2023年拼音排版电大工商本科财务管理计算题

g关于存货保利储存天数,下列说法对的的是(A同每日变动储存费成正比）q、公司财务关系是指公司在财务活动中与各方面形成的()。利益分派关系ｊ、将1000元钱存入银行，利息率为10％,在计算3年后的终值时应采用()。复利终值系数ｒ、假如一笔资金的现值与将来值相等,那么()。折现率一定为０k、扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是(）。货币时间价值率q、公司经营而引起的财务活动是()。投资活动m、某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利制用最简便算法计算第n年末可以从银行取出的本利和,则应选用的时间价值系数是（)。普通年金终值系数ｍ、某公司拟于5年后一次性还清所欠债务1００００0元，假定银行利息率为10%,5年10％的年金终值系数为6.1051，5年１０%的年金现值系数为3．７９08,则应现在起每年末等额存入银行的偿债基金为（）。16379.75ｍ、某人每年初存入银行1００0元，年利率7％，则４年末可以得到本利和（)元。4750.７0ｐ、普通年金是指在一定期期内每期(）等额收付的系列款项。期末z、在利息率和现值相同的情况下，若计息期为一期则复利终值和单利终值(）。相等ｊ、假定某投资的风险系数为2，无风险收益率为10％,市场平均收益率为1５%,则其盼望收益率为(）。20y、已知国库券的利息率为4%，市场证券组合的报酬率为12％。假如某股票的必要报酬率为14％,其风险系数为(）?１.2５t、投资者所以甘愿冒着风险进行了投资，是由于(）。进行风险投资可使公司获得超过资金时间价值以上的报酬ｚ、在下列各项中,从甲公司的角度看，可以形成“本公司与债务人之间财务关系”的业务是（）。甲公司购买乙公司发行的债券y、一笔贷款在５年内分期等额偿还,那么()。每年支付的利息是递减的q、公司同其所有者之间的财务关系反映的是()。投资与受资关系z、在下列各项中,无法计算出确切结果的是（）。永续年金终值y、已知某证券的风险系数等于１，则该证券的风险状态是（）。与金融市场合有证券的平均风险一致ｚ、在财务管理中,公司将所筹集到的资金投入使用的过程被称为()。广义投资z、在市场经济条件下,财务管理的核心是(）。财务决策z、资金时间价值通常被认为是没有风险和没有通货膨胀条件下的(社会平均资金利润率)。ｍ、某人持有一张带息票据,面值10０0元，票面利率为５%,９0天到期，该持票人到期可获得利息（）元。12．5ｙ、与年金终值系数互为倒数的是（)。偿债基金系数ｙ、已知国库券的利息率为4%，市场证券组合的报酬率为1２%,则市场的风险报酬率是(）。8％y、已知国库券的利息率为4％,市场证券组合的报酬率为12%。假如一项投资计划的风险系数为0．8，这项投资的必要报酬率是()？10．４%ｍ、某公司只生产和销售Ａ产品。假定该公司2023年度A产品销售是10000件，每件售价为5元，变动成本是每件3元，固定成本是１0000元;2023年银行借款利息是50０0元；按市场预测20２３年Ａ产品的销售数量将增长10%。２０2３年息税前利润增长率为()。20%h、放弃钞票折扣的成本大小与()折扣期的长短呈同方向变化ﻩz、最佳资本结构是指()加权平均的资本成本最低、公司价值最大的资本结构 z、在下列各项中,运用普通股每股利润（每股收益）无差异点拟定最佳资金结构时，需计算的指标是(）息税前利 ｍ、某公司某年的财务杠杆系数为2.5，息税前利润（ＥＢＩT)的计划增长率为10%，假定其他因素不变，则该年普通每股收益(EＰS）的增长率为（)２5%ﻩm、某公司只生产和销售A产品。假定该公司2023年度Ａ产品销售是10０00件，每件售价为5元,变动成本是每件3元,固定成本是10000元；2023年银行借款利息是5００0元;按市场预测2023年A产品的销售数量将增长10％。该公司的复合杠杆系数为()。４ﻩｍ、某公司财务杠杆系数为２，本期息税前利润为5００万元,则本期利息为（）500万元m、MＣ公司2０23年初的负债及所有者权益总额为９00０万元，其中，公司债券１00０万元(按面值发行,票面利率为8%，每年年末未付息,三年后到期);普通股股本为４00０万元(面值１元,4０00万股);资本公积为2023万元;其余为留存收益。２023年该公司需要再筹集10０0万元资金，有以下两个筹资方案可供选择:方案一：增长发行普通股,预计每股发行价格为5元；方案二:增长发行同类公司债券,按面值发行,票面年利率为８%。预计2０23年可实现息税前利润2０23万元，合用的公司所得税税率为25％。增发普通股方案下的２０23年增发普通股的股份数()（万股）。200 m、MＣ公司2023年初的负债及所有者权益总额为90０0万元，其中，公司债券1０00万元（按面值发行,票面利率为8%，每年年末未付息,三年后到期）；普通股股本为4000万元（面值1元，４０00万股）；资本公积为２023万元;其余为留存收益。2023年该公司需要再筹集100０万元资金,有以下两个筹资方案可供选择：方案一:增长发行普通股,预计每股发行价格为５元；方案二:增长发行同类公司债券,按面值发行,票面年利率为8％。预计2023年可实现息税前利润2023万元,合用的公司所得税税率为25%。增发普通股方案下的202３年全年债券利息（)万元。８0ﻩm、ＭC公司20２３年初的负债及所有者权益总额为９000万元，其中,公司债券10０0万元（按面值发行，票面利率为8%,每年年末未付息,三年后到期);普通股股本为4000万元(面值1元,4000万股);资本公积为２０２3万元;其余为留存收益。20２3年该公司需要再筹集1000万元资金,有以下两个筹资方案可供选择:方案一：增长发行普通股，预计每股发行价格为5元;方案二:增长发行同类公司债券,按面值发行，票面年利率为8％。预计２023年可实现息税前利润20２3万元,合用的公司所得税税率为25%。增发公司债券方案下的２023年全年债券利息(）万元。１6ﻩy、与购买设备相比，融资租赁设备的优点是（）。 当期无需付出所有设备款 ｍ、某公司按“2/１0、n/30”的条件购入货品20万元，假如公司延至第３0天付款,其放弃钞票折扣的机会成本是(）36.7%ｍ、某公司按年利率12%从银行借入款项100万元,银行规定按贷款的15%保持补偿性余额,则该项贷款的实际利率为（)１4．１２%ﻩj、经营杠杆系数为2,财务杠杆系数为１．5，则总杠杆系数等于()2.2５ x、下列选项中，（)常用来筹措短期资金商业信用ﻩx、下列各属于权益资金的筹资方式的是（）发行股票ﻩq、公司运用留存收益方式筹集到的资金是（）公司自留资金 ｊ、假定某公司的权益资金与负债资金的比例为６0：4０,据此可断定该公司()同时存在经营风险和财务风ﻩｄ、大华公司公司发行普通股10０0万元，每股面值１元，发行价格为5元,筹资费用率为３%，第一年年末每股发放股利为0.5元，以后每年增长5%,则该项普通股成本为（)１5．31%d、大华公司发行了总额为2０23万元的债券，票面利率为１0%，偿还期限为3年,发行费用为4％，若公司的所得税税率为25%,该项债券的发行价为１800万元,则债券资金成本为（)。8．7% d、当预计的EＢＩＴ＜每股利润无差异点时,运用（)筹资较为有利。权益 ｇ、股票投资的特点是()．收益和风险都高ﻩd、对钞票持有量产生影响的成本不涉及()。储存成本x、信用政策的重要内容不涉及()。平常管理q、公司留存钞票的因素，重要是为了满足()。交易性、防止性、投机性需要m、某种股票当前的市场价格是４0元,上年每股股利2元。预期的股利增长率为5%。则其市场决定的预期收益率为（)ｌ０.25%m、某公司2０2３年应收账款总额为450万元,必要钞票支付总额为200万元,其他稳定可靠的钞票流入总额为50万元。则应收账款收现率为（)。3３%a、按组织形式的不同,基金分为()基金。契约型和公司型基金ｔ、将投资区分为实物投资和金融投资所依据的分类标志是（）。入限度投资的对象ｚ、在下列各项中，属于固定资产投资钞票流量表的流出内容，不属于所有投资钞票流量表流出内容的是(借款利息支付q、公司进行了短期债券投资的重要目的是(）。调节钞票余缺、获得适当收益x、相对于股票投资而言,下列项目中可以揭示债券投资特点的是()。投资收益率的稳定性较强j、基金发起人在设立基金时,规定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额后,基金即宣告成立,在一定期期内不再接受新投资，这种基金会称为（)。封闭式基金x、下列各项中，属于钞票支出管理方法的是(）。合理运用“浮油量”y、以下各项与存货有关的成本费用中,不影响经济进货批量的是(）。专设采购机构的基本开支z、在营运资金管理中,公司将“从收到尚未付款的材料开始,到以钞票支付该项货款之间所用的时间”称为(）。应付账款周转期ｑ、公司评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据是()。信用标准m、某公司全年必要钞票支付额2023万元,除银行批准在10月份贷款50０万元外，其它稳定可靠的钞票流入为５００万元,公司应收账款总额为２０23万元,则应收账款收现保证率为（)。50%m、某基金公司发行开放基金，2023年的有关资料如下表:基金资产账面价值的年初数是2０23万元，年末数是2400万元；负债账面价值年初数是５０0万元，年末数是6０0万元;基金市场的账面价值年初数是3000万元，年末数是４000万元；基金单位年初数是1000万份，年末数是１２00万份。假设该公司收取初次认购费,认购费用为基金净值的４%,赎回费用为基金净值的2%。该基金公司年初单位基金的认购价是（)。２.6元m、某基金公司发行开放基金，2023年的有关资料如下表:基金资产账面价值的年初数是2０23万元，年末数是2４０0万元;负债账面价值年初数是50０万元,年末数是600万元；基金市场的账面价值年初数是3000万元,年末数是4000万元;基金单位年初数是１0０0万份,年末数是12０0万份。