浙江大学培训

利用外资的方式和特点利用外资现状与回顾“十二五”利用外资和境外投资规划当前利用外资和境外投资形势和政策利用外资试点项目案例介绍做好利用外资工作建议

1第1页/共97页第一页，共98页。第一部分利用外资的方式和特点第2页/共97页第二页，共98页。利用外资的方式利用外资的主要方式外商直接投资借用国外贷款利用外资的其他方式第3页/共97页第三页，共98页。利用外资的方式外商直接投资1.中外合资经营2.中外合作经营3.外商独资4.合作开发5.补偿贸易6.加工装配7.外资金融机构8.国际股票投资9.转让项目经营权10.境外投资基金11.跨国并购第4页/共97页第四页，共98页。利用外资的方式借用国外贷款1.国外优惠贷款1）国际金融组织贷款

世界银行贷款

亚洲开发银行贷款

欧洲投资银行贷款

农发基金贷款2）外国政府贷款第5页/共97页第五页，共98页。利用外资的方式借用国外贷款

2.国际商业贷款

1）银行贷款2）出口信贷3）发行境外债券4）国际租赁第6页/共97页第六页，共98页。利用外资的方式利用外资的其他方式1.建设-经济-转让2.项目融资等等第7页/共97页第七页，共98页。外国政府贷款纯软贷款混合贷款特种贷款促进性贷款其他类型第8页/共97页第八页，共98页。利用外资的方式一般外国政府贷款条件年利率：2-3%贷款期：17-20年宽限期：5年或建设期先征费：无承诺费：无采购方式：限制性招标（包括土建）25%-30%第三国第9页/共97页第九页，共98页。外国政府贷款特点属主权外债，强调贷款的偿还贷款条件相对优惠有限制性采购的要求使用投向具有一定要求。主要用于政府主导型项目建设，领域集中在基础设施、社会发展和环境保护带有政府间接援助性质，易受双边关系影响第10页/共97页第十页，共98页。国际金融组织贷款世界银行贷款亚洲开发银行贷款农发基金贷款欧洲投资银行贷款第11页/共97页第十一页，共98页。2013~2015年世行贷款规划

ScaleofWBloanduring2013~2015年度贷款签约规模约15亿美元

AnnualLoanAmountto1.5BillionUSDollar三年贷款规模约53.4亿美元

ScaleofLoanfortheThreeYearsupto5.34BillionUSDollar第12页/共97页第十二页，共98页。2013-2015年世行贷款规划情况

InformationonWBLoanProgramfrom2013to2015领域Field

项目数AmountofProject贷款额（亿美元）AmountofLoan(100million)

比例Percentage农业Agriculture1011.621.7%交通Transportation816.831.5%能源及节能减排Energy，EnergySavingandDischargeDeduction

45.09.4%城建环保UrbanDevelopmentandEnvironmentProtection1317.532.8%社发及其他SocialDevelopmentandothers42.54.7%第13页/共97页第十三页，共98页。世行贷款投向领域

InvestmentFieldsofWorldBankLoan■农业

Agriculture■交通Transportation■能源及节能减排Energy、EnergySavingandDischargeDeduction■城建环保UrbanDevelopmentandEnvironmentProtection

■社发及其他SocialDevelopmentandOthers第14页/共97页第十四页，共98页。农业领域Agriculture■

农业基础设施■

农村生态能源■

节水灌溉■

生态环境改善■

防沙治沙■

植树造林等第15页/共97页第十五页，共98页。交通领域Transportation■

国家干线铁路网规划中西部地区重点铁路项目■

国家内河高等级航道规划中内河航运、航运和清洁发电一体化的航电枢纽项目■

跨省高速公路及路网改善项目

第16页/共97页第十六页，共98页。能源领域Energy■

清洁能源、节能减排■

可再生能源、煤层气综合开发利用■

资源节约与综合利用■

集中供热、热电联产■

进一步探索和推广节能合同服务模式第17页/共97页第十七页，共98页。城建环保UrbanDevelopmentand

EnvironmentProtection■大中型城市交通、公共交通■

重点湖泊、流域污染综合治理■重点城镇、城乡统筹基础设施改善等第18页/共97页第十八页，共98页。社会发展SocialDevelopment

职业教育、农民工就业培训、社保统筹等研究社发领域新项目第19页/共97页第十九页，共98页。世行贷款区域布局

RegionalAllocationofWBLoan继续向中西部地区倾斜积极支持东北地区等老工业基地的建设适当考虑东部的创新、示范项目第20页/共97页第二十页，共98页。

