第2讲 货币制度 2014 new

第二讲货币制度金融学本章主要内容第一节货币制度的内涵第二节货币制度的演变第三节国际货币制度体系第四节我国货币制度的演进第一节货币制度的内涵一、货币制度的定义货币制度:一个国家以法律的形式所规定的货币流通组织形式；本位货币:

国家法律规定的标准货币,具有法定的无限支付能力。（无限法偿）无限法偿vs有限法偿第一节货币制度的内涵1.有史以来，各个国家都力图建立符合自己政策目标的货币制度。

2.由国家成文法、非成文法，政府法规、规章、条例，以及行业公约、惯例所规范的有关货币的方方面面，是一国的货币制度、货币体系。货币制度的构成1.货币单位的确定：“名”与“值”；货币单位是当今货币制度中的核心构成要素。在金属货币流通时，哪种或哪几种商品一旦被规定为币材，即称该货币制度为该种或该几种商品的本位制，比如以金为币材，称金本位，等等。当币材的构成要素消失之后，货币制度则首先以货币单位表示特征。货币制度的构成2.对本币（本位币）和辅币的规定；3.对钞票发行和存款货币创造的管理；4.对不同种类货币支付能力的规定——无限法定支付能力和有限法定支付能力；

5.涉及对外的规定，如外汇管理；6.其他，如实名制、反洗钱的规定，等等。国家规定哪种或哪几种商品(可能是金属，也可能是非金属)为币材，实际上都是对已经形成的客观现实从法律上加以肯定。哪种或哪几种商品一旦被规定为币材，即称该货币制度为该种或该几种商品的本位制，比如以金为币材的货币制度称为金本位。币材的确定用法定货币金属按照国家规定的规格经国家造币厂铸成的铸币称之为本位币或主币；本位币的最小规格是一个货币单位。如元、英镑。但由于商品价格和服务付费很多是不到一个货币单位或在货币单位之后有小数，因此还需要小于一个货币单位的流通手段。这就出现了辅币制度。本位币和辅币本位币和辅币辅币（fractionalmoney）：由于商品价格和服务付费很多是不到一个货币单位，因此还需要小于一个货币单位的流通手段。

分（1/100），角（1/10），先令（1/20）铸造权由国家垄断，铸造数量一般也有限制。无限法偿，即法律规定的无限制偿付能力，其含义是：法律保护取得这种能力的货币，不论每次支付数额如何大，不论属于何种性质的支付。有限法偿主要是对辅币规定的，其含义是：在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒收；在法定限额内，拒收则不受法律保护。无限法偿与有限法偿需要有一点货币制度史的知识1.金本位，——现今，仍有人鼓吹恢复金本位。2.我们有过几千年的货币制度史；改革开放以前有几十年的计划经济制度下的货币制度史。人们不能割断历史而凭空按照某一外国模式去搭造一个全新的货币制度：过去影响当今，当今不能全然抹掉过去的印痕；不懂过去，无以懂当今，更不会远瞻将来。货币制度类型的理论划分(一)金属本位制指以贵金属作为本位货币的货币制度。因其所用金属不同，金属本位制可划分为：金本位制、银本位制及金银复本位制。1、金本位制又因兑换黄金的形式不同，可再区分为金币本位制、金块本位制及金汇兑本位制三种。2、银本位制也可区分为银币本位制、银块本位制与银汇兑本位制三种。3、金银复本位制按两种金属货币的相互关系及比较地位，也可区分为平行本位制、双本位制及跛行本位制三种类型。货币制度类型的理论划分（二)纸币本位制又称信用货币本位制或不兑换本位制。它是指以没有价值的“纸”作为本位货币，不与货币金属保持等值关系的货币制度。第二节货币制度的演变路径在货币制度的历史演进过程中，其演变的主要发展趋势为：

