《货币金融学》第一章

1货币金融学TheEconomicsofMoney,BankingandFinancialMarkets2导论一、研究对象与主要内容

二、教学目的与教学大纲三、教学方式和考试安排四、使用的教材与参考资料3一、本课程的研究对象与主要内容

货币金融学金融机构金融市场货币理论与政策货币、信用等一些基本概念金融风险与金融监管国际金融货币金融学----EconomicsofMoney,BankingandFinancialMarkets人类社会中出现的种种货币现象，以及与货币相关的机构、市场和制度问题。二、教学目的与教学大纲一方面，了解货币、信用、金融机构、金融市场的基本知识，对金融体系的运行机制以及金融运行与经济运行的相互关系有较深刻的认识，掌握金融活动和金融宏观调控的内在规律。另一方面，使学生学会理论联系实际，培养学生运用货币金融学的基本理论分析现实经济金融问题、进而解决现实矛盾的能力。学生应该特别注意对自己进行分析问题和解决问题的思维训练。45教学大纲主要内容主讲教师第一篇导论篇货币与货币制度信用与信用工具金融机构体系刘姣华第二篇金融市场篇利息与利率金融市场金融衍生工具汪洁琼第三篇银行篇商业银行中央银行银行监管石清华第四篇宏观调控篇货币需求货币供给通货膨胀货币政策李薇三、教学方式和考试安排教学方式：

课堂讲授为主，结合课堂讨论和案例分析。

成绩权重及考试安排：

课堂参与及平时成绩占30%，期末考试占70%。6四、本课程使用的教材与参考资料所用教材：

《货币金融学》，蒋先玲主编，机械工业出版社，2014年7月。参考资料：

1.朱新蓉，《货币金融学》，中国金融出版社，2010年。

2.曹龙骐，《金融学》，高等教育出版社，2006年第2版。

3.黄达，《金融学》，中国人民大学出版社，2008年。

4.[美]米什金，《货币金融学》，中国人民大学出版社，

2006年（第7版）。参考杂志：

《经济研究》、《金融研究》、《国际金融研究》78第一篇导论第一章货币与货币制度9主要内容

货币定义货币职能货币支付体系的演变货币的计量货币制度

第一节货币的涵义一、什么是货币概念：在经济学家看来，货币是在购买商品和劳务或清偿债务时被普遍接受的任何物体。什么样的物体能充当货币材料？（一）价值稳定性（Stabilityofvalue）（二）普遍接受性（GeneralAcceptability）（三）可分割性（Divisibility）（四）易于辨认和携带（五）供给富于弹性（ElasticSupply）金银退出历史舞台的原因，就是供给缺乏弹性二、货币与其他概念的区别（一）货币与通货（MoneyandCurrency)日常生活中，通常所说的“货币”，其实是指“通货”（Currency），或流通中的货币，包括纸币和硬币。eg:someonecomesuptoyouandsays,“Yourmoneyoryourlife,”youshouldquicklyhandoverallyourcurrencyratherthanask,“Whatexactlydoyoumeanby‘money'?”

通货概念比货币狭窄得多。经济学家所说的货币，除了通货外，主要是指以支票、本票、汇票等形式表现的对于货物、劳务等所具有的权利。

第一节货币的涵义

第一节货币的涵义（二）货币与财富(MoneyandWealth)

当我们说“某某人很有富有：“Hehasanawfullotofmoney”。其实，这里的“货币”是“财富”的代名词。但将货币比做财富又扩大化了货币的范围。财富不仅包括货币，还包括债券、股票、艺术品、土地、家具和房屋等有价资产。（三）货币与收入（MoneyandIncome)有时，人们将货币用来表示收入。如“Shehasagoodjobandearnsalotofmoney.”

