互联网金融模式与法律风险

互联网金融模式及法律风险（一）---P2P网贷劉踴傧（永斌）律师北京市盈科（全球总部）律师事务所合伙人

一、P2P网络借贷综述

二、P2P网络借贷模式
三、P2P网络借贷模式法律关系分析四、P2P网络借贷模式法律风险分析五、P2P网络借贷风险防范建议目录一、P2P网络贷款概念及特征（一）概念：P2P网络借贷中“P2P”是英文“peertopeer”的缩写，意即“个人对个人”，P2P网络借贷又称“点对点”信贷，是指借款主体在第三方公司创建的具有资质的网络平台上发布借款标，出借主体根据借款主体需求（借款标类型、借款金额、借款时段等），综合判断后进行投标并提供借款，从而实现通过第三方平台作为中介完成的，独立于正规金融机构体系之外的直接的投融资行为。（二）特征：1.P2P网络借贷是一种直接的投融资行为。P2P网络借贷的借贷双方直接签订合同，投融资权利义务直接约定，款项的所有权转移不经第三方.2.P2P网络借贷的出借主体必须是自然人。P2P网络借贷的法律实质应归属“民间借贷”，而法律规定“民间借贷”的出借主体必须是“自然人”。P2P网络贷款综述3.P2P网络借贷“互联网化”。P2P网络借贷的出借主体与借款主体一般是素不相识，双方都是通过互联网平台作为中介完成出借流程的。4.收益风险双高化。P2P网络借贷本质上民间借贷，而民间借贷的成本一般比银行得息要高得多，但由于借款人一般是银行等金融机构不接受且又急需资金的人或企业，所以P2P投资者收益比较高。当然，一般情况高收益伴随高风险，由于P2P网络借贷平台仅通过参与方提交到平台上的信息进行审核，缺乏有效的线下尽职调查，从而导其真实性和还款能力具有不确定因素，面临较高的的道德风险。P2P网络贷款综述5.参与主体的民间化和多元化。P2P网络借贷的借贷双方呈现的是多对多形式，且针对非特定主体，准入门槛较低，使得参与者及其分散和广泛。6.交易灵活高效化。在P2P网络借贷平台上，借款者和投资者的需求均具有多样化，需要相互磨合和匹配。在该过程中，形成便形成了多样化的产品特征的交易方式。另外，P2P借贷业务利用其独特的交易模式，简化了传统的层层审批模式，手续简单直接，使借款者的资金需求能够得到高效率的满足。P2P网络贷款综述二、互联网金融发展历史（一）国外1.英国的Zopa公司：（1）是英国人理查德·杜瓦、詹姆斯·亚历山大、萨拉·马休斯和大卫·尼克尔森4位年轻人共同创造的；（2）是世界上最早的P2P公司；（3）不向投资者提供投资建议，不做投资顾问，也不保证收益或本金安全，产生的逾期账款统一交给催收公司处理，只做平台业务。（4）流转金额已超上亿英磅；据英国大型市场调研机构Research&Markets发布的《2013英国P2P借贷行业事实和数据》的研究报告预测，到2015年，英国P2P行业将发放贷款10亿英镑。P2P网络贷款综述二、互联网金融发展历史（一）国外2.美国的Prosper、LendingClub以及Kiva三大公司：（1）Prosper和LendingClub这两家营利性P2P平台对潜在借款人进行筛选和信用等级评定，放款人在公司网站上浏览经审核后的借款申请，然后选择购买该公司发行的、与放款人选择的贷款申请相对的收益权凭证。（2）Kiva是主要的非营利性平台，它允许个人投资者通过无息贷款的形式，来间接帮扶世界发展中国家的低收入者改善生产生活。（3）至2013年4月2日，美国两家主要的P2P借贷平台，Prosper和LendingClub，已经各自促成4.47亿美元和15.21亿美元的贷款。P2P网络贷款综述德国的Auxmoney德国的Auxmoney3.德国Auxmoney公司Auxmoney成立于2007年，已通过平台促成9440万欧元贷款。Auxmoney的CEO和联合创始人RaffaelJohnen称，该投资标志着德国P2P贷款的一个引爆点，P2P借贷市场将成为主流。“我们即将见证消费行为走向P2P贷款的重大转变。作为德国市场领导者，Auxmoney处在发展的最前沿，”他说，“随着新合作伙伴的加入，我们已经准备好把借贷变成德国消费金融领域的一个不可或缺的主流元素了。”P2P网络贷款综述德国的Auxmoney德国的Auxmoney二、互联网金融发展历史（二）国内1.2006年，宜信引入P2P网贷平台（最早）；2007年6月，拍拍贷上线；2.2010年，试水者渐多，2011年快速发展，2013年被称为互联网金融元年，2013年7月1日，中国第一家互联网金融行业组织中关村互联网金融行业协会成立；另外，“互联网金融千人会”、“CIFC"中国互联网金融联盟、“中国政法大学互联网金融法律研究中心”等组织成立。3.目前，国内已有2000余家商业性P2P信贷服务公司，交易额上千亿元，客户数百万人，单笔贷款额在几万到几十万，有的甚至达到上百万，一般年利率大体在20%-30%之间。据不完全统计，2013年国内含线下放贷的网贷平台每月交易额近70亿元。P2P网络贷款综述一、纯中介模式指P2P平台为借款人与出借人提供相关信息并促成借款协议达成，且收取相应服务费用，平台本身并不经手资金的模式（如拍拍贷）P2P网络借贷模式二、债权转让模式债权转让模式是指P2P网络借贷平台指定的平台关联人（以下称流转人）将资金先将资金出借给借款人，流转人再将已形成的债权转让给出借人的模式。P2P网络借贷模式三、担保模式P2P网络借贷平台自己或第三方为借贷提供担保，促成借款协议达成，担保方收取费用的模式。一般分为第三方担保模式和平台自身担保模式。P2P网络借贷模式四、线上线下结合模式（O2O）

O2O是指线上开发投资客户，募集资金，线下对融资客户进行开发、审核的模式。如翼龙贷通过加盟商扩大来加强融资客户的审核，人人贷与电商、大数据平台合作来寻找开发优质融资人。宜信设立直销门店转让类理财产品债权包。主要P2P网贷模式P2P网络借贷模式一、居间合同法律关系（平台与投融双方）二、借贷合同法律关系（投融双方、流转与投融双方）三、担保合同法律关系【担保方（平台、担保公司、小贷公司）与投资方]四、代理法律关系（流转人与平台）P2P网络借贷法律关系分析一、刑事法律风险1、非法吸收公共存款或变相吸收公众存款2、集资诈骗3、洗钱4、非法经营5、非法发行股票、债券罪6、平台共犯P2P网络借贷法律风险分析二、民事法律风险1、被认定“高利贷”风险2、合同无效风险3、借款方违约成本低风险4、个人隐私泄漏风险P2P网络借贷法律风险分析一、建立征信体系二、制定准入机制三、明确平台法律性质四、资金第三方监管五、确定监管机构

网络金融作为民间金融的拓先者，其创新模式多样，但无论如何创新都要规避相关的法律风险，尤其是刑事法律风险，这是一条底线，网络金融的先行者们可以游走于法律的边缘，但莫要踩到红线。法律风险是用来规避与防