银本位制→金银复本位制→金本位制→纸币本位制。货币制度的演变路径(一)银本位制银本位制，作为历史上最早出现的金属本位制度，它是以一定重量和成色的白银作为本位货币币材的一种货币制度。银本位制的主要内容或条件有：(1)以白银作为本位货币币材，即作为货币单位及价格标准。(2)白银可以自由铸造、熔化、兑换及输入与输出。(3)银币具有无限的法偿能力。(4)银币的面值与其所含的白银价值相等。银锭银币商品、服务货币制度的演变路径白银的价值随着劳动生产率的提高不断贬值，尤其是美洲大发现，南美的银矿开采，大量白银生产出来并输入欧洲，白银加剧贬值，影响到了充当货币的职能。这样，黄金开始加入流通。货币制度的演变路径(二)金银复本位制金银复本位制是指同时以黄金与白银为币材，金、银两种金属同时作为本位货币流通的货币制度。其主要内容包括：(1)金银两种本位币都可以自由铸造，自由熔化。(2)都具有无限法偿的能力。(3)都可以自由输入与输出。(4)都可以自由兑换等。货币制度的演变路径金银复本位制在历史发展过程中经历了三种形态：1、平行本位制：金币与银币同时为一国的本位货币；二者均可自由铸造与熔化；均具有无限法偿能力；两者之间的交换比率完全由金币与银币的市场价格决定，法律上对其不做任何规定。货币制度的演变路径2、双本位制：指国家和法律规定金、银两种铸币的固定比价，两种铸币按国家比价流通，而不随金、银市场比价的变动而变动。货币制度的演变路径3、跛行本位制：金币与银币仍同为本位货币，仍按照法定比价同时流通，但只有金币可以自由铸造，而银币不得自由铸造。

金银复本位制使得价值尺度二重化，同价值尺度的职能相矛盾。这促使其被金本位制所替代。格雷欣法则格雷欣法则，又叫“格雷欣定律”，也称“劣币驱逐良币法则”，是由16世纪英国金融家、商人托马斯·格雷欣提出来的。当时，市场上流通的是金属铸币，时间长了，人们发现足值与不足值的铸币可以一样使用，于是，人们就把成色好的足值货币（良币）储藏起来，而把不足值的铸币（劣币）赶紧花出去。结果，劣币把良币赶出了市场，这样，市场上流通的货币所代表的实际价值就明显低于它的名义价值了。

类似于经济学中“柠檬市场”的故事。格雷欣法则格雷欣法则(Gresham'sLaw)指在实行金银复本位制条件下，金银有一定的兑换比率，当金银的市场比价与法定比价不一致时，市场比价比法定比价高的金属货币(良币)将逐渐减少，而市场比价比法定比价低的金属货币(劣币)将逐渐增加，形成良币退藏，劣币充斥的现象。货币制度的演变路径(三)金本位制金本位制是以黄金作为本位货币的货币制度。在金本位制下，每单位的货币价值等同于若干重量的黄金（即货币含金量）；当不同国家使用金本位时，国家之间的汇率由它们各自货币的含金量之比--铸币平价（MintParity）来决定。货币制度的演变路径金本位制的主要特征有：(1)以一定量的黄金计量和表示一国货币单位价格标准。(2)货币可自由在国内外兑换为一定数量的黄金。(3)黄金可以自由买卖，自由输入与输出。货币制度的演变路径按兑换黄金的形式，金本位制又可区分为以下三种类型：1、金币本位制(GoldSpecieStandard)：指以金币作为本位货币的货币制度，它是早期的金本位制。最早：英国1817年盛行西方主要工业化国家：1870--一战德国：1871丹麦、挪威、瑞典：1873荷兰：1875法国、比利时、瑞士、意大利：1878日本、俄国：1897美国：1900货币制度的演变路径演变金币本位制是金本位货币制度的最早形式，亦称为古典的或纯粹的金本位制，盛行于1870-1914年间。自由铸造、自由兑换及黄金自由输出输入是该货币制度的三大特点。在该制度下，各国政府以法律形式规定货币的含金量，两国货币含金量的对比即为决定汇率基础的铸币平价。黄金可以自由输出或输入国境，并在输出入过程形成铸币——物价流动机制，对汇率起到自动调节作用。这种制度下的汇率，因铸币平价的作用和受黄金输送点的限制，波动幅度不大。

货币制度的演变路径演变黄金输送点(goldpoint)是指汇价波动而引起黄金从一国输出或输入的界限。汇率波动的最高界限是铸币平价加运金费用，即黄金输出点（GoldExportPoint）；汇率波动的最低界限是铸币平价减运金费用，即黄金输入点（GoldImportPoint）。随着黄金输出量或输入量的增加，将减轻外汇市场供给和需求的压力，缩小汇率上下波动的幅度，并使其逐渐恢复或接近铸币平价，这样就起到了自动调节汇率的作用。货币制度的演变路径金币本位制特点：金币自由铸造、自由熔化、自由兑换，能自发地调节流通中的货币量，从而保持国内物价稳定。金锭金币商品、服务