人们的收入大多表现为货币，但也存在其他形式的收入，如股权等；收入是货币的流量概念，而货币是某一时点的货币余额。

第一节货币的涵义（四）货币与流动性（Liquidity）所谓“流动性”,泛指一种资产在不损失价值的前提下转换为现实购买力的能力，它受变现的便利程度和交易成本所决定。越便利或交易成本越小，则流动性越强。反之，流动性越低。由于货币不需转换为别的资产就可以直接用于支付或清偿，因此，货币被认为是流动性最强的资产。在一般的宏观经济分析中，流动性常常用来分析货币现象，也就是说，用“流动性”来代替“货币”，如“流动性过剩”但是，流动性资产不仅包括银行的存款负债，还包括范围广泛的其他金融中介机构的短期负债。流动性含义远大于货币的含义。练习1.货币和收入的区别在于（）A.货币是指流量而收入是指存量B.货币是指存量而收入是指流量答：B2.流通中通货是指纸币、硬币和支票。（）答：（×）删除“和支票”。3.如何理解货币的定义？它与日常生活中的通货、财富和收入概念有何区别？答：（1）大多数经济学家是根据货币功能认为，货币是指在购买商品和劳务或清偿债务时被普遍接受的任何物体。通货（钞票和硬币）是货币；支票账户存款也被看成是货币；旅行支票或储蓄存款等信用工具也可发挥货币的功能。货币定义包含了一系列东西，而不是某一样东西。（2）货币与通货的区别。通货只是货币的一个组成部分，经济学家所说的货币，除了通货以外，主要是指以支票、本票、汇票形式表现的对于货物、劳务等所具有的权力。（3）货币与财富的区别。货币是社会财富的组成部分，财富除了货币资产以外，还有更多的非货币性金融资产以及实物资产等。（4）货币与收入。首先，在商品经济时代，人们的收入大多表现为货币。其次，收入是货币的流量概念，是指某一时期内的货币量，如一个月、一年；而货币是存量概念，是指某一时点的货币余额，如第一季度末的货币余额。1415第二节货币的职能1234价值尺度流通手段贮藏手段支付手段16第二节货币的职能1.交易媒介（流通手段）指货币以普遍接受物的形态，在商品买卖者之间进行交易时发挥媒介作用。2.价值尺度（价值标准）指货币在计算、表现、比较各种商品与劳务的价值量时，充当计值单位。货币价值尺度职能的表现为商品的价格。3.贮藏手段指货币暂时退出流通领域，充当社会财富的一般代表。4.支付手段指货币在清偿债务时充当延期支付的工具。货币的职能1——价值尺度价值尺度（UnitofAccount）——是指货币作为衡量和表现其他商品和劳务价值的工具。作用：1.减少价格数目，提高交换效率：物物交易下的交易价格数目：货币出现后，N种商品，N种价格2.使商品内在价值外在地表现为价格（1）劳动时间是商品的内在价值尺度，货币是商品的外在价值尺度。价格——是商品价值的货币表现；货币“购买力”基本是指对商品、服务的“购买力”。货币购买力与商品、服务的价格水平互为倒数。（2）货币单位——是指货币的值。任何价格，都是货币单位的倍数；特点：1、货币在执行这一职能时，是想象中或观念中的货币。2、执行价值尺度的货币必须具有完全的排他性。3、价格标准是指货币单位名称及其所包含的价值量。货币单位的“值”：金属铸币时的“值”：含金量没有金流通的“值”：“金平价”黄金非货币化之后的货币“值”：购买力货币单位的“名”：一般规律：（国名）＋（货币单位名）货币单位的表示方法：“元”：如美元

重量名称：如英镑中国货币的特殊叫法：“人民”币货币的职能1——价值尺度货币的职能2——流通手段流通手段——也称交易媒介，是指货币充当商品交换的中介或媒介的职能。

W---G---W‘作用：两重性克服了物物交换下的“需求的双重巧合”的弊端，降低交易成本；使简单的物物交换发展成为商品交换；使买与卖分离，隐含了经济危机的可能性。特点:必须是现实的货币可以是不足值的货币货币的职能3——价值储藏价值储藏（StoreofValue）——是指货币充当购买力储藏的工具。货币在收入和支出之间存在着时间间隔，在这段时间之内，货币就作为价值储藏手段而存在。价值储藏的形式：货币不是唯一的价值储藏手段，还有商品、有价证券等。货币储藏的目的：（1）储存财富（足值的贵金属）（2）储存购买力（不足值的纸币）货币的职能4——支付手段支付手段（StandardofDeferredPayment）——指在以延期付款形式买卖商品时，货币作为债务清偿的工具。支付手段的前提：商业信用出现了延期付款支付手段的范围：大宗交易财政、信贷收支工资、佣金、房租、水电费等货币执行支付手段时的特点：（1）货币作为价值形式独立存在，不与商品同时出现（2）作为支付手段的货币更多地反映债权债务关系（3）货币作支付手段使生产者活动余地更大（4）潜藏着使社会再生产过程发生中断的可能性练习1.货币的基本职能有（）。

