消费电子行业现状及行业发展趋势

消费电子行业现状及行业发展趋势

一、消费电子定义及分类

消费电子产品是指供日常消费者生活使用的智能电子硬件产品，包括数码设备(如手机，电脑，摄影设备等)、学习硬件(如词典笔，翻译笔等)和可穿戴设备。

不同的产品行业发展形态差别较大，可以分为以智能手机、平板电脑为代表的成熟型产品，和以翻译笔、可穿戴设备为代表的成长型产品。消费电子定义及分类

二、中国市场成熟型消费电子品牌表现优异

《》显示：以智能手机和平板电脑为代表的成熟型产品市场中，中国品牌有较为优异的表现，从2017年起，华为、OPPO、vivo、小米在中国智能手机的市场份额均位列前五;平板电脑市场上华为也稳居第二，并不断缩小与苹果之间的差距。2017-2019年中国智能手机市场份额

2017-2019年中国平板电脑市场份额

智能穿戴市场快速增长。1）2018、2019年全球智能穿戴设备出货量达1.8亿、3.4亿台，同增39%、89%，快速增长。其中智能手表出货量达0.9亿台，同增83%。2）根据DSCC，2019年全球智能手表、手环显示屏近2亿片，同增31%，实现快速增长。全球智能穿戴出货量快速增长（百万台）

全球智能手表、手环显示屏快速增长

2019年全球智能手表出货量有望达到6263万块，相比2018年暴涨43%;预计2022年，全球智能手表出货量将首度破亿，达到1.13亿块。2016-2022年全球智能手表市场出货量及增长情况预测(单位：万块、%)

数据显示，中国可穿戴设备出货量逐年增加，2020年预计突破1亿件。作为智能硬件成长型产业代表产品，可穿戴设备市场逐年扩大，但增长速度较为平缓，在未出现技术突破的情况下，可穿戴设备仍将主要应用于娱乐及体感监测领域。2017-2021年中国可穿戴设备出货量及增长走势预测

智能手表行业集中度高，预计未来持续高增长。1）从竞争格局来看，全球智能手表的主流企业包括苹果、三星、Fitbit，2019年三者市占率超70%，行业集中度较高。2）TrendForce预计2018~2022年AppleWatch、其他品牌智能手表出货量CAGR达20%、32%，苹果系、非苹果系智能手表出货量快速增长。

AppleWatch市占率超50%，预计未来保持高速增长。1）从竞争格局来看，智能手表的主流企业包括苹果、三星、Fitbit。2018年AppleWatch销量达2200万台、市占率超50%，预计2018~2022年CAGR达20%，保持高速增长。2）2019年9月11日苹果公司发布AppleWatch5，加强了健康检测能力，售价399美元起，2019年AppleWatch销量达3000万台，同增36%。智能手表行业集中度高

预计未来AppleWatch出货量快速增长

2018、2019年国内智能穿戴设备出货量达7240、9924万台，同增27%、37%，中国智能穿戴行业CR5为小米、华为、苹果、步步高、奇虎，2019年CR5近70%、且市占率持续提升国内智能穿戴行业CR5市占率持续提升

近年来华为、步步高智能穿戴产品快速增长

2、智能音箱出货量

数据显示，2019年第三季度全球智能音箱出货量已经达到2860万台，同比增长44.9%。其中亚马逊、百度、阿里、谷歌、小米等组成的头部阵营，已占据87.5%的市场份额。亚马逊(1040万台)、阿里巴巴(390万台)、百度(370万台)、谷歌(350万台)、小米(340万台)为全球出货量前五。智能音箱的全球使用量将在年底超过2.6亿部。2019年Q3全球智能音箱品牌出货量TOP5及增长情况

