第五章 无形资产评估

第五章无形资产评估

第一节无形资产评估的特点第二节无形资产评估的程序与方法第三节专利权的评估第四节专有技术的评估第五节商标权的评估第六节计算机软件的评估第七节商誉的评估1第一节无形资产评估的特点一、无形资产及其分类二、影响无形资产评估价值的因素

2一、无形资产及其分类（一）无形资产的特点（二）无形资产的分类3（一）无形资产的特点无形资产是指特定主体所控制的，不具有实物形态，对生产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源。1.无形资产具有非流动性，且有效期较长。2.无形资产没有物质实体，但未来收益较大。3.无形资产单独不能获得收益，它必须附着于有形资产。4（二）无形资产的分类1.按企业取得无形资产的渠道企业自创（或自身拥有）和外购2.按有无法律保护法定无形资产和收益性无形资产3.按可辨认程度可确指无形资产和不可确指无形资产作为评估对象的无形资产包括专利权、专有技术、生产许可证、特许经营权、租赁权、土地使用权、矿业权、商标权、版权、计算机软件等。5二、影响无形资产评估价值的因素（一）无形资产的成本创造发行成本、法律保护成本、发行推广成本（二）机会成本该无形资产转让、投资、出售后失去市场和损失收益的大小。（三）效益因素（四）使用期限（五）技术成熟程度（六）转让内容因素（七）国内外该无形资产的发展趋势、更新换代情况和速度（八）市场供需状况（九）同行业同类无形资产的价格水平6第二节无形资产评估的程序与方法一、无形资产评估的程序二、无形资产评估的收益法三、无形资产评估的成本法7一、无形资产评估的程序（一）明确评估目的1.市场上无形资产转让；2.无形资产投资3.股份制改造、清算资产；4.法律诉讼作为诉讼标的5.纳税需要；6.保险需要及其他目的。（二）鉴定无形资产1.证明无形资产存在2.确定无形资产的种类3.确定无形资产有效期限（三）确定评估方法，搜集相关资料（四）整理和报告，作出评估结论8二、无形资产评估的收益法（一）无形资产功能特性及其评估应考虑的因素（二）无形资产评估中收益法的应用（三）无形资产收益额的确定（四）无形资产评估中折现率的确定（五）无形资产收益期限的确定9（一）无形资产功能特性及其评估应考虑的因素1.附着性2.共益性3.积累性4.替代性收益的预测、使用年限的测定、折现率等10（二）无形资产评估中收益法的应用影响最低收费额的因素：1.重置成本2.机会成本无形资产最低收费额=重置成本净值*转让成本分摊率+无形资产转让的机会成本转让成本分摊率=购买方运用无形资产的设计能力/运用无形资产的总设计能力无形资产转让的机会成本=无形资产转让的净减收益+无形资产再开发净增费用11（三）无形资产收益额的确定无形资产收益额=销售收入（利润）*销售收入（利润）分成率*（1-所得税率）销售收入分成率=销售利润分成率*销售利润率销售利润分成率=销售收入分成率/销售利润率利润分成率确定的方法：1.边际分析法利润分成率＝∑追加利润现值÷∑利润总额现值（2006年考过选择）