A.价值尺度B.流通手段C.储藏手段D.支付手段答：AB2.货币发挥支付手段的职能表现在（）。

A.税款交纳B.贷款发放C.工资发放D.饭馆就餐付账答：ABC3.货币在发挥（）职能时可以使用观念上的货币。

A.价值尺度B.流通手段C.储藏手段D.支付手段答：A4.货币作为价值尺度一定是现实的货币。（）答：（×）将“一定”改为“不需要”。5.货币作为价值贮藏形式的最大优势在于它的收益性。（）答：（×）将“收益性”改为“流动性”。6.物物交换面临的问题是交易双方的相互尊重。（）答：（×）将“相互尊重”改为“需求的双重巧合”。227.简述货币的基本职能及特点。答：货币的主要职能包括价值尺度、流通手段、价值储藏和支付手段。其中，价值尺度和流通手段是货币的基本职能。（1）价值尺度特点。货币执行价值尺度不需要现实的货币；执行价值尺度的货币必须具有完全的排他性；为了用货币来衡量和比较各种商品的价值，货币自身的量必须能够计量，在技术上规定了固定的货币计量单位，即价格标准。（2）流通手段特点。货币执行流通手段职能需要是现实的货币，货币以通货或支票的形式充当交易的媒介用来对商品和劳务的支付；不需要是足值的货币，可以是货币符号。（3）价值储藏特点。价值储藏是指货币暂时退出流通领域处于相对静止的状态，即货币作为社会财富的一般代表被保存起来的职能。货币作为贮藏手段能够自发地调节流通中的货币量。当流通中需要的货币量减少时，多余的货币就退出流通；当流通中需要的货币量增加时，部分被贮存的货币就进入流通。（4）支付手段特点。指货币作为独立的价值形式进行单方面转移；作为支付手段的货币不是交换的媒介物；货币作为支付手段，可以购买别人的商品先于售卖自己的商品，而作为交易媒介，只能现出售自己的商品换货币，再购买他人商品；货币作为支付手段，潜藏着使社会再生产过程发生中断的可能性。23第三节货币支付体系的演变公认的货币支付体系的演变的大致线索是：货币形式演进的基本动因——便利交易、降低交易费用实物货币（自然物）金属货币（金银铜）信用货币金属货币纸币支票货币电子货币实物货币电子货币（一）实物货币是指以自然界存在的某种物品或人们生产出来的某种物品的自然形态来充当货币的一种货币形式。如在中国历史上，龟壳、海贝、蚌珠、皮革、齿角、米粟、布帛、农具等都曾作为实物货币被使用过。缺点：体积笨重、不易分割、携带运输困难、不易贮藏。（二）金属货币金银作为货币的优越性：1）易标准化;2）易分割;3）易携带;4）易保存;5）稀缺性指以金属为材料、并铸成一定形状的货币。