2019年Q3全球智能音箱品牌出货量市场份额情况

3、5G加速助力智能手机2021年恢复增长

2014-2019年，全球智能手机出货量呈现先上升后下降的趋势，2019年为1371百万台。随着海外“疫情”进一步恶化，且预计在4月中旬之前都无法恢复，将会导致欧美第二季度订单的延迟，让原本已经疲软的市场需求雪上加霜。预计，新冠肺炎疫情影响下，2020年，全球智能手机市场将萎缩2.28%，出货量仅略高于13亿部。在2020年上半年，全球智能手机出货量将同比下降10.6%。预测，2020年受COVID-19爆发影响，全球智能手机出货量下滑10.6%，换机需求进一步被延迟。同时预计在5G加速发展的推进下，2021年全球智能手机将出货量恢复至14.2亿台。伴随5G渗透率持续提升，预计2023年5G手机渗透率近30%，全球智能手机出货量达15亿台，智能手机出货量稳中有增、智能手机显示屏总量需求稳定。2014-2020年全球智能手机出货量及预测情况(单位：百万台，%)

数据显示，2019年中国智能手机出货量为366.7百万台，同比下降7.52%。2020年第一季度，受疫情影响，国内市场预计遭遇30%以上的同比下滑幅度。全年来看，随着影响逐渐消退，产品节奏回归正轨后市场需求开始释放，第二季度及下半年，市场有望出现回弹，2020全年，预估国内手机市场将出现约4%的同比下滑，出货量降至352百万台左右。2015-2020年中国智能手机出货量及预测(单位：百万台)

智能手机行业集中度较高，2019年手机供应商CR5市占率达70%。智能手机终端客户主要为华为、OPPO、VIVO、小米，近年来，在总需求疲软的背景下，HOM智能手机销量呈现稳步增长，2019年HOM智能手机销量达4.8亿部，同增8%，预计2020年疫情将进一步加速行业集中度提升。

2019年全年，全球前五大智能手机厂商分别为：三星(21.6%)、华为(17.6%)、苹果(13.9%)、小米(9.2%)、OPPO(8.3%)。其中，三星智能手机出货量为295.7百万台，华为出货量为240.6百万台，苹果为191百万台。2019年全球智能手机厂商市场份额(单位：%)

全球智能手机出货量维持在14亿部的水平

预计未来几年5G手机渗透率快速提升

智能手机行业市场集中度较高

华为、小米、OPPO智能手机出货量稳步增长（百万台）

4、平板电脑出货量降幅大幅收窄，华为联想销量稳健。

平板电脑出货量在2014年达到2.3亿台的高峰后持续下滑，2019年出货量为1.44亿台，同减1%，降幅大幅收窄，预计未来在大屏手机的冲击下，平板电脑出货量稳中有跌。全球平板电脑出货量持续下滑

华为、联想平板电脑大客户出货量稳定（百万台）

三、2020年消费电子行业发展趋势分析预测

1、5G推进步伐逐渐加快，带来新的换机潮

2、TWS无线耳机:消费电子的最大惊喜

3、光学创新久不眠

4、可穿戴设备开始崛起，智能手表迅速爆发

5、PCB:受益5G，景气度持续提高

6、面板:行业拐点已到，大陆逐渐主导

7、安防:智慧物联打开蓝海市场

5G创新引领代际切换。5G手机渗透率有望超预期，台积电Q45G芯片流片量有望超预期，并且5G芯片逐渐向中低端手机渗透，台积电进一步加大资本开支，扩充先进制程产能。产业环节射频、存储、PCB、散热、天线、基带等环节将充分受益，ARVR、物联网、云游戏、车联网等产业应用将有望迎来高速增长。

2019年最大亮点TWS耳机，2020年TWS继续高增长。AirPods的出货量持续上修，华为freebuds、三星galaxybuds、小米Air以及其他品牌、白牌无线耳机均迎来了大幅增长;

光学创新不断重构空间!光学创新作为量价齐升关键赛道，TOF市场空间巨大，电影摄像头感受时光影像之美。屏下指纹识别以及潜望式镜头开启新的光学革命，同时镜头结构持续创新，升降式、屏下等。

智能手表有望进一步引爆可穿戴市场。随着5G时代渐行渐近，智能手表及智能耳机等可穿戴设备成了继智能手机之后的另一个爆发市场，随着可穿戴与AI、AR、云计算等技术深度融合，消费者将会获得全新的体验。

面板供需反转进度超预期，价格进入涨价周期。10.5代线推动平均尺寸增加，韩国关厂确定性增强，大陆新进入者难度加大。价格反转确定性加强，价格已经跌破现金成本，库存水位恢复健康。

PCB受益5G，同时重点关注5G手机带来