2023年投资分析押题卷二

投资分析押题卷二一单选(1)（）不符合在涨跌停板制度下价量分析的基本判断。A涨停量小，继续上扬B跌停量小，出现反转C涨停半途被打开次数越多，反转下跌的也许性越大D涨停关门时间越早，次日涨势也许性越大题型：常识题页码：313难易度：易专家答案：B解析内容跌停量小，继续下跌。(2)一般而言，期权合约的时间价值、协定价格、标的资产市场价格三者之间的关系是()。A协定价格与时间价值差距越大，标的资产市场价格就越低B时间价值与标的资产市场价格差距越大，协定价格就越高C协定价格与标的资产市场价格的差额，就等于时间价值D协定价格与标的资产市场价格差距越大，时间价值就越小题型：常识题页码：55难易度：易专家答案：D解析内容一般而言，协定价格与市场价格之间的差距越大，时间价值越小；反之则时间价值越大。(3)在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险一般要比变动收益证券（）。A大B小C相等D无法鉴定题型：常识题页码：89难易度：易专家答案：A解析内容通货膨胀指的是物价水平的连续上涨，那么它对固定收益证券的影响显然要比变动收益证券要大，由于固定收益证券的收益是固定不变的，因而在通货膨胀期间会贬值。(4)以“反对垄断、促进竞争、规范大型公司集团、扶持中小公司发展”为核心的政策属于（）。A产业结构政策B产业组织政策C产业技术政策D产业布局政策题型：常识题页码：153难易度：易专家答案：B解析内容产业组织政策的核心是“反对垄断、促进竞争、规范大型公司集团、扶持中小公司发展”。(5)对上市公司所处经济区位内的自然条件与基础条件分析，有助于（）。A分析该区位内上市公司的发展前景B衡量公司行业竞争地位C拟定上市公司的竞争优势D分析区位内的经济特色题型：常识题页码：179难易度：易专家答案：A解析内容对上市公司所处经济区位内的自然条件与基础条件分析，有助于分析该区位内上市公司的发展前景，拟定上市公司的投资价值。(6)在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升直至某个高锋，则说明经济变动处在（）阶段。A繁荣B衰退C复苏D萧条题型：常识题页码：88难易度：易专家答案：A解析内容在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升直至某个高锋，则说明经济变动处在繁荣阶段。(7)货币政策可以通过调节（）的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响储蓄转化为投资的比重。A货币供应量B利率C汇率D公开市场操作题型：常识题页码：95难易度：易专家答案：B解析内容货币政策可以通过调节利率的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响储蓄转化为投资的比重。(8)导致经济全球化的直接因素是国际直接投资与（）出现了变化。A公司诉求B经济周期C贸易环境D人口增长题型：常识题页码：159难易度：易专家答案：C解析内容导致经济全球化的直接因素是国际直接投资与贸易环境出现了变化。(9)下列各项中，（）是对公司当前经营能力的较精确估计。A质量优势B技术优势C成本优势D市场占有率题型：常识题页码：181难易度：易专家答案：D解析内容市场占有率是对公司实力和经营能力的较精确估计。(10)以下可以反映变现能力的财务指标是（）。A存货周转率B速动比率C资产负债率D产权比率题型：常识题页码：203，205，209-210难易度：易专家答案：B解析内容存货周转率属于营业能力指标。资产负债率和产权比率属于长期偿债能力指标。(11)（），新修订的《证券法》和《公司法》开始实行。A2023年10月27日B2023年1月1日C2023年1月1日D2023年6月30日题型：常识题页码：122难易度：易专家答案：B解析内容2023年1月1日，新修订的《证券法》和《公司法》开始实行。(12)下列各种股价走势中，（）发出了买入信号。ARSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降BRSI处在高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却相应的是一峰比一峰高C短期BIAS在高位下穿长期BIASDKD超过80时题型：常识题页码：322，325，326难易度：易专家答案：A解析内容RSI处在高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却相应的是一峰比一峰高，这是顶背离，为卖出信号；短期BIAS在高位下穿长期BIAS，是卖出信号；KD超过80时是卖出信号。(13)存货周转率不取决于（）。A营业收入B营业成本C资产负债表中“存货”期初数D资产负债表中“存货”期末数题型：常识题页码：206难易度：中专家答案：A解析内容存货周转率=营业成本/平均存货，存货来自于资产负债表中“存货”期初数与期末数的平均数。(14)关于有形资产净值债务率，下列说法中不对的的有（）。A负债总额/有形资产净值B从长期偿债能力来讲，越低越好C实质上是产权比率指标的延伸D该指标考虑了商誉、商标、专利权等的价值题型：常识题页码：211难易度：易专家答案：D解析内容该指标不考虑无形资产——商誉、商标、专利权的价值。(15)根据技术分析理论，葛兰威尔法则可以用来研判是否出现（）。A证券价格与证券价值偏离B证券价格与移动平均线偏离C证券价格与证券价值一致D证券价格与移动平均线一致题型：常识题页码：316难易度：易专家答案：B解析内容葛兰威尔法则是以证券价格和移动平均线之间的偏离关系作为研判的依据。八大法则中有4条买进和4条卖出法则。(16)某垄断行业由甲乙丙三家公司构成，2023年行业总收入为100亿元，其中甲公司收入为50亿元，乙公司收入为30亿元，则丙公司的市场占有率为（）。A20%B30%C50%D100%题型：常识题页码：181难易度：易专家答案：A解析内容市场占有率是指一个公司产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例。丙公司的市场占有率=（100-50-30）/100=20%。(17)我国证券分析师自律组织的任务不涉及（）。