假设该公司收取初次认购费,认购费用为基金净值的４%,赎回费用为基金净值的２％。该基金公司年末基金赎回价是（）。２.77元m、某公司预测2023年度销售收入净额为4５00万元，现销与赊销比例为1:4，记账平均收账天数为6０天，变动成本率为５0%，公司的资金成本率为10%。一年按３60天计算。202３年度维持赊销业务所需要的资金额为()万元。300m、某公司预测2０２3年度销售收入净额为４50０万元,现销与赊销比例为１:４,记账平均收账天数为60天,变动成本率为５0％,公司的资金成本率为10%。一年按360天计算。2023年度应收账款的机会成本额是（）万元。30m、某公司预测２0２3年度销售收入净额为4500万元,现销与赊销比例为１:4,记账平均收账天数为６0天,变动成本率为５0%,公司的资金成本率为10%。一年按360天计算。若20２3年应收账款需控制在4００万元，在其它因素不变的条件下,应收账款平均收账天数应调整为()天。４０ｍ、某公司的经营杠杆系数为１.8，财务杠杆系数为1.5,则该公司销售每增长1倍,就会导致每股收益增长(）倍2．7m、某公司只生产和销售A产品。假定该公司2023年度A产品销售是10０00件，每件售价为5元，变动成本是每件3元，固定成本是10000元；202３年银行借款利息是５000元;按市场预测２023年A产品的销售数量将增长10％。２023年公司的息税前利润是（)?１000 m、某公司只生产和销售A产品。假定该公司2０2３年度A产品销售是100０0件,每件售价为5元,变动成本是每件３元，固定成本是100０0元；20２3年银行借款利息是５0００元;按市场预测２023年A产品的销售数量将增长10％。销售量为10０0０件时的经营杠杆系数为()２ﻩm、MC公司2023年初的负债及所有者权益总额为９000万元，其中，公司债券１000万元(按面值发行,票面利率为８%,每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本为400０万元（面值1元，4０00万股）;资本公积为2023万元；其余为留存收益。2023年该公司需要再筹集１00０万元资金,有以下两个筹资方案可供选择：方案一:增长发行普通股，预计每股发行价格为5元;方案二：增长发行同类公司债券,按面值发行，票面年利率为8%。预计２023年可实现息税前利润2０23万元,合用的公司所得税税率为25%。该公司每股利润无差异点是(）万元。1760 ｍ、某公司发行面值为1０００元，利率为１2％，期限为２年的债券，当市场利率为１０%,其发行价格为（)ﻩ103０m、某公司平价发行一批债券,其票面利率为1２%，筹资费用率为2%，所得税率为2５%,则此债券的成本为()9．2%ﻩm、某债券面值为500元，票面利率为８％，期限3年,每半年支付一次利息。若市场利率为8%,则其发行时的价值()大于500元m、某公司EBIＴ=１００万元,本年度利息为0,则该公司DFL为(）１ m、某公司经营杠杆系数为2，本期息税前利润为500万元，则本期固定成本为(）。50０万元 m、某公司只生产和销售A产品。假定该公司２0２3年度A产品销售是１０000件,每件售价为5元,变动成本是每件3元，固定成本是10０００元；2０23年银行借款利息是50００元;按市场预测2023年A产品的销售数量将增长１0%。2023年的毛利是()。2０２3０m、MＣ公司２02３年初的负债及所有者权益总额为9０00万元，其中，公司债券１0０0万元（按面值发行，票面利率为８％，每年年末未付息,三年后到期）;普通股股本为4000万元(面值1元，4000万股)；资本公积为２023万元；其余为留存收益。2023年该公司需要再筹集1０0０万元资金,有以下两个筹资方案可供选择:方案一：增长发行普通股,预计每股发行价格为5元;方案二:增长发行同类公司债券，按面值发行,票面年利率为8%。预计2023年可实现息税前利润2023万元，合用的公司所得税税率为25%。根据上面的计算，该公司应选择的筹资方式是（）。权益 ｑ、公司提取固定资产折旧,为固定资产更新准备钞票，事实上反映了固定资产的(）的特点。价值的双重存在d、当贴现率与内含报酬率相等时，则()。净现值等于0b、不管其它投资方案是否被采纳和实行,其收入和成本都不因此受到影响的投资是()。独立投资s、所谓应收账款的机会成本是指()。应收账款占用资金的应计利息g、固定资产与流动资产的区别,重要表现在两者的()不同。使用时间r、假如用认股权证购买普通股，则股票的购买价格一般()。低于普通股市价z、在计算存货保本储存天数时,以下各项中不需要考虑的因素是(）。所得税ｊ、假设某公司预测的销售额为202３万元,应收账款平均收账天数为4５天,变动成本率60%，资金成本率8%,一年按３6０天计算，则应收账款的机会成本为（)万元。12m、某基金公司发行开放基金，2023年的有关资料如下表：基金资产账面价值的年初数是２023万元,年末数是2400万元；负债账面价值年初数是5００万元，年末数是600万元；基金市场的账面价值年初数是3０00万元，年末数是４０００万元；基金单位年初数是100０万份,年末数是12００万份。假设该公司收取初次认购费，认购费用为基金净值的4%,赎回费用为基金净值的2％。该基金公司年初基金赎回价是()。2.4５元m、某基金公司发行开放基金,2023年的有关资料如下表：基金资产账面价值的年初数是20２3万元,年末数是24０0万元;负债账面价值年初数是500万元,年末数是600万元;基金市场的账面价值年初数是3０００万元,年末数是4000万元；基金单位年初数是1000万份，年末数是１2０0万份。假设该公司收取初次认购费，认购费用为基金净值的4％,赎回费用为基金净值的2%。该基金公司年末基金的认购价是（)。2．94元m、某基金公司发行开放基金,202３年的有关资料如下表:基金资产账面价值的年初数是2０23万元,年末数是2４00万元;负债账面价值年初数是500万元，年末数是6０0万元;基金市场的账面价值年初数是3０0０万元,年末数是４０00万元；基金单位年初数是1000万份，年末数是12０0万份。假设该公司收取初次认购费,认购费用为基金净值的4%，赎回费用为基金净值的2%。2０23年该基金的收益率是(）。35.８4％m、某公司预测20２３年度销售收入净额为４500万元,现销与赊销比例为1：4，记账平均收账天数为60天,变动成本率为50%，公司的资金成本率为10％。一年按3６0天计算。则2０23年度的赊销额是（)万元。３６00ｍ、某公司预测2023年度销售收入净额为4500万元,现销与赊销比例为１：4，记账平均收账天数为60天，变动成本率为50％,公司的资金成本率为１0%。一年按3６0天计算。2０23年应收账款的平均余额是()万元。60０z、()规定公司在分派收益时必须按一定的比例和基数提取各种公积金。资本积累约束ｘ、下列各指标中,用来说明公司获利能力的是(）。每股盈余y、用流动资产偿还流动负债,对流动比率的影响是()。无法拟定g、公司当法定公积金达成注册资本的()时，可不再提取盈余公积金。50％x、下列（）项不是跨国公司风险调整的方法。外币市场与外币市场的关系k、跨国公司采用股利汇出资金时，不应着重考虑的因素是()。投资因素x、相对于其它股利政策而言,既可以维持股利的稳定性，又有助于优化资本结构的股利政策是（）。低正常股利加额外股利政策z、在拟定公司的收益分派政策时,应当考虑的相关因素的影响，其中“资本保全约束”属于（）。法律因素r、假如上市公司以其应付票据作为股利支付给股东,则这种股利的支付方式称为()。负债股利f、非股份制公司投资分红一般采用（）方式。钞票f、发放股票股利的结果是()。公司所有者权益内部结构调整g、()之后的股票交易,股票交易价格会有所下降。股权登记日m、某股票的市价为１0元,该公司同期的每股收益为0.５元,则该股票的市盈率为（)。2０x、下列不是股票回购的方式的是（）。公司向股东送股\15、下列项目中不能用来填补亏损的是()。资本公积r、假如已知美元对港币的价格和美元对日元的价格，来计算港币对日元的价格,则该价格属于(）。套算汇率r、假如流动负债小于流动资产,则期末以钞票偿付一笔短期借款所导致的结果是（)。流动比率提高ｘ、下列关于资产负债率、权益乘法和产权比率之间关系的表达式中,对的的是()。资产负债率＊权益乘法＝产权比率x、下列各项中,不属于速动资产的是(）。预付账款m、某公司成立于２02３年1月1日,２０23年度实现的净利润为１00０万元，分派钞票股利5５0万元，提取盈余公积450万元，（所提盈余公积均已指定用途）。20２3年度实现的净利润为9０0万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。２02３年计划增长投资，所需资金为７0０万元。假定目的资本结构为自有资金占６0%,借入资金占4０%。在不考虑目的资本结构的前提下,假如公司执行固定股利政策,计算该公司的20２3年的股利支付率是（）。5５%m、某公司成立于20２3年1月1日，2023年度实现的净利润为1000万元，分派钞票股利550万元,提取盈余公积４５0万元，（所提盈余公积均已指定用途）。2023年度实现的净利润为90０万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。2０２3年计划增长投资，所需资金为７00万元。假定目的资本结构为自有资金占６0%,借入资金占40%。假定公司2023年面临着从外部筹资困难,只能从内部筹资,不考虑目的资本结构,计算在此情况下2０23年应分派的钞票股利是()。200m、某商业公司２０２3年度赊销收入净额为２０２3万元，销售成本为1600万元;年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为2００万元和6０0万元;年末速动比率为1.2，年末钞票比率为０．