当金币市场价值上升时，金锭金币

当金币市场价值下降时，金锭金币

货币制度的演变路径金币本位制特点：金币可以自由输入输出，有利于国际收支平衡和汇率的稳定。货币制度的演变路径1914年第一次世界大战爆发后，各国纷纷发行不兑现的纸币，禁止黄金自由输出，金币本位制随之告终。货币制度的演变路径2、金块本位制(GoldBullionStandard)：又称生金本位制，是指没有金币的铸造和流通，而由中央银行发行以金块为准备的纸币流通的货币制度。

一战之后~1929-1933年经济危机

一战之后，各国黄金供应不足，为维持金本位制，只能实行金块本位制。黄金由政府集中储存，只流通价值符号，纸币。

纸币金块在一定数额之上货币制度的演变路径英国的兑换条件：

以银行券兑换黄金的最低限额为相当于400盎司黄金的银行券(约合1700英镑)，低于限额不予兑换。法国的兑换条件：

规定银行券兑换黄金的最低限额为21500法郎，等于12公斤的黄金。货币制度的演变金块本位制是一种以金块办理国际结算的变相金本位制，亦称金条本位制。在该制度下，由国家储存金块，作为储备；流通中各种货币与黄金的兑换关系受到限制，不再实行自由兑换，但在需要时，可按规定的限制数量以纸币向本国中央银行无限制兑换金块。可见，这种货币制度实际上是一种附有限制条件的金本位制。货币制度的演变路径3、金汇兑本位制(GoldExchangestandard，虚金本位制)：规定金币为本位货币，但国内并不铸造、使用和流通金币，国内只流通价值符号即纸币，但不能兑换金币或金块，只能购买外汇，即居民可按比价以本币兑换外币，再用外币兑换黄金。当发达国家采用金币、金块本位制时，由经济落后国家采用金汇兑本位制，以稳定本国货币币值。菲律宾：19031比索=0.5美元货币制度的演变金汇兑本位制是一种在金块本位制或金币本位制国家保持外汇，准许本国货币无限制地兑换外汇的金本位制。在该制度下，国内只流通银行券，银行券不能兑换黄金，只能兑换实行金块或金币本位制国家的货币，国际储备除黄金外，还有一定比重的外汇，外汇在国外才可兑换黄金，黄金是最后的支付手段。实行金汇兑本位制的国家，要使其货币与另一实行金块或金币本位制国家的货币保持固定比率，通过无限制地买卖外汇来维持本国货币币值的稳定。货币制度的演变路径

金汇兑本位制

金币、金块本位制本国纸币外国纸币外国金币货币制度的演变金块本位制和金汇兑本位制这两种货币制度在1970年代基本消失。货币制度的演变路径(四)纸币本位制纸币本位制是指以政府或中央银行发行的纸币为本位货币，这种货币的单位价值并不与一定量的任何金属保持等值关系的货币制度。

货币制度的演变路径纸币本位制的特点：(1)纸币为本位货币，黄金非货币化，退出流通领域。(2)纸币不能兑换金银，故也称不兑换纸币制。(3)纸币由国家法律强制流通，具有无限法偿的能力和充当最后支付工具。(4)纸币发行可以自由变动，不受一国所拥有的金属数量的限制，故也称自由本位制。

1929-1933年经济危机之后，各国先后放弃了金本位制，而实行纸币本位制。

货币制度的演变路径纸币本位制取代金本位制的原因？（1）携带方便（2）节省金银（3）货币供应量不受金银数量的限制，纸币供应量灵活，根据经济发展调节1929-1933年经济危机：各国为保证币值稳定，减少货币发行，以便与黄金挂钩，同时也导致了货币紧缩和经济紧缩。第三节国际货币制度体系

二战之后，全球大多数国家又放弃了纸币本位制，而采取了双挂钩的布雷顿森林体系货币制度。国际货币体系1.对货币制度作出国际性的安排，是国际货币体系问题。2.国际货币体系所指范围有多种：有涉及所有主要国家的；有涉及某一地区的；有仅涉及双边或有限多边的；有多种层次：从某些方面的协调直至建立超国界的地区统一币制。国际货币体系举要1.