第二部分

利用外资现状与回顾

总结改革开放三十年成绩和经验

---------

坚持改革开放不动摇第21页/共97页第二十一页，共98页。利用外资基本原则1）合理确定利用外资规模，逐步推进扩大合理确定利用外资规模外商投资地域梯度推进外商投资行业有序开放2）坚持用于生产性项目，保持适宜的外资结构3）坚持对外资的宏观管理和宏观调控4）坚持积极稳步的境外投资第22页/共97页第二十二页，共98页。利用外资已达相当规模1979年~2012年利用外资累计约17300亿美元其中：借用国外贷款约

4100亿美元外商直接投资约13200亿美元

1993年起，中国已经连续20年成为发展中国家中利用外资最多的国家第23页/共97页第二十三页，共98页。外资企业经济比重

外资企业占全社会固定资产投资约3%

工业总产值近30%

涉外税收占全国税收20%以上

直接就业约4500万人进出口总值占全国进出口总值50%以上第24页/共97页第二十四页，共98页。利用外资地区逐步向中西部地区发展

沿海内陆中西部优惠贷款向中西部倾斜：中西部占80-90%，外资投资中西部的比重稳步增高

2010年，中部36.4%

西部79.8%第25页/共97页第二十五页，共98页。利用外资的投向国家发展重点利用国外贷款：

能源25.5%交通通讯31.6%

原材料12.7%城建环保8%

农林水6%教育卫生等8%外商直接投资：制造业48%交通能源5%

金融10%房地产5%第26页/共97页第二十六页，共98页。境外投资不断增长领域不断拓宽

——仍是初级阶段

2012年底，境外投资累计近4300亿美元国家和地区约170个流量占全球对外投资流量很小

从贸易服务、小型加工为主能矿资源开发、加工制造、基础设施、新技术等领域第27页/共97页第二十七页，共98页。外债规模基本持平增幅放缓

2013年3月末，外债余额7649.68亿美元其中：贸易信贷3036亿美元登记外贷4613.68亿美元中长期外债1992.93亿美元占25.95%

短期外债5656.75亿美元占73.94%

其中：贸易信贷等

占73.15%第28页/共97页第二十八页，共98页。外债指标在国际标准安全线内

（2011年末）偿债率1.72%还本付息/当年出口债务率33.31%外债余额/当年出口负债率9.35%外债余额/GDP短期外债/外汇储备=15.5%(3个月进口额）第29页/共97页第二十九页，共98页。利用外资和境外投资发展

借用国外贷款加快了我国经济发展步伐利用外资规模不断扩大，质量逐步提高外债管理能力进一步增强，外债规模与国民经济发展水平和国际收支状况基本适应实施“走出去”战略取得积极进展参与国际经济合作的广度和深度不断拓展运用法律和经济等手段管理利用外资的能力逐步增强第30页/共97页第三十页，共98页。利用外资和境外投资的重要作用提供有重要意义的资金和资源改善和优化了经济结构和产业结构促进了我国企业的自主创新和技术进步引进和培养了人才推动和促进了观念转变和制度创新第31页/共97页第三十一页，共98页。利用外资发展阶段

总结30年改革开放经验-----坚持对外开放大方向不动摇积极有效利用资金稳步开展对外投资第32页/共97页第三十二页，共98页。中国向成熟债务人--债务减少阶段发展

债务周期假设——利用外资理想模式不成熟的债务人阶段成熟的债务人阶段债务减少阶段不成熟的债权人阶段成熟的债权人阶段第33页/共97页第三十三页，共98页。第34页/共97页第三十四页，共98页。第35页/共97页第三十五页，共98页。借用国外贷款发展阶段五五末~六五1979~1985探索起步245亿美元七五1986~1990加速发展542亿美元八五~九五1991~2000平稳增长1363亿美元十五之后2001~至今协调发展