中国是最早使用金属货币的国家之一，早在殷商时代，金属货币就已成为货币的主要形式。金属货币包括称量货币和铸币；称量货币：是以金属条块形状出现、按金属的实际价值充当货币价值的货币形式。如我国古时的金银锭、金银锞，以及商周时期的铜块，铜饼等。铸币：是由国家铸造的印有国家符号的标明其重量和成色的金属货币。铸币具有实际价值，不易随通货膨胀而贬值。金属货币的缺点：在交易中的使用不方便，还会出现磨损的问题。（三）代用货币作为金属货币的替代物由国家发行和强制流通，其最早出现于英国，主要指政府或银行发行的纸币，可兑换的银行券是其典型代表。与现在纸币的不同是：以黄金作为保证和准备其发行由十足的金银等贵金属做保证，并可与金银自由兑换。优点：（1）印制纸币的成本较铸造金属币低；（2）避免了金属币在流通中的磨损和有意切割，而且容易辨认和计量；（3）便于携带和运输，降低了运送的成本和风险。缺点：易伪造和损坏被淘汰的原因：以黄金作为保证和准备，跟不上日益扩大的商品生产和商品交换发展的需要。被信用货币取代。29（四）信用货币广义的信用货币，指充当支付手段和流通手段的各种信用凭证，包括国家信用凭证(纸币和政府短期债券)、银行信用凭证(银行存款)、高级别的商业信用凭证(商业票据、银行承兑汇票等)。狭义的信用货币，指现金和银行活期存款。信用货币作为一般交换媒介的两个条件:（1）货币发行的立法保证；（2）二是人们对此货币有信心。信用货币产生于20世纪30年代，世界性经济危机和金融危机的相继爆发，使得纸币不能再兑换金属货币，于是就产生了信用货币。30政府掌握了发行货币的权利，就可能滥用这份权利，于是常常导致通货膨胀。信用货币的特征：（1）信用货币完全割断了与贵金属的联系；（2）信用货币的基本保证是政府的信誉和银行的信誉：①对政府来说，通过适当控制纸币的发行量，使公众保持对纸币的信心；②对于银行体系来说，只需保留部分现金准备，即“部分储备制”。银行体系只需要保留部分现金准备即可，其余存款可运用于放款或投资用途。注意（五）电子货币电子货币：是指在零售支付机制中，通过销售终端、不同的电子设备之间以及在互联网络上执行支付的“储值”和“预付支付机制”。“储值”是指保存在物理介质（硬件或卡介质）中可用来支付的价值，这种介质亦被称为“电子钱包”，当其储存的价值被使用后，可以通过特定设备向其续储价值。“预付支付机制”是指存在于特定软件或网络中的一组可以传输并可用于支付的电子数据，通常被称为“数字现金”（可以说是“真正的电子货币”）。大多数电子货币不能脱离现金或存款，只是用电子化方法传递、转移，以清偿债权债务实现结算

