第十一章国际货币体系+4

国际货币体系教学要点掌握国际货币体系的含义掌握国际金本位制和国际金汇兑本位制掌握布雷顿森林体系的内容及作用掌握牙买加体系了解国际货币基金组织一、国际货币体系概述1、国际货币体系的定义指国际货币制度、国际货币金融机构以及由习惯和历史沿革形成的约定俗成的国际货币秩序的总和。1、各国货币比价即汇率的确定。

2、各国货币的兑换性和对国际支付所采取的措施。3、国际收支的调节。

4、国际储备资产的确定。

5、黄金外汇的流动与转移是否自由等。

一、国际货币体系概述2、国际货币体系的作用1、确定国际清算和支付手段来源、形式和数量，并规定国际货币及其同各国货币的相互关系的准则。2、确定国际收支的调节机制，包括汇率机制、对逆差国的资金融通机制，对国际货币（储备货币）收支纪律约束机制。3、确立有关国际货币金融事务的协商机制或建立有关的协调和监管机制。一、国际货币体系概述1、货币体系的基础即本位币是什么？2、参与国际流通、支付和交换媒介的主要货币是什么？3、主要流通、支付和交换媒介的货币与本位币的关系是什么？货币体系确定标准二、国际货币体系的发展1、国际金本位历史上第一个国际货币体系；建立前提：各国普遍实行金本位制度；时间跨度：1880年－1914年1、国际金本位制度特征黄金充当国际货币，作为最终清偿手段实行严格的固定汇率制度各国自愿参加，自觉遵守规则和惯例1、黄金是国际货币体系的基础；2、黄金可以自由输出和输入；3、一国的金铸币同另一国的金铸币或代表金币流通的其他金属或银行券可以自由兑换；4、在金币流通的国家内，金币还可以自由铸造；1、国际金本位汇率安排铸币平价确定汇率基础；汇率波动范围由外汇供求与黄金输送点决定；国际收支自动调节英镑的作用1、国际金本位制度缺陷国际清偿手段不足无组织－无纪律－无保障1、国际间的清算和支付完全依赖于黄金的输出入；2、货币数量的增长主要依赖黄金产量的增长；二、国际货币体系的发展2、国际金汇兑本位制1922年在意大利热那亚的世界货币金融会议确立；1929——1933年资本主义经济大危机到来时，国际金汇兑本位制瓦解；

2、国际金汇兑本位制

制度特征既不发行金铸币,也不具有兑换黄金义务,也不一定有黄金储备;所发行纸币不能直接兑换黄金,只能与一个实行金本位制的国家货币保持一个固定的比价;汇率制度仍然是固定汇率二、国际货币体系的发展3、布雷顿森林体系二战后的国际金融环境新体系设想：可调整的钉住汇率制度汇率稳定——固定汇率制度之优势财政与货币政策独立——浮动汇率制度之优势备选方案怀特计划凯恩斯计划成立联合国平准基金各国公布与Unita的法定平价以短期贷款解决国际收支不平衡透支原则，组建国际清算联盟各国货币与Bancor挂钩以透支方式解决国际收支不平衡3、布雷顿森林体系前提：布雷顿森林国际会议协定(国际货币基金协定\国际复兴开发银行协定)时间跨度：1944年－1973年1944年7月，44个国家或政府的经济特使聚集在美国新罕布什尔州的布雷顿森林，商讨战后的世界贸易格局。会议通过了《国际货币基金协定》，决定成立一个国际复兴开发银行（即世界银行）和国际货币基金组织，以及一个全球性的贸易组织。1945年12月27日，参加布雷顿森林会议的国中的22国代表在《布雷顿森林协定》上签字，正式成立国际货币基金组织和世界银行。两机构自1947年11月15日起成为联合国的常设专门机构。中国是这两个机构的创始国，1980年，中华人民共和国在这两个机构中的合法席位先后恢复。制度特征：推行美元中心的汇兑平价体系。美元可以兑换黄金，各国实行可调节的钉住汇率制以美元充当国际货币实现多渠道的国际收支调节成立IMF维护体系运行这种汇兑体系与二战前的金汇兑体系的区别P233、布雷顿森林体系双挂钩制度(两大支柱)可调整的钉住汇率体系B国货币A国货币N国货币。。。美元黄金3、布雷顿森林体系制度缺陷特里芬难题汇兑体系僵硬IMF协调能力有限作为汇兑平价中心货币的美元和作为国际储备货币的美元在价值趋势上出现悖论3、布雷顿森林体系布雷顿森林体系瓦解过程1960年第一次美元危机1968年第二次美元危机1971年第三次美元危机黄金双价制特别提款权3、布雷顿森林体系崩溃的标志性事件美元与黄金脱钩(1971)其他货币与美元脱钩(1973)历史作用开辟了国际金融体系制度化、规范化运行的先例二、国际货币体系的发展4、牙买加体系牙买加协定(1976)允许成员国自由选择汇率安排废除黄金官价，推动黄金非货币化进程增加IMF份额，提升SDRs为主要国际储备扩大对发展中国家融资4、牙买加体系认可既定事实，被讥讽为“无制度体系”国际储备多样化三大主要货币鼎立(P29-31)国际储备货币种类可能先增加后减少4、牙买加体系汇率安排多样化分散决策使发展中国家面临汇率选择难题区域货币稳定与主要货币间巨幅波动并存4、牙买加体系国际收支调节手段多样化国际金融市场更多的金融工具选择更密切的经济联系国际间政策协调弥补了规则协调机制的缺乏IMF承担更多职责三、国际经济秩序的三大支柱国际经济秩序三大支柱国际货币基金组织世界银行集团世界贸易组织三、国际货币基金组织1、国际货币基金组织概述国际货币基金组织（IMF）是根据1944年7月在布雷顿森林会议签订的《国际货币基金协定》，于1945年12月27日在华盛顿成立的。与世界银行同时成立、并列为世界两大金融机构之一，其职责是监察货币汇率和各国贸易情况、提供技术和资金协助，确保全球金融制度运作正常；其总部设在华盛顿。