7。假定该公司流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和钞票类资产组成，一年按３6０天计算。该公司2０23年存货周转天数是()天。90ｍ、某商业公司2023年度赊销收入净额为２０2３万元,销售成本为1６００万元；年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和6０0万元；年末速动比率为1.2,年末钞票比率为0.７。假定该公司流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和钞票类资产组成，一年按360天计算。202３年年末速动资产是()万元。960m、某公司已发行普通股20230０股，拟发行2０２3０股股票股利，若该股票当时市价为22元，本年盈余264000元，则发放股票股利后的每股盈余为()。1.２z、在下列各项中，计算结果等于股利支付率的是（）。每股股利除以每股收益z、在下列指标中,可以从动态角度反映公司偿债能力的是（）。钞票流动负债比率z、在下列财务分析指标中，属于公司获利能力基本指标的是(）。总资产报酬率ｍ、某公司成立于2023年1月１日，2023年度实现的净利润为1００0万元，分派钞票股利550万元，提取盈余公积４50万元,(所提盈余公积均已指定用途)。2０23年度实现的净利润为900万元（不考虑计提法定盈余公积的因素）。20２3年计划增长投资，所需资金为７00万元。假定目的资本结构为自有资金占６0%，借入资金占40％。在保持目的资本结构的前提下，计算2０23年投资方案所需自有资金额和需要从外部借入的资金额分别是(）万元。４2０,28０m、某公司成立于2０23年１月1日,2023年度实现的净利润为1０00万元,分派钞票股利550万元,提取盈余公积450万元,(所提盈余公积均已指定用途）。2023年度实现的净利润为900万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。20２3年计划增长投资，所需资金为700万元。假定目的资本结构为自有资金占60%,借入资金占40%。在不考虑目的资本结构的前提下,假如公司执行固定股利政策,计算2０2３年度应分派的钞票股利和可用于2０23年投资的留存收益分别是5５0，3５0m、某商业公司20２３年度赊销收入净额为2０23万元，销售成本为16０0万元；年初、年末应收账款余额分别为２００万元和400万元；年初、年末存货余额分别为20０万元和６0０万元；年末速动比率为１．2，年末钞票比率为0.７。假定该公司流动资产由速动资产和存货组成,速动资产由应收账款和钞票类资产组成,一年按360天计算。该公司2０23年应收账款周转天数是（)天。5４m、某商业公司202３年度赊销收入净额为2023万元,销售成本为1６00万元;年初、年末应收账款余额分别为200万元和4０0万元；年初、年末存货余额分别为200万元和6０0万元；年末速动比率为1.2,年末钞票比率为0.7。假定该公司流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和钞票类资产组成，一年按360天计算。２023年年末流动负债是为（)万元。80０z、在下列财务分析主体中，必须对公司营运能力、偿债能力、赚钱能力及发展能力的所有信息予以详尽了解和掌握的是(）。公司经营者m、某公司成立于2０23年１月1日,202３年度实现的净利润为1０00万元，分派钞票股利550万元,提取盈余公积４50万元，(所提盈余公积均已指定用途）。2023年度实现的净利润为９０0万元（不考虑计提法定盈余公积的因素)。２０2３年计划增长投资，所需资金为7０0万元。假定目的资本结构为自有资金占60%,借入资金占4０%。在保持目的资本结构的前提下,假如公司执行剩余股利政策,计算２02３年度应分派的钞票股利是（）。48０m、某公司的部分年末数据为:流动负债60万元，速动比率为2.5,流动比率3.0,销售成本为50万元。若公司无待摊费用和待解决财产损失，则存货周转次数为（）次。1．67g、（）合用于经营比较稳定或正处在成长期、信誉一般的公司。固定股利支付率政策z、下列各项中,已充足考虑货币时间价值和风险报酬因素的财务管理目的是()。公司价值最大化q、公司财务关系是指公司在财务活动中与各方面形成的()。利益分派关系j、将1000元钱存入银行，利息率为10％，在计算3年后的终值时应采用()。复利终值系数r、假如一笔资金的现值与将来值相等,那么（)。折现率一定为0k、扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是（）。货币时间价值率x、下列各项中,不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是()。市场对公司强行接受或吞并q、公司经营而引起的财务活动是()。投资活动x、下列各项中,（）是影响财务管理的最重要的环境因素。金融环境ｍ、某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项,若按复利制用最简便算法计算第n年末可以从银行取出的本利和,则应选用的时间价值系数是()。普通年金终值系数ｍ、某公司拟于5年后一次性还清所欠债务1000０0元,假定银行利息率为10％,５年1０%的年金终值系数为６.1051,5年１0%的年金现值系数为3．７908，则应现在起每年末等额存入银行的偿债基金为（)。163７9.７5m、某人每年初存入银行10０0元,年利率7%，则4年末可以得到本利和()元。4750.７０p、普通年金是指在一定期期内每期(）等额收付的系列款项。期末z、在利息率和现值相同的情况下，若计息期为一期则复利终值和单利终值()。相等ｊ、假定某投资的风险系数为2，无风险收益率为10%,市场平均收益率为15％,则其盼望收益率为(）。20y、已知国库券的利息率为4％，市场证券组合的报酬率为12％。假如某股票的必要报酬率为１4％,其风险系数为（)？１.２5t、投资者所以甘愿冒着风险进行了投资,是由于（)。进行风险投资可使公司获得超过资金时间价值以上的报酬z、在下列各项中,从甲公司的角度看,可以形成“本公司与债务人之间财务关系”的业务是()。甲公司购买乙公司发行的债券x、下列各项不属于财务管理经济环境构成要素的是（)。公司治理结构y、一笔贷款在5年内分期等额偿还，那么()。每年支付的利息是递减的q、公司同其所有者之间的财务关系反映的是(）。投资与受资关系x、下列各项中,可以用于协调公司所有者与公司债权人矛盾的方法是()。解聘ｚ、在下列各项中，无法计算出确切结果的是()。永续年金终值c、财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分派等一系列行为,其中,资金的运用及收回又称为(）。投资c、财务管理作为一项综合性的管理工作,其重要职能是公司组织财务、解决与利益各方的()。财务关系y、已知某证券的风险系数等于1,则该证券的风险状态是()。与金融市场合有证券的平均风险一致z、在财务管理中,公司将所筹集到的资金投入使用的过程被称为（）。广义投资ｚ、在市场经济条件下，财务管理的核心是（)。财务决策ｚ、资金时间价值通常被认为是没有风险和没有通货膨胀条件下的（)。社会平均资金利润率m、某人持有一张带息票据,面值１00０元,票面利率为5%,90天到期，该持票人到期可获得利息()元。12．5y、与年金终值系数互为倒数的是（）。偿债基金系数y、已知国库券的利息率为4％,市场证券组合的报酬率为12％,则市场的风险报酬率是（）。8%ｙ、已知国库券的利息率为4％,市场证券组合的报酬率为１2%。假如一项投资计划的风险系数为0.８，这项投资的必要报酬率是()?1０.4%ａ、ＡＢC公司需用一台设备,买价为16０00元，可用２０23。假如租用，则每年年初需付租金２０2３元,除此之外，买与租的其他情况相同。假设利率为6%，假如你是这个公司的决策者,你认为哪种方案好些?（)租用好ｘ、下列各项中,属于公司财务管理的金融环境内容的有（）。金融工具a、Ａ方案在3年中每年年初付款20０元，B方案在３年中每年年末付款200元,若利率为10%,则两者在第３年末时的终值相差（）元。66．2ｍ、某公司只生产和销售Ａ产品。假定该公司2023年度A产品销售是１0000件,每件售价为5元，变动成本是每件3元，固定成本是１00０0元；202３年银行借款利息是5０00元;按市场预测２0２３年A产品的销售数量将增长１0％。20２3年息税前利润增长率为()。2０％f、放弃钞票折扣的成本大小与()折扣期的长短呈同方向变化 x、下列各项中不属于商业信用的是（)预提费用 z、最佳资本结构是指()加权平均的资本成本最低、公司价值最大的资本结构 ｘ、下列各项中，（）不属于融资租赁租金构成项目租赁设备维护费ﻩz、在下列各项中，运用普通股每股利润(每股收益）无差异点拟定最佳资金结构时，需计算的指标是（）息税前利 ｍ、某公司某年的财务杠杆系数为2．5，息税前利润（EBIＴ)的计划增长率为１0%，假定其他因素不变,则该年普通每股收益（EPS）的增长率为()25% ｍ、某公司只生产和销售A产品。假定该公司202３年度A产品销售是100０0件,每件售价为5元,变动成本是每件3元,固定成本是1０0０0元；2023年银行借款利息是５000元；按市场预测2０23年A产品的销售数量将增长1０%。该公司的复合杠杆系数为()。4 m、某公司财务杠杆系数为２,本期息税前利润为5０0万元,则本期利息为(）5００万元10、MC公司2０２3年初的负债及所有者权益总额为９0００万元,其中,公司债券１0０0万元（按面值发行，票面利率为8％，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本为4000万元（面值１元，４000万股）；资本公积为2023万元；其余为留存收益。