第36页/共97页第三十六页，共98页。外商直接投资发展阶段1.起步阶段

1979~199150亿美元2.加速发展阶段

1992~20021993年首次居发展中国家首位3.全面高速发展阶段（2001年加入WTO后）

2001年500亿美元第37页/共97页第三十七页，共98页。境外投资发展阶段1、1990~1999起步阶段2、2000年之后发展阶段第38页/共97页第三十八页，共98页。引进来和走出去1985年，借用国外贷款加速发展改善投资环境1992年，外商直接投资快速发展引进来为走出去打下基础2000年，境外投资加快发展第39页/共97页第三十九页，共98页。利用外资量理想模式发展

——债务减少，初步向债权国发展阶段2012年6月末，我国

对外金融资产49,462亿美元，

对外金融负债31,974亿美元，

对外金融净资产17,488亿美元。经常收支黑字，基本能还本付息，贸易顺差增加——向净资本流出，国外资产净积累发展第40页/共97页第四十页，共98页。利用外资发展和问题

数量

质量扩大规模稳定存量投资导向优化结构地区布局中西部引资风险防范安全保证投资便利环境改善第41页/共97页第四十一页，共98页。统筹“引进来”和“走出去”利用外资和对外投资并重安全高效利用两个市场两种资源第42页/共97页第四十二页，共98页。

利用外资互利共赢促进全球经济发展

对外开放更大程度、更广范围、更深层次

利用外资进入稳步发展阶段

境外投资进入加快发展阶段第43页/共97页第四十三页，共98页。第三部分“十二五”利用外资和境外投资规划第44页/共97页第四十四页，共98页。制定“十二五”规划的指导思想——坚持把经济结构战略性调整作为加快转变经济发展方式的主攻方向——坚持把科技进步和创新作为加快转变经济发展方式的重要支撑——坚持把保障和改善民生作为加快转变经济发展方式的根本出发点和落脚点——坚持把建设资源节约型、环境友好型社会作为加快转变经济发展方式的重要着力点

第45页/共97页第四十五页，共98页。——坚持把改革开放作为加快转变经济发展方式的强大动力实施互利共赢的开放战略共同应对全球性挑战共同分享发展机遇第46页/共97页第四十六页，共98页。“十二五”时期经济社会发展主要目标——经济平稳较快发展——经济结构战略性调整取得重大进展——城乡居民收入普遍较快增加——社会建设明显加强——改革开放不断深化第47页/共97页第四十七页，共98页。实施互利共赢的开放战略，进一步提高对外开放水平实行更加积极主动的开放战略，不断拓展新的开放领域和空间，扩大和深化同各方利益的汇合点，完善更加适应发展开放型经济要求的体制机制有效防范风险以开放促发展、促改革、促创新

第48页/共97页第四十八页，共98页。提高利用外资水平利用外资要优化结构、丰富方式、拓宽渠道、提高质量注重完善投资软环境，切实保护投资者合法权益。加大智力、人才和技术引进工作力度借鉴国际先进管理理念、制度、经验，促进体制创新和科技创新扩大金融、物流等服务业对外开放，发展服务外包，稳步开放教育、医疗、体育等领域，引进优质资源，提高服务业国际化水平。第49页/共97页第四十九页，共98页。加快实施“走出去”战略按照市场导向和企业自主决策原则，引导各类所有制企业有序到境外投资合作发展海外工程承包，扩大农业国际合作，深化国际能源资源互利合作，积极开展有利于改善当地民生的项目合作逐步发展我国大型跨国公司和跨国金融机构，提高国际化经营水平提高综合统筹能力，完善跨部门协调机制，加强实施“走出去”战略的宏观指导和服务维护我国海外权益，防范各类风险第50页/共97页第五十页，共98页。编制利用外资和境外投资规划的

