第一章 宏观经济学导论

第一章《宏观经济学》导论010102030409091929394959697989900主要内容宏观经济学的研究对象及核心问题宏观经济学的产生和发展宏观经济学的研究方法授课内容及其逻辑思路（宏观经济学、中级）

20世纪经济学的一个重要突破是宏观经济学的发展。这可以引导人们更好地理解如何对付周期性经济危机和刺激长期经济增长。面对大萧条，凯恩斯创立了自己的革命性理论，它有助于揭示经济波动的决定因素，并提出了解决商业循环中最严重的生产过剩问题的对策。

——保罗•萨缪尔森

国会在此重申，联邦政府持续的政策和责任，是使用与其需要和义务相一致的一切可行的方法••••••来实现就业、生产和消费的最大化。

—美国《就业法》(1946)“傻瓜，问题是经济！”"It'stheeconomy,stupid!"—1992年克林顿总统竞选总部标语

第一节宏观经济学的研究对象及核心问题

一、宏观经济学的研究对象宏观经济学研究一个国家整体经济的运行状况以及政府如何运用经济政策来影响国家整体经济的运行。宏观经济学分析整体经济运行中的总量—整个经济的总产出，就业水平，价格水平等—的决定和变化，因而又称之为总量分析或总量经济学。

（2016年中国宏观经济运行基本状况）

（资料来源：中华人民共和国2016年国民经济和社会发展统计公报）全年国内生产总值(GrossDomesticProduct,GDP)744127亿元，比上年增长6.7%。

年末城镇登记失业率为4.02%。

全年居民消费价格(ConsumerPriceIndex,CPI)

比上年上涨2.0%。年末国家外汇储备30105亿美元，比上年末减少3198亿美元。全年人民币平均汇率为1美元兑6.6423元人民币，比上年贬值6.2%。

（2015年中国宏观经济运行基本状况）

（资料来源：中华人民共和国2015年国民经济和社会发展统计公报）全年国内生产总值(GrossDomesticProduct,GDP)

676708亿元，比上年增长6.9%。

年末城镇登记失业率为4.05%。

全年居民消费价格(ConsumerPriceIndex,CPI)

比上年上涨1.4%。

年末国家外汇储备33304亿美元，上年末减少5127亿美元。全年人民币平均汇率为1美元兑6.2284元人民币，比上年贬值1.4%。

（2014年中国宏观经济运行基本状况）

（资料来源：中华人民共和国2014年国民经济和社会发展统计公报）全年国内生产总值(GrossDomesticProduct,GDP)636463亿元，比上年增长7.4%。

年末城镇登记失业率为4.09%。

全年居民消费价格(ConsumerPriceIndex,CPI)

比上年上涨2.0%。

年末国家外汇储备38430亿美元，比上年末增加217亿美元。全年人民币平均汇率为1美元兑6.1428元人民币，比上年升值0.8%。表-1：2014年世界产出及不同经济体GDP增长率

（数据来源：国际货币基金组织《世界经济展望2015年10月》）世界及经济体GDP增长率（%）世界产出3.4发达经济体1.8新兴市场及发展中经济体4.6表-2：2014年发达经济体GDP增长率

（数据来源：国际货币基金组织《世界经济展望2015年10月》）国家或地区GDP增长率（%）

美国2.4欧元区0.9

日本-0.1

英国

3.0

加拿大2.4其他发达经济体2.8表-3：2014年部分新兴市场和发展中经济体GDP增长率

（数据来源：国际货币基金组织《世界经济展望2015年10月》）国家GDP增长率（%）

中国7.3印度7.3

俄罗斯0.6

巴西

0.1

墨西哥2.1南非1.5二、宏观经济学的核心问题

宏观经济学研究整体经济运行的两大问题：

一是总产出、就业水平、价格水平的短期波动；二是总产出和生活水平的长期变动趋势，即经济增长。

也可以讲，主要研究以下四个问题：

1.为什么总产出或其增长率和就业水平会不时地下降？怎样才能减少失业（短期波动问题）

图-1:2012-2016年中国国内生产总值(GDP)及其年增长速度

（资料来源：中华人民共和国2016年国民经济和社会发展统计公报）

图-2:2008-2013年中国国内生产总值(GDP)季度增长速度

（数据来源：国家统计局）GDP季度同比增长速度与环比增长速度

GDP同比增长速度为与上年同一季度对比的增长速度；GDP环比增长速度为经季节调整后与上一季度对比的增长速度。

例如：2015年中国GDP一季度同比增长7.0%，环比增长1.3%；二季度同比增长7.0%，环比增长1.8%；三季度同比增长6.9%，环比增长1.8%；四季度同比增长6.8%，环比增长1.6%。

