第十一章 国际货币体系

07二月20231第十一章国际货币体系本章重点：

1、国际货币体系的内容

2、国际货币体系建立的条件

3、国际金本位制度

4、布雷顿森林体系的内容、作用、内在矛盾性及崩溃过程

5、牙买加体系懒人小说网/

6、欧洲货币体系

7、国际货币体系改革的方案和建议07二月20232本章难点：

1、国际货币体系的影响

2、国际金本位的种类

3、布雷顿体系崩溃的原因

4、牙买加体系取代布雷顿体系的原因

5、欧洲货币体系的主要经验

6、欧元的现状分析及前景

7、国际货币体系改革的前景07二月20233第一节国际货币体系的概述一、国际货币体系的含义国际货币体系，是指国际货币制度、国际货币金融机构机由习惯和历史沿革形成的约定俗成的国际货币秩序的总和。07二月20234二、国际货币体系的内容

1、国际收支及其调节机制；

2、汇率及汇率制度；

3、国际储备体制；

4、国际货币事务的协调和管理。07二月20235三、国际货币体系的作用

1、确定国际清算和支付手段来源、形式和数量；

2、确定国际收支的调节机制，以确保世界经济的稳定和各国经济的平衡发展；

3、确定有关国际货币金融事务的协商机制或建立有关的协调和监督机构。07二月20236第二节国际金本位制度一、国际金本位制度的形成英国在17-18世纪实行复本位制度。英国政府于1816颁布铸币条例，发行金币。1819年又颁布条例，要求英格兰银行的银行在821年能兑换金条，在1823年兑换金币，从此英国实行了真正的金铸币本位制。到19世纪后期，西方各国普遍采用金本位制，于是便形成了一个统一的国际货币体系，即国限金本位制。

07二月20237二、国际金本位制的特点

1、重要作用（1）在国际金本位制下，各国货币之间的汇率非常稳定。（2）国际金本位制对供求失衡的调节主要依靠市场的力量，从而使政府的干预减少到最低程度，避免了人为的政策失误。（3）由于国际金本位制具有内在的自动调节机制，各国政府就没有必要再为国际收支失衡的缘故而实行贸易管制和外汇管制，这无疑有利于商品和资本在国际间自由流动，使世界范围内的生产要素配置或组合更具效率。（4）在国际金本位制下，“物价与现金流动机制”对国际收支不平衡的调节是渐进的。（5）国际金本位制通过国际收支不平衡所产生的压力，对那些偏好于膨胀国内经济的政府施加了外部约束。07二月202382、严重的缺陷：（1）国际金本位制最致命的缺陷是其赖以生存的基础不稳定，即世界黄金存量的增长跟不上生产和流通不断扩大以及社会财富快速增加的步伐。（2）金本位制的自动调节，要求各国严格遵守所谓的“游戏规则”，即黄金可以自由流入与流出，各国政府按照官价无限地买卖黄金或外汇，各国发行纸币应受黄金储备数量限制。（3）为了投放货币的目的，需要花费大量的人力和资源，将黄金挖掘出来，再窖藏在严密看守的国库中，这是不必要的资源浪费，是巨大的机会成本。07二月20239三、国际金融位制的作用

1、积极作用（1）在国际金本位制下，各国货币之间的汇率非常稳定，既消除了国际经济合同中的一个重要的不确定性因素，大大促进了国际贸易的发展和国际资本的流动；（2）国际金本位制对供求失衡的调节主要依靠市场的力量，从而使政府的干预减少到最低程度，避免了人为的政策失误；07二月202310（3）由于国际金本位制具有内在的自动调节机制，各国政府就没有必要再为国际收支失衡的缘故而实行贸易管制和外汇管制，这无疑有利于商品和资本在国际间自由流动，使世界范围内的生产要素配置或组合更具有效率；（4）在国际金本位制下，“物价与现金流动机制”对国际收支不平衡的调节是渐进的；懒人小说网/（5）国际金本位制通过国际收支不平衡所产生的压力，对那些偏好于膨胀国内经济的政府施加了外部约束。07二月202311

2、消极作用：（1）国际金本位制最致命的缺陷是其赖以生存的基础不稳定，即世界黄金存量的增长跟不上生产和流动不断扩大（工业用金和货币用金因此而增大）以及社会财富快速增加（贮藏用金因此而增大）的步伐；（2）金本位制的自动调节，要求各国严格遵守所谓的“游戏规则”，即黄金可以自由流入与流出，各国政府按照官价无限地买卖黄金或外汇，各国发行纸币应受黄金储备数量限制。（3）为了投放货币的目的，需要花费大量的人力和资源，将黄金挖掘出来，再窖藏在严密看守的国库中，这是不必要的资源浪费，是巨大的机会成本。07二月202312三、国际金本位制的演变07二月202313第三节布雷顿森林体系一、布雷顿森林体系的建立第二次世界大战后，资本主义世界建立了一个以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系，这个货币体系是英美两国在国际金融领域争夺主导权的产物。07二月202314二、布雷顿森林体系的主要作用

1、有关国际货币制度的，涉及国际货币制度的基础、储备货币的来源及各国货币相互之间的汇率制度；

2、有关国际金融机构的，涉及国际金融机构的性质、宗旨以及在国际收支调节、资金融通和汇率监督等国际货币金融事务中的作用。07二月202315三、布雷顿森林体系的根本缺陷及崩溃过程

