2023年财务报表分析讲义自考

全国高等教育自学考试指定教材财务报表分析主讲老师毛建光TＥL:西南财经大学成人教育学院前言一、2０２3年版《财务报表分析》教材基本框架ﻫ本教材共分为十章内容，大体分为四个部分ﻫ第一部分：财务分析概论－---------－-－--第１章,介绍了财务分析的基本概念、财务信息、财务分析程序与方法。ﻫ第二部分：会计报表信息的运用与分析－-------第2――8章

1．财务报表解读――第2－４章，涉及资产负债表、利润表和钞票流量表的解读。ﻫ从内容上看,重要涉及报表质量分析、趋势分析和结构分析。其中报表质量分析部分涉及很多会计解决的内容,与《基础会计学》《中级财务会计》《高级财务会计》学科联系较紧密。ﻫ2.公司各种能力分析

ﻫ第三部分：非会计报表信息的运用与分析－---－第9章，本部分与《审计》《高级财务会计》有一定联系。ﻫ第四部分:财务综合分析与评价－--－--－--－---－-－-第10章,介绍了沃尔评分法和杜邦分析法ﻫ二、近两年考试题型题量题型题量单选题20题2０分多选题10题20分判断说明题5题1０分（说明理由）简答题2题１０分计算分析题５题2５分综合分析题１题15分主观题（计算分析题、综合分析题)重要涉及ﻫ1.定比报表、共同比报表的编制与分析

2.各种比率的计算

３．杜邦财务分析体系的运用ﻫ三、大纲规定有三个层次

１．识记：能了解有关名词、概念和知识的内涵，并能对的的结识和表述。这部分分值比例占２0%ﻫ2．理解:在识记的基础上,能全面把握基本原理和基本知识，掌握有关原理、概念的区别和联系,这部分分值比例占40%

３.应用:在领略的基础上，能运用基本原理、基本概念分析和解决有关的理论问题和实际问题。这部分分值比例占40%

第一章财务分析概论本章重要介绍了财务分析的一些基本概念，从考试题型来看，重要是客观题,涉及单选题、多选题和简答题。

本章教材结构:ﻫ

本章考点：ﻫ1．财务分析目的、财务分析内容、财务分析评价基准的含义

2.财务分析评价基准的种类ﻫ3.财务信息供应与需求的主体、财务信息的内容

４.会计信息的质量特性ﻫ５.财务分析程序ﻫ6．财务分析的基本方法ﻫ本章难点:财务信息的质量特性

第一节财务分析的基本概念一、财务分析的目的ﻫ１．财务分析的含义：

财务分析是公司相关利益主体以公司财务报告及其他经济资料为依据,结合一定的标准，运用科学系统的方法，对公司财务状况、经营成果和钞票流量进行全面的分析,为相关决策提供信息支持。

２.财务分析地位――财务分析在今天的地位愈发重要，重要体现在两个方面＝1\*ＧB２⑴是外部规定=2\*ＧＢ2⑵是内部规定ﻫ3.财务分析目的ﻫ财务分析的目的是通过对财务报告以及其他公司相关信息进行综合分析,得出简洁明了的分析结论，从而帮助公司相关利益人进行决策和评价。具体分为：ﻫ（1）为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据;

（2)为公司内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据。大纲规定:识记:财务分析目的

理解:财务分析地位

【例题·多选题】关于财务分析的目的表述对的的有（)。ﻫA.帮助公司相关利益人进行决策和评价

B.为投资决策、宏观经济等提供依据ﻫC．为信贷决策、销售决策提供依据ﻫD.为公司内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据ﻫE.了解财务信息的供求关系,获得高质量的财务信息

答案:ABCＤ

解析：了解财务信息的供求关系，获得高质量的财务信息,是做好财务分析的基础,所以E不选。二、财务分析的内容

具体内容如下：ﻫ１．财务分析的内容构成:（多选）

ﻫ2．会计报表解读――第2-４章ﻫ注意:财务分析绝不是直接使用报表上的数据计算一些比率,然后得出分析结论，而应当先尽力阅读会计报表及附注，明确每个项目数据的含义和编制过程,掌握报表数据的特性和结构。ﻫ会计报表的解读应从以下三个方面来解读：ﻫ(１)会计报表质量分析――关注表中数据与公司现实经济状况的吻合限度、不同期间数ﻫ据的稳定性、不同公司数据总体的分布状况。ﻫ(2)会计报表趋势分析――以多期报表进行比较,揭示各期公司经济行为的性质和发展方向。ﻫ（3)会计报表结构分析――是指报表内容之间的互相关系，从整体上了解公司财务状况的组成、利润形成的过程和钞票流量的来源,进一步探究公司财务结构的具体构成因素及因素,有助于更准确的评价公司的财务能力。ﻫ3.赚钱能力、偿债能力、营运能力及发展能力分析项目含义备注赚钱能力分析(第7章）公司赚钱能力也称为获利能力,是指公司赚取利润的能力（1)公司存在的目的就是最大限度的获取利润，所以赚钱能力分析是财务分析中重要的一个部分ﻫ(2）赚钱能力是评估公司价值的基础,公司价值的大小取决于公司未来获取赚钱的能力

（３）赚钱指标还可以用于评价内部管理业绩偿债能力分析

（第5章)公司偿债能力是关系公司财务风险的重要内容,分为短期偿债能力和长期偿债能力可以反映公司财务风险的大小营运能力分析

（第６章)公司营运能力重要是指公司资产运用，循环的效率高低，涉及流动资产营运能力分析和总资产营运能力分析可以发现公司资产运用效率的局限性,挖掘资产潜力发展能力分析

(第8章)公司发展的内涵是公司价值的增长，是公司通过自身的生产经营，不断扩大积累而形成的发展潜能对公司发展能力的评价是一个全方位、多角度评价过程４.财务综合分析——第１0章

财务综合分析就是解释各种财务能力之间的相关关系，得出公司整体财务状况及效果的结论,说明公司总体目的的事项情况。财务综合分析采用的具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法。大纲规定：识记:ﻫ(1)财务分析的内容构成ﻫ(2）赚钱能力分析的含义与目的ﻫ（3)偿债能力分析的含义与目的

（４)营运能力分析的含义与目的

(５)发展能力分析的含义和目的ﻫ（6)财务综合分析的重要方法

理解:会计报表解读的内容

【例题·多选题】财务分析的内容涉及（）

A．会计报表解读B.财务综合分析C.赚钱能力分析Ｄ.生产能力分析Ｅ发展能力分析

答案：AＢCEﻫ解析:财务分析的内容构成是:会计报表解读、赚钱能力分析、发展能力分析、营运能力分析、偿债能力分析、财务综合分析。ﻫ【例题·多选题】财务综合分析的方法涉及()

A.比率分析法B.沃尔评分法C.杜邦财务分析法Ｄ．趋势分析法E.比较分析法ﻫ答案：BＣﻫ解析:财务综合分析采用的具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法。

【例题·单选题】对公司（）的评价是一个全方位、多角度评价过程

A.赚钱能力B.偿债能力C．发展能力Ｄ.营运能力

答案:C

解析：对公司发展能力的评价是一个全方位、多角度评价过程。ﻫ三、财务分析的评价基准ﻫ具体内容如下:

(一)财务分析评价基准的含义

财务分析评价基准就是在一定的评价目的下,人为设定的划分评价对象优劣的财务标准。财务分析评价基准并不是唯一的，采用不同基准会使得同一分析对象得到不同的分析结论。ﻫ(二)财务分析评价基准的种类――经验基准、行业基准、历史基准、目的基准项目经验基准行业基准历史基准目的基准含义依据大量的长期平常观测和实践形成合的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只是简朴的根据事实现象归纳的结果行业内所有公司某个相同财务指标的平均水平，或者是较优水平本公司在过去某段时期内的实际值，根据需要，可以选择历史平均值，也可以选择最佳值作为基准财务分析人员综合公司历史财务数据和现实经济状况提出的抱负标准。在财务分析实践中，一般使用财务预算作为目的基准缺陷1.任何经验标准都是在某一行业内合用ﻫ２．任何经验标准都是在某一段时间段内成立1．尽管行业内的公司可比性较强，但是很难找到两个经营业务完全一致的公司

