金融学学习资料：国际金融复习资料综合版1

单项选择1、某银行的报价为1美元=1.6500/30欧元，1英镑=1.6600/20美元。请问客户1000欧元能买进多少英镑？1000欧元=363.99559英镑2、1美元120.40日元买入，120.60日元卖出。1美元1.7780买入港元，1.78卖出……问港元对日元的汇率1港元=67.64/67.83日元3、在固定汇率制度下如果一国出现经济衰退和国际收支赤字那么一国可通过（紧缩性财政政策和紧缩性货币政策）政策来实现内外均衡。4、在国际收支平衡表中，投资收益项目被记入（经常项目）里面。5、一国短期内盯住某种货币小幅调整，盯住以下哪种汇率，爬行钉住汇率6、在国际金本位制下，各国货币之间的汇率由它们各自的含金量比例决定，称为法定平价。（在国际金本位制下，汇率波动线是黄金输……）7、中国人在日本发行的美元债券称为：欧洲债券8、利率期货与远期利率协议的区别在于前者（合约标准化）（利率期货和远期合约的区别）9、发展中国家进出口格局导致其长期的国际收支逆差属于结构性不平衡10、欧洲美元属于某天香港外汇市场，1美元7.72港元买入，7.76卖出，一个月的远期差价买入100，卖出300，一个月的远期汇率多选题以下哪些因素会导致本币升值？国际收支、外汇储备状况、物价水平和通货膨胀状况、经济增长状况和利率水平记入国际收支经常项目交易的有出口和劳务输出汇率制度选择应考虑哪些因素？1.经济规模和开放程度2.通货膨胀率3.劳动力市场自由程度4.金融市场发育程度5.资本流动性4、（大概，相似）利用买权规避风险的例子：基础交易货币：德国马克，合同规模：DEM250000（62500×4），合同期限：2个月，协定价格：USD0.60/DEM，期权价格：每马克5美分（USD5000）即期汇率为USD0.55/DEM，不行使，损失12500美元即期汇率为USD0.60/DEM，不行使，损失12500美元即期汇率为USD0.65/DEM，行使，收支相抵即期汇率为USD0.70/DEM，行使，收益12500美元5、（类似题目）假定英镑和美元汇率为1英镑=1.6000美元，甲公司想借入5年期1亿的英镑借款，乙公司想借入5年期的3000万美元的借款。但由于甲的信用等级高于乙，两国金融市场对甲乙两公司的熟悉状况不同，因此市场向他们提供的固定利率也不同（如下图）。假定汇率不变，如使用货币互换，请问甲乙两公司的最终筹资成本是多少？公司美元英镑甲公司8.0%11.6%乙公司10.0%12.0%简述题汇率变动对服务贸易收支的影响？直接标价法直接标价法，又叫应付标价法，是以一定单位的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。在这种标价法下，外国货币的数额固定不变，本国货币的数额则随着外国货币与本国货币币值对比的变化而变化。若一定单位的外币折合的本币数额多于前期，则说明外币币值上升或本币币值下跌，叫做外汇汇率上升；反之，如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的外币，这说明外币比值下跌或本币币值上升，叫做外汇汇率下跌。国际收支概念（其他班：平衡表的意义）国际收支是指一定时期内一个经济体（通国际收支平衡表是反映一定时期一国同外国的全部经济往来的收支流量表。国际收支平衡表是对一个国家与其他国家进行经济技术交流过程中所发生的贸易、非贸易、资本往来以及储备资产的实际动态所作的系统记录，是国际收支核算的重要工具。通过国际收支平衡表，可综合反映一国的国际收支平衡状况、收支结构及储备资产的增减变动情况，为制定对外经济政策，分析影响国际收支平衡的基本经济因素，采取相应的调控措施提供依据，并为其他核算表中有关国外部分提供基础性资料。常指一国或者地区）与世界其他经济体之间的各项经济交易。收入性平衡由于经济条件的变化引起的国民收入的变动而造成的国际收支不平衡称为收入性不平衡。