第4章国际租赁贸易

LecturedbyYangJing国际经济合作LearningObjectives:

掌握国际租赁的概念；

熟悉各种租赁方式的特点；

熟悉租赁合同条款的有关内容；

掌握计算租金的各种方法；

了解我国租赁业现状及主要租赁方式。

第五章国际租赁第五章国际租赁

InternationalLettingandHiring3第一节

国际租赁概述第二节国际租赁的方式第三节国际租赁合同第四节租金的计算第五节我国的租赁业Questions何为租赁？请问你有过在校外租赁住房的经历吗？或短期租赁自行车、电动车等交通工具的经历吗？为什么要租赁？一、国际租赁的概念（一）概念1、租赁（Leasing）：出租人在不转让所有权的条件下，把物品出租给承租人在一定的期限内使用，承租人按契约的规定，分期付给出租人租金的一种融资与融物相结合的经济活动。2、国际租赁：跨国租赁，它是指分居不同国家或地区的出租人与承租人之间的租赁活动。第一节国际租赁概述（二）现代国际租赁1、与传统的国际租赁不同

（1）租赁主体：个人、企业、政府和国际组织（2）租赁对象：机器设备、飞机、船舶等（3）目的：融资（4）实质：企业长期资本融资的一种手段（5）性质：长期信贷第一节国际租赁概述核心区别传统租赁现代租赁实物出租收取租金租赁与金融结合第一节国际租赁概述2、现代国际租赁的特征使用权与所有权相分离具有信贷和融资性质一般涉及三方面的关系，包括两个或两个以上的合同承租人有选择设备和设备供应商的权利很多国家规定出租人和承租人享有免税优惠是一种新型的促销手段第一节国际租赁概述二、国际租赁的作用1、降低了企业的生产成本2、增加了利用外资的数量3、加快了设备的引进速度4、避免了通货膨胀造成的损失5、加强了设备的有效利用6、减少了投资风险7、促进了销售第一节国际租赁概述三、国际租赁业迅速发展的原因

1，战后科技进步2，银行资本与工业资本的相互渗透3，政府政策扶持4，法律和制度规范

第一节国际租赁概述第二节国际租赁的方式一、融资性租赁FinancialLease

（一）概念

由承租人自行向制造厂商或其他供货人选定所需的设备，确定其品种、型号、规格、交货条件等，由租赁公司与承租人签订租赁合同后，向该制造厂商或其他供货人按已商洽好的条件购入设备并租给承租人使用，承租人按合同规定，定期向租赁公司支付租金，租赁期满后退租、续租或留购的一种融资方式。（二）特点

1、承租人自行选定租赁的设备和供货商，且期满后有退、续、购的选择权。

2、至少涉及三方当事人（出租人、承租人和供货商）和两个以上合同（买卖合同和租赁合同）。

3、支付的租金包括了设备的价款、租赁费、借款利息等较为完整的费用—全额清偿。

4、租期较长。租期一般达到租赁资产使用年限的75％以上（一般为3－10年）。

5、租期一般不可撤销。

6、设备所有权与使用权分离。第二节国际租赁的方式（三）融资租赁交易程序图

二、经营性租赁OperatingLease

（一）概念租赁公司根据租赁市场需要购进通用设备，以短期融资方式租给承租人使用并负责提供设备的维修与保养等服务和承担设备过时风险的一种可撤销的、不完全付清的租赁方式。第二节国际租赁的方式（二）特点

1、合同可中途撤销。

2、租期较短（一般3年以下，远远短于设备有效寿命），属于不完全支付（所有权一般最后也不转移）。

3、租赁物件由出租人批量采购，其通用性强并有较好二手货市场。

4、出租人负责提供租赁设备的维修与保养等服务。

5、租金较高。第二节国际租赁的方式（三）经营租赁交易程序图

三、杠杆租赁LeveragedLease（一）概念出租人只需投资租赁设备购置成本的小部分（20-40%）其余大部分（60-80%）由出租人以设备作抵押向银行等金融机构贷款，即可在法律上拥有该设备的所有权和享有政府给予的税收优惠，并将设备租给承租方使用收取租金。第二节国际租赁的方式（二）特点