2.约当投资分析法利润分成率=①/（①+②）无形资产约当投资量＝无形资产重置成本×（1＋适用成本利润率）①购买方约当投资量＝购买方投入的总资产的重置成本×（1＋适用成本利润率）②12（四）无形资产评估中折现率的确定折现率一般包括无风险利率、风险报酬率和通货膨胀率。折现率的口径应与无形资产评估中采用的收益额的口径保持一致。13（五）无形资产收益期限的确定无形资产收益期限也称有效期限，是指无形资产发挥作用，并具有超额获利能力的时间。有效期限可以按照以下方法确定：第一，法律或合同、企业申请书分别规定有法定有效期限和受益年限的，可按照法定有效期限与受益年限孰短的原则确定。第二，法律无规定有效期，企业合同或企业申请书中规定有受益年限，可按照受益年限确定。第三，法律和企业合同或申请书均未规定有效期限和受益年限的，按预计受益期限确定。预计受益期限可以采用统计分析或与同类资产比较得出。14三、无形资产评估的成本法（一）无形资产成本特性（二）无形资产评估中成本法的应用15（一）无形资产成本特性1、不完整性。2、弱对应性。3、虚拟性。（象征性）16（二）无形资产评估中成本法的应用无形资产评估值＝无形资产重置成本×成新率1、自创无形资产重置成本的估算。2、外购无形资产重置成本的估算。3、无形资产成新率的估算。171、自创无形资产重置成本的估算物化劳动和活劳动费用（1）财务核算法。即按该无形资产实际发生的材料、工时消耗量，按现行价格和费用标准进行估算。无形资产重置成本＝∑（物质资料实际耗费量×现行价格）＋∑（实耗工时×现行费用标准）评估无形资产重置成本不是按现行消耗量而是按实际消耗量（历史消耗量）来计算。（2）市价调整法。182、外购无形资产重置成本的估算购买价和购置费用（1）市价类比法。（2）物价指数法。无形资产重置成本=无形资产账面价值*（评估时物价指数/购置时物价指数）193、无形资产成新率的估算无形资产的损耗（贬值）表现为功能性损耗（贬值）和经济性损耗（贬值）。（1）专家鉴定法。（2）剩余经济寿命预测法。成新率=剩余使用年限/总使用年限*100%20第三节专利权的评估一、专利权的特点及评估目的二、专利权评估程序三、专利权的评估方法21一、专利权的特点及评估目的（一）专利权的特点（二）专利权评估目的22（一）专利权的特点专利权是国家机关依法批准的发明人或其权利受让人对其发明成果，在一定期间内享有的独占权或专有权。包括发明专利、实用新型和外观设计。1.独占性2.地域性3.时间性发明专利20年，实用新型和外观设计10年4.可转让性23（二）专利权评估目的专利权转让形式很多，但总的来说可以分为全权转让（所有权转让）和使用权转让。1、使用期限。（1）独家使用权。只把技术转让给某一特定买方，同时卖主自己不得在合同规定范围使用该技术和销售该技术生产产品。（2）排他使用权。卖方自己保留使用权和产品销售权。（3）普通使用权。可以向多家买主转让技术，同时卖方自己也保留技术使用权和产品销售权。（4）回馈转让权。2、地域范围。3、时间期限。4、法律和仲裁。24二、专利权评估程序（一）证明和鉴定专利权的存在1、专利权的详细使用说明（专利说明书）2、产权界定资料，包括权利要求书、专利证书、有关法律性文件等3、专家鉴定材料专利检索也是实施鉴定的重要环节。（二）确定评估方法，搜索相关资料1、技术状况分析，包括技术先进性确认、技术成熟程度和寿命周期分析等。2、收益能力分析。3、市场分析。4、投资可行性分析。（三）完成评估报告，并加以详尽说明1、专利技术成熟度。2、接受方可受度的分析。25三、专利权的评估方法专利权主要采用的评估方法是收益法，特殊情况下也可以采用成本法。（一般不用市场法）（一）收益法（二）成本法26（一）收益法包括专利权的收益额、折现率和获利期限。专利权的收益额是指直接由专利权带来的预期收益。1、直接测算专利技术超额收益2、采用利润分成率测算专利技术收益额271、直接测算专利技术超额收益将专利权划分为收入增长型专利和费用节约型专利。收入增长型专利是指专利权应用于生产经营过程，能够使得生产产品的销售收入大幅度增加。增加原因在于：⑴单价上升，销量增加；⑵单价不变，销量增加。R＝［（P2－P1）Q］（1－T）R＝［（Q2－Q1）（P－C）］（1－T）费用节约型的专利，是指专利权的应用，使得生产产品中的成本费用降低，从而形成超额收益。