A制定证券投资征询行业自律性公约B制定证券分析师执业行为准则C制定证券分析师执业道德规范D对证券行业进行监督管理题型：常识题页码：452难易度：易专家答案：D解析内容中国证券分析师行业自律组织的一个重要任务就是制定证券投资征询行业自律性公约和证券分析师执业行为准则与职业道德规范。对整个证券行业进行监督管理不是其任务。(18)根据债券终值求债券现值的过程被称为（）。A现值计算B复利现值C单利现值D贴现题型：常识题页码：24难易度：易专家答案：D解析内容考察贴现的定义。(19)衡量公司业绩的EVA方法认为（）。A传统会计方法与EVA方法的差别就在于，前者只考虑债务资本成本，而后者只考虑股权资本成本B计算EVA要对资产负债表中的若干项目进行调整，但不涉及在建工程减值准备CEVA给予的会计数据比较准确的揭露了公司经营的会计效益D从经营利润中扣除按权益的经济价值计算的资本的机会成本之后才是股东从经营活动中得到的增值收益题型：常识题页码：236-238难易度：中专家答案：D解析内容传统的会计方法没有全面考虑资本的成本，只是一利息费用的形式反映债务融资成本，而忽略了股权资本的成本，EVA方法考虑了股权资本的成本；计算EVA要对资产负债表中的若干项目进行调整，涉及在建工程减值准备，EVA资本中要剔除掉在建工程；EVA基于会计数据，但打破了会计制度存在的多种弊端和局限性，比较准确地揭示了公司经营的经济效益。(20)（）侧重对公司潜在风险、经营业绩、发展潜力等进行综合分析。A基本面分析B公司分析C行业分析D宏观分析题型：常识题页码：10难易度：易专家答案：B解析内容公司分析侧重对公司潜在风险、经营业绩、发展潜力等进行综合分析。(21)（）为组合业绩提供了一种“既考虑收益高低又考虑风险大小”的评估理论依据。A资本资产定价模型B单因素模型C多因素模型D均值-方差模型题型：常识题页码：370难易度：易专家答案：A解析内容评价组合业绩本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险大小”的基本原则。而资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现这一基本原则的多种途径。(22)下列关于期权权利期间的说法不对的的是（）。A权利期间是指期权剩余的有效时间B一般来讲，期权期间越长，期权价格越高C一般来讲，期权期间越长，期权价格越低D权利期间与时间价值存在同方向但非线性的影响题型：常识题页码：56难易度：易专家答案：C解析内容权利期间是指期权剩余的有效时间，即期权成交日至期权到期日的时间。在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；反之，期权价格越低。权利期间与时间价值存在同方向但非线性的影响。(23)财政政策的重要手段涉及（）。A再贴现政策B公开市场业务C法定存款准备金率D转移支付制度题型：常识题页码：91难易度：易专家答案：D解析内容其他三项为货币政策手段。(24)描述股价与股价移动平均线相距远近限度的指标是()。APSYBBIASCRSIDWMS题型：常识题页码：325难易度：易专家答案：B解析内容BIAS（乖离率指标）是测算股价与移动平均线偏离限度的指标。(25)道-琼斯工业指数股票取自工业部门的（）家公司。A10B20C30D40题型：常识题页码：129难易度：易专家答案：C解析内容道-琼斯工业指数股票取自工业部门的30家公司。(26)债券的收益率曲线为正向，表白当债券期限增长时，收益率将（）。A上升B不变C下降D不拟定题型：常识题页码：39难易度：易专家答案：A解析内容债券的收益率曲线为正向，表白当债券期限增长时，收益率将上升。(27)下列对金融期权价格影响的因素,说法不对的的是()。A在其他条件不变的情况下,期权期间越长,期权价格越高;反之,期权价格越低B利率提高,期权标的物的市场价格将下降,从而使看涨期权的内在价值下降,看跌期权的内在价值提高C在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格上升,使看跌期权价格下降D标的物价格的波动性越大,期权价格越高;波动性越小,期权价格越低题型：常识题页码：56难易度：中专家答案：C解析内容在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格下降，使看跌期权价格上升。(28)（）侧重对公司潜在风险、经营业绩、发展潜力等进行综合分析。A公司分析B发展分析C公司价格分析D财务分析题型：常识题页码：10难易度：易专家答案：A解析内容公司分析侧重对公司的竞争能力、赚钱能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。(29)假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值-标准差坐标系中的结合线形状为（）。A直线B线段C封闭曲线D双曲线题型：常识题页码：342难易度：易专家答案：B解析内容在不允许卖空情形下，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值-标准差坐标系中的结合线形状为一个线段。(30)国家对某一产业实行限制进口、财政补贴和减税等措施，属于（）。A产业组织政策B产业布局政策C产业结构政策D产业技术政策题型：常识题页码：153难易度：中专家答案：C解析内容产业结构政策重要涉及：1、产业机构长期构想；2、对战略产业的保护和扶植；3、对衰退产业的调整和援助。对衰退产业的调整和援助重要涉及限制进口、财政补贴、减免税等。(31)下列不属于财政政策手段的是（）。A公开市场业务B税收C国家预算D财政补贴题型：常识题页码：90,94难易度：易专家答案：A解析内容财政政策手段涉及国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。而公开市场业务属于货币政策手段。(32)（）是保证公司治理结构规范化、高效化的人才基础。A完善的独立董事制度B优秀的职业经理层C高效的股东大会制度D科学、市场化、制度化的选聘制度和激励制度题型：常识题页码：183难易度：易专家答案：B解析内容优秀的职业经理层是保证公司治理结构规范化、高效化的人才基础。(33)关于证券投资策略，下列说法对的的有（）。