金融资源盘点与省内城投支持：陕西篇

陕西省金融源概览陕西省金融资源总体情况陕省存、贷款余额处全中下游水1。2020年陕省本外币存、贷款余额分别为4.9万亿3.9万亿分别位居全国第15名第17名与GDP规模排名基本一2020和2021年均位列第14名。图1.陕西省020年末存、贷款余额处全中下游水（亿元）年本外币存款余额 年本外币贷款余额广江浙山上广江浙山上北四河河湖福辽安湖重江陕天广云贵山内新吉黑甘海宁青西东苏江东海京川南北北建宁徽南庆西西津西南州西蒙疆林龙肃南夏海藏江123456789012345678901234567890000000

资料来源各省计年，央，注：21年各本外存、款余披露全，此处取20数据陕省金融资源集中于省会西，其余各人民币贷款余额均较。西安市201年本外币币贷款余额为2.9万亿，明显高于其他市榆林、咸阳市和宝鸡市本外币贷款余额分别为2584.8亿2358.0亿、2208.3亿，其余地人民币贷款余额均低于2000亿。图2.陕西省各市人民币存、贷款余额（亿元）2021年人民币本外币存款余额 2021年人民币本外币贷款余额3,003,002,002,001,001,005000西 榆 咸 安 林 阳 市 市 市

渭 延 南 安 市 市

安 商 铜康 洛 川市 市 市陕西各市计公，统年鉴W注：西安市榆林市宝鸡市咸阳市本外币贷款余；其余地由于未露本外口径数，且与民币口差异不大，均为民币贷款额1信贷在整个金融体系处于核心地位，仍是主要的融资渠道，因此本文以本外币存、贷款余额数据来判断金融资源丰富度。陕西省金融机构概况陕省主要的银行、证券、信托、地方AC等金融机股权较为分散部分陕省国资委通陕西煤业化工集团有限责任公和陕西延长石(集)有限责任公司等实现、控股，如陕煤集持、长安银行陕西省国际信等股份延长石油持有长安银行陕西金融资产管理股份有限公西部信托等股份部分由陕西省财政厅通过陕西财金投资管理有限责任公司等实现参控股如陕西财金投资管理有限责任公持有秦农农商、陕西信用增进有限责任公等股份部分由地方政府通过地方平台实现参持，如西市财政局通西安投资控股有限公司持有长安国际信托、西安银等股份。图3.陕西省主要金融机构股权结构图，企查，天查，注：股权构图仅包部分行、券公、担公司资产理公司主要融机构银行展业银行从陕西省展业的银行分行数量来看西安市明显高于其他城市在获取信贷及投债额度上有更大的便利性西安市拥有6家国有大行一级分行3家国有大行的二级分行2家股份制银行一级分行，分行数量合计21家；咸阳市拥有6家国有大行二级分行10家股份制银行二级分行，分行数量合计达16家；宝鸡市、榆林市分别拥有国有大行和股份制银行的二级分行合计14家、12家；其地市分行合数在5-10家之间。图4.陕西省各市展业银行分布（家）国有大行一级分行 国有大行二级分行 行 50西 咸 安 阳 市 市

榆 渭 林 南 市 市

延 安 商 铜安 康 洛 川市 市 市 市银保会，市 合计一级分行 二级分行市 合计一级分行 二级分行 一级分行 二级分行股份制银行国有大行西安咸阳

邮政储蓄行（省分行、交银行（陕西分业银行（西省行中国银行陕西分行设银（西省分行、工银行（陕西省行（）

邮政储银（安市行工商银行（西自区西沣东分行工商（安市行中信银行1）建设银行邮政蓄银、交通浦发银招商行生银中信银行1）建设银行邮政蓄银、交通浦发银招商行生银、宝鸡市银行、中银行工商行、业银行（）光大银兴业行丰银华夏银行中信行（）14建设银行邮政蓄银、交通浦发银兴业行商银、榆林市银行、中银行工商行、业银行（）光大银行中信行、发银行（6）12渭南市建设银行邮政蓄银、交通银行、中银行工商行、业银行（）浦发银行兴业行、信银行（3）9