R＝［（C1－C2）Q］（1－T）282、采用利润分成率测算专利技术收益额即以专利技术投资产生的收益为基础，按一定比例（利润分成率）分成确定专利技术的收益。评估分析和计算过程如下：（1）评估对象和评估目的。（2）专利技术鉴定。（3）评估方法选择。（4）判断确定评估参数。（5）计算评估值。29（二）成本法自创专利技术的成本一般由下列因素构成：1、研制成本。（1）直接成本。（2）间接成本。2、交易成本。评估分析和计算过程如下：（1）确定评估对象。（2）技术功能鉴定。（3）评估方法选择。（4）各项评估参数的估算。（5）计算评估值，做出结论。30第四节专有技术的评估一、专有技术的特点二、影响专有技术评估值的因素分析三、专有技术的评估方法31一、专有技术的特点专有技术，又称非专利技术、技术秘密，是指未经公开、未申请专利的知识和技巧。特点：1、实用性。2、新颖性。3、价值性。4、保密性。专有技术与专利技术的区别表现在以下几个方面：1、专有技术具有保密性，而专利技术则是在《专利法》规定范围内公开的。2、专有技术的内容范围很广，比专利技术广。3、专利技术有明确的法律保护期限，专有技术没有法律保护期限。4、对专利技术的保护通常按《专利法》条文进行，对专有技术保护的法律主要有《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国反不正当竞争法》等。32二、影响专有技术评估值的因素分析1、专有技术的使用期限。2、专有技术的预期获利能力。3、分析专有技术的市场情况。4、专有技术的开发成本。33三、专有技术的评估方法（一）运用成本法对专有技术评估第一步，分析鉴定图纸的使用状况。第二步，估算图纸的重置完全成本。第三步，估算图纸的贬值。条件百分比（成新率）＝（剩余使用年限／总使用年限）×100％第四步，估算这些图纸的价值。（二）运用收益法对专有技术评估1、预测、计算未来收益。2、确定折现率。3、计算确定评估值。34第五节商标权的评估一、商标评估对象的确认二、商标权评估的程序三、商标权评估方法四、商标权评估案例分析35一、商标评估对象的确认（一）商标及其分类（二）商标权及其特点36（一）商标及其分类商标是商品的标记，是商品生产者或经营者为了把自己的商品与他人的同类商品区别开来，在商品上使用的一种特殊标记。1.按商标是否具有法律保护的专用权，可以分为注册商标和未注册商标。2.按照商标的构成，分为：文字商标、图形商标、符号商标、文字图形、组合商标、气味商标、色彩商标、音响商标、立体商标。3.按商标的不同作用，分为：商品商标、营业商标、防御商标、制造商标、销售商标、服务商标、证明商标等。37（二）商标权及其特点商标权是商标注册后，商标所有者依法享有的权益，它受到法律保障，为注册商标不受法律保护。商标权是以申请注册的时间先后为审批依据，而不以使用时间先后为审批依据。商标权的价值是由商标所带来的效益决定的。商标权一般包括排他专有权（或独占权）、转让权、许可使用权、继承权等。商标权与专利权的区别38二、商标权评估的程序（一）明确评估目的商标所有权转让的评估值高于商标权许可使用的评估值。商标权评估情况一般包括：商标权作为投资作价入股；商标权许可使用；商标权转让；等等。（二）向委托方收集有关资料1、委托方概况（包括经营历史、现状）、经营业绩（包括前三至五年财务报表）。2、商标概况，包括商标注册有关的法律性证件。（未经注册的商标，即使能带来经济效益，其经济价值也得不到承认。商标权一旦失效后，原商标所有人不再享有其专用权，也就不再具有经济价值。）3、商标产品的历史、现状与展望。4、商标的广告宣传等情况。5、委托方未来经营规划。6、未来财务数据预测。7、相关产业政策、财税政策等宏观经济政策对其的影响。（三）市场调研和分析（四）确定评估方法，搜集确定有关指标商标权评估较多采用收益法，但也不排斥采用市场法和成本法。收益法评估商标权主要是分析确定收益额、折现率和收益期限三项指标。（五）计算、分析，得出结论，完成评估报告39三、商标权评估方法（一）商标权转让的评估（二）商标权许可价值评估（商标使用权评估）40四、商标权评估案例分析（一）商标及企业概况（二）评估依据（三）产品及市场状况（四）评估方法1、收益年限。2、折现率。3、超额收益。（五）评估结果41第六节计算机软件的评估