布雷顿森林货币体系：

a.美元与黄金挂钩；

b.IMF成员国货币与美元挂钩。2.布雷顿森林货币体系解体后的浮动汇率制与盯住汇率制。3.货币局制度；“美元化”。4.欧元。货币制度与主权货币制度的独立性是国家主权的重要标志，两者关系密切；分析国际关系中的货币制度时，这个问题应特别予以关注。

但这样的问题极为复杂，涉及全方位利害的权衡，切忌作简单的、想当然的判断；而且，一些看似不成问题的观念，随着时间的推移，客观条件的变化，也会走向自我否定。

布雷顿森林体系1943年7月，44国参加布雷顿森林会议，签署《国际货币基金组织协定》

成员国货币美元黄金各国中央银行以1盎司=35美元的官价向美国政府兑换黄金各国货币与美元挂钩，在1%限度内浮动布雷顿森林体系金衡盎司：重量单位。整体缩写为oz.tr（英）、oz.t（美）。常见于金银等贵金属的计量中。

1盎司=31.1035克

12盎司=1lbs磅

常衡盎司：重量单位。整体缩写为oz.av。

1盎司=28.350克

1盎司=16打兰（dram）

16盎司=1磅（pound）

布雷顿森林体系思考：布雷顿森林体系是哪种货币制度？金币本位制？金块本位制？金汇兑本位制？纸币本位制？请说明理由。布雷顿森林体系国际金汇兑本位制在国际金兑换本位制下，美国实行管理金块本位制，各国货币通过同美元的联系间接地与黄金发生关系。美元和黄金处于国际货币体系的中心地位，美元是主要的国际储备货币，黄金则是最后的国际清偿手段，因而也称之为“黄金-美元本位制”。布雷顿森林体系国际金汇兑本位制美国规定35美元折合1盎司黄金的官价，美元直接与黄金挂钩，其他国家的货币与美元直接挂钩，不规定含金量，只规定与美元的比价，间接与黄金挂钩，各国政府可用美元向美国政府按法定价格兑换黄金。布雷顿森林体系事实上，布雷顿森林体系本质上就是金汇兑本位制。

但是，也有区别。布雷顿森林体系与金汇兑本位制相比，是以一项国际条约为基础，对货币本位、汇率和外汇收支调节做出的全面安排，参与的成员必须遵守。而金汇兑本位制，虽然已有双边、多边的国际安排，但约束程度有强有弱，覆盖范围也非全局性的。布雷顿森林体系双脱钩：国际收支逆差，黄金储备不足1971.8.15：美元与黄金脱钩1973.2：成员国货币与美元脱钩思考：脱钩之后，国际货币体系又是哪种货币制度？牙买加体系国际货币基金组织(IMF)于1972年7月成立一个专门委员会，具体研究国际货币制度的改革问题。1974的6月提出一份“国际货币体系改革纲要”，对黄金、汇率、储备资产、国际收支调节等问题提出一些原则性的建议，为以后的货币改革奠定了基础。1976年1月，“国际货币制度临时委员会”在牙买加举行会议，讨论国际货币基金协定的条款，签定达成了“牙买加协议”，同年4月，国际货币基金组织理事会通过了《IMF协定第二修正案》，从而形成了新的国际货币体系。牙买加体系牙买加体系的主要内容：1、实行浮动汇率制度的改革。2、推行黄金非货币化。

3、增强特别提款权的作用。

4、增加成员国基金份额。

5、扩大信贷额度，以增加对发展中国家的融资。牙买加体系牙买加体系的运行效果：1、储备货币多元化（美元、马克、日元、欧元等）2、汇率安排多样化3、多种渠道调节国际收支

货币制度的演变路径总结银本位制→金银复本位制→金本位制

金币本位制金块本位制（工业化国家）

金汇兑本位制（殖民地国家）→纸币本位制→布雷顿森林体系→以美元为储备货币的纸币本位制中世纪-19世纪中叶16-18世纪1870-一战一战之后-1929、1933经济危机经济危机后1944-1973

1、中国古代：铜本位制2、19世纪末：银元与铜元同时流通，为银本位制3、1935年，在英美操纵下实行“法币改革”：放弃银本位，规定中央银行发行的钞票为法币，有无限法偿能力；法币与英镑、美元挂钩。为金汇兑本位制。法币1元=14.5便士=0.2975美元

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