一国国民收入发生变化的原因很多，一种是经济周期变动引起的国民收入变化，这属于周期性不平衡。另一种是经济增长引起的国民收入变化，如果一国的经济增长率高于其他国家，该国的国民收入增加，则国内的个人消费需求和企业的投资需求增加，进口增加，外汇支出增加，贸易收支进而国际收支发生逆差。金融衍生产品利用外资策略的实施电汇汇率及其特点电汇汇率也称电汇价，是经营外汇业务的本国银行在卖出外汇后，即以电报委托其国外分支机构或代理行付款给收款人所使用的一种汇率。由于电汇付款快，银行无法占用客户资金头寸，同时，国际间的电报费用较高，所以电汇汇率一般汇率高。但是电汇调拨资金速度快，有利于加速国际资金周转，因此电汇在外汇交易中占有绝大的比重。香港联系汇率制度的内容香港的联系汇率制度实质上美元汇兑本位制，主要内容包括：当港元现钞从流通中回笼后，发钞行可以用同样的的比价向外汇基金换回美元，同时赎回负债证明书；发钞行以同样的方式为其他银行提供和收回港元现钞；1美元兑换7.8港元的固定比价只适用于发钞行和外汇基金之间，发钞行和其他银行之间以及银行同业、银行与客户之间的港元交易全部按市场汇率进行。港元在香港外汇市场上则是公开浮动，港币的汇率是由市场供求来决定。联系汇率与市场汇率、固定汇率与浮动汇率并存，是香港联系汇率制度的重要特点外汇交易资本外逃变动汇率（变换汇率）及其特点货币自由兑换的条件计算题1、设纽约市场美元年利率为10%，伦敦市场英镑年利率为8%，即期汇率为1英镑=1.6025/35;美元（1：6045/65），三个月汇水为50/30（60/80），若一英国投资者拥有10万英镑，请计算并说明投资、避险的操作过程及获利情况。2、已知三个市场的汇率分别为：伦敦市场：1英镑=1.4170/90美元(1.4360/80)；东京市场：1英镑=200.07/09日元(180.20/40)；纽约市场：1美元=108.91/99日元(110.60/80)。假设投资者拥有本金100万美元，请判断是否存在套汇机会，若存在机会请设计套汇路线，并且核算最终收益。（三角套汇）解：①求各个市场的中间汇率：伦敦1英镑=1.4180美元①东京1英镑=200.08日元②纽约1美元=108.95日元③假设投资者有1美元，按照①②③套汇路线，得1/1.4180*200.08*1/108.95=1.2840因为1.2840不等于1，所以有套汇机会②因为1.28401大于1，表明套汇路线与计算路线相同路线为伦敦----东京----纽约③获利情况：投入100美元获得美元为100万*1/1.4190*200.07*1/108.99=1.2936*100万最终受益（1.2936-1）*100万论述汇率变动对贸易收支的影响它体现在两个方面：从微观角度看，汇率变动影响井口企业的成本利润；从宏观角度看，汇率变动使贸易收支差额从而国际国际收支差额发生变化。一国货币对外贬值对出口的影响。他会产生两种效应：一是本币贬值后，出口产品的本币价格不变，则它的外币的价格降低，出口产品的竞争力提高，出口扩大；二是本币贬值后，出口产品的外币价格不变，则相同的外汇收入可以兑换更多的本国货币，出口企业的利润增加，出口商的利润增加，出口商的积极性提高，出口数量增加。一国货币对外贬值对进口的影响。与出口相反，本币贬值后，进口商品的外币价格不变，则它折合成本币的价格提高了，进口商品成本增加，进口量减少；或维持原有的以本币表示的国内售价不变，就只能压低进口商品的外币价格，这会招致外国出口商的反对，因此本币贬值会自动抑制进口经常项目包含的内容及差额意义经常项目是一国国际收支平衡表中最基本最重要的项目，包括4个项目：货物服务收益和单方面转移。货物（goods）该账户记录货物的井口和出口。货物包括一般商品、用于加工的货物、货物的修理、各种运输工具在港口采购的货物、非货币性黄金。IFM建议，货物的进出口均按FOB价计价服务(service)服务包括运输、旅游。通讯、建筑、金融、保险、电子计算机、和信息服务、专用权的使用和特许权以及其他商业服务。