2.即使行业内公司的经营业务相同，也也许存在会计解决方法上的不同,在使用时需要考虑是否调整不同公司间的会计政策差异1.即使公司的比较结果是超越历史，也不能说明公司已经处在一个经营优良的状况

2.当公司发生后经营业务上的重组和变更时，历史基准的可比性就会严重下降,原有的财务数据已经不能为今所用

3.对于新成立的公司,没有历史基准可用1.公司预算作为内部信息不对外公布，因此外部财务分析人员无法取得和使用ﻫ2.公司预算带有一定的主观人为因素，且很难随着经济环境的变动而调整,其客观性和可靠性也许存在一定问题优点简朴便于比较可比性强,可以使公司较为明显的观测出自身的变动情况,明了本公司在最近时期的经营得失目的基准一般是公司内部分析人员用于评价考核大纲规定:识记：

（１）财务评价标准的含义ﻫ（2)财务评价标准的种类

（３）经验基准、行业基准、历史基准、目的基准的含义ﻫ理解：ﻫ(１）各个财务评价标准的优点和缺陷ﻫ(2)财务评价标准的选择【例题·单选题】财务分析人员综合公司历史财务数据和现实经济状况提出的抱负标准称为(）。

A.经验基准B.历史基准C.行业基准D.目的基准

答案：D

解析：目的基准是财务分析人员综合公司历史财务数据和现实经济状况提出的抱负标准。ﻫ【例题·多选题】财务分析的评价基准涉及（）。

A.经验基准Ｂ.历史基准C.行业基准D．目的基准Ｅ.宏观基准ﻫ答案:AＢCD

解析:财务分析评价基准的种类涉及经验基准、行业基准、历史基准、目的基准。ﻫ【例题·多选题】关于财务分析评价基准的下列表述对的的有（）。ﻫＡ．采用不同基准会使得同一分析对象得到相同的分析结论

B.经验基准的形成一般没有理论支撑，只是简朴的根据事实现象归纳的结果ﻫＣ.某一经验标准在不同行业不同时间段均合用ﻫD.在使用行业标准时需要考虑是否调整不同公司间的会计政策差异ﻫE.公司的比较结果超越历史，说明公司已经处在一个优良的状况

答案：BＤ

解析：财务分析评价基准并不是惟一的，采用不同基准会使得同一分析对象得到不同的分析结论，A错误；经验基准是依据大量的长期平常观测和实践形成合的基准,经验基准的形成一般没有理论支撑，只是简朴的根据事实现象归纳的结果,B对的；任何经验标准都是在某一行业内合用,都是在某一段时间段内成立,C错误；行业内公司经营业务相同，也也许存在会计解决方法上的不同,为此在使用行业标准时需要考虑是否调整不同公司间的会计政策差异,D对的；公司的比较结果超越历史,也不能说明公司已经处在一个优良的状况，由于在公司进步的同时,也许行业内的其它公司取得了更大的发展，反而减少了本公司在行业内的竞争力,Ｅ错误。第二节财务信息ﻫ一、财务信息供应与需求的主体ﻫ大纲规定：识记：

(１）财务报告的重要内容

(2）财务信息的披露格式

（3）自愿性披露和强制性披露的含义ﻫ(4）财务信息需求主体的构成

理解:不同财务信息需求主体对财务信息的不同需求

具体内容:ﻫ（一）财务信息供应主体ﻫ财务信息供应主体：“生产”或提供财务信息的一方，一般为报送财务报告的会计主体。

财务信息供应方式:向信息需求者披露财务信息

财务信息最终产品:重要以对外报送的财务报告为主

财务信息生产过程：会计确认、计量、记录和报告等程序ﻫ注意：目前我国会计准则规定公司披露的财务报告重要涉及：(多选)

资产负债表、利润表、钞票流量表、所有者权益变动表以及附注ﻫ１.财务信息披露格式

当前我国财务报告基本分为会计报表和报表附注两部分，财务信息披露方式涉及:ﻫ表内披露：披露的信息相对固定，格式清楚，是财务分析关注的重点ﻫ表外披露:格式不规范,披露灵活,便于吸取新信息,对报表起补充和说明的作用

２.财务信息的披露意愿

(１)自愿性披露：一般而言，自愿性披露的信息多对公司有利，通过这些信息的揭示,公司可获得一定的经济利益。往往是信息供应差异的重要来源,财务分析人员可以从中得到较为丰富的信息内涵。但这种信息不十分规范,需要财务分析者关注其质量。ﻫ(2）强制性披露：披露的信息规范性较好,但是可通过度析进一步获取的信息内容相对较少。

3.财务信息的披露时间

我国会计准则规定公司至少每年对外报送一次财务报告ﻫ(二)财务信息需求主体

财务信息需求主体一般也是财务分析主体。ﻫ财务信息需求主体重要涉及：股东及潜在投资者、债权人、公司内部管理者、政府、公司供应商等。

1.股东及潜在的投资者：需求的信息重要与公司价值评估有关，影响公司价值的重要因素是未来的赚钱能力,同时投资者还需要关注投资风险，注重公司财务安全性的信息。

2．债权人：关注公司未来还本付息的能力,着重分析公司的偿债能力以及公司信用和违约风险。

3．公司内部管理者：公司内部管理者在平常经营活动中需要充足运用已有的财务信息进行分析，找出企业的经营劣势和局限性，以便于改善。从财务信息获得的内容上看,公司经营管理者既是财务信息的需求者，又是财务信息的供应方,财务分析较公司外部相关利益人的分析结果更加准确和详尽。

4.政府：

（1)作为社会公共管理部门:重要需要与增值税、所得税等有关的财务信息。

（２）作为公司的投资者:所需求的内容与其它公司股东大体相同。ﻫ5.公司供应商：关注与公司信用风险和偿债能力有关的财务信息,并做出分析，判断公司未来状况，以制定合理的信用政策。

【例题·多选题】目前我国会计准则规定公司披露的财务报告涉及（）等。

A．资产负债表Ｂ.利润表C.审计报告D.所有者权益变动表E.附注

答案:AＢDEﻫ解析:目前我国会计准则规定公司披露的财务报告重要涉及：资产负债表、利润表、钞票流量表、所有者权益变动表以及附注。注意审计报告属于财务信息,但并不是我国会计准则规定公司披露的财务报告。

【例题·单选题】债权人是公司财务信息的需求主体，其最关心的是（）。

A.赚钱能力B.营运能力Ｃ.偿债能力D.发展能力

答案:C

解析：债权人关注公司未来还本付息的能力,着重分析公司的偿债能力以及公司信用和违约风险。

二、财务信息的内容ﻫ大纲规定:识记―――财务信息的分类

(一)会计信息和非会计信息―――按照是否由会计系统提供进行的分类

1.会计信息―――分为外部报送信息和内部报送信息

(１）外部报送信息――以财务报告为主,财务报告是财务分析最重要的依据和最重要的财务信息来源。ﻫ公司应当定期向外部相关利益人报送的有：资产负债表、利润表、钞票流量表、所有者权益变动表和会计报表附注。ﻫ（２)内部报送信息：公司成本计算数据和流程、期间费用的构成,公司预算、公司投融资决策信息以及公司内部业绩评价方法和结果等。

２.非会计信息ﻫ（1）审计报告：审计报告自身并不产生任何关于公司财务状况和经营成果的信息,但是可以增长财务信息的可信性。

（２)市场信息:可以更加明确的分析和预测公司未来市场状况、行业发展前景和公司成长能力。ﻫ（3)公司治理信息:有助于判断公司的前景，有助于鉴定历史信息预测未来的效力。