指导思想统筹国内发展和对外开放优化利用外资结构，提高利用外资质量积极稳妥地对外开展投资合作把“引进来”和“走出去”更好地结合起来提高防范和化解各类风险的能力第51页/共97页第五十一页，共98页。“十一五”利用外资的基本情况贷款规模保持稳定，使用效益不断提高外商投资持续增长，利用质量逐步提高境外投资快速发展，投资水平明显提高中国已从债务国向债务-债权国转变第52页/共97页第五十二页，共98页。利用外资问题和制约因素如何统筹使用国内资金和利用外资面临挑战产业结构调整压力依然很大外商投资区域发展不平衡利用外资的规模和质量均有待提高第53页/共97页第五十三页，共98页。利用外资面临的形势

国际形势世界经济增长处于复苏阶段全球经济结构面临较大调整世界政治经济秩序改革加快国内形势经济继续保持平稳较快发展国民经济结构调整进入关键时期涉外经济管理体制面临进一步完善第54页/共97页第五十四页，共98页。“十二五”利用外资和境外投资的指导思想1）突出科学发展这一主题和加快转变经济发展方式这一主线2）把经济结构战略性调整作为加快转变经济发展方式的主攻方向3）利用外资和境外投资从注重规模速度向注重质量效益转变4）更加积极主动的开放战略，进一步拓展广度和深度，为转变经济方式发挥更积极作用5）扩大和深化同各方的利益汇合点，互利共赢。第55页/共97页第五十五页，共98页。以开放促发展、

促改革、

促创新第56页/共97页第五十六页，共98页。“十二五”利用外资和境外投资的主要目标——有效利用国外贷款，稳定贷款规模，优化投向；统筹境外借款、融资租赁、债券发行等境外融资方式，进一步提高资金使用效益。——提升外商投资水平，规模平稳发展，使外资在推动我国产业升级、结构优化、科技创新、区域协调发展等方面发挥更加积极的作用。第57页/共97页第五十七页，共98页。“十二五”利用外资和境外投资的主要目标——稳步扩大境外投资，拓宽方式、提高效益，重点领域投资成效明显；发展形成一批具有国际竞争力的跨国企业和著名品牌。——逐步形成“引进来”与“走出去”协调发展的良性互动格局，加快形成国际合作和竞争新优势，进一步完善内外联动、互利共赢、安全高效的开放型经济体系。第58页/共97页第五十八页，共98页。“十二五”利用外资和境外投资重点任务

1）保持适度规模，发挥贷款作用2）维护外债安全，优化外债结构3）优化外资结构，全面提升质量4）协调区域发展，促进投资合作5）做好境外投资，提高投资水平6）增强企业实力，强化投资主体

第59页/共97页第五十九页，共98页。“十二五”利用外资和境外投资的主要政策措施1.加强国外贷款管理，有效提高质量效益2.完善全口径外债管理，提高风险监测水平3.加强外商投资引导，优化外商投资环境4.强化境外投资指导，完善配套政策措施第60页/共97页第六十页，共98页。“十二五”利用外资和境外投资的主要政策措施5.改革涉外经济体制，提高宏观管理水平6.加强对外经济交往，营造良好投资氛围7.推动产业金融结合，增强国际竞争能力8.促进内外协调发展，提高开放型经济水平第61页/共97页第六十一页，共98页。第四部分当前利用外资和境外投资形势和政策第62页/共97页第六十二页，共98页。当前利用外资和境外投资情况1.国外贷款微稳步增长，示范性与创新性并重

1）国外优惠贷款投向安排进一步优化2）缩短贷款项目周期，强化项目管理3）创新国际商业贷款方式4）完善境外发债管理第63页/共97页第六十三页，共98页。当前利用外资和境外投资工作情况2.外商投资有所下降，投资结构进一步优化

1）服务业吸收外资占比进一步提高2）制造业中一批重大项目实施3）中西部地区利用外资水平不断提高4）稳步有效实施外资并购安全审查制度第64页/共97页第六十四页，共98页。当前利用外资和境外投资工作情况3.境外投资快速发展1）传统的矿能行业之外，呈现出宽领域、多层次的境外投资格局2）若干重大投资项目积极推进3）投资国家分布广泛，各类投资合作机制更加丰富完善4）投资方式灵活多样第65页/共97页第六十五页，共98页。当前利用外资和境外投资工作情况4.各项制度法规和政策措施不断完善