电子货币的种类一、按照载体不同，分为：（1）“卡基”电子货币：载体是各种物理卡片，电子货币的金额需要预先储存在卡中

（2）“数基”电子货币：完全基于数字的特殊编排，依赖软件的识别与传递，不需特殊的物理介质

二、按照被接受程度不同，分为：（1）“单一用途”电子货币：特定的发行者发行，只能用于购买特定的产品或服务（2）“多用途”电子货币：被多家商户所接受，可购买的产品与服务也不仅限于一种，如一卡通。练习1.实物货币是指（）。A.没有内在价值的货币B.不能分割的货币C.专指贵金属货币D.作为货币的价值与普通商品价值相等的价值答：D2.从货币发展的历史看，最早的货币形式是铸币。（）答：（×）将“铸币”改为“商品货币”。3.———是指以金属尤其是贵金属为币材的货币形式。答：金属货币4.———主要是指政府或银行发行的、代替金属货币执行流通手段和支付手段职能的纸质货币。答：代用货币或兑现纸币5.———是以信用作为保证，通过信用程序发行的、以国家或银行的信誉为保证而流通的货币。答：信用货币6.———是指在零售支付机制中，通过销售终端、不同的电子设备之间以及在互联网络上执行支付的“储值”和“预付支付机制”。答：电子货币337．论述货币形式的演变过程。答：历史上许多东西都充当过货币，不同经济交易或不同历史时期使用过不同的支付手段。根据充当货币材料的不同，货币形式演化顺序为：实物货币、金属货币、纸币、支票货币及电子货币。（1）实物货币，是指以自然界存在的某种物品或人们生产出来的某种物品充当的货币。最初的实物货币形式五花八门，各地、各国和各个时期各不相同。例如，在中国历史上，充当过实物货币的物品种类就有：龟壳、海贝、布匹、农具、耕牛等。实物货币的缺点在于：不易分割和保存、不便携带，而且价值不稳定，很难满足商品交换的需要。所以，它不是理想的货币形式，随后被金属货币所取代。（2）金属货币，是指以金属为币材的货币，包括贱金属和贵金属。随着商品交换的扩大，金属货币逐渐以贵金属为主。如黄金和白银。贵金属的自然属性具有质地均匀、便于分割、便于携带、不易损坏、体积小价值大等特征，能满足人们对货币材料的客观要求，适合充当货币。（3）纸币。是指以纸质作为货币材料的货币。历史上的纸质货币主要是商人或国家用纸印制的货币。最初的纸币是可兑现纸币，即持有人可随时向发行银行或政府兑换成铸币或金银条块，其效力与金属货币完全相同，且具有携带便利、避免磨损、节省金银等优点。后来，纸币就打上了国家的烙印，演变成国家发行的强制流通的价值符号，也就是信用货币。现在的纸币一般为不兑现纸币，由法律赋予其法偿性的地位而成为一国的本位货币，无兑换实质货币的义务。（4）支票货币。即存款货币，这是一种无形货币。现代银行为客户开立支票存款账户，客户可以签发支票用以支付，银行通过支票的收付替客户结清债权债务关系，发挥货币的支付手段职能。在当代各国和国际性金融组织的货币层次划分中，存款货币和现金合称为“狭义货币”。（5）电子货币。电子货币是利用电子计算机系统储存和处理的电子存款或信用支付工具，亦称“数据货币”。电子货币的出现，是现代商品经济高度发达和银行转账结算技术不断进步的产物。如借记卡、储值卡、电子钱包和电子支票等。34第四节货币的计量货币计量是指通过对货币资产进行层次的划分从而对货币供给量进行统计分析货币层次的划分，其实是指对货币供给量的层次划分。一、货币层次划分的目的、依据1、目的：使政府决策者能够通过控制关键货币来执行国家的宏观经济政策2、依据：金融资产的流动性，即货币性“流动性”是指金融资产在不损失价值的前提下转换为现实购买力的能力。流动性的大小取决于：①将其转换为现实购买力所需的时间或难易程度②买卖资产的交易成本及转换成现实购买力的机会成本。第四节货币的计量二、货币层次的一般划分1.第一层次：狭义货币M1=C+DC(Currency)指流通中的通货，包括硬币和纸币

D(DemandDeposits)

活期存款，可以签发支票的存款类别。M1是狭义货币供给量，是央行调控的主要目标之一2.第二层次：广义货币M2=M1+S+TS(Savings)表示银行储蓄存款

T(TimeDeposits)表示定期存款，一般是指有利息的短期存款

M2和M1的差额称为“准货币”3.第三层次：M3=M2+DnDn表示非银行金融机构的存款4.第四层次：M4=M3+LL指银行和非银行金融机构所有的短期信用工具，如国库券、人寿保险公司保单、承兑票据等。1－37第四节货币的计量三、我国货币层次口径的划分：

MO=流通中现金M1=MO+企业活期存款+机关团体存款+农村存款+个人持有的信用类存款M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+外币存款+信托类存款等M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让存单等国外的活期存款是可以开支票的，因而是一种支票存款，不是我们所讲的活期储蓄存款；而国外的储蓄存款则专指活期储蓄存款，不包括定期存款练习1.下列属于准货币的是(

