引起如此广泛关注和重视？道理很简单，因为它的孳息收入比活期存款高出了十倍还多。它推动的金融创新和变革，让老百姓和中小企业受益了。”全国人大代表、新希望集团董事长刘永好说。第十二页，共56页。普惠金融的概念

普惠金融是一种理念，是一种能有效、全方位为社会所有阶层和群体提供服务的金融体系；能有效、全方位为社会所有阶层和群体提供服务，实际上就是让所有老百姓享受更多的金融服务，更好地支持实体经济发展。第十三页，共56页。普惠金融给我们带来的好处

让老百姓得到实惠，促进实体经济的发展和小微企业的发展！第十四页，共56页。中国老百姓的困惑由于投资渠道不足，中国储蓄存款余额已突破百万亿大关！第十五页，共56页。2013年度中国人均存款为32719元第十六页，共56页。只能把钱放在银行，享受负利率！第十七页，共56页。什么是小微企业?小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称，是由经济学家郎咸平教授提出的。财政部和国家发改委发出通知，决定在未来3年免征小型微型企业22项行政事业性收费，以减轻小型微型企业负担。中国小微企业的困惑第十八页，共56页。小微企业贡献了什么？第十九页，共56页。小微企业发展的最大困难—融资难

借不到钱第二十页，共56页。央视：关注融资难，小额信贷生意火爆。第二十一页，共56页。《新国36条》鼓励引导民资从事金融服务业、国务院常务会议多次强调要用小额信贷解决小微企业融资困境、温州民间金融改革都意味着小额信贷行业正在向着正规化、阳光化的方向发展。十八大更是明确了引导民间资本参股、投资金融机构及融资中介服务机构。第二十二页，共56页。普惠金融下新的理财模式诞生了第二十三页，共56页。互联网金融的概念：第二十四页，共56页。过渡页P2P借贷运营模式：

主要是搭建第三方服务平台，为有投资理财需求的客户和有融资贷款需求的客户提供信息及相关服务。25第二十五页，共56页。国际上P2P的定义p2p网络借贷平台，是p2p借贷与网络借贷相结合的金融服务网站。p2p借贷是peertopeerlending的缩写。即由具有资质的网站（第三方公司）作为中介平台，借款人在平台发放借款标，投资者进行竞标向借款人放贷的行为。

网络借贷指的是借贷过程中，资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现，它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发展起来的一种新的金融模式，这也是未来金融服务的发展趋势。第二十六页，共56页。借款人出资人概况：获得比银行高出多倍的收益。有多种理财方式（秒标月贷年贷），选择更多样。门槛低，透明度高，易甄别。可以分散资金投入到多个P2P借款中，安全性高。概况:时间上获得资金更快速。空间上，只需电脑或当面即可申请，更便捷。通过信用累计，未来可以获得更多贷款。社会价值主要体现在满足个人资金需求、发展个人信用体系和提高社会闲散资金利用率三个方面。目前P2P是除银行借贷，民间借贷，第三大借贷平台，前景非常广阔。27P2P对比银行的优势第二十七页，共56页。P2P模式起源

尤努斯教授“2006年诺贝尔和平奖”获得者2006年，“小额贷款之父”尤努斯教授（孟加拉国）因小额贷款的贡献获得了“诺贝尔和平奖”。30多年来，其所成立的格莱民银行在全世界共开设了2,226个分支机构，帮助了650万人民。第二十八页，共56页。P2P行业的发展第二十九页，共56页。P2P定义国内发展简史在国内，最早的P2P网贷平台成立于2006年由宜信引入。2007年，拍拍贷和宜信网络平台先后上线，此后，国内的P2P网络借贷这种基于互联网技术的借贷服务模式开始呈现出蓬勃的生命力。在其后的几年间，国内的网贷平台还是凤毛麟角，鲜有创业人士涉足其中。直到年网贷平台才被许多创业人士看中，开始陆续出现了一些试水者。2011年，网贷平台进入快速发展期，一批网贷平台踊跃上线。2012年我国网贷平台进入了爆发期，网贷平台如雨后春笋成立，比较活跃的有400家左右进入2013年，网贷平台更是蓬勃发展，平台数量大幅度增长所带来的资金供需失衡等现象开始逐步显。现据不完全统计，国内含线下放贷的网贷平台每月交易额近70亿元。第三十页，共56页。31中国正在积极推进网络建设，让互联网发展成果惠及13亿中国人民31第三十一页，共56页。32提出“大众创业、草根创业”新浪潮，形成“人人创新、万众创新”的新局面众创时代32第三十二页，共56页。国内P2P经营模式互联网技术，通过互联网技术来做金融业的事不经过银行的收集和重新分配

