第一章 中央银行学

第一章中央银行制度的形成与发展1第一节中央银行的产生一、中央银行产生的历史背景（一）商品经济的快速发展（二）商业银行的普遍设立（三）整个社会货币关系与信用关系的广泛发展（四）经济发展过程中的新矛盾频频出现2二、中央银行产生的客观经济原因（一）银行券统一发行的需要

1、银行券发行混乱2、银行券兑现得不到保证3、单个银行发行的银行券流通受阻4、银行券分散发行导致的“货币发行纪律”问题

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（二）集中票据交换和清算的需要（三）保证银行支付能力和稳定金融体系的最后融通资金需要（四）保证金融稳健运行实行金融管理的需要（五）政府融资便利和代理国库的需要

4“仅就遭受高利贷盘剥的政府来说，要以议会的拨款作为担保获得适当利息的贷款，就已经有必要建立中央银行了。”

——《英格兰银行史》约翰.弗兰西斯5三、中央银行制度的初步形成（17世纪中叶—第一次世界大战）（一）中央银行产生的途径一是由大商业银行演变而来二是由政府直接组建6欧洲19家瑞典银行英格兰银行法兰西银行芬兰银行荷兰国家银行挪威银行奥地利国家银行丹麦国家银行葡萄牙银行西班牙银行1656年1694年1800年1809年1814年1817年1817年1818年1821年1828年比利时国家银行希腊国家银行意大利银行俄罗斯银行德意志帝国银行保加利亚国家银行罗马尼亚国家银行塞尔维亚国家银行瑞士国家银行1835年1840年1859年1860年1875年1879年1883年1883年1905年世界各国早期建立的中央银行7美洲5家美国第一银行美国第二银行乌拉圭银行1791年1816年1896年玻利维亚银行美国联邦储备体系1911年1913年亚洲4家爪哇银行乌拉圭银行1828年1882年大清户部银行朝鲜银行1905年1913年非洲1家埃及国家银行1898年8银行瑞典里克斯银行（SverigesRiksbank，1656）瑞典国家银行（ThestatebankofSweden,1668）性质最初私营性质，1668年国有化主要业务内容商业银行业务：存款、贷款、票据结算等1661年，最早在欧洲发行银行券1897年，集中垄断国币发行权瑞典国家银行（二）初创时期典型的中央银行9瑞典国家银行总部大楼位于斯德哥尔摩市

10银行英格兰银行（BankofEngland,1694）性质最初私营性质，股本120万英镑，全部贷给政府1946年国有化主要业务内容商业银行业务：存款、贷款、票据结算等向政府提供贷款；发行银行券（无限法偿资格，1833）；管理政府债券；《比尔条例》通过后逐步垄断货币发行权（1844），银行间票据清算中心；充当商行最后贷款人英格兰银行11英格兰银行总部大楼位于伦敦市Threadneedle街

12银行法兰西银行（BankofFrance,1800）性质公私合营，股本3000万利佛（3000万法郎），主要业务内容商业银行业务：存款、贷款、票据结算等最初拥有巴黎境内钞票发行权，1848年垄断了全国货币发行权；代理国库；为政府融资法兰西银行13法兰西银行总部大楼位于巴黎1区弗里利埃路

14银行美国第一银行（ThefirstBankoftheUnitedStates,1791-1811）性质《1790美国银行法》公私合营性质，股本1000万美元，营业期20年主要业务内容代理联邦政府管理国库；管理其他商业银行放款和银行券的发行；向联邦政府融资；管理各州立银行美国中央银行制度的产生美国第一银行15银行美国第二银行（TheSecondBankoftheUnitedStates,1816-1836）性质《1816美国银行法》公私合营性质，股本3500万美元，营业期20年主要业务内容代理联邦政府管理国库；管理其他商业银行放款和银行券的发行；向联邦政府融资；管理各州立银行；管理货币流动；监督州立银行的清算和偿付债务美国第二银行16银行美国联邦储备体系（FederalReserveSystem,1913-至今）性质1913年《卡姆.格拉斯法案》私营性质，股本3500万美元，营业期20年主要业务内容“建立了一个新的中央银行系统用以增加国家金融系统的灵活性和实力”。管理规范银行业代理联邦政府管理国库发行联储纸币并以弹性货币补给供应整个国家制定和执行货币政策等美国联邦储备体系17国民银行制度（1863-1923年）

