中国卫生陶瓷行业市场现状分析

中国卫生陶瓷行业市场现状分析一、全装修相关政策颁布情况截至2016以前我国全装修政策主要聚焦在顶层设计和引导，致使企业端实际落地动力不足，故早年我国新竣工的房屋仍以毛坯房为主，瓷砖作为装修类建材的主要下游亦聚焦在C端。2016年是一个明确的政策拐点，此后政策出台数量跳增并开始由国家级政策下移至省级、市级政策且监管力度不断加强。2016年起，随着精装修比例的提升，装饰建材也开始逐渐纳入房地产全国集采目录，成为第二次集采变革红利释放的主要方向，瓷砖作为在精装修市场配置率接近100%的品种显著受益，大B端需求进入结构性的高成长阶段。1999-2019年中国全装修相关政策颁布数量统计二、中国卫生陶瓷行业市场现状分析我国建筑陶瓷行业2013年开始已经步入总量相对稳定的成熟阶段。精装修集采、环保因素、产品和消费升级、跨界竞争、装配式建筑等因素都在深刻影响着我国建筑陶瓷行业格局变化。2016年之后，我国陶瓷砖产量持续下滑，据统计，截至2019年我国陶瓷砖产量为82.2亿平方米，同比下降8.8%。2010-2019年中国陶瓷砖产量及增长2017年起，随着行业进入存量竞争，原有竞争环境开始面临变革，行业正式进入高质量发展阶段：一方面，政策环境迭代和环保提标使得劣后企业加速出清；另一方面，精装房比例提升和消费升级驱动下，品牌集中度开始快速提升，头部企业规模壁垒迎来破局。2017年至今，国内规模以上建筑陶瓷企业数量从1402家降至1085家，集中度提升显著提速。2012-2020年H1我国建筑陶瓷行业规模以上企业数量经过近年来的迅速发展，中国已经成为了世界上最大的卫浴产品生产国和消费国。2018年我国华中地区卫生陶瓷产量占比最高，达48.84%，华东地区产量占比9.35%，华南地区产量占比22.75%，华北地区产量占比14.4%，西南地区产量占比4.66%。2018年中国卫生陶瓷产量区域占比（单位：%）出口方面，我国卫生陶瓷产品出口逆势上扬，出口量达9623万件，同比增长13.96%；出口总额为79.85亿美元；同比增长46.33%；2010-2019年中国卫生陶瓷出口情况平均单价从64.62美元/件增长到82.97美元/件，同比增长28.40%；出口量、出口额及出口单价均有较大提升，并创下历史新高。2010-2019年我国卫生陶瓷进出口均价情况三、中国卫生陶瓷行业竞争格局分析2019年，全国仅规模以上建陶企业就达到1160家，其中只有唯美集团（马可波罗瓷砖）在2019年成为行业内第一家营收突破百亿元的企业，而相比之下，目前拟登陆及已成功登陆A股的其他三家头部企业东鹏控股、帝欧家居、蒙娜丽莎2019年的全口径营收分别为68亿元、56亿元和38亿元，若剔除其他业务板块收入扰动，纯瓷砖业务体量分别为55.6亿元、49.7亿元、37.6亿元，对应市占率均未超过2%，集中度仍处于极低水平。2019年瓷砖行业头部企业市占率情况从蒙娜丽莎、欧神诺、东鹏控股三家以瓷砖为主营业务的上市企业经营状况来看，2019年欧神诺营业收入达到50.06亿元，增长速度较快，主要原因在于欧神诺以工程业务为主，受益于精装房政策及地产商高集中度影响，在工程端具备先发优势的欧神诺增速领跑行业，截至2020年上半年，欧神诺营收为24.71亿元，同比增长10%，蒙娜丽莎营收17.88亿元，同比增长11.42%，东鹏控股营收26.08亿元，同比下降13.59%。2017-2020年H1瓷砖可比企业营收统计净利润方面，蒙娜丽莎和欧神诺盈利能力在提升，而东鹏控股有较大幅度下降，整体来看，蒙娜丽莎盈利能力最强。2020年上半年蒙娜丽莎净利润为2.16亿元，同比增长31.3%，欧神诺净利润为2.45亿元，同比增长24.9%，东鹏控股净利润为2.16亿元，同比降低34.6%。2017-2020年H1瓷砖可比企业净利润统计四、中国卫生陶瓷行业发展趋势分析2020年是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年，也是实现第一个百年奋斗目标的决胜之年。天不遂人愿，一场突如其来在全球肆虐的新型冠状病毒或成为百年不遇的大流行病，对复苏乏力的世界经济造成灾难性的影响，对正处在L型下行途中的中国经济造成冲击，对原本就处于“寒冬”中的中国卫生陶瓷行业而言，无疑是雪上加霜。每年年初全国陶瓷人翘首以盼的“小阳春”，2020年自然也成为了“迟到的春天”。从政策层面看，在“房住不炒”已成为社会共识的背景下，2020年中央经济工作会议重申“住房和住房不应该被炒作”、同时，还提出要加大对城市贫困人口的住房保障工作，加强城市更新改造和现有住房升级、加快推进京津冀协同发展、长三角一体化发展、粤港澳大湾区等建设等政策利好都为卫生陶瓷行业提供了巨大的市场商机。从市场需求层面看，中国一二线重点城市的居民住房普遍进入“老龄化”阶段。在城市住宅中，有12个城市的建筑年限超过15年，比例超过20%。随着城市和经济的发展，旧城区的旧城区已经不能满足新时代居民的生活需求，改造旧社区并提高社区的物业管理水平是未来的趋势，市场空间巨大，这也必将成为卫生陶瓷行业的新增长点。但与此同时，更应清醒地看到摆在所有企业面前的依然是艰难险阻、困难重重。一方面是市场需求下行的大环境仍将持续，受疫情的影响有可能急剧萎缩，中国卫生陶瓷市场由增量市场转向存量市场已成为不得不去面对和接受的客观现实；另一方面是疫情过后，给卫生陶瓷企业造成的现金流骤紧、供求关系和市场平衡被打破、用工难问题更加棘手、提