1）新优势指导意见和十二五规划顺利出台2）与时俱进，制定并完善相关管理办法3）加强引导，制定并完善相关政策第66页/共97页第六十六页，共98页。当前利用外资和境外投资面临的形势国际经济形势1）世界经济复苏艰难，欧债危机继续深化2）国际引资竞争加剧，机遇与挑战并存3）非经济因素影响加大，针对我国的投资和贸易保护主义增多第67页/共97页第六十七页，共98页。当前利用外资和境外投资面临的形势国内经济形势1）经济增长缓中趋稳，调结构转方式取得进展2）我国仍处于重要战略机遇期，经济发展潜力巨大第68页/共97页第六十八页，共98页。利用外资和境外投资工作面临的问题1.东部地区生产要素成本不断增加2.中西部地区承接产业转移的基础条件有待完善3.国内经济增长趋缓可能影响跨国公司投资决策4.原有外资优惠政策取消，压缩了外资企业的利润空间5.一些外资企业存在融资难的问题第69页/共97页第六十九页，共98页。当前利用外资和境外投资的工作原则

1）深入贯彻十八大精神，全面提高开放型经济水平2）坚持以开放促发展、促改革、促创新3）更好地发挥利用外资和境外投资在稳增长、调结构中的作用4）更加注重政策法规和体制机制的完善，深化外商投资和境外投资体制改革，提高宏观管理水平5）要处理好利用外资、境外投资与国家大局需要、外交需要的关系第70页/共97页第七十页，共98页。当前利用外资和境外投资的重点任务

1）坚持扩大开放，简化审批程序，加大政策研究和宣传贯彻力度2）积极发挥贷款作用，有效提高贷款效益3）规范完善外商投资管理，进一步提高外资水平第71页/共97页第七十一页，共98页。当前利用外资和境外投资的重点任务规范完善外商投资管理，进一步提高外资水平要规范和完善外商投资管理促进外资产业结构优化要支持中西部地区承接外资产业转移要规范和促进开发区发展要培育吸引外资的全部要素综合优势

第72页/共97页第七十二页，共98页。

第五部分

利用外资试点项目案例

----中合中小企业融资担保股份有限公司

第73页/共97页第七十三页，共98页。74一、试点项目背景改革开放以来，中小企业发展迅速。但中小企业“融资难”，已成为制约其发展的主要瓶颈。一、公司设立背景中小企业“融资难”自身资信低银行贷款倾向性担保机制不健全缺乏可抵押资产第74页/共97页第七十四页，共98页。752003年，国家发改委向国务院上报了《利用外资促进民营企业健康发展的报告》，提出允许利用外资建立民营企业担保基金的建议，温家宝总理在报告上在报告上做了重要批示，要求提出具体方案。2009-5国务院原则同意国家发改委上报了担保公司的试点方案2010-4国务院9号文件《关于进一步做好利用外资工作的若干意见》明确加快推进利用外资设立中小企业担保公司试点工作一、试点项目背景第75页/共97页第七十五页，共98页。76一、试点项目背景贷款担保缺口较大债券市场需求较强地方担保市场规模偏小担保行业发展迅速担保市场需求广阔2011年未获得金融机构支持的中小企业贷款需求为43.5万亿元，因为缺少合格担保未获得的贷款需求为13.1万亿元。未来2-3年，我国城投类企业债、中小企业集合债和集合票据等债券发行规模将稳步增长。地方担保机构的担保规模明显不足；资金杠杆效率不高，担保能力较低。近年来，担保公司的数量、资本金实力、担保责任余额和盈利能力等发展迅速，行业整体处在良性发展趋势中。第76页/共97页第七十六页，共98页。77一、试点项目背景按照国务院领导指示，国家发改委积极推动试点工作，合资担保公司筹备取得重大成果:2011-6-1中外投资人《中外合资担保股份有限公司的投资意向书》2011-11-11正式签署投资协议2012-5-29公司资金全额到位2012-6-7公司召开创立大会2012-7-3北京市金融局批准2012-7-19国家工商总局批准第77页/共97页第七十七页，共98页。78二、试点项目基本情况