（４）宏观经济信息:一般涉及影响整体国民经济运营的一些因素,例如通货膨胀率、ＧDP增长水平、物价指数、固定资产投资增长率、基本利率水平等。ﻫ（二）外部信息和内部信息――按照信息的来源进行的分类

一般而言来自公司外部的信息都是公开信息

来自公司内部的信息部分是公开的，部分是非公开的，其中非公开数据涉及公司成本数据的构成、公司预算等。

对于大多数财务分析主体,分析的出发点应当立足于外部信息和公司内部公开披露的信息。ﻫ【例题·多选题】下列各项,属于非会计信息的有()。

A.审计报告Ｂ．公司治理信息C.会计报表附注D.市场信息E.宏观经济信息

答案：ABDE

解析：会计报表附注属于会计信息。ﻫ【例题·多选题】公司应当定期向外部相关利益人报送的会计信息有（）。ﻫA.审计报告B.所有者权益变动表C.会计报表附注D．公司预算E.公司投资决策

答案:ＢCﻫ解析:本题一方面关注：会计信息,排除了A审计报告；另一方面关注：外部报送，排除了ＤＥ。

三、会计信息的质量特性

大纲规定：识记：可靠性、相关性、可理解性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性和及时性的含义

理解：各项会计信息质量特性之间的关系ﻫ具体内容:（选择题）（基础会计已学）ﻫ(１)可靠性：是指会计核算应当以实际发生的交易或事项为依据,如实反映符合确认和计量规定的各项会计要素及其他相关信息,保证会计信息真实可靠,内容完整。ﻫ(2）相关性:规定公司提供的会计信息应当与财务会计报告使用者的经济决策需要相关,有助于财务会计报告使用者对公司过去、现在或者未来的情况做出评价和预测。

(3）可理解性：公司提供的会计信息应当清楚明了，便于财务会计报告使用者理解和使用。可理解性只是对专业人士而言,而不能苛求为所有信息使用者都可以理解。ﻫ(４）可比性：

纵向可比:同一公司不同时期发生的相同或相似的交易或事项，应当采用一致的会计政策,不得随意变更。如确需变更，应当在会计报表附注中予以说明。ﻫ横向可比：不同公司发生的相同或相似的交易或者事项，应当采用规定的会计政策,保证会计信息口径一致、互相可比。ﻫ(5)实质重于形式:公司应当按照交易或事项的经济实质进行会计核算，而不能单单以其法律形式作为会计核算的依据。如：融资租赁固定资产,虽然法律形式看承租公司并不拥有所有权,但从经济实质来看，公司可以控制其发明的未来经济利益,因此会计核算上将融资租入的资产视为承租公司的资产进行核算。ﻫ（６)重要性:公司提供的会计信息应当反映与公司财务状况、经营成果和钞票流量等有关的所有重要交易或者事项。财务分析人员应当关注公司由于重要性规定而简化的信息，判断这些信息对自己决策是否有用。ﻫ(７)谨慎性:公司对交易或者事项进行会计确认、计量和报告应当保持应有的谨慎,不应高估资产或者收益，低估负债或者费用。

如:相应收款项计提坏账准备;对固定资产采用加速折旧法计提折旧;对也许发生的各项资产损失计提资产减值准备。ﻫ（８）及时性原则是指公司对于已经发生的交易或者事项，应当及时进行确认、计量和报告,不得提前或延后。

【例题·多选题】下列属于会计信息质量规定的有(）。ﻫＡ.可理解性Ｂ.相关性C.权责发生制D.谨慎性E.实质重于形式ﻫ答案:ABＤE

解析:Ｃ属于会计核算的记账基础。ﻫ【例题·单选题】同一公司不同时期发生的相同或者类似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策,不得随意变更。体现了会计信息质量的（)规定。

A.重要性Ｂ.实质重要形式C.谨慎性Ｄ.可比性ﻫ答案:Dﻫ解析：同一公司不同时期发生的相同或者类似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，不得随意变更体现了可比性中的纵向可比。第二节考点:1、财务信息供应与需求的主体ﻫ2、财务信息的内容ﻫ３、会计信息的质量特性

第三节财务分析的程序与方法ﻫ具体内容:ﻫ一、财务分析程序(多选）ﻫ1.确立分析目的,明确分析内容

确立分析目的是财务分析的起点财务分析目的财务分析内容投资分析目的选择未来具有优良业绩和成长性的投资对象信用分析目的重要分析公司偿债能力，保证在未来安全收回本金和利息经营决策分析目的公司的生产能力分析、生产结构分析、内部投资项目分析、成本费用构成分析等２．收集分析资料

资料内容:会计信息和非会计信息ﻫ收集方式:通过公开渠道获取；通过调研取得；通过会议取得；通过中介机构取得ﻫ在取得资料后还应当对资料进行检查和核算ﻫ３．拟定分析评价基准ﻫ4.选择分析方法

5.做出分析结论，提出相关建议ﻫ二、财务分析的基本方法ﻫ最常用的基本方法涉及:比较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法。

(一)比较分析法ﻫ1.含义:

比较分析法是通过重要项目或指标值变化的对比,拟定出差异,分析和判断公司经营及财务状况的一种方法。

2.分类ﻫ（１)按比较形式分类:绝对数比较和比例变动比较

绝对数比较:将取得的财务报表数据与比较基准直接比较，分析人员可以观测到项目金额的变动情况和变动趋势，但绝对数变动难以反映不同规模分析对象之间的差异。

比例变动比较：ﻫ变动比例＝

例：我国某上市公司A公司2０23年度与202３年度的资产负债表（表1－1)和利润表(表1-2)数据说明以上两种比较方法(本书中除特殊说明之外，一般使用该公司作为分析案例）,其中2023年度数据为分析对象,2023年度数据作为分析基准。具体计算见教材20页表1-1及1-2ﻫ在比例变动比较中，由于基准的一些变异,也许会导致以下特别情况:(具体见教材20页表１-1及１-2)ﻫ第一：假如基准金额为负数,也许得到变动比例为负，使得绝对值增长的指标,从比例上反映为下跌。ﻫ如：表1-2中的投资收益ﻫ第二:假如基准金额为零,则变动比例的计算没故意义。

如：表1-1中的合并价差及股权投资差额

第三:假如基准金额为很小的正数，则绝对数很小的变动会导致较大比例变化,扭曲了指标变动的经济意义。

如表1-1中的待摊费用；１－２中的其它业务利润、少数股东权益等ﻫ（2）按比较基准分类分为：与目的基准比较;与历史基准比较;与行业基准比较

（二）比率分析法

1．含义：

比率分析法是财务分析中使用最普遍的分析方法,是指运用指标间的互相关系，通过计算比率来考察、计量和评价公司财务状况的一种方法。ﻫ2．分类:ﻫ比率分析法分为:构成比率分析和相关比率分析ﻫ(1)构成比率分析:

构成比率是计算某项财务指标占总体的比例ﻫ构成比率=某项指标值/总体值×１00％

比较常见的构成比率分析是共同比财务报表,即计算报表的各个项目占某个相同项目的比率

如：资产负债表各个项目占总资产的比率;利润表各个项目占主营业务收入的比率等.ﻫ这种构成比率有效剔除了规模的影响，便于大型和小型公司之间的互相比较

共同比报表见教材表1-3和1-4ﻫ（2)相关比率分析：是根据经济活动客观存在的互相依存、互相联系的关系,将两个性质不同但又相关的指标加以对比，求出比率,以便从经济活动的客观联系中结识公司生产经营状况。

比率分析法注意：ﻫ第一:比率的构建是根据分析需要而定的;

第二:构建比率时应当注意分子分母的两个指标应当具有经济关系;

第三:当构建比率的两个指标之一来自资产负债表，另一个来自利润表或钞票流量表时,应当将资产负债表数据取期间内的平均数。ﻫ（三）因素分析法(掌握含义)ﻫ1.含义:就是通过顺序变换各个因素的数量，来计算各个因素的变动对总的经济指标的影响限度的一种方法。