（数据来源：国家统计局）图-3:2010-2013年中国与印度、巴西等国经济减速比较（资料来源：世界银行《全球经济展望》）

中国2010年GDP增长10.6%，2011年9.5%，2012年7.7%，2013年7.7%。

印度2010年GDP增长10.1%，2011年7.1%，2012年5.3%，2013年4.9%。

巴西2010年GDP增长7.5%，2011年2.7%，2012年0.9%，2013年2.2%。

韩国2010年GDP增长6.3%，2011年3.7%，2012年2%，2013年2.8%。

新加坡2010年GDP增长14.8%，2011年5.0%，2012年1.3%。2013年3.7%。

图4：美国1900-2000年人均实际GDP（资料来源：《美国国民收入和产出核算》，美国商务部和“总统经济报告”）

图-5：美国1900-2000年失业率

（资料来源：美国劳工统计局）次贷危机对美国GDP和失业率的影响2007年12月份美国经济进入衰退，失业率从11月份4.7%上升至12月份5.0%；2009年一季度美国经济开始复苏，GDP开始增加，但失业率居高不下，2009年10月份达到10.2%；从2007年12月份~2009年10月份，新增失业人口700~750万。

（相关数据来源：美国国民经济研究局，美国劳工统计局）2.通货膨胀和通货紧缩的原因分别是什么？如何控制它们？

（短期波动问题）

图-6：2015年居民消费价格(CPI)月度涨跌幅度（资料来源：中华人民共和国2015年国民经济和社会发展统计公报）

图-7：2016年居民消费价格(CPI)月度涨跌幅度（资料来源：中华人民共和国2016年国民经济和社会发展统计公报）

表-4：改革开放以来中国的通货膨胀和通货紧缩（资料来源：中国统计年鉴）年份通货膨胀率(%)19806.019858.8198818.5198917.8199313.0199421.7199514.81998-0.81999-1.420085.9

图-8：美国1900-2000年通货膨胀率

（资料来源：美国劳工统计局）3.什么因素决定了一个国家经济的长期增长？一个国家如何提高其经济增长率？(长期变动趋势问题)

70规则(Ruleof70)：经济学的一个古老规律，指某个变量年增长率为X%，则该变量在70/X年内将会翻一番。

2016年，中国全年人均GDP53980元，按全年人民币平均汇率6.6423元/美元计算，人均GDP约8126美元，属中等收入国家，存在“中等收入陷阱”问题。中国经济进入中高速增长阶段：人口(红利)问题、资源问题、环境问题等。

表5-不同的增长经历(实际GDP以2010年美元衡量)国家时期期初人均GDP期末人均GDP年增长率(%)日本1890-20101517348102.65巴西1900-2010785109802.43墨西哥1900-20101169143502.31中国1900-201072375202.15德国1870-20102204384102.06加拿大1870-20102397383702.00美国1870-20104044472101.77阿根廷1900-20102314154701.74印度1900-201068133301.45英国1870-20104853356201.43孟加拉国1900-201062918000.96(资料来源：曼昆.《经济学原理：宏观经济学分册（第7版）》)

4.全球经济体系如何影响一个国家的经济运行？（短期波动问题）2008年下半年，受美国经济衰退的影响，中国出口大幅度下降，约有2000万农民工提前返乡。1996年中国年末国家外汇储备为1050亿美元，首次突破千亿美元，1996~2014年每年都增加，说明此时期中国经济出现了较为严重的外部失衡。

图-9：2012-2016年末中国国家外汇储备(单位：亿美元)（资料来源：中华人民共和国2016年国民经济和社会发展统计公报）三、宏观经济政策的主要目标和工具1.主要政策目标（1）充分就业（高水平的总产出）（2）稳定物价

（3）经济持续稳定地增长（4）国际收支平衡注释：充分就业广义上是指一切生产要素或者说经济资源都得到了充分利用，狭义上是指劳动这一生产要素得到了充分利用。2014年中国宏观经济政策主要预期目标