收益（income）包括居民与非居民之间的两大类交易：职工报酬：付给非居民工人的职工报酬投资收入：包括直接投资、证券投资和其他投资的收入和支出以及储备资产的收入。最常见的投资收入是股本收入（红利）和债务收入（利息）单方面转移（currenttransfers）记录商品、服务或金融资产在居民与非居民之间的转移后，并未得到补偿和回报，亦被称为无偿转移或单方面转移。各级政府的无偿转移，如战争赔款、经济和军事援助、捐赠、国际组织的会费等私人的无偿转移，如侨汇、继承、赡养费、资助性汇款、退休金等差额意义：决定经常账户状况的主要因素是各种储蓄和投资之间的差异将投资和储蓄进一步细分，则有CA=(Sp-I)+（T-G）这为分析经常账户的经济含义提供了新的思路，也就是说，当一国经济划分为私营部门和政府部门时，如私营部门的投资和储蓄比较稳定，则政府部门的收支变化就是导致经常账户相应的主要因素，这种分析实际上强调了经常账户与政府财政政策之间的密切关系国际收支平衡表国际收支平衡表就是关于国际收支的系统记录，以某一特定货币为计量单位，运用简明的表格形式总括的反映一个经济体在特定时期内与世界其他经济体间发生的全部经济交易国际收支平衡表的账户设置与分类经常项目（currentaccountCA）是指实质资源的流动，包括进出口货物，输入输出的服务、对外应收及应付的收益，以及在无同等回报的情况下，与其他国家或地区之间发生的提供或接受经济价值的经常转移。经常项目是一国国际收支平衡表中最基本最重要的项目，包括4个项目：货物服务收益和单方面转移。货物（goods）该账户记录货物的井口和出口。货物包括一般商品、用于加工的货物、货物的修理、各种运输工具在港口采购的货物、非货币性黄金。IFM建议，货物的进出口均按FOB价计价服务(service)服务包括运输、旅游。通讯、建筑、金融、保险、电子计算机、和信息服务、专用权的使用和特许权以及其他商业服务。收益（income）包括居民与非居民之间的两大类交易：职工报酬：付给非居民工人的职工报酬投资收入：包括直接投资、证券投资和其他投资的收入和支出以及储备资产的收入。最常见的投资收入是股本收入（红利）和债务收入（利息）单方面转移（currenttransfers）记录商品、服务或金融资产在居民与非居民之间的转移后，并未得到补偿和回报，亦被称为无偿转移或单方面转移。各级政府的无偿转移，如战争赔款、经济和军事援助、捐赠、国际组织的会费等私人的无偿转移，如侨汇、继承、赡养费、资助性汇款、退休金等资本与金融项目（capitalandfinancialaccountFA）是指资本项目项下的资本转移、非生产/非金融资产交易以及其他所有引起经济体对外资产和负债发生变化的金融项目资本项目（capitalaccount）包括资本转移和非生产、非金融资产的收买或放弃资本转移（capitaltransfers）是指涉及固定资产所有权的变更及债权债务的减免等导致交易一方或双方资产存量发生变化的转移项目。包括固定资产转移、债务减免、移民转移和投资捐赠等金融项目（financialaccount）反映居民与非居民之间的投资与借贷的变化。按资产功能和类型分为直接投资（directinvestment）主要特征是投资者对非居民企业的经营管理活动拥有有效的发言权证券投资（portfolioinvestment）主要对象是股本证券和债务证券其他投资：指所有直接投资和证券投资为包括的金融交易，包括贷款、预付款、金融租赁下的货物、货币和存款储备资产（reserveassets）指货币当局掌握的可以随时动用平衡国际收支与干预汇率的金融资产错误与遗漏（errorandomissionsaccount）国际收支平衡表的记账原则国际收支平衡表是按照复式薄记原理编制的。记入借方的项目包括：表明进口实际资源的经常项目；反映资产增加和负债减少的金融资产项目计入贷方的项目包括：表明出口实际资源的经常项目；反映资产减少和