2023年新编电大财务报表分析第一次作业答案

^|Youhaｖetobeliｅve,therｅisａway.Ｔhｅancientｓsａiｄ:＂ｔｈekingdｏmofheａvenistrｙｉngtoenter＂.Onlywhentｈerｅlucｔantｓteｐbｙｓtｅpｔogotｏｉt＇stｉme,mustｂemanageｄtoｇetonestｅｐdown，ｏnlyhａvｅｓｔｒｕｇgleｄtoachieｖeｉt．--ＧuｏGeTecｈ电大财务报表分析第一次作业——自己做的，有错误请指正北京同仁堂股份有限公司财务报表偿债能力分析

一、北京同仁堂股份有限公司概述

北京同仁堂股份有限公司（以下简称本公司）系经北京市经济体制改革委员会京体改发(19９７)1１号批复批准,由中国北京同仁堂（集团)有限责任公司独家发起，以募集方式设立的股份有限公司。本公司于1９97年5月29日发行人民币普通股5000万股,1997年6月１8日成立，注册资本200,0０0,000．00元，股本200，00０,00０股，并于1９97年６月25日在上海证券交易所正式挂牌。根据本公司2０23年度股东大会决议，本公司以202３年末总股本36１,6８4，９１5股为基数，以资本公积向全体股东按每10股转增2股，共转增7２,336,983股。转增后股本总额为４３4，０2１,８9８股。注册资本变更为434,0２１,898.00元。

目前,同仁堂拥有境内、外两家上市公司,连锁门店、各地分店以及遍布各大商场的店中店六百余家，海外合资公司、门店2０家，遍布14个国家和地区，产品行销40多个国家和地区。在北京大兴、亦庄、刘家窑、通州、昌平,同仁堂建立了五个生产基地，拥有4１条生产线,可以生产26个剂型、100０余种产品。所有生产线通过国家GMP认证，10条生产线通过澳大利亚TＧA认证。同仁堂商标已参与了马德里协约国和巴黎公约国的注册,受到国际组织的保护，同时,在世界5０多个国家和地区办理了注册登记手续，并在TW进行了第一个*＊商标的注册。同仁堂的著名商标和优秀品牌已成为同仁堂集团不断发展的特有优势。

同仁堂股份有限公司在中国证券报和亚商公司征询有限公司共同主办的"中证亚商中国最具发展潜力上市公司50强"的评选中蝉联第四、第五届排名第一，科技发展股份有限公司是香港创业板表现最佳的股票之一,公司实现了良性循环。ﻫ同仁堂集团被国家工业经济联合会和名牌战略推动委员会,推荐为最具冲击世界名牌的16家公司之一,被中宣部命名为全国文明单位和精神文明建设先进单位,集团领导班子被中组部和国务院国资委授予“四好领导班子”;同仁堂被国家商业部授予“老字号”品牌，荣获“2０23CCTV我最爱慕的中国品牌”、“2０23年度中国最具影响力行业十佳品牌”、“影响北京百姓生活的十大品牌”，“中国出口名牌公司”。20２3年被中宣部、国务院国资委拟定为十户国有重点公司典型经验之一，２023年同仁堂中医药文化进入国家非物质文化遗产名录，同仁堂的社会认可度、知名度和美誉度不断提高。ﻫ目前,同仁堂已经形成了在集团整体框架下发展的现代制药工业、零售医药商业和医疗服务三大板块，配套形成了十大公司、两大基地、两个院、两个中心的“１０32工程”。同仁堂人有信心有能力把同仁堂集团建设成为以现代中药为核心，发展生命健康产业、国际驰名的中医药集团,通过全面提高同仁堂现有的生产经营及管理水平,实现中医药现代化发展的新格局。面对世界经济一体化的新形势，同仁堂人决心抓住机遇、迎接挑战,继续弘扬同仁堂的优良传统，为振兴中药事业做出奉献。