20２3年该公司需要再筹集１00０万元资金，有以下两个筹资方案可供选择：方案一：增长发行普通股，预计每股发行价格为5元;方案二:增长发行同类公司债券，按面值发行，票面年利率为8%。预计2023年可实现息税前利润2023万元，合用的公司所得税税率为2５％。增发普通股方案下的2０23年增发普通股的股份数()（万股)。200ﻩm、MC公司2023年初的负债及所有者权益总额为９000万元,其中,公司债券１0０0万元（按面值发行,票面利率为８%,每年年末未付息，三年后到期）;普通股股本为400０万元(面值１元，4000万股)；资本公积为202３万元；其余为留存收益。20２3年该公司需要再筹集1000万元资金,有以下两个筹资方案可供选择：方案一：增长发行普通股，预计每股发行价格为5元；方案二：增长发行同类公司债券，按面值发行,票面年利率为８%。预计2023年可实现息税前利润2０23万元，合用的公司所得税税率为25％。增发普通股方案下的2023年全年债券利息(）万元。80 m、ＭC公司２0２３年初的负债及所有者权益总额为9000万元，其中，公司债券１000万元（按面值发行,票面利率为8%，每年年末未付息，三年后到期)；普通股股本为４000万元（面值1元，４000万股）；资本公积为2０23万元;其余为留存收益。２0２3年该公司需要再筹集10０0万元资金,有以下两个筹资方案可供选择：方案一:增长发行普通股，预计每股发行价格为5元；方案二:增长发行同类公司债券，按面值发行,票面年利率为８%。预计2０23年可实现息税前利润202３万元,合用的公司所得税税率为2５%。增发公司债券方案下的2023年全年债券利息(）万元。１６ y、与购买设备相比,融资租赁设备的优点是(）。 当期无需付出所有设备款 m、某公司按“2/1０、n/３0”的条件购入货品２0万元,假如公司延至第３0天付款,其放弃钞票折扣的机会成本是()36．7%m、某公司按年利率１2%从银行借入款项10０万元,银行规定按贷款的15%保持补偿性余额，则该项贷款的实际利率为()14．12%ﻩj、经营杠杆系数为2,财务杠杆系数为1.5,则总杠杆系数等于()2.25ﻩ x、下列选项中，(）常用来筹措短期资金商业信用 ｍ、某公司的经营杠杆系数为1.8，财务杠杆系数为1.5,则该公司销售每增长1倍,就会导致每股收益增长（）倍2．７m、某公司只生产和销售Ａ产品。假定该公司2023年度A产品销售是１0000件,每件售价为５元,变动成本是每件3元,固定成本是10000元；２023年银行借款利息是50０0元；按市场预测2023年Ａ产品的销售数量将增长10%。２02３年公司的息税前利润是(）?1000 ｍ、某公司只生产和销售A产品。假定该公司202３年度A产品销售是１0０0０件,每件售价为５元，变动成本是每件3元,固定成本是１0００0元;2０２３年银行借款利息是5000元；按市场预测20２3年A产品的销售数量将增长1０%。销售量为10０00件时的经营杠杆系数为()2ﻩm、MＣ公司20２３年初的负债及所有者权益总额为9000万元，其中，公司债券1000万元（按面值发行,票面利率为8%,每年年末未付息，三年后到期）;普通股股本为4０0０万元(面值1元，4000万股）；资本公积为2０23万元；其余为留存收益。2023年该公司需要再筹集10０0万元资金,有以下两个筹资方案可供选择:方案一：增长发行普通股，预计每股发行价格为5元;方案二：增长发行同类公司债券,按面值发行，票面年利率为8%。预计２0２3年可实现息税前利润2023万元，合用的公司所得税税率为２5%。该公司每股利润无差异点是(）万元。176０ﻩｍ、某公司发行面值为１0０0元，利率为12%,期限为2年的债券，当市场利率为１0％,其发行价格为() 103０m、某公司平价发行一批债券，其票面利率为12％,筹资费用率为2%,所得税率为２5%，则此债券的成本为（)９．2% x、下列各属于权益资金的筹资方式的是（)发行股票 m、某债券面值为5０0元,票面利率为8%,期限3年，每半年支付一次利息。若市场利率为8%，则其发行时的价值(）大于500元q、公司运用留存收益方式筹集到的资金是（）公司自留资金ﻩj、假定某公司的权益资金与负债资金的比例为６0：４0，据此可断定该公司（）同时存在经营风险和财务风 m、某公司EBIT=１00万元,本年度利息为0,则该公司DFL为()1 ﻩｄ、大华公司公司发行普通股１00０万元，每股面值1元，发行价格为５元，筹资费用率为3%,第一年年末每股发放股利为0.５元,以后每年增长5%,则该项普通股成本为（)15.31%d、大华公司发行了总额为2023万元的债券，票面利率为１0%，偿还期限为３年,发行费用为4%,若公司的所得税税率为25%,该项债券的发行价为1800万元,则债券资金成本为(）。８.7% d、当预计的EBＩＴ<每股利润无差异点时,运用（)筹资较为有利。权益ﻩm、某公司经营杠杆系数为2，本期息税前利润为500万元，则本期固定成本为（）。50０万元ﻩm、某公司只生产和销售Ａ产品。假定该公司20２3年度Ａ产品销售是1０00０件，每件售价为５元，变动成本是每件3元,固定成本是１０00０元;２０２3年银行借款利息是5000元；按市场预测２023年A产品的销售数量将增长１0%。2023年的毛利是(）。2０23０ｍ、ＭC公司2０23年初的负债及所有者权益总额为90０0万元,其中，公司债券1000万元（按面值发行,票面利率为８%，每年年末未付息，三年后到期);普通股股本为4００0万元(面值1元，40０0万股);资本公积为２023万元;其余为留存收益。2０23年该公司需要再筹集1000万元资金,有以下两个筹资方案可供选择：方案一:增长发行普通股，预计每股发行价格为5元;方案二：增长发行同类公司债券,按面值发行，票面年利率为8%。预计２0２3年可实现息税前利润20２3万元，合用的公司所得税税率为25％。根据上面的计算,该公司应选择的筹资方式是()。权益 g、股票投资的特点是(）.收益和风险都高 d、对钞票持有量产生影响的成本不涉及()。储存成本x、信用政策的重要内容不涉及()。平常管理q、公司留存钞票的因素，重要是为了满足()。交易性、防止性、投机性需要ｍ、某种股票当前的市场价格是40元，上年每股股利2元。预期的股利增长率为5％。则其市场决定的预期收益率为()l０.２5%m、某公司2０2３年应收账款总额为４５０万元,必要钞票支付总额为200万元,其他稳定可靠的钞票流入总额为50万元。则应收账款收现率为（)。33％a、按组织形式的不同,基金分为（)基金。契约型和公司型基金j、将投资区分为实物投资和金融投资所依据的分类标志是（）。入限度投资的对象z、在下列各项中，属于固定资产投资钞票流量表的流出内容，不属于所有投资钞票流量表流出内容的是（借款利息支付q、公司进行了短期债券投资的重要目的是(）。调节钞票余缺、获得适当收益x、相对于股票投资而言，下列项目中可以揭示债券投资特点的是（)。投资收益率的稳定性较强j、基金发起人在设立基金时，规定了基金单位的发行总额,筹集到这个总额后，基金即宣告成立，在一定期期内不再接受新投资，这种基金会称为(）。封闭式基金x、下列各项中,属于钞票支出管理方法的是（)。合理运用“浮油量”y、以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济进货批量的是(）。专设采购机构的基本开支g、根据营运资金管理理论，下列各项中不属于公司应收账款成本内容是()。短缺成本z、在营运资金管理中，公司将“从收到尚未付款的材料开始，到以钞票支付该项货款之间所用的时间”称为()。应付账款周转期q、公司评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据是（）。信用标准m、某公司全年必要钞票支付额202３万元，除银行批准在1０月份贷款５0０万元外，其它稳定可靠的钞票流入为5００万元,公司应收账款总额为２０23万元，则应收账款收现保证率为（）。50%m、某基金公司发行开放基金,20２3年的有关资料如下表：基金资产账面价值的年初数是2０23万元，年末数是２400万元；负债账面价值年初数是500万元,年末数是６00万元;基金市场的账面价值年初数是30０0万元,年末数是４000万元；基金单位年初数是1000万份，年末数是120０万份。假设该公司收取初次认购费，认购费用为基金净值的４%，赎回费用为基金净值的２%。该基金公司年初单位基金的认购价是（）。２.６元m、某基金公司发行开放基金,２023年的有关资料如下表:基金资产账面价值的年初数是202３万元,年末数是24０0万元;负债账面价值年初数是5００万元,年末数是60０万元;基金市场的账面价值年初数是3000万元，年末数是4000万元；基金单位年初数是1000万份,年末数是1２０0万份。假设该公司收取初次认购费，认购费用为基金净值的4%,赎回费用为基金净值的2%。该基金公司年末基金赎回价是（）。２.7７元m、某公司预测2023年度销售收入净额为4５00万元，现销与赊销比例为1：４,记账平均收账天数为60天,变动成本率为50%，公司的资金成本率为10%。一年按360天计算。2023年度维持赊销业务所需要的资金额为()万元。300m、某公司预测2０23年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：４，记账平均收账天数为６0天，变动成本率为５０%,公司的资金成本率为１0%。一年按３60天计算。2023年度应收账款的机会成本额是（)万元。3０m、某公司预测２０23年度销售收入净额为4500万元,现销与赊销比例为1：4，记账平均收账天数为60天,变动成本率为50%,公司的资金成本率为10%。一年按3６0天计算。