中国式现代化下的企业家业全新布局 -第五节 投资理财性收入面临调整及投资税费成本规划

格世传家格世传家YlSHIWtAITNACADIM1格世传家格世传家YlSHIWtAITNACADIM1孙晔老师介绍孙晔SunYe持有司法部认证的法律职业资格证书，投资顾问证书，证券基金从业首质证书家族财富管理专家境内多家银行总行私人银行特聘法律顾问多家保险公司特聘法律专家讲师精通境内外人寿保险及家族信托法税架构及落地实际操作如何应对未来可能的财产性收入税?案例：今年我接待了T立咨询的企业家刘总，他有大量的房产和私人银行的大量投资理财，客户担心未来国家收财产性投资收入的税Al1rightsreserved,nooneisallovedtopirateorusethedocunentforotherpurposes.

版权所有.未经许可任何人不得憐印或将文件用于其他用途.(010)87531546 | E-nai1:businesstyushi1avfira.cob|网址：www.yushilavfim.conIIIIII免税资产大额保单配置解决财产性收入税务问题高客需求和免税资产匹配投资理财未来有可能梯度征税，要有意识的配置免税资产，推荐给客户大额保单，未来即使出台财产性的税也不影响投资的本金和收益，经过几次跟客户的沟通，客户把原本要投的1000万基金改投到了有1000万投了大额保单。Al1rightsreserved,nooneisallovedtopirateorusethedocunentforotherpurposes.

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A新报告精神下投资理财收入可能的调整■■方向目前中国高客在投资理财方面新的诉求目前中国高客在投资理财方面新的诉求K1金融投资理财主体架构的创新设计应税资产和免税资产的合理配置应税资产和免税资产的合理配置新时代下对未来客户投资策略调整的建议大会精神引人瞩目的财富目标:首提“规范财富积累机制”为民造福是立党为公、执政为民的本质要求。必须坚持在发展中保障和改善民生，鼓励共同奋斗创造美好生活，不断实现人民对美好生活的向往。扎实推进共同富裕。我们要完善分配制度.坚持按劳分配为主体、多种分配方式并存，坚持多劳多得，鼓励勤劳致富，促进机会公平，增加低收入者收入，扩大中等收入群体，规范收入分配秩序，规范财富积累机制。电话：（010）87531546E-mail：|电话：（010）87531546格世传家格世传家YlSHIWtAITNACADIM1监管对收入的态度发生变化1、违法收入打击，未来财富阳光化FJ范财菖l累机弟±1 TailJ i2、财政性收入如租金和理财3、传承、赠与、资本利得收入部分可能进行损耗的规制收益可能会调整电话：（010）87531546E-mail：|网址:1PART01新报告精神下投资理财收入可能的调整方向

国家对权益类投资的税务的态度和精神會国家税务总局Matelaiiiha^^aihkirarkaMA*Q»nm税务总周关于处住投资经営所得个人所得税征收骨理的公吿nnM8JS£82021SB41«ixea®?B«2Wb12iOrM[*J（Mna»e<0Cj为贯g中央办公厅.林"厅《关于进一况岫收紙菅&靱）■见）有关旻我深化®BK-&S.现岫油ft资经营用骨个人祈9&8皿賊关间畛部0下：一.持有I!段.KS.合伙企业财产份噸罟权*投备硏人狡赏企it合伙企业（以下«»SS合伙企业），一建适用查舞破方式计餐个人所脉二狡金合雌岫自待有上i«WS任畛Z日起30日内，主SW砌机关报囲有収渤Hi綁情况：公告实腕心合伙企业已持有汉益住投貓.856202251月3。日谕向位务机关报三持有处故资任F8乩RS机珈瞬SH收RS合伙1NHS国腳细9做跑AB曲收方式为8W做三8«HB.况务散加斷瑠务阳工伝“引导狡资合伙企业建。德全蜂鬼^8§it»B*aWSS谭制审如实申貝瞄g伙企业未如实观持有&纪瞄敬的.«WWa®8ffiAB?H£?«HI.四、本公吿自2022年1月1日起施行.电话：（010）875315461、持有个人独资企业、合伙企业针对权益类投资产品一律改成查账征收个人所得税2、2021年第41号公告的发布后，对比之前较低的核定征收税率，改成5%-35%经营所得税这一档E-mail：|网址:税收监管体系将会在投资上发挥更大作用可能产生财产性收入阶梯收税。金融收入纳税人主动申