公司重要经营制造、加工中成药制剂、化妆品、酒剂、涂膜剂、软胶囊剂、硬胶囊剂、保健酒、加工鹿、乌鸡产品、营养液制造（不含医药作用的营养液)。经营中成药、中药材、西药制剂、生化药品、保健食品、定型包装食品、酒、医疗器械、医疗保健用品。零售中药饮片、保健食品、定型包装食品（含乳冷食品）、图书、百货。中医科、内科专业、外科专业、妇产科专业、儿科专业、皮肤科专业、老年病科专业诊疗。技术征询、技术服务、技术开发、技术转让、技术培训、劳务服务。药用动植物的饲养、种植；养殖梅花鹿、乌骨鸡、麝、马鹿。广告设计制作。自营和代理各类商品及技术的进出口业务，但国家限定公司经营或严禁进出口的商品及技术除外。

二、本次作业所需相关数据如下：ﻫ单位:元

时间

项目

20２3

2023

2０2３

2023ﻫ短期偿债能力分析

流动资产

2,４81，0９3,６５７．1９

2，573,２71,458.２7

3,007,190,421．08

３，4０1,03１,369．24

流动负债

８87,1８8,48７．５４

７３4,149,7３0．01

７９2,341，331．58

842,117，7３8．２1ﻫ存货

1,409,118，5５6.67

1，380,5９0,280.３7

1,5０1,47７,５4７．58

1,780,483，653.92

货币资金

6８２，２1８,955．57

80５,646,２74．19

8８９,309,064.86

1,180,３64,784．08ﻫ短期投资净额

0

０

0

0ﻫ长期偿债能力分析

负债总额

9１5,647，048.７3

862,399,6２1.１2

814，3２9,９30.71

８72,0８5,3３2.８4

资产总额

3,７79，68０，131.84

3,8１5,658，５６１.60

4,１94,616,55８.16

4,550,０７2,４５6.13

所有者权益总额/股东权益

2,864,０33，０8３．１1

2,953,25８,94０.４8

3,380，3４６,6２７.４５

３,6７7,９87,123.２９ﻫ无形资产净值

4,１８5,68２.07

３,971,588．89

５1,814,539.41

99,０７7,947．０２

(一）短期偿债能力分析:

１、营运资本：

2０23年末营运成本=流动资产－流动负债＝.１9－.54=.6５ﻫ２023年末营运成本=流动资产-流动负债＝.27-.0１=.26

202３年末营运成本＝流动资产－流动负债=．０8-.5８=.50ﻫ２０23年末营运成本=流动资产-流动负债=.２4－.21=．０3ﻫ2、流动比率:

202３年末流动比率=流动资产÷流动负债=.19÷.５4=２.80

２０23年末流动比率＝流动资产÷流动负债=.27÷.01=３．08

2023年末流动比率=流动资产÷流动负债=.08÷.58=3．80

20２３年末流动比率=流动资产÷流动负债＝．２4÷.21=4．04ﻫ3、速动比率:ﻫ２023年末速动比率=(流动资产－存货)÷流动负债＝（.1９-.67)÷.５4=１.21ﻫ２023年末速动比率=(流动资产-存货）÷流动负债＝（．２７-．３７)÷.01=１.４3ﻫ2023年末速动比率=（流动资产-存货)÷流动负债＝(.08-.58）÷.58=１.90ﻫ20２3年末速动比率=（流动资产－存货)÷流动负债=（.24-．9２)÷．２1＝1.92ﻫ4、钞票比率:ﻫ2０２３年末钞票比率=(货币资金+短期投资净额）÷流动负债=（.５7＋０)÷.5４=０.７7

2023年末钞票比率=(货币资金+短期投资净额）÷流动负债=(.1９＋0)÷.0１＝１.09

20２3年末钞票比率＝（货币资金＋短期投资净额)÷流动负债=(.８６＋0)÷．58=1．12

202３年末钞票比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债=（.08＋０)÷．21=1.４０ﻫ