一、计算机软件的特点二、计算机软件价值评估的特殊性三、计算机软件价值评估方法42一、计算机软件的特点（一）计算机软件的特点（二）计算机软件的分类43（一）计算机软件的特点在计算机软件价值评估中，应关注计算机软件所具有的独创性（即原始性）、无形性、复制性及复杂性等特点。1、软件是由一个人或许多人共同完成的高强度智力劳动的结晶，是建立在知识、经验和智慧基础上的具有独创性的产物。2、软件产品是无形的。3、软件产品的复制（批量生产）是极其简单的。4、软件产品维护同硬件产品维护的含义有明显差别。软件几乎不存在有形损耗，但存在无形损耗。5、计算机软件产品的品质可变弹性较大，产品创新的平均周期很短，从而使其价格的创新竞争成为主流竞争方式。44（二）计算机软件的分类1、按软件功能划分。系统软件、支撑软件、应用软件2、按软件规模划分。小、中、大中、大、超大3、按软件的总体复杂程度划分。一般、较复杂、复杂4、按软件的可靠性划分。很低、低、一般、高、很高45二、计算机软件价值评估的特殊性1、可行性研究报告和软件技术鉴定书是其价值评估的重要依据。2、权属关系必须要明晰。如计算机软件登记证书、软件产品登记证书、鉴定书、专利证书、海关备案公告、商标权证书等。3、计算机软件的新颖性、创造性和实用性是评估中应予关注的核心内容。4、计算机软件价值评估有别于商誉与商标等无形资产的价值评估。5、计算机软件评估一般是针对具体的软件应用者、软件的使用范围、使用规模以及用途等加以评定估算。46三、计算机软件价值评估方法（一）收益法评估计算机软件的步骤1、确定评估基准日和评估目的。2、界定软件的评估范围。3、计算软件的销售收益。4、确定软件的经济寿命，预测寿命期内各年的收益。5、确定折现率。6、估算软件价值。（二）计算机软件价值评估举例47第七节商誉的评估一、商誉及其特点二、商誉评估的方法三、商誉评估需要委托者提供的资料四、商誉评估需要注意的几个问题48一、商誉及其特点商誉通常指企业在同等条件下，能获取高于正常投资报酬率所形成的价值。1、商誉不能离开企业而单独存在，不能与企业的可确指资产分开出售。（不可确指资产）2、商誉是多项因素作用形成的结果，但形成商誉的个别因素不能以任何方法单独计价。3、商誉本身不是一项单独的、能产生受益的无形资产，而只是超过企业可确指的各单项资产价值之和的价值。4、商誉是企业长期积累起来的一项价值。49二、商誉评估的方法（一）割差法商誉的评估值＝企业整体资产评估值－企业的各单项资产评估价值之和（含可确指无形资产）商誉的评估值可能是正值，也可能是负值。当商誉为负值时，是负商誉。（二）超额收益法可分为超额收益资本化价格法和超额收益折现法两种具体方法。1、超额收益资本化价格法。2、超额收益折现法。逐年收益折现相加求和。50三、商誉评估需要委托者提供的资料1、委托方概况。2、企业生产经营概况。3、企业员工人数、组成、文化素质与管理水平。4、委托方前5年的资产负债表与损益表。5、委托方经营发展战略。6、未来若干年（5~10年）财务预测。7、委托方所在行业竞争情况。8、营业外收入及支出的项目及其变化趋势。9、国内同行业平均收益率。51四、商誉评估需要注意的几个问题1、商誉评估是在产权变动或经营主体变动时进行的。2、不是所有企业中都有商誉，商誉之存在于那些长期具有超额收益的少数企业之中。3、商誉评估必须坚持预期原则。4、商誉价值形成既然是建立在企业预期超额收益基础之上，因此，商誉评估值高低与企业中为形成商誉投入的费用和劳务没有直接联系。5、商誉是由众多因素共同作用形成、但形成商誉的个别因素不能够单独计量的特征。6、企业负债与否、负债规模大小与企业商誉没有直接关系。7、商誉与商标是有区别的，二者反映两个不同的价值内涵。8、商誉作为不可确指无形资产，是整个无形资产中除了可确指无形资产以外的部分。诸如客户名单、销售网络等应作为形成商誉的因素，只是在特殊情况下可以单独评估处理而已。9、商誉评估值是否入账，如何入账，尽管属于会计计价的问题，不是评估本身的问题，但是与评估直接相关联，有待于进一步研究。商誉只有在产权变动、企业主体变动时才显现出来。52单选1.在无形资产评估中，当法律、合同、企业申请书分别规定的法定有效期限与受益年限不相等时，有效期限的确定原则是（