2．应用

例：设某一经济指标P是由互相联系的A、Ｂ、C三个因素组成，基准指标和实际指标的公式是:

基准指标Ｐ０=Ａ0×B0×Ｃ0ﻫ实际指标Ｐ1=A１×Ｂ1×Ｃ1ﻫ该指标实际脱离基准的差异(Ｐ１-P0＝D)，也许同时是上列三因素变动的影响。在测定各个因素的变动对指标P的影响限度时可顺序计算如下：

基准指标Ｐ0＝Ａ０×B0×Ｃ0（１）ﻫ第一项替代P2=A１×B０×C0（2)

第二项替代P３=A1×B1×Ｃ０（３)ﻫ第三项替代P1(即实际指标)=Ａ1×B1×C1（4）

据此测定的结果：ﻫ(2)-(1)＝P2-P0……………是由于A变动的影响ﻫ(３）-(2）=P３-Ｐ２……………是由于Ｂ变动的影响

(4)-（3)=P1-Ｐ３……………是由于C变动的影响

把各因素变动的影响限度综合起来，则:

(P1-Ｐ3)+（Ｐ3－Ｐ2）＋（P2－Ｐ０)=P1-P0=D

(四)趋势分析法

1.含义:根据连续数期的财务报告,以第一年或此外选择某一年份作为基期,计算每一期各项目对基期同一项目的趋势比例,或计算趋势比率及指数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。ﻫ2.分类:ﻫ对于不同时期财务指标的比较，可以计算成动态比率指标，依据采用的基期不同，所计算的动态指标比率可以有两种：

定比动态比率＝,可以观测公司指标总体的变动趋势

环比动态比率＝，可以明确指标的变动速度第三节考点：识记:

(1)财务分析的程序ﻫ(２）财务分析的重要方法ﻫ（3)比较分析法的含义与类别

(４)比率分析法的含义与类别

（５）因素分析法的含义

(6）趋势分析法的含义

应用：ﻫ(1)比较分析法的应用ﻫ（2）比率分析法的应用:共同比财务报表的编制

【例题·多选题】常用的财务分析方法涉及()。

A.回归分析法B.趋势分析法C.比较分析法D.比率分析法Ｅ．因素分析法

答案:ＢCＤＥ

解析：最常用的财务分析方法涉及:比较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法。ﻫ【例题·单选题】通过重要项目或指标值变化的对比，拟定出差异，分析和判断公司经营成果及财务状况的方法称为()。

A.趋势分析法B.比较分析法C．比率分析法Ｄ.因素分析法ﻫ答案：Bﻫ解析：比较分析法是通过重要项目或指标值变化的对比,拟定出差异,分析和判断公司经营及财务状况的一种方法。

【例题·多选题】按比较形式，比较分析法分为（）。ﻫA．绝对数比较B．百分数比较C．与目的基准比较D.与历史基准比较E.与行业基准比较ﻫ答案:AB

解析：ＣＤE是按照比较基准的不同进行的分类。ﻫ第二章资产负债表解读本章重要介绍了资产负债表的质量分析、趋势分析和结构分析,从考试题型来看,客观题和主观题均也许考核。本章内容讲解第一节资产负债表质量分析ﻫ资产负债表质量分析就是对公司财务状况的质量进行分析,即指资产负债表上数据反映公司真实财务状况的限度。(在学习资产负债表每个项目的质量分析时重要从以下几个方面来学习：1、每个项目的含义2、内容及相关会计知识３、财务分析人员在分析过程中应注意的问题)ﻫ一、资产质量分析

具体内容：ﻫ资产负债表中，资产按照流动性从强到弱列示

（一）货币资金(重点）――公司流动性最强的资产,涉及库存钞票、银行存款和其它货币资金

公司保持一定货币资金的动机重要是:交易动机、防止动机和投资动机ﻫ货币资金的持有应当适度,持有量过大，则导致公司整体赚钱能力下降,反之,持有量太小，也许增长公司流动性风险。ﻫ公司货币资金持有量的影响因素涉及：（多选、简答）

１．公司规模――规模越大，所需的货币资金数量越大ﻫ２.所在行业特性――从属不同行业的公司，平常的货币资金数额也许有较大的差距ﻫ3.公司融资能力――融资能力越强，钞票持有量越少

４．公司负债结构――负债中短期债务占较大比重时，就需要保持较高的货币资金数额

（二）交易性金融资产(一般了解)

交易性金融资产持有的目的是为了近期内出售获利,所以交易性金融资产应按照公允价值计价。

分析时应关注：1、划分为该类别的资产是否与目的相符;2、该资产在分析时的公允价值与报表上的数据是否一致。

（三）应收票据――因销售商品、提供劳务而收到的商业汇票(一般了解)

分析时关注公司持有的票据类型,是商业承兑汇票还是银行承兑汇票，若是后者,则应收票据的质量是可靠的,但假如是商业承兑汇票，应关注公司债务人的信用状况,是否存在到期不能偿付的也许。ﻫ（四）应收账款(重点)ﻫ一般而言，应收账款的数额与公司主营业务收入数额成正相关关系

相应收账款质量的判断应从以下几方面着手：

１.应收账款账龄―――账龄越长，发生坏账的也许性就越大ﻫ２.应收账款债务人分布

假如公司客户集中，由此形成的应收账款也许具有较大的风险。

假如公司客户分散,众多,由此形成的应收账款风险小,但管理难度和成本都会增长。

3.坏帐准备的提取比例

观测坏账计提方法是否在不同期间保持一致，计提比率是否恰当，是否有运用坏账调节利润的行为。

（五)存货(重点)ﻫ存货是公司在平常活动中持有以备出售的产成品或商品,处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。ﻫ存货的数量应保持一个适当的水平，持有量过多,会减少存货周率，减少资金使用效率，以及增长存货储储藏成本；反之,持有量过少，会使公司面临缺货的危险。

对于存货质量的分析财务分析人员应从以下几个方面关注:ﻫ1．应关注存货的可变现净值与账面金额之间的差异

对于存货市价的计量，可以使用重置成本与可变现净值,从财务分析的角度,应当关注存货在未来期间可认为公司带来的经济资源流入,所以我们在计量时应当采用可变现净值作为市价比较妥当。

（1)存货可变现净值的拟定方法

①可直接出售的商品存货ﻫ可变现净值=存货的估计售价-估计销售费用和相关税费

②需要通过加工的材料存货ﻫ可变现净值=产品估计售价－至竣工估计将要发生的成本-销售产品估计的销售费用和相关税费

③为执行协议或劳务协议而持有的存货

假如是直接出售:

可变现净值=存货的协议售价－估计销售费用和相关税费

假如是需要通过加工的材料存货：ﻫ可变现净值＝协议售价－至竣工估计将要发生的成本-销售产品估计的销售费用和相关税费ﻫ【例题】某公司２０×7年3月31日，乙存货的实际成本为１00万元，加工该存货至竣工产成品估计还将发生成本为20万元，估计销售费用和相关税费为２万元,估计用该存货生产的产成品售价１10万元。则乙存货的可变现净值为(）万元ﻫA.90Ｂ.１00C.10８D.88【答案】Ｄﻫ解析：乙存货的可变现净值=110-２０－2=８8（万元)

（2)当存货出现下列情况时,应当关注是否存在可变现净值低于账面价值的情况：

①市价连续下跌,并且在可预见的未来无回升的希望。

②公司使用该原料生产的产品成本大于产品的售价。

③公司因产品更新换代,原有库存原材料已不适应新产品的需要，而该原料的市场价格又低于其账面成本。ﻫ④因公司所提供的商品或劳务过时，或消费者偏好改变而使市场的需求发生变化,导致市场价格下跌。ﻫ存在以上情况时,应当观测公司是否已经计提了相应的存货跌价准备。

假如公司存货的可变现净值高于账面价值,在有确凿证据的条件下，在分析中应当将两者结合使用,例如在分析存货周转情况时,使用账面价值数据,在分析发展能力时，使用可变现净值。ﻫ２．应关注存货的周转状况