若２０23年应收账款需控制在4０0万元,在其它因素不变的条件下,应收账款平均收账天数应调整为(）天。４0q、公司提取固定资产折旧,为固定资产更新准备钞票，事实上反映了固定资产的(）的特点。价值的双重存在ｄ、当贴现率与内含报酬率相等时,则()。净现值等于0ｂ、不管其它投资方案是否被采纳和实行,其收入和成本都不因此受到影响的投资是（）。独立投资s、所谓应收账款的机会成本是指（)。应收账款占用资金的应计利息g、固定资产与流动资产的区别,重要表现在两者的（）不同。使用时间r、假如用认股权证购买普通股，则股票的购买价格一般(）。低于普通股市价z、在计算存货保本储存天数时，以下各项中不需要考虑的因素是（)。所得税j、假设某公司预测的销售额为２０2３万元，应收账款平均收账天数为45天,变动成本率６0%，资金成本率8%，一年按３6０天计算,则应收账款的机会成本为(）万元。12m、某基金公司发行开放基金，202３年的有关资料如下表：基金资产账面价值的年初数是２０２3万元，年末数是２400万元;负债账面价值年初数是５０0万元，年末数是60０万元;基金市场的账面价值年初数是3000万元,年末数是400０万元;基金单位年初数是100０万份，年末数是120０万份。假设该公司收取初次认购费，认购费用为基金净值的４％,赎回费用为基金净值的2％。该基金公司年初基金赎回价是(）。2.45元m、某基金公司发行开放基金,２０２3年的有关资料如下表:基金资产账面价值的年初数是２0２3万元,年末数是2４0０万元；负债账面价值年初数是500万元,年末数是600万元;基金市场的账面价值年初数是3000万元，年末数是4000万元;基金单位年初数是10０0万份，年末数是1２00万份。假设该公司收取初次认购费，认购费用为基金净值的4%，赎回费用为基金净值的2%。该基金公司年末基金的认购价是(）。2.9４元m、某基金公司发行开放基金，2023年的有关资料如下表：基金资产账面价值的年初数是２023万元，年末数是2４00万元；负债账面价值年初数是500万元,年末数是600万元;基金市场的账面价值年初数是3０0０万元，年末数是40０0万元；基金单位年初数是１000万份，年末数是1200万份。假设该公司收取初次认购费,认购费用为基金净值的4％，赎回费用为基金净值的2％。２0２３年该基金的收益率是(）。３5.84％m、某公司预测2023年度销售收入净额为45０0万元,现销与赊销比例为１:4,记账平均收账天数为60天，变动成本率为50％,公司的资金成本率为10％。一年按3６0天计算。则２023年度的赊销额是()万元。36０03５、某公司预测２023年度销售收入净额为4500万元,现销与赊销比例为1：4,记账平均收账天数为6０天,变动成本率为50%,公司的资金成本率为10%。一年按360天计算。202３年应收账款的平均余额是()万元。6０0z、（)规定公司在分派收益时必须按一定的比例和基数提取各种公积金。资本积累约束x、下列各指标中，用来说明公司获利能力的是()。每股盈余y、用流动资产偿还流动负债,对流动比率的影响是（)。无法拟定ｇ、公司当法定公积金达成注册资本的()时,可不再提取盈余公积金。50%x、下列（）项不是跨国公司风险调整的方法。外币市场与外币市场的关系ｋ、跨国公司采用股利汇出资金时,不应着重考虑的因素是(）。投资因素x、相对于其它股利政策而言，既可以维持股利的稳定性，又有助于优化资本结构的股利政策是（)。低正常股利加额外股利政策z、在拟定公司的收益分派政策时,应当考虑的相关因素的影响,其中“资本保全约束”属于（）。法律因素r、假如上市公司以其应付票据作为股利支付给股东，则这种股利的支付方式称为()。负债股利f、非股份制公司投资分红一般采用（)方式。钞票ｆ、发放股票股利的结果是（）。公司所有者权益内部结构调整g、（)之后的股票交易,股票交易价格会有所下降。股权登记日ｍ、某股票的市价为1０元，该公司同期的每股收益为0.５元,则该股票的市盈率为()。20ｘ、下列不是股票回购的方式的是（）。公司向股东送股＼15、下列项目中不能用来填补亏损的是(）。资本公积r、假如已知美元对港币的价格和美元对日元的价格，来计算港币对日元的价格，则该价格属于（）。套算汇率r、假如流动负债小于流动资产,则期末以钞票偿付一笔短期借款所导致的结果是()。流动比率提高x、下列关于资产负债率、权益乘法和产权比率之间关系的表达式中，对的的是（）。资产负债率*权益乘法＝产权比率ｘ、下列各项中,不属于速动资产的是（)。预付账款m、某公司成立于２0２３年1月1日，2０２3年度实现的净利润为１000万元,分派钞票股利550万元,提取盈余公积450万元,（所提盈余公积均已指定用途）。2０2３年度实现的净利润为900万元（不考虑计提法定盈余公积的因素)。2023年计划增长投资,所需资金为700万元。假定目的资本结构为自有资金占60％，借入资金占40%。在不考虑目的资本结构的前提下，假如公司执行固定股利政策,计算该公司的2023年的股利支付率是（)。５5%m、某公司成立于2０23年１月1日，2０2３年度实现的净利润为1000万元,分派钞票股利５50万元，提取盈余公积4５0万元，(所提盈余公积均已指定用途)。2023年度实现的净利润为900万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。20２３年计划增长投资,所需资金为70０万元。假定目的资本结构为自有资金占6０%,借入资金占４0%。假定公司2023年面临着从外部筹资困难，只能从内部筹资,不考虑目的资本结构,计算在此情况下2023年应分派的钞票股利是（)。200ｍ、某商业公司２0２3年度赊销收入净额为20２3万元，销售成本为1600万元;年初、年末应收账款余额分别为２00万元和４0０万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元;年末速动比率为1.2,年末钞票比率为0.7。假定该公司流动资产由速动资产和存货组成,速动资产由应收账款和钞票类资产组成，一年按360天计算。该公司2023年存货周转天数是(）天。90ｍ、某商业公司２０23年度赊销收入净额为2023万元,销售成本为１6０0万元;年初、年末应收账款余额分别为20０万元和４0０万元；年初、年末存货余额分别为20０万元和６00万元；年末速动比率为1.2，年末钞票比率为0.7。假定该公司流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和钞票类资产组成,一年按360天计算。２023年年末速动资产是()万元。9６０m、某公司已发行普通股202300股,拟发行2023０股股票股利,若该股票当时市价为2２元，本年盈余264000元,则发放股票股利后的每股盈余为（)。１.2z、在下列各项中,计算结果等于股利支付率的是()。每股股利除以每股收益z、在下列指标中,可以从动态角度反映公司偿债能力的是（）。钞票流动负债比率z、在下列财务分析指标中,属于公司获利能力基本指标的是()。总资产报酬率m、某公司成立于２023年1月１日，２023年度实现的净利润为100０万元,分派钞票股利５50万元，提取盈余公积4５0万元,（所提盈余公积均已指定用途)。２0２3年度实现的净利润为900万元（不考虑计提法定盈余公积的因素）。2023年计划增长投资,所需资金为7０0万元。假定目的资本结构为自有资金占６0%，借入资金占40%。在保持目的资本结构的前提下，计算20２3年投资方案所需自有资金额和需要从外部借入的资金额分别是（)万元。420，280ｍ、某公司成立于2０２3年１月1日,20２3年度实现的净利润为100０万元，分派钞票股利550万元,提取盈余公积450万元，(所提盈余公积均已指定用途)。２023年度实现的净利润为900万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。２０23年计划增长投资，所需资金为700万元。假定目的资本结构为自有资金占６0％，借入资金占４0%。在不考虑目的资本结构的前提下，假如公司执行固定股利政策，计算2023年度应分派的钞票股利和可用于2０2３年投资的留存收益分别是550,350m、某商业公司202３年度赊销收入净额为2０23万元,销售成本为１600万元；年初、年末应收账款余额分别为2００万元和40０万元;年初、年末存货余额分别为20０万元和6０0万元;年末速动比率为1.2,年末钞票比率为0.7。假定该公司流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和钞票类资产组成,一年按３60天计算。该公司2023年应收账款周转天数是（）天。54m、某商业公司２023年度赊销收入净额为202３万元，销售成本为1６00万元;年初、年末应收账款余额分别为2０0万元和4０0万元；年初、年末存货余额分别为20０万元和600万元;年末速动比率为１.2,年末钞票比率为0．7。假定该公司流动资产由速动资产和存货组成,速动资产由应收账款和钞票类资产组成，一年按360天计算。20２3年年末流动负债是为(）万元。８00ｘ、在下列财务分析主体中,必须对公司营运能力、偿债能力、赚钱能力及发展能力的所有信息予以详尽了解和掌握的是(）。公司经营者m、某公司成立于202３年1月1日,2023年度实现的净利润为1000万元,分派钞票股利550万元，提取盈余公积450万元，(所提盈余公积均已指定用途)。2023年度实现的净利润为９０0万元（不考虑计提法定盈余公积的因素）。2023年计划增长投资,所需资金为7０0万元。假定目的资本结构为自有资金占6０%,借入资金占4０％。在保持目的资本结构的前提下，假如公司执行剩余股利政策,计算2０２3年度应分派的钞票股利是()。4８0m、某公司的部分年末数据为:流动负债60万元,速动比率为２.5，流动比率3.0，销售成本为50万元。若公司无待摊费用和待解决财产损失，则存货周转次数为()次。1.67五、综合计算题