国内生产总值增长7.5%左右，居民消费价格涨幅控制在3.5%左右，城镇新增就业1000万人以上，城镇登记失业率控制在4.6%以内，国际收支基本平衡，努力实现居民收入和经济发展同步。加强对增长、就业、物价、国际收支等主要目标的统筹平衡。（资料来源：李克强2014年《政府工作报告》）2015年中国宏观经济政策主要预期目标国内生产总值增长7%左右，居民消费价格涨幅3%左右，城镇新增就业1000万人以上，城镇登记失业率4.5%以内，进出口增长6%左右，国际收支基本平衡，居民收入增长与经济发展同步。（资料来源：李克强2015年《政府工作报告》）2016年中国宏观经济政策主要预期目标国内生产总值增长6.5%~7%，居民消费价格涨幅3%左右，城镇新增就业1000万人以上，城镇登记失业率4.5%以内，进出口回稳向好，国际收支基本平衡，居民收入增长和经济增长基本同步。（资料来源：李克强2016年《政府工作报告》）2017年中国宏观经济政策主要预期目标国内生产总值增长6.5%左右，居民消费价格涨幅3%左右，城镇新增就业1100万人以上，城镇登记失业率4.5%以内，进出口回稳向好，国际收支基本平衡，居民收入增长和经济增长基本同步。（资料来源：李克强2017年《政府工作报告》）

2.主要政策工具(手段)财政政策：政府对财政收入(税收)和支出(主要是政府购买)水平所作的决策。扩张性财政政策：增加财政支出(政府购买)，削减税收，降低税率。紧缩性财政政策：削减财政支出(政府购买)，增加税收，提高税率。货币政策：中央银行决定货币供给量的政策。

扩张性货币政策：增加货币供给量。紧缩性货币政策：减少货币供给量。2014年中国的财政政策和货币政策

完善宏观调控政策框架，守住稳增长、保就业的下限和防通胀的上限，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。拟安排财政赤字13500亿元，比上年增加1500亿元，其中中央财政赤字9500亿元，由中央代地方发债4000亿元，赤字率稳定在2.1％。货币政策保持松紧适度，广义货币M2预期增长13％左右。（资料来源：李克强2014年《政府工作报告》）

2015年中国的财政政策和货币政策

继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。拟安排财政赤字1.62万亿元，比去年增加2700亿元，赤字率从去年的2.1%提高到2.3%。其中，中央财政赤字1.12万亿元，增加1700亿元；地方财政赤字5000亿元，增加1000亿元。稳健的货币政策要松紧适度。广义货币M2预期增长12%左右，在实际执行中，根据经济发展需要，也可以略高些。（资料来源：李克强2015年《政府工作报告》）

2016年中国的财政政策和货币政策

继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。积极的财政政策要加大力度。今年拟安排财政赤字2.18万亿元，比去年增加5600亿元，赤字率提高到3%。其中，中央财政赤字1.4万亿元，地方财政赤字7800亿元。安排地方专项债券4000亿元，继续发行地方政府置换债券。稳健的货币政策要灵活适度。今年广义货币M2预期增长13%左右，社会融资规模余额增长13%左右。（资料来源：李克强2016年《政府工作报告》）

2017年中国的财政政策和货币政策

继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。财政政策要更加积极有效。今年赤字率拟按3%安排，财政赤字2.38万亿元，比去年增加2000亿元。其中，中央财政赤字1.55万亿元，地方财政赤字8300亿元。安排地方专项债券8000亿元，继续发行地方政府置换债券。今年赤字率保持不变，主要是为了进一步减税降费，全年再减少企业税负3500亿元左右、涉企收费约2000亿元。货币政策要保持稳健中性。今年广义货币M2和社会融资规模余额预期增长均为12%左右。

（资料来源：李克强2017年《政府工作报告》）

3.丁伯根法则实现N个政策目标，至少需要N个独立的政策工具。

要实现四个政策目标，至少需要四个独立的政策工具。上述四个政策目标有时会发生矛盾，协调起来比较困难。丁伯根(1903-1994)：荷兰经济学家，1969年与挪威经济学家弗里希获首届诺贝尔经济学奖。

第二节宏观经济学的产生和发展一、宏观经济学的产生（凯恩斯革命）1936年凯恩斯出版《就业、利息和货币通论》标志着宏观经济学的诞生。

《通论》在分析大萧条的原因以及如何避免和解决大萧条的同时，从以下几个方面为宏观经济学奠定了基础：1.把国民收入的决定作为宏观经济学研究的中心。(注：国民收入在此指总产出Y、GDP)

2.

用总需求（AD）和总供给（AS）的均衡来分析国民收入的决定。

总需求(aggregatedemand,AD)是指在其他条件不变的情况下，在某一给定的价格水平上人们所购买的产出的总量，也即所有部门所支出的总量，包括：消费、国内私人投资、政府购买和净出口。

总供给(Aggregatesupply,AS)是指在其他条件不变时，某一给定的价格水平上生产方的总产出。假设某国总产出Y=AD=AS=10万亿美元，经济处在充分就业均衡状态上。该国AD下降为AD=8万亿美元，则企业减少生产，AS下降；降价，价格水平P降低。若P降低未导致价格会继续降低的预期，则P降低后AD增加，均衡时，8万亿美元＜Y=AD=AS＜10万亿美元。若P下降导致了价格会继续降低的预期，则会形成P和Y持续下降的通货紧缩螺旋，Y=AD=AS＜8万亿美元。