1、至少涉及三方当事人（出租人、承租人、贷款人）。

2、贷款人对出租人无追索权。

3、出租人只需投资设备的20-40%，就可享受100%的减税优惠。

4、期满残值必须相当于原设备有效寿命的20%，或可使用一年。

5、期满承租人留购，需按残值市价。

6、租赁的设备大都价值昂贵。第二节国际租赁的方式（三）主要优点

1、资金门槛低：出租人一般只需投资购置设备所需款项的20-40％，即可在经济上拥有设备所有权，享受100%拥有设备所有权的同等的税收待遇。

2、财务杠杆大：设备购置成本的大部分由银行、保险公司和证券公司等金融机构的贷款提供。购置成本的借贷部分称杠杆，通过这一财务杠杆作用，充分利用政府提供的税收好处，使交易各方，获得一般租赁所不能获得的更多的经济利益。第二节国际租赁的方式（四）杠杆租赁交易程序图出租人承租人银行或金融机构供货商或制造商保险公司地方政府①委托租赁②资信调查③签订租赁合同④签订抵押贷款合同⑤签订购买合同⑦提供60-80%的贷款⑥支付合同20-40%价款⑧交付设备并验收⑨投保⑩纳税11期满处理四、回租Leaseback

（一）概念指设备物主将自己拥有的部分资产卖给租赁公司，然后再从该租赁公司租回使用的做法。回租是企业缺乏现金时，为改善其财务状况而采用的一种对企业非常有利的做法。第二节国际租赁的方式（二）回租示意图第二节国际租赁的方式租赁与补偿贸易相结合租赁与加工装配业务相结合租赁与包销相结合五、综合租赁第二节国际租赁的方式小习题设备的所有者将自己原来拥有的部分财产卖给租赁公司以获得融资便利，然后再以支付租金为代价，称为____。

A、风险租赁

B、杠杆租赁

C、售后回租

D、租赁基金

将融资租赁业务与某一贸易方式相结合的租赁方式，称为____。

A、杠杆租赁

B、售后回租

C、综合租赁

D、融资租赁小习题一、国际租赁合同概念

是出租人和承租人为租赁一定资产而明确相互权利与义务的协议。租赁业务的法律依据主要表现在租赁合同上。

--是租赁业务众多合同的主要部分。

--内容往往根据不同的租赁方式而有所差异。

--包括一般性条款和专业性特殊条款两类法律条款。第三节国际租赁合同1、合同说明条款说明出租人应承租人的要求购进经承租人选定的设备，按照双方共同商定的条款租赁给承租人使用2、合同实施的前提条件条款项目批准件、进口许可证和偿还租金保证函等3、租赁设备条款4、租赁设备的交货和验收条款明确承租人是设备技术指标和交付时间的真正确定者，并提供相应证明文件；明确供货商和承租人交货的具体安排和责任二、租赁合同的一般性条款第三节国际租赁合同5、税款费用条款6、租期和起租日期条款7、租金支付条款8、保险条款9、租赁设备租期满的处理10、争议解决条款第三节国际租赁合同三、租赁合同的特殊条款1、购货合同与租赁合同的关系条款2、租赁设备的所有权和使用权保障条款3、承租人不得中途解约条款4、出租人将设备的索赔权利转让给承租人的条款5、对承租人违约和对出租人补救的条款6、租赁设备的使用、保管、维修和保养条款7、保险条款8、租赁设备租赁期满的处理条款9、预提所得税条款第三节国际租赁合同第四节租金计算一、租金的构成要素