）

A.取年限最长的

B.取平均年限

C.取年限最短的

D.取受益年限答案：C2.某专利技术应用后可以使某企业的优质品率提高10个百分点，每件优质品的价格为100元，合格品的价格为60元，该企业年产品为10万件，该技术可以应用5年，折现率为10％，所得税税率为33％，则该专利技术的价值为（

）

A.101.6万元

B.120.6万元C.151.6万元

D.200万元答案：A533.在割差法中，企业整体资产评估值的计算用的是（

）

A.成本法

B.成本加和法C.收益法

D.市场法答案：C4.据报道，某技术在26个国家获得了专利权，但专利持有人终因缴纳不起专利保护费而导致保护终止。关于该专利的价值，出现以下不同认识，从资产评估角度你认为正确的是(

)

A.该专利价值很大，因为它获得了广泛的认同

B.该专利没有价值，因为它不能带来收益

C.该专利的价值，取决于技术人员对技术先进性的评价

D.该专利的价值，取决于评估人员的评估答案：B545.一般来说，无形资产的成本不包括(

)

A.创造发明成本

B.法律保护成本

C.发行推广成本

D.转让机会成本答案：D6.甲、乙两公司合资建一联营企业。甲以一技术出资，该技术重置成本200万，成本利润率150％；乙以800万现金出资，成本利润率10％，甲公司技术的利润分成率为(

)

A.34.18％

B.36.23％C.38.46％

D.41.27％答案：B557.某生产企业预计未来三年净利润为100万、120万、150万；现准备受让一先进技术，该技术可以使用三年，使用该技术后未来预期收益可达120万、150万、200万元，折现率为10％，该技术的利润分成率为(

)

A.18％

B.19％C.20％

D.21％答案：D8.商标权的价值主要取决于（

）

A.设计新颖

B.广告支出

C.取得的成本

D.带来的收益答案：D569.下列公式中能成立的是（

）

A.销售收入分成率=销售利润分成率÷销售利润率

B.销售收入分成率=销售利润率÷销售利润分成率

C.销售利润分成率=销售收入分成率×销售利润率

D.销售利润分成率=销售收入分成率÷销售利润率答案：D10.根据无形资产收益特点，无形资产采用的折现率一般是（

）

A.高于有形资产

B.低于有形资产

C.接近有形资产

D.与设备相同答案：A5711.无形资产使用权转让中，重置成本净值分摊率的计算标准是（

）

A.账面价值

B.设计能力

C.购买价格

D.使用年限答案：B12.某公司的预期年收益额为40万元，该公司各单项资产的评估值之和为150万元。公司所在行业的平均收益率为20％。则商誉的价值为(

)

A.8万元

B.30万元C.50万元

D.110万元答案：C5813.自创无形资产重置成本的估算，涉及到材料、工时消耗、费用标准等参数。其中物料消耗量采用的是（

）

A.现行消耗量

B.计划消耗量

C.过去消耗量

D.实际消耗量答案：D59多选1.法律明确规定了保护期限的无形资产有（）

A.专利权

B.非专利技术

C.商标权

D.商誉E.土地使用权答案：ACE2.无形资产的功能特性包括（

）

A.附着性

B.共益性C.垄断性

D.积累性E.虚拟性答案：ABD603.影响无形资产评估价值的因素有（

）

A.技术成熟程度

B.使用期限

C.机会成本

D.转让内容因素

E.市场供需状况答案：ABCDE4.影响专有技术评估值的因素是多方面的。这些因素主要包括专有技术的(

)

A.开发成本

B.使用期限

C.使用强度

D.市场情况E.获利能力答案：ABDE61计算1.A公司生产某产品，原产量为每年10万件，每件价格100元，成本80元，现拟采用某专利技术，该技术可以提高产品质量，从而使价格上升到110元/件；并且可以扩大销量，使年产销量达12万件；同时可以提高原材料利用率，使成本下降为75元/件。该企业所得税率为33％。预计该专利的经济寿命为5年，假定折现率为10％，请计算该专利技术的价值。(以万元为单位，计算结果保留两位小数)6