1．．某人在2023年１月1日存入银行1０0０元,年利率为10%。规定计算：每年复利一次，2023年１月1日存款账户余额是多少?解：2０23年１月1日存入金额1０００元为现值,2023年1月1日账户余额为3年后终值。

20２３年1月1日存款账户余额=1０00×1.33１=133１(元)其中，133１是利率为1０%，期数为3的复利终值系数。ﻫ２.某公司按（2/10,Ｎ/30)条件购人一批商品,即公司假如在10日内付款，可享受２%的钞票折扣,倘若公司放弃钞票折扣,货款应在３0天内付清。规定：(1)计算公司放弃钞票折扣的机会成本；（2)若公司准备放弃折扣，将付款日推迟到第50天,计算放弃钞票折扣的机会成本;(３)若另一家供应商提供（１/20，N/３０)的信用条件，计算放弃钞票折扣的机会成本；(４)若公司准备要折扣,应选择哪一家。答（1）(2/1０,Ｎ/30)信用条件下,放弃钞票折扣的机会成本＝(2％／(1-２%）)×(360／(30－1０)）=36.７3%(2）将付款日推迟到第5０天:ﻫ放弃钞票折扣的机会成本＝(2％/(1-2%）)×(360/（50-１0）)＝18.37%(3)(1/２0，Ｎ／３０）信用条件下：ﻫ放弃钞票折扣的机会成本＝（1％/(1-１%))×（36０/(30-２0))=36．36%

