第5章商业银行贷款的信用

第6章

商业银行贷款的信用分析第6章商业银行贷款的信用分析第一节企业财务分析第二节企业非财务因素分析第三节贷款担保分析第四节贷款风险的综合分析与贷款风险度所谓信用分析是银行对借款人信用(守约的意愿和能力）高低的估价。信用分析是商业银行贷款经营的核心内容，贷款决策必须以信用分析为依据。

(一）信用分析要素5C、5W、5P

1.品德

（Character）2.能力（Capacity）3.资本（Capital）4.担保品（Collateral）5.经营环境（Condition）第一节企业财务分析一、财务分析的依据：财务报告二、财务比率分析三、财务分析的局限性一、什么是企业财务分析？是以财务报告及其相关资料为主要依据，对企业的财务状况、经营成果及其发展趋势进行分析和评价，从而为判断银行贷款的风险程度提供一个基本依据。6财务报表资产负债表：反映的是企业在某一特定日期的财务状况利润表：反映的是企业在一定会计期间的经营成果现金流量表：反映的是一定期间内企业现金的流入和流出情况所有者权益变动表：反映的是构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况附注：是对前述四类报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明7

（二）信用分析技术

1、财务报表分析

应收账款存货固定资产投资应付账款应付票据应缴税金短期借款长期负债资本销售收入、销售成本毛利、销售费用和管理费用营业利润、利息支出税前净利、所得税税后净利1）资产项目分析资产项目包括流动资产、固定资产和无形资产，银行重点分析的内容有：①应收账款。这是企业偿还短期债务的主要资金来源，也是企业流动资产中流动性仅次于现金的资产。对应收账款的分析，应着重掌握三点：一是应收账款的分布。二是应收账款账龄的分布。三是应收账款的抵押情况②存货。这是指企业购入的原材料以及在产品、半成品和产成品，是企业流动资产的重要组成部分，也是偿债的主要物质基础。对存货的分析，应着重掌握五个方面内容：一是存货的规模是否合理。二是存货保留时间的长短。三是存货的流动性状况。四是存货有无陈旧变质风险；五是存货是否投保。③固定资产。首先要了解企业是否按规定提足了折旧。这关系到企业固定资产中是否含有虚假成分的问题。其次，要了解企业固定资产是否全额保险，这关系到固定资产是否能够给银行贷款带来安全保障的问题。再次，要了解企业固定资产的变现能力，这关系到银行是否能够通过变现固定资产来取得还款资金的问题。④投资。企业的投资主要是短期金融资产的投资和购买有价证券2）负债项目:企业的负债包括短期负债和长期负债。①短期负债主要包括应付账款、应付票据、应交税金和短期借款等。首先要了解企业短期负债的数额有无漏计；其次，要了解短期负债的期限，如已过期，可能会被处以罚款。

②长期负债主要包括长期借款和发行的中长期债券。分析长期借款的重点是长期负债的到期日和企业偿还长期负债的安排，以正确评价企业的偿债能力。3）资本资本的大小既能反映企业财力是否雄厚和债务状况的好坏，又能反映企业的风险承受能力大小。首先要了解企业的资本是否存在虚假成分；其次要分析企业的资本结构。对股份制企业来说，普通股资本所占的比例较大的企业，其资本实力也比较稳定；反之，则比较脆弱；再次，要考察企业是否按规定补充自有资本；2）损益表项目的分析

损益表是反映企业一定时期收入和支出数量的财务报表。由于损益表属于动态报表，因而它可以弥补资产负债表只反映静态数据的不足。通过损益表可以了解企业的经营业绩、理财成果和获利能力的大小。银行分析损益表，一般如下进行操作：首先应了解企业销售收入、销售成本、各项费用的真实性，包括对各种账户和原始凭证的核对。其次，可采取纵向和横向比较的方法，将损益表中各项指标与上年度、同行业、同等条件的其它企业进行比较。如发现企业在某一方面的费用过高或收入过低，应进一步查明原因并限期改进。3、现金流量分析现金流量分析，是银行判断借款人还款能力、确定贷款风险具有非常重要的意义。在银行贷款业务实践中，人们会不时遇到这样的情况：一家盈利的企业可能因不能偿还到期贷款而面临清算，而一家亏损企业却能偿还贷款并继续经营下去。可见，判断一个企业是否能够偿还贷款仅看其盈利能力是不够的。通常，利润是偿还贷款的来源，但利润本身并不能直接偿还贷款。偿还贷款靠的是现金。因此，银行最关心的应当是企业的现金流量。现金流量分析是银行信用分析的重要内容。

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现金流量净额=现金流入量-现金流出量

经营活动现金流量投资活动现金流量筹资活动现金流量现金净流量现金流：三类经营活动：经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易。投资活动：

长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。筹资活动：导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。流入销售收入购置资产借入贷款流出成本费用销售资产偿还贷款20二、财务比率分析反映偿债能力的财务比率反映营运能力的财务比率反映盈利能力的财务比率21反映偿债能力的财务比率短期偿债能力

