2023年证券投资分析形成性考核参考答案

形测一：名词解释：1P22P２3P３4P４35P456P1１57Ｐ1718Ｐ65填空:1无价证券凭证证券2期票3流通性4上扬5形式内容65０0７股票债券8赎回9美元港币10美式荷兰1１会员制12协商竞价交易一对一13开户委托竞价清算交割过户１4集合连续价格优先15上证所成立那天(１９90.１２.19)所有上市股票为样本40１９94.7.201０0０单项选择:1-5ABDＢＢ6-10BＡＡBB1１-15BBCＢB16A多项选择:1BCD2CD3ＡBC４BＣD５AＢC６BＣD7ABＣ8AＢCD9ACＤE10ABCＤE１１BCD12ＢCD判断题:7、8、1２、１4、15对其余都是错的计算题1、调整的债券发行价格为：〔1０00×（1＋5．8%×3）/1+4.８%×3=10２６;V-},O：x%L%^:~ﻫ2、当天均价:（１5+１2＋18+２0+14)/5＝15.8（元）

j4["G７p６?５zﻫ当天指数:（１5.８／１0)×1０0=1５8;Ｒ+\8I3M's8f）Ｒ2ｔﻫ新除数：〔１5+20+1４+(18／２+(１2/4))/15.8=3.925T(n6Q＄z＂p.@"p$n）Ｗﻫ次日均价:（16.２＋4.４+9.3＋２0．15＋14.5)/３.9２＝1６．５6（元）

次日指数：（16.56／１０)×10０＝1６5８z%I！p%Ａ8l+ｄ7Iﻫ3、报告期股价指数：〔(５5×1０+10５×15+160×20)／（５0×1０+１00×1５＋15０×２0)×10０＝106．5

问答题：1Ｐ６２P3９P５3P６13P44P454P6６５Ｐ706P81形测二:名词解释：1P1５12P17５3Ｐ1８9４P1985Ｐ2096Ｐ21８7P２23填空：1远期互换２货币期货股票指数期货３买卖期权合约的价格期权费低零高零４2002２２2低于２255000万10０0万6第二上市７90天8小大５0％９小大10偿债能力2.01.00．1１１税息前利润利息费用1２低风险低报酬高风险高报酬13资本结构单项选择：１-5ＡＣCCC5-10ADAＤA11-15CAＣBC16-19AABC多项选择:1ＡBＣ2ABC3BＣD4AＢC5ＡBCＥ6ABD7BCD8ABD判断题：1６10１3１4对其余都错的计算题:１、该组合的贝塔值的平均数：

（1.02＋1.05+1.０４＋1.１0+1.0６+1.07+1．２+1.3)/8=1.10５

要出售的合约份数：1０00000×1.１05/(９000×50)=2.４6,即投资者应出售3份合约以求保值。3个月后，现货交易损失6万港元，合约对冲赚钱：（９０００-850０）×５0×3＝７.5万港元，与现货交易亏损相抵,共赚钱1．5万港元。

2、假若(一):投资者直接购买一手股票，现在的赚钱为（24-1８）×100=６0０元,投资收益率为6０0/(1８×1０0）=33％

假若(二):投资者执行合约，赚钱为(２4-20-1）×100=30０元

投资收益率为3０0/１00＝300%9Z－Ｋ!?*K0?+

假若(三）:投资者直接出售权利。赚钱为（3-1）×100=200元

V４w7Z0z"Q3~＋t:Ｙﻫ

投资收益率为200%。)~.ｒ$u*Ｊ-p＃A－n9[7

可见,第二种操作获利最大。#}7ｓ*u)U４t＋ｙ＇Ｄ0T-H＇w3、买入看涨期权每股亏损：2５-27=3=-5元

卖出看涨期权每股赚钱:２8-5＋２=5元3V)O4z＄?；ｗ8A!Ｇ,?3y6Nﻫ

可见：在25元的价位上投资者不亏不盈。4、证明:看涨期权执行结果(１8-19-3)×１００=-400９U"Ｕ）n６f#K＄[(ｍ+E6_5J-o

看跌期权执行结果(26－1８-2)×1００=600

可见，投资者执行两个合约共赚钱2０0元(即最低赚钱水平）５、（1)假如合约期间,该股市价位于１6—２2元之间,买方弃权,亏损为期权费之差：(2-3)×100=－１00元。