报到金融机构代扣代缴农业、高科技等实体类优惠税收主体穿透进行监管格世传家Yi^KlWiauhAcaoimx士士励投资的行业会有税收优惠投资实体的金融产品可能有优惠可能有资本利得税PART022目前中国高客在投资理财方面新的诉求格世传家格世传家YlSHIWtAITNACADIM1格世传家格世传家YlSHIWtAITNACADIM1高客在投资中的新四大需求Q对投资理财的安全性焦虑，产品底层穿透的需求对家业企业的风

险隔离需求激增

80%同时关注税费

成本的需求传承给二代需求Q对投资理财的安全性焦虑，产品底层穿透的需求对家业企业的风

险隔离需求激增

80%同时关注税费

成本的需求传承给二代需求信托爆雷Al1rightsreserved,nooneisallovedtopirateorusethedocunentforotherpurposes.

版权所有.未经许可任何人不得■印或将文件用于其他用途.电话8(010)87531546 |E-nai1:businesstyushi1awfira.cob|网址：www.yushilavfim.con保险金信托信托成潮流保险金信托信托成潮流基于前面的高客需求变化，具备传承、资产保全、隔离家业企业功能。投资收益的需求更加理性，法律功能和税务功能诉求激增。3■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■PART03金融投资理财主体架构的创新设计8类投资主体，用什么投资主体去投最适合?解了前面的高客需求之后，我们来研究一下未来在投资主体上选择上的逻辑。自然人投资主体0有限公司投资主体有限合伙投资主体[+E1|x|=|个人独资企业投资主体8缨投资主体家族信托投资主体宜股权信托投资主体家族办公室投资主体格世传家格世传家YlSHIWtAITNACADIM1格世传家格世传家YlSHIWtAITNACADIM1自然人投资主体•非权益类投资（财税（2016）36号）附件3《宫业税改征增值税试点过渡政策的规定》明确：个人从事金融商品转让业务，免征増值税.保本的理财利息按照贷款服务缴纳増值税,（财税（2016）140^）银行理财常见产品说明书中的描述:理财收益的应纳税款由投资者自行申报及缴纳.银行没有代扣代缴非保本无增值税•（财税〔2016）140号）但是提前转让有增值税（一晒税人6%.小规模3%）非权益类:财税〔2008）132非权益类:财税〔2008）132号免税国债利息免税《个人所得税法〉第四条，地方政府债免个税和企业所得税，财税[2013]5号保险免税1.个人投资非权鞭存款、国债、保险、非保本银行理财免税，2.保本理财类有银行没有代扣代缴义务。按照合同说明书是自己申报,尽量做非保本低风险产品

自然人投资主体■权益类投资［上市公司Ml增值税个所税持有阶段：个人持有股票取得的股息红利•不属于増值税征收范围.无需缴纳増值税.财税（2015J101号根据《中华人民共和国个人所得税法〉第三条的规定:利息、股息、红利所得税率为［上市公司Ml增值税个所税持有阶段：个人持有股票取得的股息红利•不属于増值税征收范围.无需缴纳増值税.财税（2015J101号根据《中华人民共和国个人所得税法〉第三条的规定:利息、股息、红利所得税率为20%转让环节：个人转让上市公司的股票■属于从事金融商品的转让•享受免税优恵.持股期限超过1年的•股息红利所得暂免征收个人所得税转让限售股还是要按照“财产转让所得.缴20%个税（含1个月）的.其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的•暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税.持股期限超过1年的•股息红利所得暂免征收个人所得税.印花税买卖上市公司的股票.属于证券交易，由岀让方技照l%o的税率缴纳印花税厂增值部分收20%?增值税厂增值部分收20%?增值税—（＜亏损税务机关有权核定征收个所税厂分红股息等20%个所税.基金公司代扣代缴乂基金•（财税［2002］128号）规定—（＜对个人投资者申购和回赎基金单位取得的差价收入.在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税（含1个月）的.其股息红利所得全额计入应纳税所德额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的•暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税.持股期限超过1年的•股息红利所得暂免征收个人所得税.电话：（010）87531546E-mail：|网址:电话：（010）87531546II自然人投资主体■权益类投资? (? (0自然人爐类投资建议选好标的，进行中长期配置，避 4免太短时间配置。1.权益类持有限售股股票要拿一年以上卖免增值税和个所税。2股权转让增值部分20%的个税，如果股权增值要考虑税务林3基金分红代扣代缴，买卖免税。Al1rightsreserved,nooneisallovedtopirateorusethedocunentforotherpurposes.