流动比率=流动资产/流动负债速动比率=（流动资产－存货－待摊费用）/流动负债现金比率=（现金＋有价证券）/流动负债长期偿债能力

负债比率=负债总额/资产总额

利息收入倍数=经营净利润/利息费用=（净利润＋所得税＋利息费用）/利息费用反映营运能力的财务比率应收账款周转率

=销售净额

/应收账款平均余额存货周转率

=销售成本

/存货平均余额

流动资产周转率

=销售净额

/流动资产平均余额

固定资产周转率

=销售净额

/固定资产平均净值

总资产周转率=销售净额/总资产平均值反映盈利能力的财务比率销售毛利率=（销售收入－成本）/销售收入营业利润率

=营业利润

/销售收入=（净利润＋所得税＋利息费用）/销售收入

销售净利率

=净利润

/销售收入

资产利润率

=净利润

/总资产平均值

资本利润率

=净利润

/总资本平均值

每股利润

=净利润

/流通股总股份三、财务分析的局限性财务报告不完全真实、准确财务报告的信息不完备财务报表中非货币信息的缺陷财务报告分期性的缺陷历史成本数据的局限性会计方法的局限性第二节企业非财务因素分析必要性：财务分析有前述局限性，不能全面、准确地反映企业的财务状况影响企业还款能力和还款意愿的因素还很多，借款人的财务状况所不能完全反映和涵盖因素：行业因素分析经营因素分析管理因素分析行业因素分析成本结构成熟期周期性盈利性依赖性产品替代性相关法律政策经济技术环境经营因素分析总体经营特征（规模、阶段、经营策略）产品（常用品、奢侈品）市场（竞争程度、控制力、销售方法）采购环节（原料价格、购货渠道、购买量）生产环节（生产连续性、技术更新敏感度）销售环节（销售范围、网络、灵活性）管理因素分析组织形式管理层的素质和经验管理层的稳定性经营思想和风格关联企业的经营管理员工素质内部控制与管理财务管理能力法律纠纷第三节贷款担保分析一、贷款担保及其种类二、贷款抵押担保分析三、贷款质押担保分析四、贷款保证担保分析五、贷款担保的作用和局限一、贷款的三种担保方式物的担保人的担保抵押质押保证贷款人

（银行）债权人或

抵押权人债权人或

质权人债权人提供担保的人抵押人出质人保证人担保财产抵押财产质押财产-31二、贷款抵押（P136）《物权法》为担保债务的履行，债务人或者第三人不转移财产的占有，将该财产抵押给债权人的，债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现抵押权的情形，抵押权人可以与抵押人协议以抵押财产折价或者以拍卖、变卖该抵押财产所得的价款优先受偿；抵押权人与抵押人未就抵押权实现方式达成协议的，抵押权人可以请求人民法院拍卖、变卖抵押财产。32抵押的六个特点（1）提供担保的抵押人（借款人或第三人）（2）抵押时“不转移财产的占有”。（3）银行可以在两类情形下实现抵押权（不履行到期债务、预期违约）（4）银行实行抵押权的方式有三种（折价、拍卖、变卖）（5）银行在实现抵押权的程序（6）银行的抵押权只保证银行优先受偿（多退少补）可以抵押和禁止抵押的财产贷款抵押财产必须是借款人有权处分的，法律允许转让，同时又便于监控

《物权法》的规定，极大地扩展了抵押财产的范围

《物权法》承认了浮动抵押（将有的财产）

浮动抵押浮动抵押（floatingcharge），是一种特别抵押，指抵押人将其现在和将来所有的全部财产或者部分财产上设定的担保，在行使抵押权之前，抵押人对抵押财产保留在正常经营过程中的处分权。浮动抵押的概念来源于英国衡平法院在司法实践中发展出来的一种特殊的抵押制度。浮动抵押区别于通常意义上的固定抵押，它不以特定的或可以确定的财产之上设立抵押其主要的特定为：

第一：标的属于抵押人现有或将有的全部财产。

第二：这些财产在抵押人的日常生产经营中处于不断变动的状态之中。

第三：在被抵押人或其代理人在将来会采取某种动作之前，抵押人可以以通常的方法继续经营。浮动抵押制度的优势以及劣势浮动抵押的优势在于：首先，扩大了可以作为担保的财产范围。其次，浮动抵押人拥有对被抵押财产的自由处分权，因此兼顾正常经营经营和融资的需要。此外，实行抵押权时，接管人制度的存在，（接管命令是指，在企业资不抵债或接管更有利于企业生存时，法院可以颁布接管命令指派抵押权人接管企业，接管人必须对公司进行拯救，只有在拯救失败时才可以用企业财产清偿债务。）亦可以保持企业的整体存在，不至于被迫出卖，拍卖企业，能够充分发挥企业的价值。

浮动抵押的劣势主要在于浮动抵押人具有自由处分被抵押财产的权利，造成抵押标的具有不稳定性，担保权人的利益处于不稳定状态，不利于其利益的实现。我国物权法中直接规定浮动抵押制度的条文为第一百八十一条经当事人书面协议，企业、个体工商户、农业生产经营者可以将现有的以及将有的生产设备、原材料、半成品、产品抵押，债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现抵押权的情形，债权人有权就实现抵押权时的动产优先受偿。