判断存货数据质量高低的一个标准就是观测存货能否在短期内变现。

一般而言,存货的周转重要是使用存货周转率和存货周转天数，在分析判断时注意以下几个方面:ﻫ第一，假如公司的销售具有季节性，应当使用全年各月的平均存货量；

第二,注意存货发出计价方法的差别；

第三，假如可以得到存货内部构成数据，应当分类别分析周转情况。

3.应关注存货构成ﻫ4.应关注存货技术构成――分析存货的技术竞争力，判断该存货的市场寿命ﻫ（六）长期金融资产

长期金融资产涉及:可供出售金融资产、持有至到期投资和长期股权投资ﻫ1.长期股权投资

（1)公司权益性投资涉及：对子公司的投资、对合营公司投资、对联营公司投资、对被投资单位不具有控制、共同控制和重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。ﻫ(2)长期股权投资的初始计量ﻫ①同一控制下的公司合并（一般发生在公司集团内部)：以被合并方所有者权益的账面价值为基础确认公司的长期股权投资，对于长期股权投资的账面价值与公司为取得投资而支付的补价之间的差额作为资本公积项目解决ﻫ【例题】甲公司和乙公司同为A集团的子公司，2023年6月１日,甲公司以银行存款取得乙公司所有者权益的８0%,同日乙公司所有者权益的账面价值为1000万元。若甲公司支付银行存款７20万元。则长期股权投资的账面价值是多少？我们来看相关会计解决就知道：

借:长期股权投资8０0ﻫ贷:银行存款720

资本公积—资本溢价80ﻫ②非同一控制下的公司合并:长期股权投资的入账价值是合并方支付的对价的公允价值

若上例中甲、乙不是同一集团，则长期股权投资的初始入账价值就是720万元。

（3）长期股权投资的后续计量ﻫ①成本法ﻫA:成本法的合用范围:对子公司投资，以及对被投资单位不具有共同控制或重大影响,且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资。ﻫＢ:在初始投资或追加投资时,按照初始投资或追加投资的成本增长长期股权投资的账面价值。获得被投资单位宣告分派的钞票股利应确认投资收益，但是假如该股利超过了被投资单位在接受投资后产生的累计净利润的部分，(即对投资前的利润进行分派)应作为清算股利冲减长期股权投资账面价值。

【例题】A公司2023年１月1日,以银行存款购入C公司1０%的股份,并准备长期持有，采用成本法核算。C公司于２023年5月2日宣告分派２0２3年度的钞票股利1000０0元，C公司２02３年实现净利润4000００元。202３年5月2日宣告发放钞票股利是投资前累计净利润的分派额,所以应作为清算股利冲减投资成本:ﻫ借:应收股利10０００

贷:长期股权投资—－C公司1０000

②权益法

A:权益法合用范围：对合营公司和联营公司的投资ﻫＢ:有关会计解决

要比较“初始投资成本”与“应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额”的大小,

长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的,不调整长期股权投资的初始投资成本；

长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，应按其差额，借记“长期股权投资—XX公司”科目，贷记“营业外收入”科目。

在持有投资期间,长期股权投资依据被投资单位所有者权益的变动而相应的变动。

（4）财务分析ﻫ长期股权投资中的投资收益由于采用不同的会计核算方法而质量不同。成本法下,投资收益来自于被投资单位的钞票股利,而权益法下,确认的投资收益一般大于收到的钞票股利，导致最后一定的投资收益没有相应的钞票流支撑。

此外关注长期股权投资的减值准备是否充足。对于没有市价的长期股权投资,其价值是否发生减损，应当对被投资公司进行综合调查分析，例如观测被投资公司的生产经营是否发生变更,是否其产品的市场份额在下降，其钞票流是否恶化。

２．持有至到期投资ﻫ持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可拟定,且公司有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产，一般指长期债券投资,质量分析应注意：ﻫ(1）对债权相关条款的履约行为进行分析ﻫ(2)分析债权人的偿债能力

（３）持有期内投资收益的拟定

３．可供出售金融资产ﻫ对于公允价值可以可靠计量的金融资产，公司可以将其直接指定为可供出售的金融资产。ﻫ可供出售金融资产的计量与交易性金融资产的计量相同,都是按照公允价值计量，区别在于公允价值变动不计入当期损益而直接计入所有者权益的“资本公积”项目，排除了公司据此操纵利润的也许。ﻫ（七）固定资产ﻫ1.固定资产初始计量ﻫ固定资产应当按照成本进行初始计量。注意：ﻫ(1）购买固定资产的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的,固定资产的成本以所有付款额的现值之和为基础拟定。ﻫ（2）对于存在弃置义务的固定资产，在初始确认时还应考虑弃置费用:ﻫ弃置费用是根据国家法律和行政法规、国际公约等规定，公司承担的环境保护和生态恢复等义务所拟定的指出。ﻫ在固定资产初始确认时将弃置费用的现值计入固定资产的账面价值,同时确认一笔预计负债。

2.固定资产质量分析时应注意的问题:ﻫ(1）应当关注固定资产规模的合理性ﻫ(2）固定资产的结构

（3）固定资产的折旧政策ﻫ（八）在建工程

１.对在建工程进行质量分析时，应当慎重对待资本化的借款费用,仔细分析公司是否将不能资本化的借款费用挤入了在建工程。ﻫ注：

允许资本化的借款涉及专门借款和一般借款ﻫ（１）为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，应当以专门借款当期实际发生的利息费用,减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或者进行暂时性投资取得的投资受益后的金额,拟定为专门借款利息费用的资本化金额

【例题】A公司为建造厂房于2０23年7月１日从银行借入2０2３万元专门借款,借款期限为2年,年利率为６%,不考虑借款手续费。该项专门借款在银行的存款利率为年利率3%，20２3年7月1日，A公司采用出包方式委托Ｂ公司为其建造该厂房，并预付了１00０万元工程款，厂房实体建造工作于当天开始。该项厂房建造工程在2023年度应予资本化的利息金额为多少？ﻫ2023年度应予资本化的利息金额=２023×6%×6/１２－1000×３%×６／12=45(万元）。

（2）一般借款的资本化金额应当根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出的加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率得出。

2.假如公司自建的固定资产价值由于资本化借款费用而高于其公允价值，则这部分借款费用应考虑是否剔除。ﻫ例如:公司建造相同的固定资产,假如一种使用权益资金,另一种使用债务资金，则后者的价值大于前者,但是这部分超过的价值完全是由于融资方式的不同导致的，不会在未来使公司得到额外的补偿,因此这部分借款费用资本化的价值在财务分析时应剔除出去。ﻫ（九)无形资产ﻫ无形资产是指公司拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。ﻫ１．无形资产会计解决的特殊问题ﻫ(１）无形资产的初始确认和计量―――公司自行研究开发的无形资产

公司内部研究开发项目所发生的支出应区分研究阶段支出和开发阶段支出。

研究是指为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性有计划的调查；

开发是指在进行商业性生产或使用前,将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改善的材料、装置、产品等。

①公司内部研究开发项目研究阶段的支出,应当于发生时计入当期损益ﻫ②开发阶段的支出,同时满足下列条件的,才干确认为无形资产:ﻫ（一）完毕该无形资产以使其可以使用或出售在技术上具有可行性。ﻫ(二）具有完毕该无形资产并使用或出售的意图。ﻫ(三）无形资产产生经济利益的方式。

(四）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完毕该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产。

（五）归属于该无形资产开发阶段的支出可以可靠地计量。

(2）无形资产的后续计量

公司应当于取得无形资产时分析判断其使用寿命。

使用寿命有限的无形资产应在无形资产的寿命期内进行摊销。对于受技术陈旧因素影响较大的无形资产,可以采用加速折旧的方法进行摊销；有特定产量限制的特许经营权或专利权,应采用产量法进行摊销。