A假如市场是有效的，可以采用被动管理方法B假如市场是有效的，可以采用积极管理方法C假如市场是无效的，可以采用被动管理方法D选择什么样的投资策略与市场是否有效无关题型：常识题页码：334难易度：中专家答案：A解析内容假如市场是有效的，可以采用被动管理方法；假如市场不总是有效的，可以采用积极管理方法。(34)假如某资产组合当前收益分布较正态分布呈现“厚尾”特性且有新的结构性变化的话，那么下列方法中，可用来计算VaR的是（）。A局部估值法B德尔塔-正态分布法C历史模拟法D蒙特卡罗模拟法题型：常识题页码：417难易度：易专家答案：D解析内容蒙特卡罗模拟法可以解决时间变异的变量、厚尾、不对称等非正态分布和极端状况等特殊情景(35)在进行技术指标的分析和判断时，也经常用到别的技术分析方法，如使用RSI指标时经常要用到的分析手法不涉及（）。A头肩形B双重顶C切线理论D葛兰碧法则题型：常识题页码：314难易度：易专家答案：D解析内容在使用RSI指标时，经常要用到形态理论中的头肩行、颈线和双重顶之类的结果以及切线理论中支撑线和压力线的分析方法。(36)中国证监会于2023年公布了《上市公司行业分类指引》，其制定的重要依据是（）。A《国民经济行业分类与代码》B联合国国际标准产业分类C北美行业分类体系D欧洲标准行业分类题型：常识题页码：132难易度：易专家答案：A解析内容《上市公司行业分类指引》以中国国家记录局《国民经济行业分类与代码》为重要依据。(37)（）保证了现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近而趋于一致。A期货的无风险性B套期保值技术C期货的交割制度D期货的保证金制度题型：常识题页码：390难易度：易专家答案：C解析内容期货的交割制度保证了现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近而趋于一致。(38)套期保值的目的是（）。A规避期货风险B规避现货风险C提高期货收益D提高现货收益题型：常识题页码：389难易度：易专家答案：B解析内容套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。(39)在下列关于量价关系分析的说法中，不对的的是（）。A价格的有效变动必须有成交量的配合B量是价的先行指标C成交量是推动股价上涨的原动力D量价之间的准确关系是目前人们预测股价走势的重要依据题型：常识题页码：310,311难易度：易专家答案：D解析内容到目前为止，人们并没有完全掌握量价之间的准确关系。(40)一般情况下，中央银行采用松的货币政策将导致（）。A股价水平下降B股价水平不变C股价水平上升D股价水平盘整题型：常识题页码：98难易度：易专家答案：C解析内容考察货币政策对股价的影响。当货币政策宽松时，股价水平上上升。(41)下面不属于波浪理论重要考虑因素的是（）。A成交量B时间C比例D形态题型：常识题页码：308难易度：易专家答案：A解析内容波浪理论考虑的因素重要有3个方面：第一，股价走势所形成的形态；第二，股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置；第三，完毕某个形态所经历的时间长短。即形态、比例、时间。(42)社会消费品零售总额属于（）。A国民经济总体指标B投资指标C消费指标D金融指标题型：常识题页码：76难易度：易专家答案：C解析内容社会消费品零售总额属于消费指标。(43)市盈率估计可采用（）。A归纳和演绎法B历史资料法C调查研究法D简朴估计法题型：常识题页码：49难易度：易专家答案：D解析内容市盈率估计可采用简朴估计法和回归分析法；其他三项为行业分析的方法。(44)关于波浪理论，下列不对的的说法是（）。A波浪理论是公认的较难掌握的技术方法B波浪理论较之别的技术分析流派，最大的区别是能提前很长时间预计到行情的底和顶C波浪理论的三方面中，以时间最为重要D波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的连续上涨、下跌当作是波浪的上下起伏，认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律题型：常识题页码：307-310难易度：易专家答案：C解析内容波浪理论的三方面中，以形态最为重要。其他都对。(45)构建证券投资组合时，个别证券选择是指（）。A预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况B预测个别证券的价格走势及其波动情况C在一定的条件下，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合D发现那些价格偏离价值的证券题型：常识题页码：335难易度：易专家答案：B解析内容构建证券投资组合时，个别证券选择是指预测个别证券的价格走势及其波动情况。(46)（），新修订的《证券法》和《公司法》开始实行。A2023年1月1日B2023年10月27日C2023年1月1日D2023年10月27日题型：常识题页码：122难易度：易专家答案：C解析内容新修订的《证券法》和《公司法》于2023年1月1日开始施行。(47)某公司每股股利为0.4元，每股赚钱为1元，每股市场价格为10元，在不考虑所得税的前提下其股票获利率为（）。A4%B10%C20%D40%题型：常识题页码：220难易度：易专家答案：A解析内容股票获利率=每股股利/每股价格=0.4/10=4%(48)在中国证券业协会的积极努力下,ACIIA于()认可通过中国证券业协会从业人员资格考试所有五门考试的人员,可免试基础标准知识考试,而直接报名参与最终考试。A2023年2月B2023年3月C2023年2月D2023年3月题型：常识题页码：454难易度：易专家答案：A解析内容在中国证券业协会的积极努力下,ACIIA于2023年2月认可通过中国证券业协会从业人员资格考试所有五门考试的人员,可免试基础标准知识考试,而直接报名参与最终考试。(49)依据公式[（钞票+交易性金融资产+应收帐款+应收票据）÷流动负债]计算出的财务比率被称为（）。A流动比率B速动比率C资产负债率D保守速动比率题型：常识题页码：204难易度：易专家答案：D解析内容考察保守速动比率的计算公式。保守速动比率=（钞票+交易性金融资产+应收账款+应收票据）/流动负债。