证券估值分析报告汇编

股票估值分析报告姓名：黄新辉学号：3214003778公司名称及介绍2006年7月31日，公司股票在上海证券交易所挂牌上市，保利房地产也是中国产企业综合实力榜首，并连续四年蝉联央企房地产品牌价值第一名，2009年，公司品牌价值达90.23"成长力领航品牌"40119家控股子公司，业务拓展到包括房地产开发、建筑设计、工程施工、物业管理、销售代理以及商营性物业.证券简称证券简称：保利地产证券代码：600048。证券类别：上海A股每股发行价：13.95元，发行量：15000万股，上市首日开盘价：19.89元，发行日期：2006-07-09上市日期：2006-07-31主承销商：中信证券股份有限公司中信建投证券股份有限公司行业现状由wind数据终端查询可知，房地产行业目前共有上市公司139家，2015年行业全部上市公司收入12014.10亿元，同比增长4.25%,净利润976.26亿元，同比下滑1.52%.一手商品住宅方面，28个重点城市成交面积为580.6万平方米，环比增长38.5%，同比增长108.1%，2016年初至今累计同比上升28.6%；其中一、二、三线城市周成交分别环比增长7.3%，61.0%，18.9%。二手商品住宅方面，8个重点城市周成交面积为195.220.6%140.3%增长79%11个城市可售面积7604.0万平方米幅下降201.2万平米，平均去化周期34.7周,环比上周减少0.8周。行业前景分析处于一种弱势盘整之中。回首过往，从2003年121号文件拉响宏观调控警报，到20102015水平之内。失，如果楼市崩盘引发全面的经济危机，我们老百姓承受的损失将会更多。所以，在2016年，中央会继续促进房地产库存问题。楼市也会在合理的升幅水平内。国家政策进结构性改革，加快新型城镇化建设。2月2日，央行、银监会城市，例为25%，各地可向下浮动5个百分点；对拥有1套住房且相应购房贷款未结清首付款比例调整为不低于30%。对于实施“限购”措施的城市，个人住房贷款政策按原规定执行。0.5地高库存压力。同月，财政部、国税局、住建部三部门联合发文调整营业税优惠市差异化也仍将持续，符合当前一线调控收紧趋势。公司财务分析20154038332010.041529501527.131963890928.42447866724.642848935516.38306692817.65同比增长营业收入同比增长净利润923555234.031234287813.18736720997859118644614231361682771由表可看出，近五年来总资产，总负债，营业收入都在逐年增加，但是增加的幅度却有所下降，总资产从2011年的同比增加28%下降到2015年的同比增加10%总负债从2011年的27%下降到2015年的7%。营业收入从2011年的31%下降到2015年的13%。。表现的更明显一些。公司的主营业务房地产公司，现已形成集商务办公，酒店，住宅，别墅为一体的产品结构。项目保利丽京花园别墅，保利林语山庄，保利欣苑等公司的经营状况分析2015年，全国实现商品房销售面积12.85亿平方米，同比增长6.5%；实现商品房销售金额8.7314.4%2015年以来持续回升，12月百城住宅均价上涨至10980元/平方米，同比上涨4.2%。图一图二2015年末商品房待售面积7.19亿平方米，较2014年末增加9684万平方米，同比上升15.6%，创历史新高。另一方面，在行业一系列利好政策的推动下，2015年去库存也取得一定成效，122011年以来的新低。图三图四201515.4514%经连续22个月下滑；全年房地产开发企业土地购置面积22811万平方米，比上年下降31.7%；土地成交价款7622亿元，下降23.9%。受此影响，全年房地产开发投资9.6万亿元，同比增长仅1.0%，投资增速降至历史新低。公司的运营能力分析状态，也就是说和同行业比起来公司还是处于比较低的运营状态。2015年0.32总资产周转率存货周转率应收账款周转率0.2957.1946.9143.8538.3938.03公司的盈利能力分析2015公司营业收入和净利润分别为1234亿元和168亿元，同比增长13.18%和18.24%利率为33.2%13.63%1.17和0.58正比，盈利能力有待提高。净资产收益率总资产报酬率主营业务利润率21.1819.4417.3317.418.41企业的优势源，包括土地，资金和人脉，这有利于保利地产在全国各地的扩张。龙头之一，在过去五年保利地产的营业额和净利润增长分别是，75%..远高于同行业其他竞争对手。公司的发展前景由于房地产行业利益大，众多小公司都想进入来分一杯羹，造成现在库存过多，在继续做好北京“和熹会”养老机构试点的同时，新增上海西塘和熹会试点项目，并同步推进在广州、成都等地养老机构的筹备工作；推进居家、社区养老服6个社区完成健康生活馆的影响力。继续在房地产金融领域发力，持续做大市场规模。2015年内，公司信保基金累计管理规模413金融业务开辟新的通道.行业内综合排序是保利的3靠前。市场表现正比，该股票高估了价值。从K线图中可得知目前保利地产的股票价格是8.502015年开始至今，有3个小股峰，第一次出现在2015.6，此时是2015年大牛市出现的时间，其次是2015.12，最近的是2016.