中合中小企业融资担保股份有限公司注册资本51.26亿元人民币

投资规模最大担保公司之一中方投资者外方投资者中国进出口银行摩根大通集团（美国）海航集团西门子公司（德国）宝钢集团海宁宏达投资公司内蒙古鑫泰投资公司第78页/共97页第七十八页，共98页。79二、公司试点项目基本情况中国进出口银行是直属国务院领导的、政府全资拥有的政策性银行，其国际信用评级与国家主权评级一致。进出口银行有投资担保公司的经验，在支持中小企业发展方面已取得很好的成效。摩根大通集团是一家全球领先的金融机构，总部设在美国纽约，拥有金融市场先进的理念、技术和经验，他们将为公司在发展战略、风险控制、产品创新等方面提供技术支持。第79页/共97页第七十九页，共98页。80二、试点项目基本情况海航资本控股有限公司是海航集团三大核心产业集团之一，拥有投资银行、租赁、信托、保险、证券、银行、期货、基金、担保、保理、小额贷款等传统及创新金融业务。宝钢集团有限公司是依法成立的国有独资公司宝钢立足钢铁主业，生产高技术含量、高附加值钢铁精品，广泛应用于汽车、家电、石油化工、机械制造等行业。第80页/共97页第八十页，共98页。81二、试点项目基本情况西门子（中国）有限公司是西门子股份公司于1994年在华设立的外商投资性公司，作为西门子的东北亚地区总部，业务领域包括工业、能源、医疗以及基础设施与城市等。海宁宏达股权投资管理有限公司和内蒙古鑫泰投资有限责任公司是优秀的中小企业代表，深谙中小企业需求，使合资担保公司提供更加贴近中小企业急需的产品与服务。第81页/共97页第八十一页，共98页。82优势信用优势治理优势规模优势管理优势渠道优势

与金融机构、政府、协会、担保公司等多方面合作

公司的实力将使公司在银行争取到更优惠的业务条件引入先进的信贷评估与管理技术，建立公司内部运营规范建立现代、科学的公司法人治理公司信用评级为4个AAA级第82页/共97页第八十二页，共98页。83三、主营业务公司以支持中国中小企业发展为宗旨，将主要从事融资担保、履约担保、债券担保等业务，逐步发展成为专业化、规范化的全国性担保公司。诉讼担保融资担保履约担保企业债担保融资咨询中介服务第83页/共97页第八十三页，共98页。84中合担保公司定位明确中合担保公司在战略、客户、行业和区域方面，拥有明确的定位，具体如下：战略定位：以支持国内中小企业发展为宗旨，秉持“政策引导、商业运作”的经营原则和“诚信规范、审慎精细、专业高效、开放创新”的经营理念，力争成为国内主流担保公司之一。客户定位：主营业务明确、成长性较好的中小企业。行业定位：遵循国家产业政策要求，优先在节能减排、低碳和高新技术等国家鼓励发展的领域开展业务，规避国家禁止或限制发展行业。区域定位：全国性经营，择机在国内东部地区、中西部直辖市和省会城市开展业务，并逐步扩大业务区域。第84页/共97页第八十四页，共98页。85

中合担保公司支持地方中小企业发展地方政府通过设立偿债基金、托管基金以及政策性担保公司配合等政策支持，中合担保公司能为当地中小企业的银行贷款、集合债券、票据和信托提供更多的担保，以融资支持，促进中小企业发展，有利于当地经济和就业：地方政府偿债基金托管基金政策性担保公司配合等中合担保公司银行贷款集合债券集合票据集合信托当地中小企业获得融资支持有利地方经济有利地方就业政策支持融资担保第85页/共97页第八十五页，共98页。86

中合担保公司能为地方中小企业集合债信用增进对于中小企业集合债，通过地方政府推荐与自主选择相结合，对当地中小企业集合债的发行主体进行初审筛选，同时引入券商、律所、会计师事务所和评级公司等中介机构准备发行文件，中小企业的主体评级多为A及以下，中合担保公司预计可能取得较高的主体评级（AAA），通过中合担保公司担保，有利于集合债顺利发行，使