(50)关于证券组合的有效边界，下列说法对的的是（）。A有效边界上的不同组合，按照共同偏好规则可以区分优劣B一个厌恶风险理性投资者，也许会选择有效边界以外的点C有效边界是可行域的上边界部分D有效边界是可行域的下边界部分题型：常识题页码：348难易度：中专家答案：C解析内容有效边界上的不同组合，按照共同偏好规则不可以区分优劣；一个厌恶风险理性投资者，不会选择有效边界以外的点。(51)关于MVA，以下说法中错误的是（）。A从基本面分析得出的公司累计发明的价值B与通常的会计指标相比，MVA更加全面地反映公司当前赚钱表现C是公司变现价值与原投入资金之间的差额D市场对公司未来获取经济增长值的预期反映题型：常识题页码：237，238难易度：中专家答案：B解析内容与通常的会计指标相比，EVA更加全面地反映公司当前赚钱表现。MVA表现的是未来，不是当前。(52)有实值的认购权证的内在价值等于标的股票的价格与权证的执行价格（）。A之积B之和C之差D之商题型：常识题页码：61难易度：易专家答案：C解析内容实值认购权证的内在价值=标的股票的价格-权证的执行价格。(53)下列各项中，（）是信息发布的主体和宏观经济政策的制定者，是一国市场上有关信息的重要来源。A政府部门B证券交易所C上市公司D中介机构题型：常识题页码：15难易度：易专家答案：A解析内容政府部门是信息发布的主体，是一国证券市场上有关信息的重要来源。(54)某一行业有如下特性：公司的利润增长不久，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相称高，那么这一行业最有也许处在生命周期的（）。A幼稚期B成长期C成熟期D衰退期题型：常识题页码：146难易度：易专家答案：B解析内容考察行业成长期的特点。(55)某债券面额为100元，票面利率为5%，发行价格为101元，期限为3年，单利计息，复利贴现，到期一次还本付息。一投资者于发行时购买该债券，并持有到期。那么，根据到期收益率的定义，该投资者的到期收益率等于（）A4.42%B3.5%C3%D2.5%题型：常识题页码：33难易度：难专家答案：A解析内容设到期收益率为R，则101=100*（1+5%*3）/(（1+R）^3)，经计算可得R=4.42%。(56)（）是反映投资收益的指标。A营业净利率B资产净利率C股利支付率D净资产收益率题型：常识题页码：220难易度：易专家答案：C解析内容反映投资收益的指标涉及每股收益、市盈率、股利支付率、每股净资产、市净率；营业净利率、资产净利率、净资产收益率是反映赚钱能力的指标。(57)关于每股收益，对的的说法是（）。A每股收益越多，则该公司分红越多B每股收益越高，则该公司价值越高C每股收益的高低反映了股票所具有的风险的高低D每股收益是衡量上市公司赚钱能力最重要的财务指标题型：常识题页码：219难易度：易专家答案：D解析内容每股收益多，不一定意味着分红多，还要看公司的股利分派政策；不同股票的每一股在经济上不等量，它们所具有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司间每股收益的比较；每股收益不反映股票所具有的风险。(58)市场行为最基本的表现是（）。A波浪和形态B成交价和成交量C周期及趋势D时间和空间题型：常识题页码：271难易度：易专家答案：B解析内容市场行为最基本的表现就是成交价和成交量。(59)我国采用（）年一次对基期和CPI权重调整。A3B4C5D6题型：常识题页码：71难易度：易专家答案：C解析内容我国采用5年一次对基期和CPI权重调整。(60)发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达成相关上市公司已发行股价（）以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况，并且在（），不得进行与证券研究报告观点相反的交易。A1%，证券研究报告发布日后三个交易日内B1%，证券研究报告发布日及第二个交易日C5%，证券研究报告发布日后三个交易日内D5%，证券研究报告发布日及第二个交易日题型：常识题页码：439难易度：易专家答案：B解析内容发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达成相关上市公司已发行股价1%以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况，并且在证券研究报告发布日及第二个交易日，不得进行与证券研究报告观点相反的交易。二多选(61)对于“每股股利/每股收益”这一财务指标，可以（）。A反映公司股利分派政策B反映公司支付股利的能力C反映净资产的产出能力D反映公司的变现价值题型：常识题页码：220难易度：中专家答案：AB解析内容此为股利支付率的公式，该指标重要反映公司股利分派政策和支付股利的能力。(62)公司赚钱能力和成长性分析应当包含的内容有（）。A公司经营战略分析B公司规模变动特性分析C公司扩张潜力分析D公司赚钱预测题型：常识题页码：183-186难易度：易专家答案：ABCD解析内容公司赚钱能力和公司成长性分析涉及公司赚钱预测、公司经营战略分析、公司规模变动特性分析和公司扩张潜力分析。(63)下列各个政府部门中,()所发布的信息也许对证券市场产生影响。A国务院B中国证监会C商务部D国家发展和改革委员会题型：常识题页码：15难易度：易专家答案：ABCD解析内容考察证券市场信息发布的主体政府部门。(64)参与策划成立国际注册投资分析师协会的有（）。A欧洲金融分析师协会B亚洲证券分析师联合会C美国金融分析师协会D巴西投资分析师协会题型：常识题页码：453难易度：易专家答案：ABD解析内容国际注册投资分析师协会由欧洲金融分析师协会、亚洲证券分析师联合会和巴西投资分析师协会于2023年6月正式成立，注册地在英国。(65)关于债券利率敏感性，下列说法对的的有（）。A久期实质上是对债券价格利率敏感性的线性测量B债券价格对利率或收益率变化的敏感性可以表达为价格对收益率的导数C跟修正久期相比，久期是对债券价格利率线性敏感性更精确的测量D运用修正久期可以计算出收益率变动一个单位百分点时债券价格变动的百分数题型：常识题页码：375难易度：中专家答案：ABD解析内容修正久期是对债券价格利率线性敏感性更精确的测量。