1863年，《货币法》（沙尔蒙·P·蔡斯提出），建立国民银行制度

1864年，《国民银行法》，是对货币银行领域的自由放任主义的修正，是美国银行史上第一个关于统一管理全国银行业和金融业的联邦金融法

建立统一监管下国民银行体系—银行管理双轨制保留了自由银行制度单一银行制永久化财政部的货币职能合法化

杰克逊主义思想传统—自由平等汉密尔顿主义思想传统—权威18美国联邦储备银行总部大楼位于美国华盛顿特区

19三、中央银行创建初期的特征（一）中央银行制度的创建是一部商业银行自然演化的历史（二）中央银行制度的建立是逐步拥有到全部垄断货币发行权的历史（三）中央银行制度的建立是一部政府参与推动的历史（四）中央银行制度的建立是一部中央银行职能不断完善的历史20第二节中央银行制度的发展中央银行产生于17世纪中叶，而形成的中央银行制度则是在19世纪，经过300多年的发展与演变，尤其是第一次世界大战后，世界各国基本上都实行了中央银行制度。

21中央银行制度普及推广期中央银行制度强化发展期中央银行制度创新发展期一战爆发—二战结束二战结束后—20世纪80年代20世纪80年代—至今22一、中央银行制度普及期（一）中央银行制度的普及1920年，布鲁塞尔国际经济会议1922年，日内瓦国际经济会议1930年，英国麦克米伦委员会（MacmillanCommittee）23欧洲16家俄国国家银行德国国家银行立陶宛国家银行拉脱维亚银行奥地利国家银行波兰国家银行但泽银行匈牙利国家银行1921年1922年1922年1922年1923年1924年1924年1924年阿尔巴尼亚国家银行南斯拉夫国家银行捷克斯拉夫国家银行爱沙尼亚国家银行保加利亚国家银行希腊国家银行冰岛银行爱尔兰中央银行1925年1925年1926年1927年1927年1928年1942年1942年二战结束前世界各国建立的中央银行24美洲15家秘鲁储备银行哥伦比亚银行乌拉圭中央银行墨西哥银行智利中央银行危地马拉中央银行厄瓜多尔中央银行玻利维亚中央银行1922年1923年1924年1925年1925年1926年1927年1929年萨尔瓦多中央银行阿根廷中央银行加拿大银行巴拉圭中央银行哥斯达黎加中央银行委内瑞拉中央银行尼加拉瓜中央银行1934年1935年1935年1936年1937年1940年1940年25亚洲8家中国中央银行（广州）中国中央银行（上海）伊朗国民银行中华苏维埃共和国国家银行1924年1928年1928年1932印度储备银行土耳其中央银行阿富汗国民银行泰国银行1935年1937年1941年1942年非洲2家南非联邦储备银行1921年埃塞俄比亚银行1942年大洋洲2家澳大利亚联邦银行1924年新西兰储备银行1934年26（二）普及推广时期典型的中央银行1、苏联国家银行（NationalBankofSovietUnion,1921）1921年，建立俄罗斯苏维埃社会主义国家银行1922年，授权发行银行券，规定含金量1923年，改组为苏联国家银行，办理存贷款、贴现、结算、国家预算出纳、对外汇兑等272、德国国家银行（GermanNationalBank,1922）1922年，改组建立国家银行，最高决定权属理事会，但受政府控制1924年，改组国家银行理事会，其中一半成员为外国人；加强货币发行的准备金金制度1930年，国家银行再度改组1933年，希特勒执政后再度修改《银行法》，将改行直接置于政府的控制下283、奥地利国家银行（OesterreichischeNationalBank,1923）1923年，奥地利政府在国际联盟支持下改组奥地利国家银行1924年，采用新货币-奥地利先令，并独享25年货币发行权，发行的钞票为法偿货币，发行准备率20%，逐渐累进；不允许向政府借款294、匈牙利国家银行1924年，在国际联盟支持下正式成立匈牙利国家银行，代替原有的货币发行机构（1921年），成为独立机构，独享货币发行权，发行钞票为法偿货币，发行准备金率为20，采取累进制；限制对政府垫款，305、智利中央银行1925年，设立中央银行，发行新货币比索（Peso），并重新定新平价，独享货币发行权50年，发行钞票为法偿货币，准备率为50%；对政府借款有严格的限制31（二）中央银行制度普及期的作用及地位1、设立或改组中央银行是为了适应经济稳定发展的客观要求

