形态技术分析

第5章形态分析第5章形态分析2Contents

5.1形态概述

5.2常见的反转形态

5.3常见的持续形态

5.4形态分析应注意的问题第5章形态分析3教学目的、重点难点【教学目的】

(1)了解价格移动的一般规律，理解并掌握反转、持续形态的主要特征；(2)熟悉常见形态的构造特征和研判方法。【重点难点】重点：反转形态和持续形态的基本特征、各种常见形态的辨别。难点：各种常见形态的辨别。第5章形态分析45.1形态概述一、价格移动的一般规律1.价格移动的方向是由多空双方的力量对比决定的：多方力量强于空方力量时，价格上涨多方力量弱于空方力量时，价格下跌多方力量等于空方力量时，价格水平波动2.价格移动的过程是一个不断地寻找平衡和打破平衡的过程。第5章形态分析5二、形态的概念价格移动过程中在某个价格区域停留了一段时间(短暂平衡状态)后，价格曲线在图表中会呈现出一定的图案或花样，我们把这些图案或花样称为价格的形态。第5章形态分析6三、形态的类型根据平衡状态被打破之后价格的移动方向不同，将形态分为两种基本类型：持续整理形态反转突破形态注：这两种形态的划分是相对的、有范围的，在实践中常常不易区分。第5章形态分析7两种形态类型价格打破平衡之后的移动方向与原来方向相同持续整理形态…价格打破平衡之后的移动方向与原来方向相反反转突破形态第5章形态分析8多方空方多空平衡多空平衡多方占优空方占优持续形态持续形态持续形态持续形态反转形态反转形态第5章形态分析95.2常见的反转形态一、反转形态的基本特征1.事先确实存在明确的上涨或下跌趋势；2.重要趋势线的突破是形态突破的依据；3.形态形成的时间越长、规模越大，则反转后带来的市场波动也就越大；4.成交量放大是价格向上突破的重要参考依据；5.顶部形态比底部形态形成的时间更短，易变性也更强。第5章形态分析10常见的反转形态有：头肩形（头肩顶、头肩底）双重形（双重顶、双重底）三重形（三重顶、三重底）圆弧形（圆弧顶、圆弧底）V形（尖顶、尖底）岛形（岛形顶、岛形底）喇叭形、菱形等。第5章形态分析11二、头肩顶与底1.标准图例第5章形态分析12颈线头左肩右肩颈线右肩头左肩反抽反抽第5章形态分析13第5章形态分析14第5章形态分析15第5章形态分析162.形态特点(以头肩顶为例)(1)在形态形成之前，价格有一段较大的涨幅，且成交量配合增加(即价涨量增)；(2)中间的高点最高，左右两个高点大致持平，也可以略有高低；(3)从左到右，成交量一般呈递减趋势，其中右边高点的成交量一定是最少的；(4)形态完成的时间一般至少为1个月；(5)可能出现多种复合形态。第5章形态分析17第5章形态分析18第5章形态分析19第5章形态分析203.颈线绘制：连接两个低点(或高点)的直线，即：在头肩顶中，连接头部两边低点的直线；在头肩底中，连接头部两边高点的直线。方向：可以是水平或向上、向下倾斜作用：支撑压力线第5章形态分析214.反扑(回抽)价格向上突破(或向下跌破)颈线后，在大幅度上涨(或下跌)之前往往会重新回跌(或反弹)至颈线处以测试其支撑(或压力)力度，这种行为称为反扑或回抽。反扑通常发生在突破(或跌破)颈线的2-5天内。反扑的力度通常可根据突破(或跌破)颈线时的成交量来估计，一般不会越过颈线。第5章形态分析225.预测价值突破后，价格逆转原来的趋势，并至少要运动到与形态高度相等的距离，即：价格向下有效跌破了头肩顶的颈线后，价格将继续下跌，其最小的跌幅可用头肩顶的形态高度来度量；价格向上有效突破了头肩底的颈线后，价格将继续上升，其最小的升幅可用头肩底的形态高度来度量。第5章形态分析236.入市时机有效突破(或跌破)颈线时为最佳的买卖时机，即：在头肩顶形态中，有效跌破颈线时为最佳的卖出时机；在头肩底形态中，有效突破颈线时为最佳的买入时机。第5章形态分析247.注意事项如果形成的时间较短、量价配合不好或者向上突破没有放量配合，头肩形也有可能演变成持续形态。第5章形态分析25第5章形态分析26三、双(三)重顶与底1.