渤海银民生行业银恒丰银平安行商银中信行夏银广发银行浦发行、（12）

21浦发银业银、恒丰银华夏行安银、 浙商银生银、汉中市

建设银行邮政蓄银、交银行、中银行工商行、业银行（）

兴业银行中信行（） 8延安市

建设银行邮政蓄银、交银行、中银行工商行、业银行（）

华夏行（） 85安康市 建设银行邮政蓄银、中国银行、商银、农银行55商洛市 建设银行邮政蓄银、中国银行、商银、农银行55铜川市 建设银行邮政蓄银、中国银行、商银、农银行5资料来源银保会、属地银行陕省城农商行数及规模处于全国下水平规模在1000亿以上城农商行3家。陕西省共有58家城农商行，在全国31个省、直辖市中位列第16名从规模来看，我们在统计口径下的1731家城农商行中，以总资产规模的可得性为筛选依据，最终筛选出502家银行作为样本银行。整体来看陕省样本城农商行总资产规模1.2万亿（7家，在全国31个省直辖市中位列第9名规模在1000亿以上城农商行共3家均位于西安市分别为长安银行西安银行秦农农商2021年末总资分别为37818亿34586亿3385.8亿。从银行质量来看，长安银行、西安银行、秦农农商的不良贷款分为1.8、1.3、2.4，其余均在3.0以，明显高于全国平均水平2.2从各地级市来看，西市城农商行资产规模远高于省内其他地市榆林市、宝鸡市、安康城农商行数较多。图5.陕西省城农商行数量处于全中下游水平（家）量 农商行数量山山河湖山浙四江广安河湖云江黑贵陕广辽吉新甘内福青宁海天重上北西东南南西江川西东徽北北南苏龙州西西宁林疆肃蒙建海夏南津庆海京藏江 古1234567890123456789012345678900注：样本行为至22年0月4日，统计径下的71家农商行图6.陕西省城农商行201年末总资产规模位居全中水平（亿元）浙江浙江广北四上山辽安河福重江湖河湖贵天陕广吉黑山新甘云内宁海青西江苏东京川海东宁徽北建庆西南南北州津西西林龙西疆肃南蒙夏南海藏江古12345678901234567890123456789000000000000注：以21末总产数是否得为据，终在11家城商行中选出52家农商作为本银行图7.陕西省各市城农商行数量分86420

城商行 榆 宝 安林 鸡 康市 市 市

西 咸 安 阳 市 市

商 汉 渭 铜洛 中 南 川市 市 市 市证券代码证券简称银行类型城市2021年总产2021年不证券代码证券简称银行类型城市2021年总产2021年不良贷款率表表2：陕西省主要城农商行概况（亿，）F020060长安银行份有公司城商行西安市3781.81.8F020090西安银行份有公司城商行西安市3458.61.3F020100陕西秦农村商银行份有公司农商行西安市3385.82.4F020060陕西神木村商银行份有公司农商行榆林市530.83.9F020120陕西西乡村商银行份有公司农商行汉中市135.83.9F020090陕西宝鸡台农商业行股有限司农商行宝鸡市128.84.1F020160陕西平利村商银行份有公司农商行安康市79.53.5、主要非银金融机构证券公司截至2021年末，注册地陕西省的证券公共3家总资产规达1408.0，排名全国第13位其中实际控制人为陕西政府或持股比例较的证券公司共2家分别西部证券股份有限公（陕西省国资委持股39.5股份有限公（实际控制人陕省国资委。图8.各省证券公司分布（亿，个广上广上北江福湖湖山浙四安西陕山重吉广云天河江内贵河海甘黑辽新青东海京苏建南北东江川徽藏西西庆林西南津南西蒙州北南肃龙宁疆海古 江123456789012345678901234567890000000.0