承诺保障本金/不承诺保障本金线上模式

平台网站仅提供交易的信息

交易手续由平台机构和客户面对面来完成

实地征信考查线下模式第三十三页，共56页。

而P2P模式的出现，为借贷双方提供了一个直接对接的平台，平台的服务商不吸储也不放贷，规避了民间借贷的法律风险，为民间借贷阳光化提供了可靠的商业模式。P2P借贷模式的积极意义：为有钱的人和没钱的人搭建一个平台第三十四页，共56页。

行业特点第三十五页，共56页。监管隶属国务院银监会证监会保监会银行证券保险P2P36第三十六页，共56页。P2P平台将由银监会监管第三十七页，共56页。38小微金融大有可为2014年9月9日央视一套《新闻联播》以标题《小微金融：网络新生态融资新模式》播出P2P行业宣传，提出发展多层次的资本市场，创造良好环境不断发展，小微金融，大有可为。38第三十八页，共56页。39央视新闻连续的宣传2015年3月22日，央视新闻联播：《新常态新成效：互联网+金融加出融资高效率》这也是新闻联播首次头条报道互联网金融。主要阐述了近年来我国互联网金融尤其是P2P网贷行业的迅猛发展。2015年5月5日央视四套再次以《中国创新力

金融P2P为市场注入新活力》为题,对P2P行业进行了报道，其中国家发改委相关领导也对P2P行业做了相关说明。39第三十九页，共56页。监管把握的“四条红线”明确平台的中介性质明确平台本身不得提供担保不得将归集资金搞资金池不得非法吸收公众资金第四十页，共56页。P2P行业发展趋势P2P本质上是金融，未来在市场竞争中能胜出的一定是那些股东实力强大，资本实力强大，公司治理规范，风险管理能力强的公司。具备银行背景，互联网巨头控制，产业公司控制的，以及经营规范民营金融控制P2P将会逐步脱颖而出。而那些独立的，资源背景实力较弱的，不注意风险管理的P2P公司将会逐步退出。第四十一页，共56页。P2P行业成功的关键P2P行业成功法律法规经营主体市场需求目标客户资金规模政府支持推动第四十二页，共56页。日益完善的法律法规民间借贷定义：自然人之间、自然人与法人之间、自然人与其它组织之间借贷。（1）民间借贷是《民法通则》中所规定的一种民事法律行为。（2）出借人与借款人达成《借款合同》，符合下述条件，受法律保护。A：主体合格B：意思表示真实。C：借款合同内容符合法律、行政法规规定民间借贷自古存在，受国家法律保护第四十三页，共56页。日益完善的法律法规法律法规条款具体内容《民法通则》第85条合同是当事人之间设立、变更、终止民事关系的协议。依法成立的合同，受法律保护；《民法通则》第90条合法的借贷关系受法律保护《合同法》第211条自然人之间的借贷合同对支付利息没有约定或约定不明确的，视为不支付利息。自然人之间的借贷合同约定支付利息的，借款的利率不得违反国家有关限制借款利率的规定。《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》第6条民间借贷的利率可以适当高于银行利率，各地人民法院可以根据本地区的实际情况具体掌握，但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍。超出此限度的，超出部分的利息不予保护《货币政策执行报告》《民间投资新36条》明确了支持民间借贷发展，借贷平台的合法合规性，以及出借人的收益，大力鼓励、规范民间借贷发展。《合同法》第二十三章424条居间合同是指居间人向委托人报告订立合同的机会或者提供订立合同的媒介服务，委托人支付报酬的合同《合同法》第二十三章426条居间人促成合同成立的，委托人应当按照约定支付报酬信通财富投资管理（北京）有限公司第四十四页，共56页。《合同法》《中华人民共和国合同法》第二十三章对居间业务有专章规定，对从事居间服务的个人或企业提供法律保护，也进行法律约束。第八十八条当事人一方经对方同意，可以将自己在合同中的权利和义务一并转让给第三人。有法可依第四十五页，共56页。《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》根据最高人民法院《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》第六条：民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，各地人民法院可根据本地区的实际情况具体掌握，但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍，（包含利率本数）。因此所获利息合法。有法可依第四十六页，共56页。首先从法律法规层面，《合同法》《民法通则》规定的非常明确，有坚定的法律保障；其次，具体的操作细节、业务流程都在严格遵循这些法规，没有任何的灰色地带、说不明道不明的地方；再者来讲，把民间沉淀的资金流动起来，践行了普惠信用，是非常健康、阳光、有意义的；风控体系，信息披露及时。2013年银监会出台8号文要求商业银行必须清晰化理财产品的投向，当然这些事情还需要落实，p2p线下行业就是这么做的；从历史业绩来看，实现了100%足额兑付，为理财客户创造了5.6%-12%稳健年化收益，这种收益稳健、风险可控的理财模式受到市场的广泛认可

第四十七页，共56页。从最新的监管看行业P2P行业即将告别野蛮生长的