该国AD=12万亿美元，则企业增加生产，AS略有增加，Y=AD=AS＞10万亿美元，但Y只会稍大于10万亿美元；价格水平P上升，发生通货膨胀。

3.建立了以总需求分析为中心的宏观经济学体系。

萨伊定律：供给自动创造需求。凯恩斯定律：需求创造（决定）供给。

有效需求：凯恩斯用有效需求表示总需求，所谓有效需求是指商品的总需求价格和总供给价格相等，即均衡时的总需求；也可理解为整个社会对物品和劳务具有支付能力的需求愿望（三大心理规律会导致“有效需求不足”，有效需求原理是“凯恩斯革命”的主要内容）。

4.突破了传统的“充分就业”均衡理论，建立起了“小于充分就业”的均衡理论。5.用利率把实体经济和货币经济联系起来进行总体分析。

（古典二分法、货币面纱论、

货币中性、货币非中性）

货币中性：货币供给量的变化只影响一般价格水平，不影响实际产出水平。

货币非中性：货币供给量的变化不仅影响一般价格水平，而且影响实际产出等实际经济变量。

6.明确提出了国家干预经济的政策主张。（以财政政策和货币政策为中心的总需求管理政策）宏观经济学的中心理论微观经济学的中心理论是价格理论，主要考察价格机制能否有效地配置资源，即资源配置问题；宏观经济学的中心理论是国民收入（GDP）决定理论，主要考察国民收入是否达到了充分就业水平（资源得到了充分利用），即资源利用问题。二、宏观经济学的发展和演变凯恩斯主义产生后，取代了以马歇尔为代表的新古典经济学在西方经济学中的正统地位。二战后，凯恩斯主义逐渐分裂为两个长期论战的学派：一个是以萨谬尔森等为代表的新古典综合派（主要指凯恩斯经济学和新古典经济学的综合，后凯恩斯主流经济学，现代主流经济学的新综合）；另一个是以琼·罗宾逊等为代表的新剑桥学派（凯恩斯左派），上述两派之争被称为“两个剑桥之争”。其中，新古典综合派在西方经济学中占据了正统地位。20世纪70年代，西方经济中的“滞胀”现象使凯恩斯主义遭受打击，凯恩斯主义独领风骚的时代结束。70年代到80年代形成了凯恩斯主义与货币主义(米尔顿·弗里德曼，《货币数量论：一种新的阐释》，1956)、供给学派(拉弗等，70年代中期兴起)、理性预期学派(卢卡斯等，始于70年代初，因卢卡斯是弗里德曼的学生，故该学派有时被看作是货币主义的一个分支，是货币主义的延伸和发展)对立的格局。人物简介：米尔顿·弗里德曼MiltonFriedman(1912-2006)：美国经济学家，货币主义的代表，1976年获诺贝尔经济学奖。

代表著作：《货币数量论:一种新的阐释》(1956)《资本主义与自由》(1962)《美国货币史(1867-1960)》

(与施瓦兹合著，1963)

人物简介：罗伯特·卢卡斯RobertLucas(1937-)：美国经济学家，理性预期学派(新古典宏观经济学)代表，1995年获诺贝尔经济学奖。代表著作与论文：《理性预期与经济计量实践》(合著，1981)《经济周期理论研究》(1981)《经济周期模型》(1987)《经济动态学中的递归法》(1989)《关于使用计量经济方法进行政策评估的批评》(1976)

拉弗曲线（LafferCurve）：供给学派代表人物之一、美国南加利福尼亚大学教授拉弗提出的描绘税收与税率关系的曲线。一般情况下，税率越高，政府的税收就越多，但税率的提高超过一定的限度时，税基减小，反而导致税收减少。0税收T税率tt0图-10：拉弗曲线税收禁区20世纪80年代至今，宏观经济学演变为两大学派：一派是由理性预期学派发展而来的新古典宏观经济学(卢卡斯、萨金特、巴罗等)，反对政府干预；另一派是新凯恩斯主义经济学(阿克洛夫、斯蒂格利茨、曼昆等)，主张政府干预。此外，宏观经济学演进的另一个方面是新经济增长理论(罗默等)的发展。

第三节宏观经济学的研究方法一、使用均衡分析方法和非均衡（指非瓦尔拉均衡）分析方法来研究宏观经济运行。二、对宏观经济运行进行静态分析、比较静态分析和动态分析。三、宏观经济分析建立在微观经济个体行为分析的基础上。宏观经济分析有其微观基础，但要注意