(66)中央银行的公开市场业务对证券市场总体价格水平产生影响的因素是由于中央银行购买或出售大量的国债，（）。A改变货币供应量和利率，从而影响供求关系，影响股票价格B直接关系到国债市场的供求变动，影响国债市场的波动C改变国际资金流向D影响政府赤字或结余题型：常识题页码：98难易度：难专家答案：AB解析内容当政府货币于实行较为宽松的货币政策时，中央银行会大量购进有价证券，从而使市场上的货币供应量增长，这会推动利率下调，资金成本减少，从而公司和个人的投资和消费热情高涨，生产扩张，利润增长，这又会推动股票价格上涨；反之，股票价格将下跌。此外，公开市场业务会直接关系到国债市场的供求变动，影响国债市场的波动。(67)构建平衡型证券组合的方法涉及（）。A选择收入型证券和增长型证券构建组合，并使两者达成投资者所规定的平衡水平B在投资期的前半段时期内所有持有增长型证券组合，在投资期的后半段时期内所有持有收入型证券组合C在构建时要考虑本金购买力的无损性D选择既能带来基本收益，又具有增长潜力的证券构建证券组合题型：常识题页码：333难易度：易专家答案：AD解析内容均衡组合可以通过两种组合方式获得：一种是使组合中的收入型证券和增长型证券达成均衡；另一种是选择那些既能带来收益，又具有增长潜力的证券进行组合。(68)假设当前S&P500指数为1250且每份期货合约乘数为250。某基金管理者拥有1亿美元股票资产组合（β为0.75）。那么下列说法对的的有（）。A单位期货合约价值为312500美元B单位期货合约价值为1250美元C为对冲风险，该基金管理者需要卖出的合约份数为240份D为对冲风险，该基金管理者需要卖出的合约份数为480份题型：常识题页码：394难易度：中专家答案：AC解析内容单位期货合约价值为：期货指数点*合约乘数=1250*250=312500美元合约份数=（现货总价值/单位期货合约价值）*β=（/312500）*0.75=240份(69)一般而言，影响公司产品竞争力的重要因素涉及（）。A技术B利润C成本D质量题型：常识题页码：180难易度：易专家答案：ACD解析内容产品的竞争能力涉及成本优势、技术优势、质量优势。(70)（）是为了测试极端市场情景下投资资产的最大潜在损失。A压力测试B情景分析方法CVaRD名义值法题型：常识题页码：413难易度：易专家答案：AB解析内容VaR难以测量突发事件带来的损失，因此人们采用压力测试或情景分析方法，以测试极端市场情景下投资资产的最大潜在损失。(71)普通缺口一般在短时间内被回补，则说明（）。A普通缺口的支撑效能一般较弱B普通缺口的阻力效能一般较弱C普通缺口的支撑效能一般较强D普通缺口的阻力效能一般较强题型：常识题页码：306难易度：易专家答案：AB解析内容普通缺口的支撑或阻力效能一般较弱。(72)三角形态是属于连续整理形态的一类形态。三角形重要分为()。A对称三角形B等边三角形C上升三角形D下降三角形题型：常识题页码：299难易度：易专家答案：ACD解析内容三角形整理形态重要分为三种：对称三角形、上升三角形和下降三角形。(73)计算有形资产净值债务率需要用到的下列数据有（）。A股东权益B无形资产总额C负债总额D无形资产净值题型：常识题页码：211难易度：中专家答案：ACD解析内容有形资产净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）。(74)利率上升导致证券市场价格下降的机理涉及（）。A投资者预期的股票投资价值下降B限制了商业银行体系发明派生存款的能力，导致货币供应量减少C一部分资金将会从证券市场转向银行存款D公司融资成本增长，导致公司利润下降题型：常识题页码：97难易度：易专家答案：ACD解析内容考察利率变化对证券市场价格的影响。(75)当中央银行提高法定存款准备金率时（）。A商业银行可运用的资金减少B贷款能力减少C货币乘数变大D市场货币流通量减少题型：常识题页码：95难易度：中专家答案：ABD解析内容提高法定存款准备金率时，货币乘数变小。(76)证券投资分析的方法重要有（）。A量化分析B技术分析C学术分析D基本分析题型：常识题页码：8难易度：易专家答案：ABD解析内容目前，进行证券投资分析所采用的分析方法重要有三大类：第一类是基本分析；第二类是技术分析；第三类是量化分析法。(77)目前，上市公司必须提供应投资者查询的财务报表涉及（）。A资产负债表B利润表C钞票流量表D所有者权益变动表题型：常识题页码：189难易度：易专家答案：ABCD解析内容公司最为重要的财务报表有资产负债表、利润表、钞票流量表和所有者权益变动表。(78)税收对宏观经济具有调节（）的功能。A国民经济水平B公司间的税负水平C供求结构D国际收支平衡题型：常识题页码：91难易度：中专家答案：BCD解析内容税收可调节公司间的税负水平，调节供求结构，调节国际收支平衡。(79)赚钱预测的假设重要涉及（）。A销售收入预测B生产成本预测C管理和销售费用预测D财务费用预测题型：常识题页码：184难易度：易专家答案：ABCD解析内容赚钱预测的假设重要涉及：（1）销售收入预测；（2）生产成本预测；（3）管理和销售费用预测；（4）财务费用预测；（5）其他。(80)在证券组合管理过程中，制定证券投资政策阶段的基本内容涉及（）。A构建投资组合B拟定投资目的C拟定投资规模D拟定投资对象题型：常识题页码：334难易度：易专家答案：BCD解析内容制定证券投资政策阶段的基本内容涉及拟定投资目的、规模和投资对象。(81)以下哪些属于证券分析师进行财务分析时应关注的会计政策和会计估计的变更（）。A报表合并范围的变化B折旧方法的变更C未决诉讼D特别收入事项的确认题型：常识题页码：228难易度：易专家答案：ABD解析内容未决诉讼属于会计报表附注中或有事项的情况(82)按照《公司会计准则--关联方关系及其交易的披露》，下列被视为关联方的情况是（）。A两方的某些领导之间有亲戚关系B一方控制、共同控制另一方C两方或两方以上同受一方控制D一方购买另一方的产品题型：常识题页码：262难易度：易专家答案：BC解析内容《公司会计准则--关联方关系及其交易的披露》第三条对关联方进行了界定，即“一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。”(83)（）是影响行业兴衰的因素。