（一）购买租赁资产的货款发票价＋运输费＋途中保险费进口时就是CIF价。

（二）预计的名义货价（残值）也称设备残值，是指租赁物件在租赁期满后预计的市场价值。不确定性大，与折旧政策有关

（三）利息（四）营业费用是指出租者为承租者办理租赁资产所开支的营业费用（如办公费、工资、差旅费、税金等）和利润。（五）租赁期限主要取决于租赁设备的法定折旧年限和经济寿命。国际租赁期限通常为三至五年，大型设备稍长一些。（六）其他安装调试费、财产保险费、专有技术费、维修和人员培训费等

第四节租金计算二、租金的计算方法

1、附加率法

2、（等额）年金法

3、递减式计算方法

4、本息法

5、租赁率法

第四节租金计算

1、附加率法

在租赁资产的设备货价或概算成本上再加上一个特定的比率来计算租金的方法。R=PV(1+ni)/n+PV·r第四节租金计算式中：

R：每期租金

PV：租赁资产的货价或概算成本

n：还款次数

i：与还款次数相应的折现率

r：附加率

例：某企业从某租赁公司租赁一套设备，设备概算成本为80万元，期限为8年，折现率6％，附加率4％，则每期租金为多少？

解：

R＝PV(1+ni)/n+PV·r

＝80万×（1＋8×6％）/8＋80万×4％＝18000元第四节租金计算例：设备的概算成本为100万元，分2年4期偿还租金，年利率为8%，附加率为6%，求平均每期的租金与租金总额？每期利率为i=8%/2=4%

R=100万×(1+4×4%)/4+100万×6%

=35万

R总=4R=4×35=140万第四节租金计算2、（等额）年金法（1）后付公式：所谓后付，即在每期期末支付租金。在此即指每期期末支付等额租金。式中：PV：租赁资产概算成本

R：年金或每期租金

i：折现率

n：租赁期数第四节租金计算例：假设包括运保费在内的租赁设备的货价4万元，设备租赁期10年，贴现利率10％，则租金为多少？R＝4万×[10%×(1+10%)10]/[(1+10%)10－1]

＝4万×0.1627

＝6508元第四节租金计算

（2）先付公式所谓先付，即在每期期初支付租金，在此即指每期期初支付等额租金。第四节租金计算式中：PV：租赁资产概算成本

R：年金或每期租金

i：折现率

n：租赁期数例：某租赁的租期6年，每年初付租金，若包括运保费在内的租赁设备的货价4万元，市场贴现率10％，则每年的租金为多少？

R＝4万×[10%×(1＋10%)6-1]/[(1＋10%)6－1

]＝4万×0.2087

＝8349元第四节租金计算假设一笔为10万元的租赁交易，年利率为10%，租期为3年，每半年支付一次租金，1999年1月1日起租，按期末，期初算法各是多少？两者之间的差额为多少？期末期初第四节租金计算两者之间的差额=938.18100000×5%（1+5%）100000×5%（1+5%）3、递减式计算方法R＝各期占款本金数×年利率×占款年数＋各期应还本金数承租人所交的租金中每期偿还的本金相等，其中所含利润费用不同，即开始所付的租金高，而后几年递减。第四节租金计算例：假设一笔租赁业务，租赁资产的概算成本为150万元，租赁期为3年，支付一次租金，期末支付，年利率10％，试用递减式计算法计算各年租金。各期应还本金=150÷3=50万元期次占款年数n本金余额K应付本金k利费额r＝K×I×n租金R＝r＋k1115050＝150×10％×1100×10％×1＝1060315050＝50×10％×1＝555应付总额

15030180第四节租金计算

4、本息法利用本息数来计算租金，本息数是指租赁期内承租人应支付租金总额与租赁资产概算成本的比率。其实就是不算利息的计租办法。

R=PV×C/n其中：PV：租赁资产概算成本

C：本息数

n：租期

R：每期租金第四节租金计算例：企业预租赁设备的概算成本为300万元，租期8年，每年末支付租金，本息数为1.4，每年租金多少？R＝PV×C/n

＝300万×1.4/8

＝52.5万元第四节租金计算5、租赁率法R=PV×(1+η)/n其中：

PV：租赁资产概算成本

η：租赁率

n：租期

R：每期租金第四节租金计算例：企业预租赁设备的概算成本为300万元，租期8年，每年末支付租金，若租赁率为20%，则按租赁率法计算的每期租金应为：R=PV×(1+η)/n=300万×（1＋20％）/8=45万元第四节租金计算6、银行复利法其中：