（4)应选择提供(2／1０,N/30)信用条件的供应商。由于,放弃钞票折扣的机会成本，对于要钞票折扣来说,又是享受钞票折扣的收益，所以应选择大于贷款利率并且运用钞票折扣收益较高的信用条件。ﻫ3.某公司按照年利率１0%,从银行借入款项800万元,银行规定按贷款限额的15％保持补偿性余额，求该借款的实际年利率解:每年支付利息=800╳１0%=８0,

实际得到借款＝8００╳(１-15%)=680，

实际利率=８0／６80=1１.7６%ﻫ4.某周转信贷协定额度为200万元,承诺费率为0.2%,借款公司年度内使用了180万，尚未使用的额度为２０万元。求该公司向银行支付的承诺费用。.解:承诺费=20万元╳0．2%=40０元。

5.某公司向银行借款2０0万元,期限为1年，名义利率为10%,利息20万元，按照贴现法付息,求该项借款的实际利率。.解：实际利率＝20/(200-20）=11.１1％

6.某公司发行总面额1０00万元,票面利率为１2%，偿还期限5年,发行费率3％,所得税率为33%的债券，该债券发行价为1200万元,求该债券资本成本。解:资本成本=[（1０00×12％）×(1－33%)]／［１2０0×(1-3％）］=8０．4/1１64＝6.91%ﻫ7.某公司资本总额为202３万元，负债和权益筹资额的比例为2:3，债务利率为12%,当前销售额10００万元,息税前利润为２０0万，求财务杠杆系数。解：债务总额＝2023×(2/５)=800万元,利息=债务总额×债务利率=800×12%=96万元，ﻫ财务杠杆系数=息税前利润/(息税前利润-利息)=200/(2００-96）=1.92

8.某公司发行普通股60０万元,预计第一年股利率为１4%,以后每年增长2％，筹资费用率为3%，求该普通股的资本成本。解：普通股的资本成本=(６０0×１4%)／[60０×（1－3%)]+２%=１6．４３%ﻫ9.某公司有一投资项目,该项目投资总额为６０00元，其中５400元用于设备投资,6０0元用于流动资金垫付，预期该项目当年投产后可使销售收入增长为第一年30０0元,次年4500元,第三年600０元。每年追加的付现成本为第一年1000元,次年1５00元，第三年1000元。该项目有效期为三年,项目结束收回流动资金6０0元。该公司所得税率为40％,固定资产无残值,采用直线法提折旧,公司规定的最低报酬率为１0%。规定:ﻫ（１）计算拟定该项目的税后钞票流量;

（2）计算该项目的净现值；

(3）假如不考虑其他因素,你认为该项目是否被接受。解：（1)计算税后钞票流量:

时间第０年第1年第２年第3年第3年ﻫ税前钞票流量－600020２330005０00600．nｅt折旧增长18001800１800ﻫ利润增长200120032０0税后利润增长1２07２01920

税后钞票流量-600019202520372060０ﻫ(２)计算净现值：ﻫ净现值＝1920×０.９09＋2５20×0.８26+(3７20+600）×０．７51－６0０0＝17４５.28+2０８1.52+3２44.３２－6０00=1０7１.12元

（３）由于净现值大于0,应当接受项目。

10.某公司年初存货为1０000元,年初应收帐款84６0元，本年末流动比率为3,速动比例为１.３，存货周转率为4次,流动资产合计为18000元，公司销售成本率为８0%求：公司的本年销售额是多少?解：①流动负债＝18０００／3=6000元,ﻫ期末存货＝18000－600０╳1.３＝10200元平均存货=（10000+１02００)/2＝１0100元

销货成本＝10100╳４＝404０0元

销售额=4０4０0／0.8=５0500元

11.某公司２023年销售收入为12５万元,赊销比例为６0%,期初应收帐款余额为12万元，期末应收帐款余额为3万元，规定：计算该公司应收帐款周转次数。解:①赊销收入净额=125╳60%=75万元

应收帐款的平均余额＝(12+3)/2＝７.5万元

应收帐款周转次数＝７5/7.5＝10次ﻫ12.某公司年营业收入为500万元，变动成本率为4０%,经营杠杆系数为1．5，财务杠杆系数为2。假如固定成本增长50万元,求新的总杠杆系数。解：原经营杠杆系数1.5=(营业收入-变动成本）/(营业收入-变动成本-固定成本）

＝(５00-2００）／(500-２0０-固定成本），得固定成本=10０；

财务杠杆系数2=（营业收入－变动成本-固定成本）/（营业收入-变动成本－固定成本-利息):::=(５00-2００－10０)/（５00-200-100-利息)

得：利息＝10０ﻫ固定成本增长50万元,新经营杠杆系数=（500-200）/(５００-２0０-1５0)＝2新财务杠杆系数＝(500－２00-１5０)/(50０-２０0-150－10０)=3