A技术进步B产业政策C产业组织创新D社会习惯的改变题型：常识题页码：150难易度：易专家答案：ABCD解析内容一个行业的兴衰会受到技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯改变和经济全球化等因素的影响而发生变化。(84)下列活动中，可以归入产业组织创新的有（）。A产业部门与金融部门的资本融合B完善产业市场信息体系C大规模数字化经济D我国农业中的一体化经营题型：常识题页码：157难易度：中专家答案：ABCD解析内容以上均是产业组织创新的活动。(85)（）属于中央银行直接信用控制的具体手段。A规定金融机构流动性比率B窗口指导C信用条件限制D规定利率限额与信用配额题型：常识题页码：96难易度：中专家答案：ACD解析内容直接信用控制的手段涉及：规定利率限额与信用配额、信用条件限制，规定金融机构流动性比率和直接干预等。道义劝告、窗口指导属于间接信用指导。(86)下列属于结构分析法的是()。A国民生产总值中三种产业的结构分析B消费的结构分析C投资的结构分析D经济增长中各因素作用的结构分析题型：常识题页码：66难易度：易专家答案：ABCD解析内容考察结构分析的内容。(87)政府为了促进某一行业的发展，可以采用（）措施。A产业结构政策B产业组织政策C产业技术政策D产业布局政策题型：常识题页码：152难易度：易专家答案：ABCD解析内容政府对于行业的管理和调控重要是通过产业政策来实现的。一般认为，产业政策可以涉及产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。(88)下列各项中，属于影响股票投资价值的内部因素是（）。A股份分割B公司资产重组C公司的股利政策D公司净资产题型：常识题页码：42-43难易度：易专家答案：ABCD解析内容影响股票投资价值的内部因素尚有：公司净资产、公司赚钱水平、公司的股利政策、股份分割、增资和减资、公司资产重组。(89)产业布局政策一般遵循的原则有（）。A经济性原则B合理性原则C协调性原则D平衡性原则题型：常识题页码：154难易度：易专家答案：ABCD解析内容产业布局政策一般遵循的原则有经济性原则、合理性原则、协调性原则、平衡性原则。(90)针对道氏理论的局限性，下列叙述对的的有（）。A道氏理论对次要趋势的判断作用不大B道氏理论对大形势的判断作用较小C道氏理论的可操作性较差D道氏理论对于每日每时都在发生的小波动显得无能为力题型：常识题页码：273难易度：易专家答案：ACD解析内容道氏理论对大形势的判断有较大的作用。(91)道-琼斯指数中，工业类股票涉及下列（）行业。A采掘业B铁路业C商业D建筑业题型：常识题页码：129难易度：易专家答案：AC解析内容道-琼斯指数中，工业类股票涉及采掘业、制造业和商业。(92)计算EVA时所使用的数据是下列各项中的（）。A资本成本率B资本CNOPBTDNOPAT题型：常识题页码：237难易度：易专家答案：ABD解析内容EVA=NOPAT—资本*资本成本率。了解即可，新版大纲中已对EVA的计算不予考察。(93)下列各项中，属于股权分置改革积极效应的有（）。A不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致化B上市公司整体目的趋于一致，长期激励将成为战略规划的重要内容C有助于建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制D市场供应增长，流动性加强题型：常识题页码：119-121难易度：易专家答案：ABCD解析内容以上都对的。(94)关于基差，下列说法错误的是（）。A当采用买进套期保值时，基差走弱，不利于买进套期保值者B基差变小又称为基差走强C期货保值的盈亏取决于基差的变动D基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额题型：常识题页码：392难易度：易专家答案：AB解析内容当采用买进套期保值时，基差走弱，有助于买进套期保值者；基差变小又称为基差走弱。(95)计算某公司某会计年度的流动资产周转率所需要的数据有（）。A营业成本B营业收入C年初流动资产D年末流动资产题型：常识题页码：208难易度：易专家答案：BCD解析内容流动资产周转率=营业收入/平均流动资产。平均流动资产=（年初流动资产+年末流动资产）/2。(96)连续、稳定、快速的GDP增长将会促进证券市场价格上涨，其机理在于（）。A国民收入和个人收入不断提高，增长了对证券投资的需求B随着总体经济成长，公司利润上升，股息增长，股票和债券全面得到升值C人们对经济的良好预期增长了投资积极性，证券需求增长，价格上涨D以上各项均对的题型：常识题页码：85难易度：易专家答案：ABCD解析内容考察连续、稳定、快速的GDP增长下，证券市场价格上涨的因素。(97)以下（）是资产重组行为。A收购公司B合资或联营组建子公司C资产置换D股份回购题型：常识题页码：243-246难易度：易专家答案：ABCD解析内容考核资产重组的方式。(98)上市公司重大事件涉及（）。A公司减资、合并的决定B重要或所有业务陷入停顿C少量资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押D对外提供重大担保题型：常识题页码：241难易度：易专家答案：ABD解析内容C项中，重要资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押才属于重大事件。(99)各国家和地区对隔离机制的标准不一，基本内容多为原则性规定，涉及：（）。A券商均应当制定符合有关法律法规规定的内部隔离制度B建立内部信息优先传递的通道C明确也许发生信息滥用和利益冲突的情形D明确信息隔离的具体手段和程序题型：常识题页码：427难易度：易专家答案：ACD解析内容各国家和地区对隔离机制的标准不一，基本内容多为原则性规定：1、券商均应当制定符合有关法律法规规定的内部隔离制度。2、明确也许发生信息滥用和利益冲突的情形。3、明确信息隔离的具体手段和程序。(100)公司的总价值涉及（）。A基本活动B价值活动C辅助性的支持活动D利润题型：常识题页码：141难易度：易专家答案：BD解析内容公司的总价值涉及价值活动和利润这两部分。三判断(101)运用股票指数期货和现货之间的对冲交易，可以减少系统性风险。A对的B错误题型：常识题页码：389难易度：中专家答案：A解析内容运用股票指数期货和现货之间的对冲交易，可以减少系统性风险。