版权所有.未经许可任何人不得憐印或将文件用于其他用途.(010)87531546E^nai1:businesstyushi1avfira.cob |网址：www.yushilavfim.con(010)87531546格世传家格世传家YlSHIWtAITNACADIM1电话：电话：（010）87531546 E-mail：|网址:格世传家格世传家YlSHIWtAITNACADIM1电话：电话：（010）87531546 E-mail：|网址:■I有限公司投资主体、个人独资企业、夹层主体的有限公司一样增值税保本增值税（一般纳税人6%，小规模3%）11非保本无增值税，（财税（2016）140号）但是提前转让有增值税（一般纳税人6%,增值税保本增值税（一般纳税人6%，小规模3%）11有限公司投资厂年底综合盈利，企业所得税所觥部分＜年底综合亏损，无企蜥黝电话：电话：（010）87531546 E-mail：|网址:电话：电话：（010）87531546 E-mail：|网址:有限公司投资主体、个人独资企业、夹层主体的有限公司一样刖裕世传家YlSHIWftAITHACADIM1以客户王总案例举例王总夫妇1.银行理财家庭成员公

司有限责任公司（个独、夹层）其他股东2.3.4.所得税要看年底企业是否盈利O权益类无增值税，所以建议企业投资保本有增值税。其他金融

产品建议选择非保本但是底层产品稳健的标的。格世传家格世传家YlSHIWtAITNACADIM1格世传家格世传家YlSHIWtAITNACADIM1.I有限合伙投资主体和夹层有限合伙主体一样J有限合伙投资自然人合伙人生产经营所得税按照经营所得5%・35%交税情况如果是创投基金国家给政策20%交税増值税的部分合伙企业代扣代缴6%法人合伙人纳企业所得税25%格世传家格世传家YlSHIWtAITNACADIM1电话：电话：（010）87531546 |E-mail： 网址：格世传家格世传家YlSHIWtAITNACADIM1电话：电话：（010）87531546 |E-mail： 网址：有限合伙投资主体和夹层主体的有限合伙一样以客户王总案例举例王总夫妇1.银行理财家庭成员公

司其他股东2.有限合伙

侠层）其他金融

产品3.根据监管的穿透规则自然人合伙人要交5-35%生产经营所彳豌法人合伙人要交25%企业所彳爭兑建议有限合伙法人持股和合伙人投资主体选择上要综合计算，夹层公司的综合税负,进而选择合适的主体。格世传家格世传家YlSHIWtAITNACADIM1格世传家格世传家YlSHIWtAITNACADIM1||家族信托3种投资主体现金类（保险类）、不动产类、股权类用现金、银行存款这类货币资金及保險金权益免税4交易环节：城市维护建设税、教育费附加及地方教育附加的计费依据是实际缴纳的增值税.交易环节印花税持有环节房产税增值税交易环节有印花税股权家族信托个人委托免増值税委托人中如果有企业：般纳税人适用税率为6%.小规模纳税人适用3%征收率个M彳報以非上市公司股权设立家族信托股权转让不仅包括股权岀售、投资、抵债ft视为股权转i增值部分收20%亏损税务机关有权核定征收上市公司股权参照上面股票收税家族信托投资架构图监察人委托人:受托人：信托公司2.3.4.现金家族信托免税。保险金信托保险理赔金免税。不动产信托持有阶段有房产税交易环节又印花税和增值税。信托财产：

安全国债，结构

性岸等基金等权益类

产品电话：(010)87531546 |E-mail：|网址:股权家族信托做金融投资具体架构委托人银行理财有限合伙企业委托人控制的有限责任公司股权家族廓委托人银行理财有限合伙企业委托人控制的有限责任公司股权家族廓股权信托的有限合伙可以直接投实体股权，投金融，跟资金信托的对比优势是可以投各种产品。格世传家格世传家YlSHIWtAITNACADIM1小结：不同投资架构主体，适合的投资通过上述投资主体比较，得知投资前就要考虑资产配置方向和税务问题。自然人主体适合投资股票和存款、国债等（免税）有限公司、个独、和夹层有限公司适合投资非保本稳健性理财。有限合伙和夹层有限合伙适合投资股权。纯资金信托适合保险理财、类固收的产品。股权信托适合投资实体企业股权，上市公司股份，一级市场股权投资基金，自用的房地产。Al1rightsreserved,nooneisallovedtopirateorusethedocunentforotherpurposes.