金本位崩溃通货膨胀政府支持2、建立或改组中央银行的核心在于稳定币值

垄断货币发行发行准备金制度限制给政府垫资3、设立或改组中央银行的目的在于集中储备稳定金融32二、中央银行制度的强化期（二战结束后—20世纪80年代）二战结束后，世界政治、经济和社会情况发生了重大变化；另外在凯恩斯主义的影响下，各国均以货币政策作为调控经济的主要工具33（一）中央银行制度的强化二战后，中央银行不仅在数量上发生了重大变化，而且在经济生活中的作用也日益增强，中央银行的存在与否，已经被看成是一个国家是否真正独立的象征之一。34欧洲10家波兰国家银行南斯拉夫人民银行保加利亚人民银行阿尔巴尼亚国家银行罗马尼亚国家银行19451946194719471948匈牙利国家银行德意志国家银行捷克斯洛伐克国家银行德意志联邦银行马耳他银行19481948195019571963美洲7家多米尼加银行古巴国家银行哥斯达黎加银行洪都拉斯银行1947194819501950牙买加银行尼加拉瓜银行巴西中央银行19601961196535亚洲21家朝鲜中央银行缅甸联邦银行中国人民银行巴基斯坦中央银行菲律宾银行伊拉克银行韩国银行锡兰银行沙特阿拉伯银行印度尼西亚银行以色列银行19461948194819481948194919501950195019521954老挝银行越南国家银行叙利亚中央银行马来西亚银行伊朗中央银行苏丹银行约旦银行科威特银行黎巴嫩银行阿拉伯也门银行195519551956195919601961196319661966197136非洲16家埃及中央银行刚果银行赞比亚银行布隆迪银行利比里亚银行加纳银行中非货币联盟中央银行尼日利亚银行19511952195519551956195719571958突尼斯银行西非货币联盟中央银行马拉维银行几内亚银行乌干达银行坦桑尼亚银行肯尼亚银行毛里塔尼亚银行19581958195919601960196019601963196637主要业务和职能相关金融法规收归国有；法国货币、银行等金融机构的最高行政管理机关，在享有货币发行独占权且不受限制，承办黄金、外币买卖，贴现，对国家垫款；制定货币政策，公开市场业务，1967年实行法定存款准备金制度《国有化法令》1945《法兰西银行法》1973法兰西银行38主要业务和职能相关金融法规收归国有；对在英国境内经营的银行拥有最高行政管理权；参与制定和实施货币政策：-调节货币供应量、利率政策、公开市场业务、特别存款、信贷政策；强化英格兰银行独立性地位《1979年银行法》《1987年银行法》《英格兰银行法》1998

英格兰银行39主要业务和职能相关金融法规摆脱财政部控制，不再承担支持政府公债的义务，可以独立制定货币政策；联储的权力进一步集中；制定和实施货币政策：-控制商行准备金，调节货币供应量和信贷条件及利率发行货币、代理国库、监督私人银行、调节货币流通《联邦储备体系-财政部协定》1951《联邦储备法》多次修订美国联邦储备体系40主要业务和职能相关金融法规1948年，成立“德意志诸州银行”，发行西德马克、东德马克；1957年，成立德意志联邦银行，独立性极高；实施存款准备金制度，办理再贴现，调控货币量；1990年，东、西德合并，西德马克成为唯一合法货币，德意志联邦银行为统一后中央银行《德意志联邦银行法》1957德意志联邦银行41（二）中央银行制度强化期的作用与地位1、对中央银行实施国有化使其成为一国金融体系的核心