)。

A.支票存款B.单位定期存款C.活期储蓄存款D.定期储蓄存款

答：BCD2.关于狭义货币的正确表述是（）。

A.包括现钞和银行活期存款B.包括现钞和准货币

C.包括银行活期存款和准货币D.代表社会直接购买力答：AD3.一般地，货币层次划分的依据是———。答：流动性或货币性4.简述西方货币层次划分的依据和具体内容。答：（1）货币的层次划分，是指按不同的统计口径对现实流通中各种信用货币形式划分为不同的层次。货币层次划分的目的是在货币流通总量既定的前提下，按照不同类型的货币流动性划分各个层次，以此作为中央银行调节货币流量结构的依据。38练习（2）迄今为止，关于货币供应量的层次划分并无定论，但根据资产的流动性来划分货币供应量层次，已为大多数国家政府所接受。所谓金融资产的流动性，也称作“货币性”，它是指一种金融资产转换成现实购买力（现金）的便利程度和买卖时的交易成本。根据资产流动性不同，货币供应量分为以下层次：M1=C+D，M2=M1+S+T，M3=M2+Dn，M4=M3+L。各国政府对货币供应量的监控重点主要是M1和M2两个层次。（3）比如现金和活期存款，可以直接作为流通手段和支付手段使用，直接引起市场商品供求变化，因而具有完全的流动性。这就是狭义的货币供应量M1，即：M1=通货M0+银行体系的活期存款。（4）定期存款和储蓄存款的流动性较低，它也会形成一定的购买力，但需要转化为现金才能变为现实的购买手段，提前支取则要承受一定程度的损失，所以其流通次数较少，对市场的影响不如现金。因此，商业银行体系中的储蓄存款和定期存款也是货币，也应计算在货币供应范围内，从而得出广义的货币M2，即：M2=M1+商业银行的定期存款和储蓄存款。（5）非银行性金融机构不能接受活期存款，但能接受储蓄存款和定期存款，这些金融机构的存款与商业银行的定期存款即储蓄存款没有本质区别，都具有较高的货币性，货币供应量因此应扩大为M3，即：M3=M2+其它金融机构的储蓄存款和定期存款。（6）国库券、人寿保险公司保单、承兑票据等在金融市场上贴现和变现的机会很多，都具有相当程度的流动性，与M3只有程度的区别，而没有本质的不同，因此也应纳入货币供应量中，由此得到M4，即：M4=M3+其它短期流动资产。39第五节货币制度货币制度：

一国为了适应经济发展的需要，以法律或法令形式对货币的发行和流通所作的一系列规定。1.规定货币材料规定货币材料，是指规定一国货币用什么材料制成。是构成一种货币制度的基本要求。不同货币材料形成了不同的货币制度。货币制度的名称，一般取其本位币币材的名称，如金本位制度、银本位制度、复合本位制度、纸币本位制度等。一、货币制度构成要素2.规定货币单位即规定货币单位名称及货币单位的值。包括两部分：货币单位名称------USD、GBP货币单位的值，如1GBP=7.97克金属货币制度——货币单位的含金量纸币制度——货币的购买力货币单位名称和货币名称是两个不同的概念，往往是把货币单位名称前冠以国名即为货币名称，如美元，新加坡元等。我国是特别的，货币单位名称是元，货币名称是人民币。“中国元”。

一、货币制度构成要素3.规定通货的铸造、发行和流通程序包括本位币和辅币的铸造和发行

本位货币亦称本位币或主币，指一国法定的作为价格标准的基本通货。在金属货币流通条件下，本位货币是指用货币金属按国家规定的货币单位和价格标准铸造的铸币。本位币的特点：足值的铸币自由铸造无限法偿一、货币制度构成要素名义价值=实际价值也就是说，法定含金量=实际含金量名义价值-实际价值=铸币公差任何公民都有权利把法律确定的货币金属送到国家铸币厂铸成货币，或把货币熔化成金属，即把铸币和金属自由转化。好处：使铸币的名义价值和实际价值保持一致法律规定的无限制偿付能力1－443.规定通货的铸造、发行和流通程序辅币，即本位货币单位以下的小面额货币，供日常零星交易和找零之用。如美元的辅币面值为1%，叫“分”；英镑的辅币面值过去很独特，1/20的叫“先令”，1/240的叫“便士”，现在改为统一的1%面值，叫“新便士”。辅币的特点：辅币用较贱的金属铸造辅币是不足值的铸币辅币可以与本位币自由兑换辅币实行限制铸造，只能由国家铸造，防止不足值的辅币排挤主币。辅币是有限法偿货币流通中全部都是信用货币时，主币和辅币不存在足值与不足值的区别。一、货币制度构成要素4.规定货币发行准备制度货币发行准备制度是为约束货币发行规模、维护货币信用而制定的，要求货币发行者在发行货币时必须以某种金属或资产作为发行准备的规章制度。包括：现金准备，是指集中于中央银行或国库的贵金属，它是一国货币稳定的坚实基础（在当代信用货币条件下，现金准备被用作国际支付的准备金）保证准备，又称信用担保，即以政府债券、财政短期票据、短期商业票据及其他有高度变现能力的资产作为发行担保金本位制下，准备制度主要是黄金储备。现代纸币本位制的货币发行主要以保证准备以及外汇储备作为货币的发行保证，黄金已成为一种普通商品在市场上流通4546二、货币制度的演变货币本位制度金属货币制度不兑现的信用货币制度银本位金银复本位金本位平行本位双本位跛行本位金币本位金块本位金汇兑本位