PV：租赁资产概算成本；

n：租期；

R：每期租金

m：每年复利次数；

i：年利率第四节租金计算假设一笔租赁业务，租赁资产的概算成本（包括运费、保险费）为100万元，租赁期为5年，每半年付一次租金，每季度复利一次。年利率8％，求各年租金。第四节租金计算期数本利和（万元）租金（万元）1100（1+8％/4）2＝104.04＝90+14.0414.04290（1+8％/4）2＝93.64＝80+13.6413.64380（1+8％/4）2＝83.23＝70+13.2313.23470（1+8％/4）2＝72.83＝60+12.812.83560（1+8％/4）2＝62.42＝50+12.4212.42650（1+8％/4）2＝52.02＝40+12.0212.02740（1+8％/4）2＝41.62＝30+11.6211.62830（1+8％/4）2＝31.21＝20+11.2111.21920（1+8％/4）2＝20.81＝10十10.8110.811010（1+8％/4）2＝10.4010.40租金总额572.22122.22第五节我国的租赁业一、产生与发展

中国国际信托公司1980年从日本租赁汽车1981年从美国租进飞机最早的国际租赁业务中国东方租赁有限公司专营租赁业务公司中国租赁公司第五节我国的租赁业合资中资1981年我国从事租赁业务的机构合资银行或金融机构的专业部门中资专业租赁公司第五节我国的租赁业我国租赁业特征●租赁业仍较落后●承租人可以提前偿还租金●中外合资占主导地位●以出口租赁业务为主●利用租赁融资的行业多第五节我国的租赁业自营进口租赁进口转租赁回租后的进口转租赁介绍租赁出口租赁二、租赁方式第五节我国的租赁业（一）自营进口租赁

租赁公司自筹资金，按照国内用户的要求，以买方身份与国外客商签订购货合同。设备购进后，租给国内承租人使用。租赁期内，由承租人分期向出租人支付租金。第五节我国的租赁业自营进口租赁流程图承租人出租人国外供货商1，提出租赁申请2，选择国外客商3，签订购货合同4，签订租赁合同5，申请开立信用证国内银行6，发货给承租人7，报关验收8，支付货款9，支付租金10，期满处理（二）进口转租赁国内租赁机构按照国内承租人拟租设备订单，先以承租人身份从国外租赁公司租赁设备，再以出租人身份将设备转租给国内承租人。第五节我国的租赁业特点：进口转租赁实际上是一个项目两笔租赁国内租赁机构对国内承租人的租赁期限，可以等于国内租赁机构作为承租人的租赁期限，此时国内租赁机构除按规定向国内承租人收取进口手续费外，一般只能赚取少量的利差；国内租赁机构对国内承租人的租赁期限也可以长于国内租赁机构作为承租人向国外租赁机构承租的租赁期限，此时国内租赁机构主要赚取的是两个合同的租赁期限差的租金。而国内租赁机构作为出租人的租赁期限，一般不短于其作为承租人的租赁期限。第五节我国的租赁业进口转租赁程序图

（三）回租后的进口转租赁国内租赁机构用现汇从国外供货商购入设备，再将购入设备以与购买时相同价格卖给国外租赁公司，然后再从国外租赁公司租回设备，并转租给国内承运人。第五节我国的租赁业回租后的进口转租赁程序图

（四）介绍租赁由国内租赁机构介绍，国内承租人直接与国外供货人签订购货合同，并直接同国外租赁公司签订租赁合同，国外租赁公司根据租赁合同和国内租赁机构或中国银行等金融机构开立支付租赁费支付担保函，将设备出租给国内承租人使用，国内承租人分期向国外租赁