钢材套期保值

2023/2/5套期保值策略1套期保值（Hedging）,是、指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产相同或相关、数量相等或相当、方向相反月份相同或相近的期货合约，从而在期货和现货两个市场之间建立盈亏冲抵机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。套期保值概念2023/2/52套期保值原理套期保值之所以能够规避价格风险，是基于以下基本原理：

1、同一商品的期货价格走势与现货价格走势一致，2、现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致螺纹k线图西安螺纹现货螺纹期货09年至今每日结算价螺纹期货09年五月至

今每日结价算2023/2/56种类相同或相关原则——数量相等或相当原则——月份相同或相近原则——交易方向相反原则——以上四大操作原则是任何套期保值交易都必须同时兼顾的，忽略其中任何一条原则都有可能影响套期保值交易的效果。操作原理

“增收不增利”。以宝钢股份和八一钢铁这两家财务数据披露较为详尽的公司为例行业龙头宝钢股份去年全年预计实现营业收入2227.68亿元，较2010年同期上升了10.20%，但宝钢股份去年的净利润却大幅下滑了43.35%，由2010年的128.89亿元下降至2011年的73.02亿元；

八一钢铁的情况同样如此，去年八一钢铁营业收入279.51亿元，同比增长18.11%，但其利润却只有42.38亿元，同比下滑19.31%。

截至13日，沪深两市共有32只个股处于“破净”的状态，其中钢铁行业就占到了12只，其中安阳钢铁、鞍钢股份和华菱钢铁三公司包办了破净榜的前三名。行业个股大面积破净，显示的正是投资者对钢铁行业资产质量的不认同。2011年开始至今申万钢材股价指数稳？恰当的保值方法意味着企业每年的经营利润将更加稳定和持久地增长稳企业参与套期保值的目的概括为：“两锁一降”.锁定原材料成本锁定产品销售利润降低原材料或产品的库存成本和价格变化风险企业参与套期保值的目的锁定原材料成本

买入套期保值。1、已签约了下游产品的售出，但要保证原材料的供应，担心未采购价格上涨。2、虽然认为目前原材料价格已进入低价区，但由于当前缺乏资金或库存条件而不能采购时，采取买入套保。锁定产品生产或销售利润

卖出套期保值1、已签约了原料的购进，但要保证下游产品的销售，担心销售价格下跌2、虽然认为目前产品价格已进入高价区，但限于产能等条件的限制而不能卖出，可采取卖出套保。从今年7月1日起，澳大利亚政府将对全澳500家高碳排放企业，征收每吨23澳元的碳税。以澳大利亚两大铁矿石巨头必和必拓与力拓的碳税成本计算，在卖方地位强势背景下，如果税收完全转嫁的情况，中国铁矿石进口成本将增加185亿元。铁矿石价格钢材价格2月10日，宝钢出台了3月份价格政策。据新价格政策显示，热轧上调200元/吨、冷轧上调150元/吨、酸洗上调200元/吨、镀锌上调100元/吨、彩涂上调150元/吨、无取向硅钢上调200~350元/吨。除厚板价格稳定外，几乎所有主要产品价都上涨。3月份企业、建设项目全面开工，去库存力度在加大，而对钢材需求增强。《“十二五”水利发展规划》和有关建设规划得知，“十二五”期间，水利建设总投资将达1.8万亿元，其中中央水利投资约8000亿元2011年2000亿元的水利投资差不多带动了2500亿的上游产业，而在这其中，钢材所占比重甚大。今年8000亿元的投资，将会对钢铁行业带来怎样的需求呢？后期700万套的保障房还将会对钢材的需求起到辅助的拉动作用。2月上半月的国际钢市，在欧美钢市大幅上涨，亚洲钢市涨跌互现的格局下,出现分化走势。

全球CRU总指数月环比上涨3.9%。亚洲指数203.9点，月环比下跌0.3%；北美指数194.3点，月环比上涨4.1%；欧洲指数185.8点，月环比上涨12.7%；

亚洲钢材市场：走势平稳。该地区203.9点的CRU指数，月环比下滑0.3%，季环比下跌4%，年同比下12.9%。

欧洲钢材市场：大幅上涨。该地区185.8点的CRU指数，月环比上涨12.7%，季环比上涨7.9%，年同比下跌11.3%。

美洲钢材市场：小幅波动月环比上涨4.1%，季环比上涨13.2%，年同比下跌6.5%降低原材料或产品的库存成本和降低价格波动风险"远期订单"担心库存产品或原料价格下降，可以采用卖出套期保值。"虚拟库存"为了节省库存费用，可以先在现货市场上抛出库存，同时在期货市场上进行买入套期保值。

央行18日发布消息，决定从本月24日起实行这一新的存准率