(102)零增长模型实质上是不变增长模型的特例，当假定增长率等于零时，不变增长模型就是零增长模型。A对的B错误题型：常识题页码：47难易度：易专家答案：A解析内容零增长模型事实上是不变增长模型的一个特例。假定增长率g等于零，股息将永远按固定数量支付，这时不变增长模型就是零增长模型。(103)历史研究法是通过收集第一手资料来描述一个难以直接观测群体的最佳方法。A对的B错误题型：常识题页码：162难易度：易专家答案：B解析内容调查研究是通过收集第一手资料来描述一个难以直接观测群体的最佳方法。(104)联合国经济和社会事务记录局制定的《国际标准行业分类》把国民经济划分为制造业等10个门类，对每个门类再划分大类、中类、小类。A对的B错误题型：常识题页码：129,130难易度：易专家答案：A解析内容考察标准行业分类法。(105)当市场利率发生变化时，债券的息票利率越低，债券价格的易变性越小。A对的B错误题型：常识题页码：375难易度：难专家答案：B解析内容债券的息票利率越低，则久期越长。而当市场利率发生变化时，越长的久期引起的债券价格变动越大。因此此时债券价格的易变性应越大。(106)信息产业中的摩尔定律指的是在未来25年主干网的宽带将每6个月增长一倍。A对的B错误题型：常识题页码：151难易度：易专家答案：B解析内容摩尔定律指的是微解决器的速度每18个月翻一番；吉尔德定律指的是在未来25年主干网的宽带将每6个月增长一倍。(107)法定存款准备金这一政策工具效果比较剧烈，因此调整应持谨慎态度。A对的B错误题型：常识题页码：95难易度：易专家答案：A解析内容一般对法定存款准备金率的调整都持谨慎态度。(108)道氏理论认为趋势必须得到成交量的确认。A对的B错误题型：常识题页码：273难易度：易专家答案：A解析内容道氏理论的重要原理之一就是“趋势必须得到交易量的确认”。(109)当K、D超过80时是买入信号，低于20时是卖出信号。A对的B错误题型：常识题页码：322难易度：易专家答案：B解析内容当K、D超过80时，是卖出信号；低于20时，是买入信号。(110)长期投资者的目的是为了获得公司的分红，而短期投资者的目的是为了获得短期资本差价。A对的B错误题型：常识题页码：112难易度：易专家答案：B解析内容新旧教材有关长期投资者的目的表述变更。题干为旧版教材的内容，最新表述为：长期投资者的目的是为了获得公司的分红和资本的长期增值。(111)当社会总需求小于总供应时，中央银行会采用松的货币政策。A对的B错误题型：常识题页码：97难易度：易专家答案：A解析内容当社会总需求小于总供应，中央银行则会采用扩大货币供应的方法增长总需求，这是松的货币政策。(112)进行证券投资分析时，应当注意每种方法的合用范围及各种方法的结合使用。A对的B错误题型：常识题页码：11难易度：易专家答案：A解析内容进行证券投资分析时，应当注意每种方法的合用范围及各种方法的结合使用。(113)基本分析法的优点重要是可以比较全面地把握证券价格的基本走势，对短线投资者也有很好的指导作用。A对的B错误题型：常识题页码：11难易度：易专家答案：B解析内容基本分析法的缺陷是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。(114)以多元化发展为目的的扩张通常不采用收购公司而大都采用收购资产的方式来进行。A对的B错误题型：常识题页码：243难易度：易专家答案：B解析内容以多元化发展为目的的扩张通常不采用收购资产而大多采用收购公司的方式来进行，这是由于缺少有效的资产通常并不能为公司带来新的核心能力。(115)证券组合管理理论认为，证券或证券组合的收益由它的盼望收益率表达，风险由其盼望收益率的α（阿尔法系数）来衡量。A对的B错误题型：常识题页码：337，338难易度：易专家答案：B解析内容证券组合管理理论认为，证券或证券组合的收益由它的盼望收益率表达，风险由方差来衡量。(116)钞票股利保障倍数和已获利息倍数是公司财务弹性分析的重要指标。A对的B错误题型：常识题页码：211，224难易度：易专家答案：B解析内容已获利息倍数是偿债能力指标。(117)运用行业增长比较分析和行业增长预测分析，有助于行业分析师选择出处在成长期或稳定期、竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业。A对的B错误题型：常识题页码：167难易度：易专家答案：A解析内容运用行业增长比较分析和行业增长预测分析，有助于行业分析师选择出处在成长期或稳定期、竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业。(118)证券投资征询机构的从业人员可以买卖本征询机构提供服务的上市公司的股票。A对的B错误题型：常识题页码：437难易度：易专家答案：B解析内容考察《证券法》第一百七十一条规定。(119)按照波浪理论，一个完整的上升周期由5浪构成，一个完整的下降周期由3浪构成，从而形成8浪结构。A对的B错误题型：常识题页码：309难易度：易专家答案：B解析内容按照波浪理论，每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成。(120)存货的流动性将直接影响公司的流动比率，因而存货周转率属公司偿债能力指标。A对的B错误题型：常识题页码：205难易度：易专家答案：B解析内容存货周转率属于营运能力指标。(121)从静态角度看，五种竞争力量抗衡的结果共同决定着行业的发展方向；从动态角度看，五种基本竞争力量的状况及其综合强度决定着行业内的公司也许获得利润的最终潜力。A对的B错误题型：常识题页码：142难易度：易专家答案：B解析内容从静态角度看，五种基本竞争力量的状况及其综合强度决定着行业内的竞争剧烈限度，决定着行业内的公司也许获得利润的最终潜力。从动态角度看，五种竞争力量抗衡的结果共同决定着行业的发展方向，共同决定行业竞争的强度和获利能力。(122)一家银行在考虑是否给某公司短期贷款时，它最关心的财务比率是资产收益性指标。A对的B错误题型：常识题页码：202难易度：易专家答案：B解析内容一家银行在考虑是否给某公司短期贷款时，它最关心的财务比率是资产流动性指标。(123)《中国证券分析师职业道德守则》谨慎客观原则是指，证券分析师不得公布从上市公司或其他渠道取得的内幕信息，也不得运用内幕信息为自己或委托单位进行证券投资。