国家利益外部性2、中央银行成为调节宏观经济的重要工具

凯恩斯主义货币学派3、中央银行的货币政策运用不断成熟

政策工具多元化政策目标多元化424、各国中央银行加强国际合作1944《国际货币基金协定》196119721988《巴塞尔协议》1999《新巴塞尔资本协议》43三、中央银行的新发展（一）中央银行体制类型的多样化

欧洲中央银行（二）中央银行职能的不断扩展

金融稳定金融监管（三）中央银行与政府关系在不断改变

央行独立性加强（四）中央银行更加关注货币政策的有效性、资源利用效率及政策的透明度44欧洲中央银行

（EuropeanCentralBank，ECB）（总部位于德国金融中心法兰克福）45维姆·德伊森贝赫(WimDuisenberg)（1998-2003）让-克洛德-特里谢(Jean-ClaudeTrichet)（2003-2011）

马里奥·德拉吉(MarioDrhghi)

（2011-至今）欧洲中央银行行长46欧洲中央银行是世界上第一个管理超国家货币的中央银行，独立性是它的一个显著特点。欧洲中央银行的组织机构主要包括执行董事会、欧洲央行委员会和扩大委员会。欧洲央行委员会的决策采取简单多数表决制，每个委员只有一票。47第三节我国中央银行制度的

产生与发展

中国的中央银行形成比较晚，20世纪初还处于萌芽状态，直到国民党时期才真正开始创建中央银行。48中国人民银行49户部银行大清银行中国银行交通银行孙中山革命政府中央银行中国人民银行苏维埃共和国国家银行国民政府中央银行190519321912-191319241928194850第三节我国中央银行制度的

产生与发展一、中国历史上的银行（一）户部银行（中国银行前身）和交通银行1、1905年户部银行开业1908年，户部银行改称大清银行

整理混乱的币制统一货币解决财政困难51大清银行兑换券大清银行改为中国银行（上海）52户部银行组织结构总行：北京分行：天津、上海、汉口、济南、张家口、奉天、营口、库伦、重庆性质公私合营，资本400万两主要业务内容经营一般银行业务承领银铜铸币、发行纸币、代理国库53大清银行（京师总行）组织结构总行：北京分行：除了最初的9家分行外，还增设南昌、杭州、开封、太原、长春、福州、广州、芜湖、长沙、西安、昆明、江宁分行性质公私合营，资本1000万两

主要业务内容《大清银行则例》除了最初业务，还包括八大业务-短期拆息、票据贴现和买卖、买卖生金生银、汇兑划拨公私款项及货物押汇、收取票据、收存各种款项及保管重要物件、放出款项、发行票据等542、辛亥革命时期和北洋政府时期的中央银行

1912年，大清银行改组成为中国银行1908年，清政府设立交通银行,1913年，交行取得了同中国银行同等地位的货币发行权55（二）孙中山革命政府的广州中央银行1924年，孙中山在广州成立的中央银行1926年，中央银行迁至汉口仅有中央银行之名并无中央银行之实56（三）国民政府的中央银行1、1927年，《中央银行条例》1928年，《中央银行章程》，在上海成立中央银行，全部政府出资2000万元

经理国库货币铸造、发行，但未独占货币发行权募集公债未有监管其他银行职能572、1935年，国民政府正式颁布《中央银行法》3、1937年，成立“四行联合办事处”（后改称“四行联合办事总处”，汉口，重庆）中央银行中国银行交通银行中国农业银行4、1938年，“四联总处”改组为一个重要的中枢决策机构—“经济作战之大本营”585、1938年，颁布《公库法》，中央银行取得代理国库的权力6、1942年，颁布《钞票统一发行办法》，中央银行独占货币发行权7、1945年，中央银行迁回上海8、1949年，中央银行迁往台湾59（四）中华苏维埃共和国国家银行1、1932年，在江西瑞金正式成立