使用寿命不拟定的无形资产,公司不进行摊销，只是在每个会计期间进行减值测试ﻫ２.无形资产质量分析ﻫ（1)无形资产账面价值大于实际价值的情况，分析内容：

①是否有扩大资本化的倾向

②检查公司无形资产的摊销政策,对于采用加速摊销的，是否使用了直线法摊销,是否多计了无形资产的残值ﻫ(2)无形资产账面价值小于实际价值的情形:分析时注意是否形成账外无形资产。ﻫ(十)商誉ﻫ商誉是指公司在购买另一个公司时，购买成本大于被购买公司可辨认净资产公允价值的差额。ﻫ对于公司报表上的商誉,财务分析人员应当仔细分析公司合并时的出价是否合理，对于被合并公司的可辨认净资产的公允价值的确认是否恰当，以及商誉价值在未来的可连续性，判断商誉减值准备是否充足。ﻫ(十一)递延所得税资产

递延所得税资产是由于公司可抵扣暂时性差异导致的。ﻫ1.暂时性差异：是指资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差额。涉及应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异。

以资产为例:资产的计税基础就是将来收回资产时可以抵税的金额。即该项资产在未来使用或处置时,允许作为成本或费用在税前列支的金额。ﻫ资产的账面价值大于其计税基础，产生应纳税暂时性差异，计入递延所得税负债；

资产的账面价值小于其计税基础，产生可抵扣暂时性差异,计入递延所得税资产。

固定资产20２3年终账面价值是４00万元，而计税基础是４５0万元，说明将来收回资产时可以抵税的费用是450万元,所以产生将来可抵减所得额的差异5０万元，将来会导致所得税减少,因此将该差异称为可抵扣暂时性差异。ﻫ２.可抵扣暂时性差异是指在拟定未来收回资产或清偿负债期间的应纳税所得额时，将导致产生可抵扣金额的差异，该差异在未来期间转回时会减少转回期间的应纳税所得额，在可抵扣暂时性差异发生当期，应当确认相关的递延所得税资产。

财务分析人员应当分析公司在以后期间能否取得足够的可以运用当期可抵扣暂时性差异的应纳税所得额，否则应当减少递延所得税资产的确认。ﻫ【例题·多选题】公司货币资金持有量的影响因素涉及（)。

Ａ.公司规模B.所在行业特性C.公司融资能力D．公司负债结构Ｅ.货币资金的构成ﻫ答案：ABCDﻫ解析:公司货币资金持有量的影响因素涉及:

公司规模――规模越大，所需的货币资金数量越大ﻫ所在行业特性――从属不同行业的公司,平常的货币资金数额也许有较大的差距

公司融资能力――融资能力越强，钞票持有量越少

公司负债结构――负债中短期负债比重大，就需要保持较高的货币资金数额

ﻫ二、负债的质量分析

识记:

（1）流动负债的分类ﻫ(２）预计负债的含义与内容

理解:

长期负债质量的分析内容ﻫ具体内容：ﻫ(一)流动负债分析

确认流动负债的目的，重要是将其与流动资产进行比较,反映公司的短期偿债能力。

流动负债按照不同的标准，可以进行如下分类ﻫ第一:按照偿付手段不同，可以分为货币性流动负债和非货币性流动负债ﻫ货币性流动负债：如短期借款、应付账款

非货币性流动负债:预收账款ﻫ第二：按照偿付金额是否拟定，可以分为金额拟定的流动负债和金额需要估计的流动负债

金额拟定的流动负债:大部分流动负债

金额需要估计的流动负债：预计负债、预提费用ﻫ第三：按照形成方式分类，可以分为融资活动形成的流动负债和营业活动形成的流动负债

融资活动形成的流动负债:短期借款和预提的借款利息ﻫ营业活动形成的流动负债:应付账款、应付票据、应付职工薪酬等ﻫ【例题·单选题】下列项目中属于非货币性流动负债的是()。

A.短期借B.应付账款Ｃ．预收账款Ｄ.应付票据答案：C

解析：预收账款是公司在销货之前预先购买收取的款项,应在1年内使用产品或劳务来偿还。预收账款清偿时:

借:预收账款ﻫ贷:主营业务收入ﻫ应交税费－应交增值税

所以预收账款的清偿并不需要使用货币，所以属于非货币性流动负债

【例题·多选题】下列项目中属于金额需要估计的流动负债有(）。ﻫA.应付职工薪酬B.预计负债C.应付账款D.预提费用E.短期借款答案:BDﻫ解析:金额需要估计的流动负债是指没有确切的债权人和偿付日期,或虽然有确切的债权人和偿付日期但其偿付金额需要估计的流动负债,重要涉及预计负债，预提费用等。ﻫ具体项目分析ﻫ1.短期借款：

财务分析人员应检查公司短期借款的到期期限。ﻫ2.应付票据：

财务分析人员应关注应付票据是否带息,公司是否发生过延期支付到期票据的情况以及公司开具的是商业承兑汇票,还是银行承兑汇票。ﻫ3.应付账款

分析人员应关注公司应付账款的发生是否与公司购货之间存在比较稳定的关系，是否存在应付账款发生急剧增长以及付款期限迟延的情况。

4．预收账款ﻫ预收账款是公司在销货之前预先购买收取的款项，应在１年内使用产品或劳务来偿还。ﻫ预收账款的分析应关注其实质即是否由于公司产品的旺销所致，否则应减少其质量。ﻫ5.应付职工薪酬ﻫ职工薪酬是指职工在职期间和离职后提供应职工的所有货币性薪酬和非货币性薪酬，既涉及提供应职工本人的薪酬,也涉及提供应职工配偶、子女或其他被赡养人的福利等。在应付职工薪酬中应当注意以下几个会计问题：

（1)应付非货币性福利ﻫ非货币性福利是指公司以非货币性资产支付给职工的薪酬，重要涉及公司以自己的产品或其他有形资产发放给职工作为福利，向职工无偿提供自己拥有的资产供其使用,以及为职工无偿提供类似医疗保健服务等。其中公司以其生产的产品或外购商品作为非货币性福利提供应职工的,应当作为正常产品销售解决。

（2）辞退福利。ﻫ辞退福利是公司解除与职工的劳动关系而给予职工的补偿,这涉及两方面内容:一是在职工劳动协议尚未到期前，不管职工本人是否乐意，公司决定解除与职工的劳动关系而给予的补偿;二是在职工劳动协议尚未到期前，为鼓励职工资源接受淘汰而给予的补偿，职工有权利选择继续在职或接受补偿离职。辞退福利涉及当公司控制权发生变更时，对辞退的管理层人员进行补偿的情况。辞退福利通常采用解除劳动关系时一次性支付补偿的方式,也有通过提高退休后养老金或其他离职后福利标准的方式，或者将职工薪酬的工资部分支付到辞退后未来某一时期。ﻫ公司在职工劳动协议到期之前解除与职工的劳动关系,或者为鼓励职工自愿接受淘汰而提出给予补偿的建议，同时满足下列条件的，应当确认因解除与职工的劳动关系给予补偿而产生的预计负债,同时计入当期损益:ﻫ第一，公司已经制定正式的解除劳动关系计划或提出自愿淘汰建议，并即将实行。该计划或建议应当涉及拟解除劳动关系或淘汰的职工所在部门、职位及数量；根据有关规定按工作类别或职位拟定的解除劳动关系或淘汰补偿金额；拟解除劳动关系或淘汰的时间。ﻫ第二,公司不能单方面撤回解除劳动关系计划或淘汰建议。

辞退福利的计量因辞退计划中职工有无选择权而有所不同：

第一，对于职工没有选择权的辞退计划，应当根据计划条款规定拟解除劳动关系的职工数量、每一职位的辞退补偿等计提应付职工薪酬;