所以，新的总杠杆系数=经营杠杆系数╳财务杠杆系数＝２╳3＝6

13.某公司的股票的每股收益为2元，市盈率为１0,行业类似股票的市盈率为1１,求该公司的股票价值和股票价格。解:股票价值=1１╳2=22元,股票价格=10╳2＝20元ﻫ14.某投资人持有ABC公司的股票,每股面值为100元，公司规定的最低报酬率为2０%,预计ABC公司的股票未来三年的股利呈零增长，每股股利２0元，预计从第四年起转为正常增长，增长率为10％，规定：计算AＢＣ公司股票的价值。解：前三年的股利现值＝20╳2．1065=42.13元计算第三年终股利的价值=[20╳（1+1０%)]/(20%－10%）＝220

计算其现值=２2０╳0.５787＝127.３１元

股票价值＝４2.13+127.31＝1６9.４4元（其中，2.1065是利率为２０％，期数为三的年金现值系数;0.5787是利率为20%，期数为三的复利现值系数)15.某公司只生产一种产品,单位销售价格为200元,单位变动成本为1６0元,求：该产品的奉献毛益率。解：变动成本率＝１6０／20０＝8０%,奉献毛益率=１－变动成本率＝１-80%=20%

16.某公司只生产一种产品，年固定成本为3０万元，单位销售价格为150元，单位变动成本为12０元，求保本销售量和保本销售额。解：保本销售量=固定成本／(单位销售价格－单位变动成本)=３00０0０/（150－１20=10０00件;保本销售额=保本销售量╳单价=1０000╳１５０=１5000０0

17.某公司２023年的主营业务收入为800万元,固定资产原值为500万元，累计折旧为10０万元，求固定资产周转率。固定资产周转率=主营业务收入/固定资产净值=(800／40０）╳10０%=200%

18.某公司的有关资料为：流动负债为3０0万元，流动资产５00万元,其中,存货为200万元,钞票为１00万元，短期投资为100万元,应收帐款净额为５０万元,其他流动资产为5０万元。

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求：(1)速动比率(2)保守速动比率解:速动比率=(流动资产-存货）／流动负债＝（５００－2０0)／300＝1ﻫ保守速动比率=（钞票+短期投资+应收帐款净额）/流动负债=（100+100＋50）／３00=０.８３

19.某公司２02３年销售收入为１200万元,销售折扣和折让为２０0万元,年初应收账款为400万元，年初资产总额为2023万元,年末资产总额为３00０万元。年末计算的应收账款周转率为5次，销售净利率为25%,资产负债率为60%。规定计算：（１)该公司应收账款年末余额和总资产利润率；

（2）该公司的净资产收益率。解:(1)应收账款年末余额=1００0÷5×2-4000=0ﻫ总资产利润率＝（1０0０×25%)÷[(２023+3０0０）÷2]×10０％=10%ﻫ(2）总资产周转率=1000÷[(202３+3000)÷2］=０.4(次)净资产收益率＝25%×0.4×[1÷（1-0．6)]×100%=25%六、综合计算题1..某人在2０23年1月１日存入银行１00０元，年利率为10%。规定计算:每年复利一次,20２3年1月1日存款账户余额是多少?解：２023年1月1日存入金额1０00元为现值，2023年1月1日账户余额为3年后终值。

2023年1月1日存款账户余额=100０×１.33１=１331（元)其中，１331是利率为10%，期数为3的复利终值系数。2.某公司按(2／10,N/３0)条件购人一批商品，即公司假如在10日内付款,可享受2%的钞票折扣,倘若公司放弃钞票折扣,货款应在30天内付清。规定:(1）计算公司放弃钞票折扣的机会成本;（2)若公司准备放弃折扣，将付款日推迟到第50天,计算放弃钞票折扣的机会成本；（3）若另一家供应商提供(１／20，N/30）的信用条件,计算放弃钞票折扣的机会成本；（４)若公司准备要折扣,应选择哪一家。解:(1)(２/１0，N/３0)信用条件下，放弃钞票折扣的机会成本=（2%/(1-２％)）×（360/(30-10））=3６.73%(2)将付款日推迟到第50天：放弃钞票折扣的机会成本＝(2%/(1-2%)）×(360／(50-１0）)＝1８.３7％(3)(1／20,N／3０）信用条件下：放弃钞票折扣的机会成本＝（１%/(1-1%)）×（36０／(30-20）)=36.3６%(4)应选择提供（2／1０，N／３0)信用条件的供应商。由于，放弃钞票折扣的机会成本，对于要钞票折扣来说，又是享受钞票折扣的收益,所以应选择大于贷款利率并且运用钞票折扣收益较高的信用条件。3.某公司按照年利率10％，从银行借入款项800万元，银行规定按贷款限额的15%保持补偿性余额,求该借款的实际年利率解:每年支付利息=800╳1０%＝80,实际得到借款=800╳(1-１5%)=680，实际利率=80/680=11．76%

4.某周转信贷协定额度为20０万元,承诺费率为０.2％,借款公司年度内使用了1８０万，尚未使用的额度为20万元。求该公司向银行支付的承诺费用。

解：承诺费=20万元╳0.2%=４00元。5.某公司向银行借款200万元,期限为1年,名义利率为1０％，利息20万元，按照贴现法付息,求该项借款的实际利率。

解：实际利率=2０/（200-２0)=11．１1%ﻫ6．某公司发行总面额10０0万元，票面利率为１2%，偿还期限5年，发行费率3％，所得税率为33％的债券，该债券发行价为12０0万元,求该债券资本成本。

解:资本成本=[(１00０×12%）×（１-33%）]/［１200×(1-3％）]＝8０.4/1164=6.9１％７.某公司资本总额为2023万元,负债和权益筹资额的比例为２：３,债务利率为12％，当前销售额1000万元，息税前利润为2０0万，求财务杠杆系数。解：债务总额=2０23×（2／5)=800万元,利息=债务总额×债务利率=80０×12%＝96万元,

财务杠杆系数=息税前利润/(息税前利润-利息)＝20０／（20０-96)=１.92ﻫ8.某公司发行普通股600万元，预计第一年股利率为１4%，以后每年增长２%，筹资费用率为3%，求该普通股的资本成本。解：普通股的资本成本=（600×１4%）/[600×（１－3%)］+2%=１6．４3%9.某公司有一投资项目,该项目投资总额为6000元，其中５400元用于设备投资,60０元用于流动资金垫付，预期该项目当年投产后可使销售收入增长为第一年3０0０元，次年4500元，第三年６000元。每年追加的付现成本为第一年1０00元，次年1500元，第三年１000元。该项目有效期为三年,项目结束收回流动资金60０元。该公司所得税率为40%，固定资产无残值，采用直线法提折旧，公司规定的最低报酬率为10%。规定:

(１)计算拟定该项目的税后钞票流量；ﻫ(2)计算该项目的净现值;

（3)假如不考虑其他因素，你认为该项目是否被接受。

解：(１)计算税后钞票流量：ﻫ时间第0年第1年第2年第３年第3年税前钞票流量-6000２02330０05000600折旧增长180０１８０0１800利润增长200120032００税后利润增长1２０7201920税后钞票流量-600０19202520３720600ﻫ(2）计算净现值：

净现值=1920×0．909+2520×0.82６+(3720+60０)×0.751－６0０0=17４５.２8＋2０81.52+３244.32-600０=1０７1.12元

(3）由于净现值大于0,应当接受项目。10.某公司年初存货为1００00元,年初应收帐款8460元,本年末流动比率为3,速动比例为1.３,存货周转率为4次，流动资产合计为18000元,公司销售成本率为8０％,

求：公司的本年销售额是多少？ﻫ解：