标准图例双重顶（M头）与双重底（W底）第5章形态分析27颈线反抽颈线反抽第5章形态分析28第5章形态分析29第5章形态分析30三重顶与底第5章形态分析31第5章形态分析32第5章形态分析332.形态特点(以双重顶为例)(1)在第二个高点出现之前，价格有一段较大的涨幅，且成交量配合增加(即价涨量增)；(2)第二个高点可以略高或略低于第一个高点，但其成交量一定要比第一个高点少；(3)两个高点之间所延续的时间一般至少为2－3周。第5章形态分析343.颈线(以双重顶为例)绘制：过两个头部之间低点的水平直线；或者：过两个头部之间低点作两个头部顶点连线的平行线。方向：可以是水平或向上、向下倾斜作用：支撑压力线第5章形态分析354.反扑(回抽)反扑通常发生在突破(或跌破)颈线的2-5天内。反扑的力度通常可根据突破(或跌破)颈线时的成交量来估计，一般不会越过颈线。第5章形态分析365.预测价值突破后，价格逆转原来的趋势，并至少要运动到与形态高度相等的距离。第5章形态分析376.入市时机有效突破(或跌破)颈线时为最佳的买卖时机。第5章形态分析387.注意事项双重顶（底）在形成过程中也可能演变为持续形态中的矩形或三角形。第5章形态分析39第5章形态分析40第5章形态分析41四、圆弧顶与底1.标准图例第5章形态分析42第5章形态分析43第5章形态分析442.形态特点(1)形态形成过程中价格的波动幅度较小。(2)形态形成过程中的成交量应该呈现出两头多、中间少的形状。在价格向上突破后，要放量配合；(3)形态完成的时间一般至少为2-4个月。第5章形态分析453.颈线一般没有。第5章形态分析464.反扑(回抽)一般也没有。有时候，在突破的(或说大幅涨跌)前夕，价格往往会出现一个类似反扑的短期平台走势。第5章形态分析475.预测价值突破后的走势要远远大于形态的高度。股谚：“横有多长，竖有多高”指的是以圆弧形成期的长短来估算其突破后的涨跌幅。第5章形态分析486.入市时机很难确切地判断形态的完成时间，所以很难把握最佳的买卖时机。如果在突破(或说大幅涨跌)前夕出现了短期平台走势，这往往是最佳的买卖时机。第5章形态分析49第5章形态分析507.注意事项圆弧底的形成过程中有时会出现几次仅持续一、两天的放量上涨，但随即归于平静，使得圆弧底看起来由若干个小圆弧组成。第5章形态分析51五、V形与倒转V形1.标准图例第5章形态分析52第5章形态分析53第5章形态分析542.形态特点价格迅速地到顶或底部，又快速地反转。第5章形态分析553.颈线一般没有。第5章形态分析564.反扑(回抽)一般也没有。有时候，在突破(或说大幅涨跌)之后，价格往往会出现一个类似反扑的短期平台走势(这种形态有人称之为扩展V形)。第5章形态分析57第5章形态分析585.预测价值V形反转基本上是由某些消息引起的，很难预测。第5章形态分析596.入市时机很难把握最佳的买卖时机。第5章形态分析607.注意事项V形反转往往是一天完成的，这称为“单日反转”。有时候也会出现“双日反转”。第5章形态分析61第5章形态分析62六、缺口和岛形反转(一)缺口1.缺口的概念：相邻两个交易日的价格缺少连贯性，其中有一段价位没有交易记录，在图形上出现一个空白区域，称之为缺口，也称跳空。第5章形态分析63在K线图中，缺口表现为相邻两根K线的上下影线之间不重合。如果改为相邻两根K线的实体之间不重合，就得到广义的缺口定义。第5章形态分析64缺口往往是在外界突发因素刺激下，由于多空双方的冲动情绪造成的，是一种强烈的价格变动的信号：向上跳空，表示强烈的上涨趋势；向下跳空，表示强烈的下降趋势。事后经过市场对刺激因素的逐步消化，以及买卖双方理智的逐渐恢复，理论上缺口都会出现封闭(回补)的现象。第5章形态分析652.缺口的种类及其分析缺口一般分为五种类型，即：除权缺口普通缺口突破缺口持续缺口衰竭缺口第5章形态分析66第5章形态分析67(1)除权缺口这是因上市公司分红派息而除权除息造成的价格缺口。这类缺口一般分析意义不大，而且会扭曲价格走势，在技术分析中往往要将其复原(称为复权或还权)。