产 数()50，企业警通注：总资数据至21企业名称证监会评级企业性质上市/发债企业名称证监会评级企业性质上市/发债 第一大股东穿透及持股例注册本总资产营业入净利润44.7851.267.514.346.1382.027.05.3西部证券份有公司 A级 地方国有业 上市发债 陕西省人政府有资监督理委员会.2份有公司 A级 地方国有业 发债 陕西省人政府有资监督理委员会.8、注：数据至21担保公司陕省担保公司数量及规模位居全中下游水截至202年8月0日有债券担保余额和净资产规模数据的担保公司共48家，注册地陕省的担保公司共1家为陕西信用增进有限责任公（实际控制人：陕西省财政，净资产规模584亿，排名全第146家全国性担保公司不计入排名统计中）图9.各省担保公司分布（亿，个）净资产规模 担保公司个数(右)0 80 70 60 50 40 30 20 10 0江广苏东

湖河重四北南庆川

湖吉浙南林江

广陕黑西西龙江

宁贵山天北云福夏州西津京南建注各担保司个和规统计不含6家国性保公司其中规模计中包含披净产数的5公司注2：净资数据部分司截至02年3月末个别司数截至221末或20年末企业名称 担保券 担保债只企业名称 担保券 担保债只数 券余额上市/发债第一大股东穿透持股比例注册资本净资产总资产营业收入归母净利润陕西信用进有责任 24130.71-陕西省财厅.347.856.276.37.04.2公司、备注：统口径对债有过保的保公，数截至21年末信托公司陕省信托公司数量及规模处全中上游水平。在目前68家信托公司中，注册地陕西的信托公司共3家长安国际信托股份有限公（西安市财政持股40.4陕西省国际信托股份有限公（实际控制人陕西省国资委西部信托有限公陕省国资委持股总资产（母公司口径）为313.0亿，排名全国第9名。图10.各省信托公司分布（亿，个）总资产 信托机构个数(右)北广北广上江浙重安山陕福贵青湖四黑江河甘天河新辽内湖吉西云山京东海苏江庆徽东西建州海北川龙西南肃津北疆宁蒙南林藏南西江古1234567890123456789012345670 860 420 0资料来源企业警通、注1：总资数据母公口径注2：总资数据部分构截至01年；四信托华信托、时代信、新信托据截至09年末企业名称企业性质第一大股（穿透企业名称企业性质第一大股（穿透持股比例注册资本总资产营业收入净利润长安国际托股有限司地方国有西安市财局.433.393.721.65.4陕西省国信托份有公司地方国有陕西省人政府有资监39.6155.819.57.3西部信托限公司地方国有督管理委会.8陕西省人政府有资监20.063.69.64.4督管理委会.8资料来源企业警通W、1.2.2.4.资产管理公司陕省资产管理公司规模处全国上游水平。目前我国共有64家资产管理公司，其中5家为全国性AMC，59家为地方性AMC，陕省共拥有资产管理公司1家，为陕西金融资产管理股份有限公司（实际控制人陕西省人民政，总资产规模427.8亿，位列全国第7名。图11.各省资产管公司分布（亿，个）资产规模 资管公司个数(右)山山河上浙广江陕福四山安内湖广江重湖甘云河西天青黑新海北宁辽贵吉东南海江东苏西建川西徽蒙北西西庆南肃南北藏津海龙疆南京夏宁州林古 江123456789012345678901234567890

50 30 50 20 50 10 50 0资料来源企业警通、注1：总资数据母公口径注2：总资数据部分构截至01年；四信托华信托、时代信、新信托据截至09年末净利润营收注册资本净利润营收注册资本 总资产第一大股东穿透及持股例上市/发债成立日期企业名称陕西金融产管股份限司