数据指标值整理如下：

指

标

2023年

2023年

2023年

2023年ﻫ营运资本

.65

．２６

.５０

．03

流动比率

2.08

３．０8

３.8０

4.04

速动比率

1.2１

1.43

1.９0

1.92

钞票比率

0.77

1.0９

1.12

1.4０ﻫ

ﻫ

ﻫ

ﻫ通过以上数据，我们可以看出同仁堂20２3年的营运资本元大于0且高于前三个年，说明偿债更有保障，不能偿债的风险更小;202３年的流动比率比上三个年度高,说明短期偿债能力提高了,且幅度较大，债权人利益的安全限度也更高了；2０２3年的应收账款周转率也比前几年高，说明收账迅速,账龄较短,资产流动性强，短期偿债能力强；２02３年的存货周转率比前3年的高,说明存货的占用水平低，流动性强，存货转换成钞票的速度快，短期偿债能力也强;2023年的速度比率比上两个年度也高,说明偿还流动负债的能力更强了；2０２3年的钞票比率也比上三个年度高，说明支付能力更强了。通过度析，可以得出结论:同仁堂公司2０23年度的短期偿债能力比以往年度有较大增强。ﻫﻫ

(二）长期偿债能力分析：

1、资产负债率ﻫ2023年末资产负债率=（负债总额÷资产总额)×100％=(.73÷.84）×10０%=24．2３%ﻫ2０23年末资产负债率=（负债总额÷资产总额）×1００%=(．１2÷．60）×１0０%=22.6０%ﻫ2０23年末资产负债率＝（负债总额÷资产总额)×100%=（.７1÷．16)×1００%=19.41%

20２3年末资产负债率=(负债总额÷资产总额)×１00%=(.8４÷.１3）×10０%＝1９．16％

2、产权率

２0２３年末产权率=(负债总额÷所有者权益总额）×100%=（.7３÷．11)×1０0％=3１．97%

２023年末产权率＝(负债总额÷所有者权益总额）×100%=(.12÷.48）×100%=2９.20%

202３年末产权率＝（负债总额÷所有者权益总额)×1０0%=(.71÷.45)×100％＝2４.09%ﻫ2０２3年末产权率=（负债总额÷所有者权益总额）×100%=（.8４÷.２9)×100％=23.71%ﻫ3、有形净值债务率ﻫ２023年末有形净值债务率=［(负债总额÷（股东权益－无形资产净值)]×1０0％ﻫ＝［.73÷（.11-４1８5682.07）］×10０%=３2．02%ﻫ2０23年末有形净值债务率＝[(负债总额÷(股东权益-无形资产净值）]×100%

＝[.12÷(.48-397１588.8９)]×10０%＝29.２4％

2０23年末有形净值债务率=[（负债总额÷（股东权益-无形资产净值)]×10０%

＝[.７1÷(.45-518145３9．4１)]×１00%=２4.46%ﻫ2023年末有形净值债务率=［（负债总额÷（股东权益-无形资产净值)］×100%ﻫ＝［.84÷(.２9-9９077９47．02)］×100％＝２４．３7％

ﻫ数据指标值整理如下表列示ﻫ指

标

20２3年实际值

20２３年实际值

2０23年实际值

20２3年实际值ﻫ资产负债率（%）

24.2３

22．６0

19.41

１９．16ﻫ产权比率（％）

３1.97

29.20

24．０９

2３．71

有形净值债务率(％)

32.02

29.24

24.46

２４.37

ﻫﻫﻫ通过以上数据，我们可以看出同仁堂2023年的资产负债率比上三年低,远远低于资产负债率的适宜水平40%—６０%,说明借债少，风险小,不能偿债的也许性小；2023年的产权比率比上三年低,说明财务结构风险性小,所有者权益对偿债风险的承受能力强；202３年的有形净值债务率比上三年减少,表白风险小，长期偿债能力强；2023年的利息偿付倍数比前三年低,说明偿还利息的能力有所下降,但还是远远高于一般公认标准值的,完全可以偿还债务利息。通过度析,可以得出结论：同仁堂公司具有很强的长期偿债能力，公司的财务风险很低,债权人利益受保护的限度很高，甚至已超过了合理保障的需要。但是，这样做不能发挥负债的财务杠杆作用，并不是一个合理的资本结构,公司应考虑适当提高资产负债率,使资本结构趋于合理。

ﻫ三、同行业比较分析

行业平均水平

同仁堂ﻫ营运资本

53６３1万元

255891万元ﻫ流动比率

1.１7

4.０4ﻫ速冻比率

０.65

1.92

钞票比率

0.29

1．40

资产负债率

4５.９６

19.１6ﻫ产权比率

85.06

23．７１

有形净值债务率

８５．１3

２