第二,对于资源接受淘汰的建议,因接受淘汰的职工数量不拟定,公司应当预计将会接受淘汰建议的职工数量,根据预计的职工数量和每一职位的辞退补偿等计提应付职工薪酬;ﻫ第三，实质性辞退工作在１年内实行完毕但补偿款项超过1年支付的辞退福利计划，公司应当选择恰当的折现率，以折现后的金额计量应计人当期管理费用的辞退福利金额。ﻫ(３)股份支付产生的应付职工薪酬。股份支付,是指公司为获取职工和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础拟定的负债的交易。股份支付分为以权益结算的股份支付和以钞票结算的股份支付。以权益结算的股份交付,是指公司为获取服务以股份或其他权益工具作为对价进行结算的交易。以钞票结算的股份支付，是指公司为获取服务承担以股份或其他权益工具为基础计算拟定的交付钞票或其他资产义务的交易。ﻫ以权益结算的股份支付不涉及应付职工薪酬，不产生公司负债。以钞票结算的股份支付，应当按照公司承担的以股份或其他权益工具为基础计算拟定的负债的公允价值计量。授予后立即可行权的以钞票结算的股份支付,应当在授予日以公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用,相应增长“应付职工薪酬”。完毕等待期内的服务或达成规定业绩条件以后才可行权的以钞票结算的股份支付,在等待期内的每个资产负债表日，应当以对可行权情况的最佳估计为基础,按照公司承担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用和相应的负债。在资产负债表日,后续信息表白公司当期承担债务的公允价值与以前估计不同的,应当进行调整，并在可行权日调整至实际可行权水平。公司应当在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量，其变动计人当期损益。ﻫ财务分析人员应当注意公司是否存在少计负债的问题,以及是否运用应付职工薪酬来调节利润,需要关注：ﻫ（1)公司是否将提供应职工的所有货币与非货币性福利所有计入了应付职工薪酬，是否存在少计、漏计的情况。

(２)辞退福利是或有负债，应检查计入应付职工薪酬的部分是否符合确认的条件，公司对其数据的估计是否合理准确。

(3）钞票结算的股份支付是否按照权益工具的公允价值计量,公司在可行权日后的每个资产负债表日以及结算日，是否相应付职工薪酬的公允价值重新计量。

６.应交税费

应交税费是指公司在生产经营过程中产生的应向国家缴纳的各种税费,重要涉及增值税、消费税、营业税、城市维护建设税、教育费附加等。由于税收种类较多，分析人员在分析时应当了解“应交税费”的具体内容，分析其形成因素,观测该项目是否已经涉及了公司未来期间应交而未交的所有税费，是否存在实质上已经构成纳税义务，但是公司尚未入账的税费，例如一些公司已经完毕了销售行为,但是迟延开具增值税销售发票，致使增值税销项税额在当期的数额较少，对此,分析人员应当予以关注。ﻫ7．预计负债ﻫ预计负债来自于或有事项，或有事项是指过去的交易或者事项形成的,其结果须由某些未来事项的发生或不发生才干决定的不拟定事项。对公司来说,或有事项也许是一种潜在的权利，形成或有资产，也也许是一种现时或潜在的义务，形成或有负债。鉴于谨慎性原则，或有资产一般不应在公司会计报表及其附注中披露，只有在或有资产很也许给公司带来经济利益时,才在会计报表附注中披露其形成的因素及其财务影响。ﻫ或有负债是指过去的交易或者事项形成的潜在义务,其存在须通过未来不拟定事项的发生或不发生予以证实。在符合下列条件下，或有负债应当被确认为预计负债：第一,该义务是公司承担的现时义务;第二,履行该义务很也许导致经济利益流出公司；第三，该义务的金额可以可靠地计量。

【例题·多选题】下列有关或有负债表述中错误的有（）。

A.或有资产应当在公司会计报表及附注当中披露

B.或有负债与或有事项相联系,有或有事项就有或有负债

Ｃ.或有负债由过去交易或事项形成

D.只有对本单位产生不利影响的事项,才可以做为或有事项ﻫE.或有负债有也许转化成预计负债

答案:ABD

预计负债的金额应当是清偿该负债所需支出的最佳估计数。所需支出存在一个连续范围,且该范围内各种结果发生的也许性相同的,最佳估计数应当按照该范围内的中间值拟定。ﻫ【例题】２023年12月2５日，Ａ公司因协议违约，而涉及一起诉讼案,根据公司法律顾问判断,最终的判决很也许对Ａ公司不利，202３年１2月31日,A公司尚未接到法院的判决,因诉讼需要承担的补偿金额也无法准确的拟定。但是根据专业人士估计，补偿金额也许是１00万元到1２0万元之间的某一个金额。并且这个区间内每个金额发生的也许性都大体相同。假设不存在其他的或有事项，则Ａ公司应当在2023年12月3１日的资产负债表当中确认的预计负债应当是多少元？

答案：(100＋120)／２=１1０(万元）ﻫ在其他情况下，最佳估计数应当分别下列情况解决:第二，或有事项涉及单个项目的，按照最也许发生金额拟定。

【例题】B公司涉及到一起诉讼,根据类似的案件的经验,以及公司所聘律师的意见来判断，B公司在该起诉讼胜诉的也许有3０%，败诉的也许有7０%。假如败诉将要补偿200万元，则B公司应当确认的预计负债的最也许的金额是多少?

答案:20０(万元)ﻫ第三，或有事项涉及多个项目的,按照各种也许结果及相关概率计算拟定。公司在拟定最佳估计数时，应当综合考虑与或有事项有关的风险、不拟定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的,应当通过对相关未来钞票流出进行折现后拟定最佳估计数。

【例题】2023年C公司销售产品6万件,销售收入是３６00０万元,那C公司的产品质量保证条款规定,产品售出后一年内，假如发生正常质量问题，公司将免费负责这种维修。根据以前年度的维修记录,假如发生较小的质量问题,发生的修理费为销售收入的１%,假如发生较大的质量的问题,发生的修理费为销售收入的2%,据公司技术部门预测，本年度已经售产品当中80%不会发生质量问题，１5%也许发生较小的质量问题，5%也许发生较大的质量的问题。让我们预计负债的金额是多少?ﻫ答案:36０00×15％×1%+360０0×5%×２%=90（万元）ﻫ公司涉及预计负债的重要事项涉及：ﻫ（1）未决诉讼。当公司涉及一项尚未判决的诉讼案件或仲裁案件时,对于原告提出的补偿规定,假如公司胜诉，将不承担补偿责任；假如败诉,将会承担债务责任。假如公司预计案件判决的结果很也许是公司败诉,则应确认为一项预计负债。

【例题】2０23年11月１日，乙股份公司由于协议违约了，被丁公司给起诉,那2０23年１2月３1日公司尚未接到法院的判决，说明在资产负债表日这种案件还没有判决，那就叫未决诉讼。在征询了公司的法律顾问之后，最终的法律判决，是很也许对公司不利的，假定乙公司预计将要支付的补偿金额诉讼费是160万元至２00万元,都是大体相同的，这样，对于乙公司属于一项未决诉讼,并且很也许是要败诉，那么要在2023年12月３１日，资产负债表日,我们确认一项预计负债,那预计负债的金额报表当中列示的是；连续期间的中间值。

答案：(１６0+２０0)/２＝18０万元

(2)产品质量担保债务。公司售出附有保修期的产品后，在保修期内如不发生质量问题,公司将不发生售后费用支出；假如发生质量问题，则应负责修理或退还，所以在会计期末,公司应根据未来也许发生的保修费用，确认为一项预计负债。ﻫ(3）亏损协议。亏损协议是指履行协议义务不可避免会发生的成本超过预期经济利益的协议。当发生亏损协议时,假如协议存在标的资产,应当对标的资产进行减值测试并按规定确认减值损失,通常不确认预计负债；假如协议不存在标的资产,亏损协议相关义务满足规定条件时,应当确认预计负债。ﻫ20２３年1月１日,甲公司采用经营租赁的方式租入一条生产线，生产A产品,租赁期是4年，甲公司运用该生产线生产的A产品,每年都可以获得2０万元，２023年12月３１日，甲公司决定停产Ａ产品,原经营租赁协议是不可撤消的,并且生产线是没有办法再转租给其他的单位的。