第5章形态分析68(2)普通缺口一般出现在波动范围不大的整理形态区域中，也称区域缺口。出现普通缺口后，未导致价格突破形态而上升或下降，仍是盘局走势，短期(几天)内这个缺口将被封闭。第5章形态分析69(3)突破缺口突破盘局出现的缺口，使价格脱离了横盘整理区或成交密集区，在短期内不会被封闭，标志着一轮较大行情的开始。缺口越大，价格波动的力道越强。向上突破后要求其成交量必须有效放大，向下突破则不一定。第5章形态分析70(4)持续缺口它为中途跳空缺口，出现在行情急速运动的中途，一般在短期内不会被回补。持续缺口标志着趋势加速和接近行情的中点，即未来升跌幅度很可能是该缺口与之前出现的突破缺口之间的距离，所以又称度量缺口。持续缺口有时候会连续出现2—3个。第5章形态分析71(5)衰竭缺口出现在一段上升或下跌趋势的末端，是行情接近终点的标志，也称竭尽缺口。衰竭缺口发生当天或第二天一般会出现巨大的成交量，随后几天不能维持或扩大这种高成交量水平。衰竭缺口一般会很快被回补(有时在衰竭缺口价位附近对应出现一个相反方向的突破缺口，这也可视为对该衰竭缺口的回补)。第5章形态分析72从突破缺口到衰竭缺口实际上反映的是市场多空力量的变化，由产生到强盛再到消亡(此消彼长)，因此它们是按次序出现的。对于个股而言，热门股的缺口分析比较准确，但在冷门股或高度控盘的庄股中，缺口分析的效果较差些。第5章形态分析73第5章形态分析74(二)岛形反转1.标准图例第5章形态分析75第5章形态分析76第5章形态分析772.形态特点左边是一个竭尽缺口；右边是一个突破缺口。第5章形态分析783.预测价值很难预测其涨跌幅。第5章形态分析794.注意事项有的岛形比较小，与V形反转类似。有的岛形比较大，其中可能包含着其它反转形态，如头肩形等。第5章形态分析80第5章形态分析81第5章形态分析825.3常见的持续形态一、持续形态的基本特征1.持续形态仅仅是当前趋势的休整，形态突破之后会延续当前的趋势方向；2.形成时间一般比反转形态较短；3.形成期间成交量一般是逐渐缩减的，形态突破后有所增加(尤其是向上突破时)。第5章形态分析83常见的持续形态有：三角形（对称三角形、上升三角形、下降三角形）矩形（上升矩形、下降矩形）旗形（上升旗形、下降旗形）楔形（上升楔形、下降楔形）第5章形态分析84二、三角形1.标准图例：（1）对称三角形（正三角形）反抽第5章形态分析85第5章形态分析86第5章形态分析87（2）上升、下降三角形第5章形态分析88第5章形态分析89第5章形态分析902.形态特点“六点二线”：对称三角形:上(下)边趋势线向下(上)倾斜上升三角形:上边的趋势线是水平的下降三角形:下边的趋势线是水平的形成期间成交量一般逐渐缩减。第5章形态分析913.反扑(回抽)突破(或跌破)趋势线后常常出现反扑。第5章形态分析924.预测价值三角形被突破后，价格将继续原来的趋势方向，并至少要运动到与形态高度相等的距离。第5章形态分析935.入市时机有效突破(或跌破)趋势线时是最佳的买卖时机。第5章形态分析946.注意事项三角形也可能演变为反转形态(如双重顶、双重底)。第5章形态分析95三、矩形1.标准图例第5章形态分析96第5章形态分析97第5章形态分析982.形态特点价格在上下两条水平直线(趋势线)之间波动；形成期间成交量一般逐渐缩减。第5章形态分析993.反扑(回抽)突破(或跌破)趋势线后常常出现反扑。第5章形态分析1004.预测价值矩形被突破后，价格将继续原来的趋势方向，并至少要运动到与形态高度相等的距离。第5章形态分析1015.入市时机有效突破(或跌破)趋势线时是最佳的买卖时机。第5章形态分析1026.注意事项矩形在形成过程中可能演变成反转形态（三重顶、三重底）。第5章形态分析103四、旗形1.标准图例第5章形态分析104第5章形态分析105第5章形态分析106第5章形态分析1072.形态特点价格急速的上升或下降之后，进行平行四边形(有时为三角形)的反向短期整理；“旗面”形成期间成交量一般逐渐缩减。第5章形态分析1083.反扑(回抽)突破(或跌破)趋势线后常常出现反扑。第