A对的B错误题型：常识题页码：447难易度：易专家答案：B解析内容《中国证券分析师职业道德守则》谨慎客观原则是指，证券分析师应当依据披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。(124)证券投资基本分析中的行业分析，重要分析行业所属市场类型、所处生命周期等对证券价格的影响。A对的B错误题型：常识题页码：9难易度：易专家答案：A解析内容行业分析重要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业业绩对证券价格的影响。(125)可转换证券的市场价格高于其理论价格，称为转换升水。A对的B错误题型：常识题页码：59难易度：易专家答案：B解析内容可转换证券的市场价格高于其转换价值，称为转换升水。(126)证券A和证券B的盼望收益率分别为8%和10%，标准差为6%和4%，投资资金平均分派。那么，该证券组合的盼望收益率等于6.5%。A对的B错误题型：常识题页码：340难易度：易专家答案：B解析内容E=8%*50%+10%*50%=9%(127)在资本市场线上任选一个不同于市场组合而又有风险的有效组合P，那么构成组合P的风险证券一定是构成市场组合的成员证券。A对的B错误题型：常识题页码：356，357难易度：易专家答案：A解析内容每个投资者按照各自的偏好购买各种证券，其最终结果是每个投资者手中持有的所有风险证券组合在结构上恰好与切点证券组合T相同。而在均衡状态下，最优风险证券组合T就等于市场组合M。资本市场线表达的是均衡状态下的证有效证券组合。因此得结论。(128)在完全竞争的市场结构中，所有的公司都无法控制市场价格。A对的B错误题型：常识题页码：138难易度：易专家答案：A解析内容在完全竞争的市场结构中，没有一个公司可以影响产品的价格，公司永远是价格的接受者而不是价格的制定者。(129)财务弹性是用公司的经营钞票流量与支付规定进行比较，这里的支付规定重要指公司的实际投资需求，一般不涉及承诺支付等或有事项。A对的B错误题型：常识题页码：224难易度：易专家答案：B解析内容支付规定可以是投资需求或承诺支付。(130)由均值-方差模型拟定的可行域的左边界总是向外凸或线性的，不会出现凹陷。A对的B错误题型：常识题页码：347难易度：易专家答案：A解析内容由均值-方差模型拟定的可行域的左边界总是向外凸或线性的，不会出现凹陷。(131)对投资者而言，选择单个证券时，β值越低越好，选择证券组合时，β值越高越好。A对的B错误题型：常识题页码：361难易度：中专家答案：B解析内容这种说法是错误的，选择单个证券和选择证券组合是差不多的，并不与贝塔值的高低成必然关系。β系数可以用于衡量证券承担系统风险的大小。一般而言，当市场处在牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较大的股票，以期获得较高的收益；反之，当市场处在熊市时，投资者会选择β系数较小的股票，以减少股票下跌的损失。(132)马柯威茨的均值-方差模型研究了单期投资的最优决策问题。A对的B错误题型：常识题页码：336难易度：易专家答案：A解析内容马柯威茨的均值-方差模型研究了单期投资的最优决策问题。(133)财政支出分为经常性支出、资本性支出和行政性支出。A对的B错误题型：常识题页码：83难易度：易专家答案：B解析内容财政支出分为经常性支出和资本性支出。(134)由于财务比率是个客观的数值，所以不同资料使用者对同一财务比率的假设和评价通常也是一致的。A对的B错误题型：常识题页码：202难易度：易专家答案：B解析内容分析财务报表所使用的比率以及对同一比率的解释和评价，因使用者的着眼点、目的和用途不同而异。(135)为了更好地发挥财政政策的作用，财政政策应具有较强的独立性，避免和其他宏观政策手段互相混合。A对的B错误题型：常识题页码：65，88难易度：易专家答案：B解析内容财政政策、货币政策和收入政策是调控宏观经济的重要手段，可以互相配合使用。(136)狭义金融工程是指一切运用工程化手段来解决金融问题的技术开发。A对的B错误题型：常识题页码：385难易度：易专家答案：B解析内容狭义的金融工程重要是指运用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定风险与收益的新的金融产品。而广义的金融工程是指一切运用工程化手段来解决金融问题的技术开发。(137)股利支付率比每股净收益更能体现普通股股东的当前利益。A对的B错误题型：常识题页码：219，220难易度：中专家答案：A解析内容每股净收益是净利润与公司发行在外普通股总数的比值，但每股收益多不一定意味着分红多，还要看公司的股利分派政策。而股利支付率是每股股利与每股收益的比例，直接反映了公司的股利分派政策和支付股利的能力。因此股利支付率更能体现普通股股东的利益(138)宏观经济分析方法中，总量分析的对象就是个量的总和，重要研究总量指标的变动规律。A对的B错误题型：常识题页码：66难易度：易专家答案：B解析内容总量分析的对象涉及两个方面：一是个量的总合；二是平均量或比例量。(139)宏观经济运营状况的好坏将会对居民的收入水平产生影响，进而对证券市场产生影响。A对的B错误题型：常识题页码：84难易度：易专家答案：A解析内容宏观经济运营对证券市场的影响重要表现在公司经济效益、居民收入水平、投资者对股价的预期、资金成本。(140)面值为1000元、票面利率为6%、距到期日尚有2023、到期一次还本付息（按面值还本）、必要收益率为10%的债券按单利计算的当前市场合理价格为800元。A对的B错误题型：常识题页码：32难易度：易专家答案：B解析内容到期还本付息=1000*（1+6%*10）=1600元;P=1600/（1+10%）^10=617元。(141)Freynor(特雷诺)指数评估组合业绩时，由于该指数中具有用于测度风险的指标，这些风险指标是独立于被选择的样本的，因而基于不同的样本选择得到的评估结果是相同的。A对的B错误题型：常识题页码：373难易度：中专家答案：B解析内容詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数都具有用于测度风险的指标，这些风险指标有赖于被选择的样本，这导致基于不同的样本选择得到的评估结果是