第一百八十九条企业、个体工商户、农业生产经营者以本法第一百八十一条规定的动产抵押的，应当向抵押人住所地的工商行政管理部门办理登记。抵押权自抵押合同生效时设立；未经登记，不得对抗善意第三人。

第一百九十六条依照本法第一百八十一条规定设定抵押的，抵押财产自下列情形之一发生时确定：（一）债务履行期届满，债权未实现；（二）抵押人被宣告破产或者被撤销；（三）当事人约定的实现抵押权的情形；（四）严重影响债权实现的其他情形。

这些规定可以看出我国物权法中关于浮动抵押制度的规定具有以下几个特点：

1、主体未作限制，根据第一百八十一条，企业、个体工商户、农业生产经营者都可以采用浮动抵押这种担保方式。（如日本企业担保法规定，唯股份有限公司发行公司债，金额大且期限长，适于设定浮动抵押予以担保）

2、浮动抵押的客体只能是动产，而把不动产、知识产权、债券等排除出浮动抵押标的物范围之外。

3、我国物权法规定设立浮动抵押须有浮动抵押合同。

1、担保物选择的标准

合法性稳定性（保值性）易售性易于估价抵押财产的价值与抵押率（P137））担保物的估价是对抵押物将来处分时的市场价格的估算。对于抵押财产的价值，银行可以从三个途径获得：由借款人提供，然后银行与借款人通过协商对抵押财产进行合理的估价聘用外部独立专业评估机构对抵押财产进行评估由银行进行现场检查与评估

符合实际，大致等价担保物估价原则易于拍卖风险转移抵押率抵押贷款的安全率取决于抵押品的市价超过贷款额的部分。抵押率=抵押贷款本息之和/抵押物估价×100%贷款风险抵押物的品种贷款期限借款人信誉影响抵押率的因素贷款质押两类：动产质押、权利质押质押担保与抵押担保的共同点物的担保实现担保物权的情形（2种情况）担保物不能归债权人所有（合同期满前）实现担保物权的方式（3种形式）优先受偿（多退少补）不同点：担保财产不同财产的占有不同担保物权生效的程序不同（抵押权或自登记日或自合同生效时设立；质权或交付时或登记时）45贷款保证保证是指保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或者承担责任的行为。保证担保属于人的担保，是由保证人的信誉为基础的。贷款保证分析考虑因素确保保证人具有合法资格，保证合同有效确保保证责任清晰确保保证人具有代偿债务的能力以及意愿。46贷款担保的作用和局限贷款担保的作用为银行贷款提供额外保障贷款分类时的重要参考能在一定程度上减少资本金要求贷款担保的局限性贷款担保不会改变借款人的经营和财务状况担保财产具有价值风险和变现风险担保权的实现依赖于法律体系的完整担保权的实现具有很高的成本第四节贷款风险的综合分析与贷款风险度贷款风险的综合分析企业是否具有充分的还款意愿？企业是否具有充足的还款能力？贷款集中问题对贷款风险的影响贷款风险度贷款风险度的测算（一）影响贷款风险度的因素对象、期限、方式、形态（二）风险度的测算贷款风险的识别和估价贷款风险识别和估价是风险管理的前提和基础，识别是对风险类别和成因的认和判断，估价是对贷款风险大小的测量，对贷款风险的识别和估价的主要方法，是设置贷款风险因素的权数，并以权数为基础、计算贷款风险度。表5—1贷款对象风险权数表企业或项目信用等级AAA级AA级A级BBB级BB级B级

对象风险权数30%50%70%80%90%100%表5—2贷款期限风险权数表期限≤3个月3个月＜期限≤6个月

6个月＜期限≤1年

1年＜期限≤3年

3年＜期限≤5年

期限＞5年

100%105%110%130%135%140%表5—3贷款形态风险权数表贷款形态正常贷款关注贷款次级贷款可疑贷款损失贷款形态风险权数100%110%130%180%250%表5—4贷款方式风险权数表

贷款方式贷款方式风险权数（%）一、抵押贷款

1、银行各种币种定期存单依法抵押0—202、银行承兑汇票贴现0—203、国家债券抵押04、企业债券抵押40—505、股票、股权抵押60—706、依法可设定抵押权的房地产抵押30—507、营运车辆抵押30—508、设备抵押60—809、依法可设定抵押权的可转让动产抵押80—9010、商业承兑汇票80—90续表5—4贷款方式风险权数表

贷款方式贷款方式风险权数（%）二、保证贷款

12、地市级以上专业银行保证0—2013省级及单列市级以上非银行金融机构保证20—4014、联保集团保证50—7015、AAA、AA级企业保证50—8016、A级企业保证80—9017、BB级以下企业保证100三、信用贷款

18、信用贷款100贷款风险度的公式表示单笔贷款风险度=对象权数×方式权数×期限权数×形态权数单笔贷款风险额=贷款金额×该笔贷款风险度综合贷款风险度=∑贷款金额×该笔贷款风险度