(４)重组义务。重组是指公司制定和控制的,将显著改变公司组织形式、经营范围或经营方式的计划实行行为公司重组并不必然形成预计负债，公司因重组承担了重组义务,并同时满足预计负债确认条件时，才干确认预计负债。一方面,同时存在以下情况的,表白公司承担了重组义务：第一，有具体、正式的重组计划，涉及重组涉及的业务、重要地点、需要补偿的职工人数、预计重组支出、计划实行时间等;第二，该重组计划已对外公告。另一方面,需要判断重组义务是否同时满足预计负债的三个确认条件,只有在满足的条件下才干确认为预计负债。ﻫ公司的董事会,决定关闭一个事业部，假如有关决定尚未传达成受影响的各方，也没有采用任何措施来实行该项决定，那就没有开始承担重组义务,就不应当确认预计负债，那么假如说有关的决定传达成受影响的各方，并且使各方对公司将关闭事业部形成了合理的这种预期的话，那通常表白了公司开始承担了重组义务，同时，假如满足预计负债确认条件的话,我们就应当确认为预计负债。ﻫ鉴于预计负债的确认和计量涉及较多的财务判断，公司也倾向于尽量少地披露相关债务,因此财务分析人员应当仔细寻找有关预计负债的存在踪迹,查看公司售后条款、发生的诉讼事项等,并注意公司对预计负债的计量是否对的，最佳估计数的估计是否合理等。例如对于重组义务,公司应当按照与重组有关的直接支出拟定预计负债金额，而不能涉及留用职工岗前培训、市场推广、新系统和营销网络投入等支出。

【例题·多选题】下列关于重组义务拟定预计负债的金额不涉及(）。ﻫA.留用职工岗前培训支出B.市场推广培训支出Ｃ.新系统投入支出ﻫD.营销网络投入支出Ｅ.遣散费ﻫ答案:AＢCD

【例题·多选题】公司涉及预计负债的重要事项涉及（）。ﻫA．未决诉讼B.产品质量担保债务C.亏损协议D.重组义务E.融资租赁答案：ABＣD

(二）长期负债分析

长期负债是指偿还期在１年以上的债务，与流动负债相比，长期负债具有偿还期限较长、金额较大的特点。公司举借长期负债的目的重要是为了融通生产经营所需的长期资金,由于公司的发展仅仅靠自身积累和所有者的投入是远远不够的,长期债务的使用既可以解决公司资金的需求,又可认为公司带来财务杠杆利益,同时还保证了既有股东对公司的控制权。但是长期负债是硬约束，到期后公司要按协议规定还本付息,并且一般支付的金额较大且偿还期限较长，会在一定限度上形成公司的资金压力，所以分析人员应当关注持有长期负债公司的风险状况和未来钞票流出量的现值。

公司长期负债的重要项目有长期借款、应付债券、长期应付款和递延所得税负债。ﻫ1．长期借款

长期借款是公司从银行或其他金融机构借人的期限在1年以上的款项。财务分析人员应当观测公司长期借款的用途，是否长期借款的增长与公司长期资产的增长相匹配，是否存在将长期借款用于流动资产支出;另一方面公司的长期借款的数额是否有较大的波动，波动的因素是什么;再有应观测公司的赚钱能力,由于与短期借款不同，长期借款的本金和利息的支付来自于公司赚钱,所以赚钱能力应与长期借款规模相配比。

2．应付债券ﻫ应付债券是公司为筹集长期资金而实际发行的债券及应付的利息。对于公司发行的债券，分析人员应当关注债券的有关条款,查看该债券的付息方式是到期一次还本付息、分期付息到期还本还是分期还本付息。假如存在溢折价，看公司对于溢折价的摊销和实际利息费用的确认是否准确。再有,应关注债券是否存在可赎回条款,公司是否具有可用于赎回的资金准备。

此外,分析人员还应关注债券是否具有可转换条款，对于可转换债券的核算，我国会计准则规定应当将转换权单独分离出来计人资本公积，转换时不发生转换损益。转换时增长公司的所有者权益项目。在分析可转换债券的质量时,应检查公司当前的股票价格与条款中规定的转换价格之间的差异，假如当前的股价远低于规定的转换价格，应当怀疑到期转换的也许性；反之，假如当前的股价高于规定的转换价格，则可以预见到期转换是也许实现的，公司最终将不承担还本付息的义务，减少未来期间权益钞票流出，有助于减少公司的财务压力。

３.长期应付款ﻫ长期应付款是指公司除长期借款和应付债券以外的各种长期应付款项，涉及采用补偿贸易方式下引进国外设备应付的价款、融资租人固定资产的租赁费等。ﻫ补偿贸易是从国外引进设备，再用设备所生产的产品归还设备价款.这样销售了产品又偿还了债务。可以看出该债务的偿还属于非货币性的，所以应当关注公司设备安装是否及时到位，生产能否如期进行，产品的成本能否得到有效的控制等。ﻫ融资租赁是公司一种融资方式,该方式可以使得公司在资金局限性的情况下获得所需要的生产设备，此后又以租赁费的方式分期还款,减少了到期一次还款的压力。公司融资租入的固定资产,在租赁期间没有所有权,但由于其风险和报酬已经实质转移，公司具有实质的控制权，因而视为自有的固定资产进行核算。

财务分析人员应当注意公司的租赁是否符合下列融资租赁的确认条件:第一,在租赁期届满时,租赁资产的所有权转移给承租人。第二,承租人有购买租赁资产的选择权,所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值,因而在租赁开始日就可以合理拟定承租人将会行使这种选择权。第三,即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分。第四，承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值,几乎相称于租赁开始日租赁资产公允价值;出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相称于租赁开始日租赁资产公允价值。第五,租赁资产性质特殊，假如不作较大改造，只有承租人才干使用。上述条件满足其中之一的,就应当作为融资租赁。ﻫ在租赁期开始日，公司应当将租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用。公司在租赁谈判和签订租赁协议过程中发生的，可归属于租赁项目的手续费、律师费、差旅费、印花税等初始直接费用，应当计入租入资产价值。在计算最低租赁付款额的现值时,公司可以取得出租人租赁内含利率的，应当采用租赁内含利率作为折现率；否则，应当采用租赁协议规定的利率作为折现率。承租人无法取得出租人的租赁内含利率且租赁协议没有规定利率的,应当采用同期银行贷款利率作为折现率。ﻫ对于融资租赁的固定资产，公司应当采用与自有固定资产相一致的折旧政策计提租赁资产折旧。可以合理拟定租赁期届满时取得租赁资产所有权的,应当在租赁资产使用寿命内计提折旧。无法合理拟定租赁期届满时可以取得租赁资产所有权的,应当在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。

在财务分析中,应当注意公司融资租赁的固定资产是否已经按照公司最初的意愿形成生产能力，其资产收益率能否超过融资租赁的内含利率，否则将影响长期应付款的偿还。ﻫ４.递延所得税负债

递延所得税负债产生于应纳税暂时性差异,应纳税暂时性差异，是指在拟定未来收回资产或清偿负债期间的应纳税所得额时,将导致产生应税金额的暂时性差异，该差异在未来期间转回时，会增长转回期间的应纳税所得额,增长未来期间税收的资金流出,所以应当确认相关递延所得税负债。应纳税暂时性差异产生于下列情况：第一，资产的账面价值大于其计税基础;第二,负债的账面价值小于其计税基础。由此产生递延所得税负债,所以财务分析人员应当关注资产和负债的计税基础和账面价值，核算公司的递延所得税负债是否真实，是否存在少计、漏计的情况。ﻫ三、所有者权益质量分析ﻫ所有者权益是指公司资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益，是资产总额抵减负债总额后的净额,是公司所有者对公司净资产的规定权。所有者权益的确认和计量依赖于资产和负债的确认和计量。我国的所有制权益重