1、布雷顿森林体系的根本缺陷布雷顿森林体系的根本缺陷是美元的双重身份和双挂钩制度，由此导致的体系危机是美元的可兑换性危机或人民对美元可兑换的信心危机。

2、布雷顿森林体系的瓦解过程（1）第一次美元危机及其拯救；（2）第二次美元危机及其拯救；（3）第三次美元危机及其拯救。07二月202316表6—1布雷顿森林体系建立、危机与崩溃过程一览表布雷顿森林美元同黄金挂钩各国货币同美元挂钩体系的建立美元补充黄金，等同黄金，作为世界清偿力的主要来源布雷顿森林体系为满足世界经济增长对世界货币的需要，美元的供应必须不断增长下的美元的两难美元供应的不断增长，使美元同黄金的兑换性日益难以维持布雷顿森林体系美元的危机，是指美元按固定比价与黄金保持兑换性的危机，也称兑换下的美元危机性危机，或指人们怀疑美元的兑换性，由此引发抛美元的危机，又称美元信心危机第一次危机的拯救①借款总安排②互惠信贷协议以上两项措施旨在其他货币补充美元，来维持布雷顿森林体系的固定汇率，是今后出现的多种储备货币体系萌芽③黄金总库旨在用其他国家的黄金来补充美国的黄金，维持黄金—美元本位制第二次危机的拯救①黄金双价制旨在拯救黄金—美元为中心的布雷顿森林体系，但同时又意味着该体系的局部崩溃②特别提款权旨在节约黄金和美元，补充黄金和美元，使黄金—美元本位向黄金—

美元特别提款权本位过渡第三次危机的拯救①终止美元与黄金的兑换，该措施实际上意味着布雷顿森林体系的崩溃②史密森氏协议是挽救固定汇率制度的最后一次尝试07二月202317四、布雷顿森林体系崩溃的进一步分析1、布雷顿森林体系不能反映资本主义国家经济发展不平衡的规律懒人小说网/2、布雷顿森林体系本身的制度缺陷（1）国际收支调节机制的效率不高；（2）储备货币的供应缺乏有效的调节机制。07二月202318五、布雷顿森林体系的改革

1、储备货币的改革（1）世界中央银行的建议（2）主张恢复金本位制度（3）改进金汇兑本位制建议（4）建议实行美元本位制（5）建议实行商品性储备通货本位制

2、汇率制度改革的建议（1）建议实行浮动汇率制（2）建议实行爬行钉住汇率制（3）建议实行复合汇率制（4）建议实行折中的汇率制07二月202319第四节牙买加协议一、牙买加协议的主要内容

1、浮动汇率合法化

2、黄金非货币化

3、推动特别提款权成为主要国际储备资产

4、扩大对发展中国家的资金融通

5、增加会员国的基金份额07二月202320二、牙买加协议后国际货币体制的运行

1、多元化国际储备体系（1）美元仍是国际经济交往中的主要计价货币（2）美元仍然是主要的国际支付手段（3）美元仍然是国际储备的主要贮藏手段07二月202321

2、浮动汇率制度(1)发达国家多数采用单独浮动或联合浮动，发展中国家多数采用钉住美元、法国法郎、特别提款权或自选货币篮子等做法。(2)在选择汇率安排时，经济实力较强的国家往往愿意采取浮动汇率，单独或联合浮动，以便为政府在制定相关政策时留有足够的余地，保持货币政策相对的独立性。(3)对外开放程度较高，或进出口贸易额占GNP比重较大的国家，其贸易商品的价格对物价水平影响较大，为了避免汇率波动对物价水平的影响，愿意采取某种形式的固定汇率制度.07二月2023223、关于国际收支失横的调节（1）汇率机制调节；（2）利率机制调节；（3）国际金融市场调节；（4）国际货币基金组织调节；（5）外汇储备调节。07二月202323三、牙买加协议的评价

1、牙买加协议的积极作用（1）有助于摆脱布雷顿森林体系时期国际货币发行与依附国之间相互制约和牵连的弊端；（2）有利于各国增强适应世界经济发展的新形式；（3）有助于各国金融当局调节国际收支和国际储备。

2、牙买加协议国际货币体制存在的问题（1）国际储备货币发行国的特权；（2）储备货币汇率波动的负面影响；（3）主要发达国家损人利己的汇率政策；（4）现行国际收支调节诸多机制尚待进一步健全。07二月202324第五节欧洲货币体系一、欧洲货币体系（EMS）的概念

1、概念：欧洲货币体系是欧洲经济共同体（EEC：前西德、法国、意大利、荷兰、比利时、卢森堡，随后英国、爱尔兰、丹麦加入）为了促进欧共体内部贸易和经济一体化而建立的货币稳定区

2、最适度货币区理论，是指一些符合一定标准的地区所组成的独立货币区。07二月202325二、欧洲货币体系的建立

1、欧洲货币体系形成的主要原因是欧洲经济一体化的要求（1）汇率不稳定影响共同体各国的经济关系；（2）国际收支巨大不平衡使各国政策难以协调；（3）在国际金融方面联合起来与美国分庭对抗，防止美元危机的冲击。07二月202326三、欧洲货币体系的主要内容

1、创设欧洲货币单位（ECU）

2、扩大原来的对外联合浮动体系，完善成员国间可调整固定汇率

3、加强欧洲货币合作基金（EMCF）作用。07二月202327四、欧元的诞生及影响

1、欧元诞生的过程

2、欧盟首脑会议的三大重要进展（1）确定了首批加入货币联盟的11国名单；（2）确定了以欧洲汇率机制的中心汇率作为欧元汇率的定值基础；（3）确定了未来欧洲中央银行行长人选。

3、欧元启动对世界经济的影响（1）欧元的诞生将改变目前以美元为主体的国际储备格局；（2）欧元作为国际贸易结算货币的地区将所增强；（3）欧元对国际资