版权所有.未经许可任何人不得憐印或将文件用于其他用途.(010)87531546k-«ai1:businessiyushi1awfira.coa网址：www.yushilavfim.cob, PART04应税资产和免税资产的合理配置家庭应税资产免税化通过以上分析，免个人所得税的资产如下图，保险金、保险理赔金、国债、存款;个人投资角度免税资产投股票、基金、保险、国债、爵:。不征个税的财产性收入举例:保险金类家族信托保险金类家族信托现金类家族信托个所税免税资产存女利皂亀全红利国债股■红利个人瞄1.买卖股票的收益2.买卖基金的收益现金类家族信托个所税免税资产存女利皂亀全红利国债股■红利个人瞄1.买卖股票的收益2.买卖基金的收益IIIIII.存款利息.保险理赔金企业应税资产免税化格世传家企业应税资产免税化格世传家YlSHIWtAITNACADIM1企业应税资产免税化格世传家企业应税资产免税化格世传家YlSHIWtAITNACADIM1非保本的稳健型投资免増值税有眼非保本的稳健型投资免増值税有眼公司.个独、夹层有限公司;要用法人合伙人投资股权类产品增值税，资产非保本的稳健型投资免増值税If有眼合伙.夹层有眼合伙投资非保本的稳网投资解值税股眼赫信托投资增值税，资产非保本的稳健型投资免増值税If有眼合伙.夹层有眼合伙投资非保本的稳网投资解值税股眼赫信托投资1!1.未分配利润如何投资，通过如图建议企业以何种主体投资金融产品，投资非保本稳健型产品1!002.免增值税资产：货币基金、债券基金、结构化产品00PART055新时代下对未来客户投资策略调整的建议Al1rightsreserved,nooneisallovedtopirateorusethedocunentforotherpurposes.版权所有.未经许可任何人不得憐印或将文件用于其他用途.(010)87531546 | E-nai1:businesstyushi1avfira.cob|网址：www.yushilavfim.con格世传家格世传家YlSHIWtAITNACADIM1格世传家格世传家YlSHIWtAITNACADIM1企业和家业的投资配比相关的问题1!01个人金融投资要选择更多的个所税免税资产，以应对未来可能的财产性税03企业金融投资要考虑增值税免税资产投资主体选择适合02资产配置的比例，进而决定投资比重新时代的挑战企业主体要综合考04虑企业的年底利润情况选择投资Al1rightsreserved,nooneisallovedtopirateorusethedocunentforotherpurposes.

版权所有.未经许可任何人不得憐印或将文件用于其他用途.(010)87531546 | E-nai1:businesstyushi1avfira.cob|网址：www.yushilavfim.con不动产投资配比建议核心地产保留20大提出坚持房住不炒原则，多主体供给，多渠道保障，租售并举的制度;从百城数据来看，2022年地产价格和走势同比不同程度的下跌，一线城市的核心地段房价稳定;建议从投资角度不要投资一线城市核心地段以外的房产，房产税,变现难易.增值可能要综合考虑。1一9月份，商品房销售面积101422万平方米，同比下降22.2%,其中住宅销售面积百』ffl任宅价(2022-10)ta 條1一9月份，商品房销售面积101422万平方米，同比下降22.2%,其中住宅销售面积百』ffl任宅价(2022-10)ta 條百匸手任tCTMB(2022-10)taF降25.7%。商品房销售额99380亿元，下降26.3%,其中住宅销售额下降28.6%0■S2O22-1O■E2O22<1O»ttV2021*blOlll-lin1-12M2022* 1-SAIV。I，月 l-2fl-0.01-0.16Al1rightsreserved,nooneisallovedtopirateorusethedocunentforotherpurposes.

版权所有.未经许可任何人不得憐印或将文件用于其他用途.电话：(010)87531546k-«ai1:businessiyushi1awfira.coa网址：www.yushilavfim.cob金融资产三大钱口袋配置家企风险隔离家族经营的主 要企业融资加税筹资产保全钱

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