2016--6 发债 陕西省人政府有资监督理委14.5

45.1 427.8 6.7 17.7资料来源企业警通W、募集明书各主要金融构对城支持银行股份制银行作为债券承销商对城投的支持力较大从银行作为承销商的角度来看，股份制银行陕省城投的支持力度较大。截至2022年10月24日，陕省发行的城投债中，股份制银、国有大行、政策、城农商行外资银行分别承销450只、103只、42只16只、1只，承销债券的全口径发行规模分别为4838.6亿1488.3亿710.4亿155.0亿50亿整体来看股份制银行国有大行政策行、城农商行外资银行承销债券的全口径发行规模占银行总承销金额的比例分别为67.2、20.7、9.9、22、0.07。图12.股份制银行作为债券承销商对城投的支持力度较大（亿，个）定向工具 中期票据 短期融资券 企业债 个数(右)0股份制银行 国有大行 政策行 外资银行 城农商行合

02.1.2.国有大和股份制银对陕省城投的授信力较大受限于授信数据的可得性我们以2020年到202年间各城投公司披露的最新的授信数据为依据，最终选取69个城投主体为样本进行分析，样本城投数量约陕城投总数的84.1。从授信机构的分布情况来看国有大行和股份制银对陕城投的授信额度较大区域内城农商行及村镇银行授信主要来西银行秦农农商长安银行。样本国有大行股份制银、政策对陕西省城投的授信额度占总授信额度的比例分别为33.5、28.9、22.0。区域内的城农商行及村镇银行陕省城投的授信总额为1733.1亿元，占总授信额度比例为6.0，其中超九成授信西安银行、秦农农商行、长安银提供。具体到各授信机构授信总额排名前五的机构为国开行工行建行、农行、中，对样本城投平台授信总额分别为5332.9亿2604.3亿20390亿、1671.8亿、16187亿；本地城农商行西安银行秦农农商对样本城投平支持力度较大授信总额分为647.9亿、551.5亿，分位居第13名、第18名；外地城商行北京银行对样本城投平台授信总额为679.9亿，位居第12名。图13.陕西省各授信机构分布（亿）租信托资管,外地城农商行,,%区域内城农商行+行,%

,% 其他,,.%国有大,,%行,,%资料来源企业警通

政策行,,%授信总额0授信总额000000国工开行行

农中中交行行信通银银行行

兴民平业生安银银银行行行

北西京安银银行行

邮光浦秦华储大发农夏银银银农银行行行商行行资料来源企业警通，注：以20到22间披授信据的69城投体为样本分城投行政级别来看区域内城农商行及村镇银行区县级城投支持力度较大对区县城投的授信额度占其授信总的比例为21.4，股份制银行、国有大行、政策对区县城投授的占比均不足15。此外，国有大行和政策行对省级城投的授信额度较高；租赁及信托等司对国家新区城投的授信额度较高。图15.多数金融机构对区县级城投支持力度均较大省 地市级 区县 国家新区资料来源企业警通，分地级市来看，榆林市、延安、咸阳得到股份制银及外地城农商授信额度占各市授信总额的比例相对较，均在40以；商洛市、铜川市、安康得区域性城农商行及镇银行和政策行的授信总额占各市授信总额的比例较高。国有大行政策行股份制银行区域内城农商行+村镇银行外地城农商行租赁+信托+资产管理其他授信总额样本城投个数52673111资料来源企业警通，证券及担保公司省外证券公司为城投债承销主力对区县级城投支持力度较大省外证券公司为城投债承销主力省内承销力度较强其区县级城投支持力度较大。至2022年10月24，共有近50家证券公司曾陕省城投平台主承销，其开源证券、西部证、省外其他证券公司分别承销6只37只、481只，承销债券全口径发行规模占比分别为13.9、6.2、79.9。从承销主体来看承销陕城投债的规模最大承销的全口径发行规模为795.9亿，占比13.9；海通证券、中国银河证券、中信证券等8家证券公承销的全口径发行规再300-500亿之间其余证券公司承销规模均低于200亿。从城投行政级别和评级来看区县级城投支持力度较承销主体中区县级城投平台占比50.9；西部证承销主体国家新区AA级城投平台为；省外其他证券公承销主体以地市级AAA级城投平台为主。图17.陕西省外证券公司为城投债承销主，省内承销力度较（亿，）西部证券,,%其他证券公.,%

,,%0000000000

承销规模开海中源通国证证银券券河证券

招国国西商泰开部证君证证券安券券

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