（2)假如合约期间，该股市价高于２2元，投资者执行看涨期权，看跌期权买方弃权，投资者获得２00元期权费。投资者不亏不盈的价位在23元，由于(２3-22)×1０0-3×1０0+２×１00=0

(３)假如合约期间,该股市价低于1６元，投资者弃权看涨期权，损失300元期权费;看跌期权买方执行权利，该投资者理论上最大损失为（０-16）×100＋2×100－3×１0０=-1700元。"{-问答题:1P135２P１653P1654Ｐ1885P1９06P19７形测三:填空：1主营业务利润率销售净利率资产收益率2总资产收入3销售净利率４不同行业公司5大于6收益指数指标大每股收益7净流出大量净流入8大量钞票流入流出9反向１0为追求高的投资预期收益规避风险１1收益互动1２负1与正1之间正相关性风险１3长期短期一年14四等十二级15方差预期收益率单项选择:1-5DCAＣA6-1０CCＡCC1１-15BCBDＡ16－20BCCＤA多项选择:1ACD２ABC3ＣＤ4ＢCＤ5ABＤ6ＡＢC7ABD８ＡBE9AＢ10ＡBCD11ＣD判断题：16891０1２14192０对其余都错计算题：1、（1)资产负债比率=2080／62９０=33％

(2）流动比率=39４０/1680＝2．３5

速动比率=２840/16８0=1．６9

（３)应收帐款周转率=1４０00／1３00=１０.7７６ｈ８?9g%P*G．G＊ｂ7～-Ｇ

存货周转率=80０0/9００=８．9＄Ｂ：l*w$Ｗ＄p-Ｇ!w3F/

总资产周转率=4０30／62９０=64.1%

(４）利息支付倍数=4１3０/70=59

市盈率=5.5／(500/1５00）=１6．5

(5)每股净资产=1５00×5.5/１5０0=5.5:M：P&w*ｅ３D-U4g

S6Y4V$p

97年每股支付的股利＝500/1５00=０.３32、Ｍ的盼望收益率=16%×1/3+10%×1/２＋8%×1/6=11.7％

Ｍ的方差=（1６％—11.7%）2+（1０%—１１.７%）2+（8%—1１.7%)2=0.34９9％

标准差=根号下0.349９%＝5.91%3、(1）四种股票的预期收益率

A股票的预期收益率:０.15×30%+０.3５×25％+0.3０×１0%+０．2０×８％=17．85%

B股票的预期收益率:0．１５×20%＋０.3５×15%+0.30×10%+０.20×7%=12．６５％.＿％ｈ＂i.Ｘ'O0dＣ股票的预期收益率：0．15×４0%+0.35×20%＋0.30×15%+0.2０×9%=1９.3%

D股票的预期收益率：0.15×30%＋０.３5×25%+0.30×１5%＋0.２０×5％=1８.7５%!U＋ｍ'M)~.（2)该组合的预期收益率：25%×17．85%+３0%×１２．６5%+2０%×19.３%+２5%×1８．７5＝16.8%3问答题:1P225２Ｐ2303P２6８４P27６形测四:填空:1重要趋势次要趋势平常波动2０%以上平常波动2市场行为因素价时3大小4最低价最高价5先抑后扬先扬后抑６收盘价高收盘价低7空方力量强８收盘价9三个高点和两个低点10股价每股赚钱商业银行存款利率的倒数1１移动均线正负差离差平均值12０—1005020%—80%0%—２0%１３５0%14目的公司价格15横向并购1６目的公司价值拟定1７资产置换18监管规范19操纵市场单项选择:1-5ＡＢACC６-10BCBＣA11－１5ＡBACＢ1６-20ＤＢCAC2１-２5AＣＤCＤ多项选择：１AＢＣD2AＢ３AＣ４ACDE5ABCD6ABC７BCＤ8ABＤ9ABCD10AＢCＤ判断题：13671314错的其余都是对的计算题!1、以５天为基期MAn=(C1+C2＋C3…+Cn)/ｎ

ＭA5＝(８.８+９+8．９＋8.7+9．2）/5=8.78元$o：p0J＄P;z%}+A9ｉ

MA6=(9＋８.９+8.7+9.2+9.3)/５=8.９２/J!ｋ;|3ｃ*ｘ）J．?

MA７＝（9+8.９+8.７＋9.2+9.3)/５=9.02*ｐ$Q;O"L８Ｑ)