2021年全球聚醚胺产业竞争格局分析

2021年全球聚醚胺产业竞争格局分析一、聚醚胺产业链梳理聚醚胺也称端氨基聚醚，是一种主链为聚环氧乙烷、聚环氧丙烷、聚环氧丁烷或其嵌段共聚，且端羟基被氨基取代的聚合物。聚醚胺行业产业链一般由供应商(上游)、聚醚胺制造商(中游)及客户(下游)三部分构成。作上游原材料供应商提供环氧丙烷、液氨、丙二醇、聚醚及氢气等原材料，均为生产聚醚胺的重要材料。中游的聚醚胺制造商与专业上游供应商合作以制造及生产多元化的聚醚胺产品组合(包括单胺、二胺及三胺)。在下游市场方面，化学品制造商、贸易公司及分销商为主要的下游客户。化学品制造商采购聚醚胺产品作为原材料，并向风电、建筑、胶黏剂、纺织品处理、油气开采行业供应其最终产品。聚醚胺产业链示意图从上游端成本来看，以阿科力的聚醚胺产品为例，聚醚胺成本最高的原材料为环氧丙烷，占比约为33%；其次是丙二醇，成本占比约11%。2020年聚醚胺成本构成情况由于端氨基的反应活性，使其能与多种反应基团作用，凭借其低粘度、较长适用期、减少能耗、高强度、高韧性、抗老化、优良防水性能等多方面优异的综合性能，在新能源、建筑、新材料等众多行业领域应用广泛，具体应用在风电、页岩气开采、环氧地坪等用途。在风电领域，目前所有的工业化胺类固化剂中，仅有聚醚胺可以满足大型发电叶片制造的性能和工艺性要求。聚醚胺主要应用领域聚醚胺下游涉足国家产业政策重点支持行业，国内聚醚胺需求持续增长，主要用于风力发电、建筑、胶黏剂及油气开采等领域，其中风电是其最大下游应用领域。2021年国内46.5%的聚醚胺用于风力发电领域，35.3%用于建筑工程领域，6.4%用于胶黏剂领域。2021年中国聚醚胺下游应用占比情况二、聚醚胺生产工艺聚醚胺生产壁垒较高，全球范围内只有数家企业掌握成熟的生产工艺。主要的技术门槛体现在将聚醚多元醇的羟基取代成氨基的工艺环节以及生产流程设计中。目前催化胺化法是最主流的工业生产技术。另外，聚醚胺的生产分为连续法和间歇法，连续法产品质量高，产品转化率较高，副反应较少，生产成本有一定降低，但生产工艺和设备相对较困难。间歇工艺生产设备简单，工艺难度小，但装卸料等辅助操作需要消耗大量时间和人力，产品的生产成本高，同时产品转化率低，产品质量不及连续化工艺，特别是在生产低分子量聚醚胺上产品质量与国外的生产技术和产品质量有一定差距。目前，全球仅有少数企业能够生产聚醚胺，技术壁垒整体较高。聚醚胺生产工艺比较相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国聚醚胺行业市场深度分析及投资战略规划报告》三、全球聚醚胺产业现状聚醚胺销量逐年上升，下游需求持续向好。2016-2020年全球聚醚胺销量从18.4万吨上升至28.6万吨，CAGR达到11.68%，预计2021年将达31.5万吨；销售规模41.8亿元增长至71.9亿元，CAGR为14.56%，预计2021年将达91.7亿元。2016-2021全球聚醚胺行业销量及销售收入情况四、中国聚醚胺产业现状数据显示，国内聚醚胺需求量从2016年的4.2万吨提升至2020年10.1万吨，期间CAGR为24.5%，预计2025年市场规模将保持高速增长到14.8万吨。近几年受益于中国风电补贴政策，中国聚醚胺的需求增速远超全球平均水平。2016-2025年中国聚醚胺行业销量及预测情况五、聚醚胺产业竞争格局当前聚醚胺主要供应商为巨头。全球聚醚胺市场的主要生产厂家为美国的亨斯迈公司及德国的巴斯夫公司，两家企业占据全球大部分市场份额。其中亨斯迈最早将其引入并商业化，其生产装置分布在美国及新加坡等地。其次是巴斯夫，产能分布在德国、美国及中国。海外与中国聚醚胺主要生产企业概况国外厂商对聚醚胺的工业尝试早了约半个世纪，显著的先发优势使美国亨斯曼与德国巴斯夫仍主导着全球聚醚胺市场，两大巨头的聚醚胺产能分别为12万吨与8万吨，合计占全球总产能64.41%，占据了绝大部分的市场份额。国内目前仅有正大新材料、晨化股份、阿科力、皇马科技、万华化学等少数厂商具备规模的聚醚胺产能，其中，截止2021年年底，正大新材料聚醚胺产能为3.5万吨，暂列国内首位；晨化股份新产能陆续投产后聚醚胺设计产能达3.1万吨；阿科力、皇马科技产能分别为2万吨与0.8万吨，万华化学专注于新产品的开发与突破，岳阳昌德年产能已提升至1万吨，各家厂商后续均有扩产计划。国内厂商经过多年技术发展与突破，在主流产品的质量上已与海外竞争对手旗鼓相当，但在产能、产品品类等方面与海外仍然存在一定差距。2021年全球聚醚胺行业产能格局短期内聚醚胺新增产能有限，预计2022-2023年将新增18万吨产能。根据相关公司公告统计，多家厂商均存在扩产规划，预计2022年仅有正大新材料一家计划扩产4万吨，预计2023年扩产规模为14万吨，其中正大新材料新增5万吨、阿科力新增1万吨、晨化股份和万华化学计划于2023年底各新增4万吨。另外巴斯夫远期规划扩产1.4万吨，皇马科技远期规划扩产1.2万吨，具体投产时间尚未公布。总聚醚胺现有产能及在建产能六、聚醚胺产业发展方向一是将现有的聚醚胺合成工艺与微化工技术相结合，充分利用微通道反应器内聚合物合成的优势，高效、