新世纪评级-2022年度中国私募股权投资行业信用回顾与展望

研究报告2022年度中国私募股权投资行业信用回顾与展望金业协会秉持“扶优限劣”的方针，对私募管理人开展自律检查，“出大于进”疗需求增长是目前资本青睐的半导体/电子设备、生物技术/医疗健康领域股权投研究报告.0.09376管理人数量(家)2021年.0.09376管理人数量(家)2021年811151949359391的推行和北交所的设立，退出环境仍持续改善。股86420私募股权投资基金规模(万亿)创业投资基金规模(万亿) 同比增速(%)-右轴10.9410.51 8027.61.210.8920182019202020212022.1-1000000基金管理规模(亿元)-2021年级整理研究报告、投研究报告00.00.025000.020000.015000.010000.00.0募资金额(人民币，亿元)-左轴新募基金数(支)-右轴00.00.014000120001000000投资金额(人民币，亿元)-左轴投资案例数(起)-右轴投资机构最为关注的三大行业。2022年前三季度三大行业投资总额占比为区投资活跃度略有提升，投资案例数量及金额均增幅较大的主要为安徽和湖北。比下0半导体及电子设备3.8303生物技术/医疗健康03机械制造6.06能源及矿产汽车化工原料及加工互联网食品饮料研究报告,0.3%年以来受新冠疫情反复冲击对市场价格及退出效率的影响，前三季度IPO退出案例数同比有所回落。2022年前三季度，我国股权投资市场退出案例数量,0.3%图表7.2011-2022Q3中国股权投资市场项目退出情况000退出案例数(笔)IPO退出案例数(笔)4532309929491996 423458268 图表8.2022Q1-Q3中国股权投资市场退出方式分布 清算,11,0.3%72,IPOIPO%4.8%行业规图表9.2022年私募股权投资行业新增监管文件简表间构全称内容22.6.22协会《关于私募基金管理人登记备案工作相研究报告间构全称内容22.6.24协会《私募基金管理人登记和私募投资基金》政策申请等。协会《私募投资基金登记备案办法(征求意及配套指引会监督管理办法》基。协会《关于境外基金专业人才申请基金从业》22.8.26协会《关于扩大境外基金专业人才申请基金可实施范围的公告》明确了境外基金专业人才申请基金从业资格认可22.5.10协会<基金从业人员管理规则>有关事项的规从协会《私募基金管理人登记案例公示(202222.4.18协会《私募基金备案案例公示(2022年第1期总第2期)》步规范交易结构。22.9.16协会可基金”和通道业务。022.6.2协会《私募投资基金电子合同业务管理办法(试行)》管理和附则。2.12.30协会《中国证券投资基金业协会自律管理和》22.6.28资委《上海市国有企业私募股权和创业投资基金份额评估管理工作指引(试行)》研究报告间构全称内容通过份额转让方式退出。2.10.27省地方局《海南省关于开展合格境外有限合伙人(QFLP)境内股权投资暂行办法》业进行跨境资金结算等业务，并做好后续资金监现行制度保持不变。同时，2022年9月，证监会提出研究扩大私募基金份额转让试点范围，培育专业化的图表10.我国多层次资本市场上市财务要求比较名称财务要求2022年市企业数证券交易所主板符合下列条件：3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币500031家深圳证券交易所主板40家板其中一项标准：(一)最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5000万元；值不低于10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿，且最近一年营业收入不低于3亿元。制板其中一项标准：(一)预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润值不低于人民币15亿元，最近一年营业收入不低于人民币2亿值不低于人民币20亿元，最近一年营业收入不低于人民币3亿低于人民币30亿元，且最近—年营业收入不低于人民币3(五)预计市值不低于人民币40亿元，主要业务或产品需经国家有关部门批间大，目前已取得阶段性成果医药行业企业需至少有一项核心产研究报告名称财务要求2022年市企业数合科创板定位的企业需具备明显的技术优势件。券交易所其中一项标准：值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1500万元且加权平最近两年研发投入合计不低于5000万元。3家上市数量最多的前五大行业依次为半导体及电子设备、生物技术/医疗健康、机研究报告A情况比较6000201120122013201420152016201720182019202020212022IPO家数-家(右轴)2022年前三季度境内外上市的中资企业共352家，融资总规模5324.60亿前三季度，直接融资额最多的前五大行业分别为半导体及电子设备、生物技术/半导体及电子设备、生物技术/医疗健康和IT行业。分别在5.93倍和4.54倍。而上海主板和深圳主板上市后账面回报倍数分别在研究报告二、中国私募股权投资行业信用展望疗健康仍将成为资本青睐的两大方向。2.行业“二八效应”日趋明显，私募股权投资机构将采取差异化策略保持3.受益于多层次资本市场体系的逐步完善，私募股权投资项目退出形势有业研究报告)体券名称间期限体信用等评时间益润率基金管理规模金有520/3/25AAA/稳定/14/12/2222.140072/1/145520/3/5572/2/145业投资基限公司22广产投MTN0102/3/21500AAA/稳定/纪13/2/78.27909/6/1050021/9/245城投投资司31/1/19510AA/稳定/3/9/30业)有限公司22华建实业PPN001BC2/3/294AA/稳定/22华建实业PPN002BC52/6/28450/5/275AA/稳定/0/3/315际(中国)司ABCI11/6/175AA/稳定/10/12/23际投资)有限公司520/7/15AA/稳定/中13/12/17751/4/2851052/8/10584/10/9.30.17体券名称间期限体信用等评时间益润率基金管理规模科技创资有限公司22/2/757AA/稳定/东方富海份有0/12/73AA-/稳定/06/10/10.22.92.7921/9/63招广投资司0/5/293未信09/1/7.29.85投PPN115/12/255AA/稳定/中08/5/836.79421国发创业MTN0151/8/19352/8/2433520/11/19519股公司14/11/173AAA/稳定/7/9/1197720苏元禾MTN0120/10/2251/9/245082/9/265942/9/26578/6/115体券名称间期限体信用等评时间益润率基金管理规模988/12/6550/4/175031/3/1521/9/30508股公司52/6