（一）银本位

银本位制是以白银为本位币的一种货币制度，历史悠久。以白银作为本位货币材料的货币制度。在这种货币制度下，白银铸币作为本位货币，可以自由铸造、具有无限法偿能力；同时又以铜、镍、铁等贱金属铸成辅币，作为零星交易或找零之用。银本位制建于封建时代末期，其最大缺点是白银价值偏低。随着资本主义市场经济的形成与发展，白银作为交易媒介和支付手段的弊端愈发显露，黄金开始介入流通，并逐渐取代白银在流通中的地位和作用。到20世纪初，除墨西哥、印度和中国等少数几个经济落后国家仍使用白银作为主要流通手段外，资本主义世界已基本放弃银本位制。我国用白银作为货币的时间很长，唐宋时期的白银已经普遍流通，清宣统二年（1910年）4月清政府颁布了《币值则例》，宣布实行银本位制，实际是银圆和银两并行，1933年11月国民党政府实行法币改革，在我国废止了银本位制。

（二）金银复本位优点：币材充足，可以满足贸易规模不断扩大的需求，且金币和银币之间具有互补性。缺点：破坏了货币的独占性、排他性的特点，是一种不稳定的货币制度。金银复本位有三种类型1.平行本位

即金银币平等，同时都是本位币，都可以自由铸造和熔化，自由地输出入国境，金银币的交易比率由市场决定，国家没有法律规定。

缺点：由于任一商品都拥有两个价格，且这两个价格比例不断随金银比价波动，造成价格混乱，给交易带来了很多麻烦。512.双本位为了克服平行本位制的上述缺点，国家以法律形式规定了金银的比价，双本位制是金银复本位制的主要形式。双本位制时期，出现了“劣币驱逐良币”的现象。“劣币驱逐良币”现象是由16世纪英国政治家与理财家汤姆斯·格雷欣给英国女王的改铸铸币的建议中最早提出来的，后来被英国经济学家麦克劳德在其著作《经济学纲要》中加以引用，并命名为“格雷欣法则”。

格雷欣法则：金银复本位制下，两种实际价值相同而名义价值不同的金银铸币同时流通时，人们会将实际价值较高的良币储藏或熔化成条块或输出国外而退出流通，把实际价值较低的劣币投入流通，从而造成劣币充斥市场而良币敛迹的现象。在国际上，实行货币复本位制的国家，在法定比价不一致时，会因此而沦为单一本位制国家。实际价值：市场比价确定的金币与银币的价值名义价值：法定比价确定的金币与银币的价值劣币：法定比价高于市价的货币良币：法定比价低于市价的货币

Gresham'sLaw----Badmoneydrivesoutgoodmoney53实例

如此循环一周，便可得到1元银币的利润。这种情形发展的结果是，金币敛迹，而银币充斥市场。

当金银的法定比价为1：15，金银的市场比价为1：16时，可以判断：金币是良币，银币是劣币。

银币（劣币）驱逐金币（良币）的过程为：1元金币1元金块16元银块16元银币1元金币1元银币1：15兑换1：16兑换

复本位只有如此严重的缺点，为什么在16~17世纪，即资本主义早期成为一种典型的货币制度呢？这是因为，这种制度适应了当时资本主义早期发展的二元经济的双重需要：一方面，在封建社会向资本主义社会的过渡，自然经济向商品经济过渡期间，城乡商品货币关系迅速扩大，小额零星交易，日益增加对较贱的白银的需求；另一方面，大工业和批发商业的迅速发展，大宗交易频繁，对价值更大的黄金需求增加。另外，在复本位制下，金银均为本位币，货币价值是以两种金属的价值为基础，所以其波动也趋于两种金属的平均值，使本位币的价值相对稳定。3.跛行本位随着19世纪70年代世界银价暴跌时的劣币驱逐良币现象的出现，资本主义国家开始实行跛行本位制。金币和银币都为本位货币；二者均具有无限法偿能力；金币与银币的比价由政府以法律形式加以固定；但是金币可以自由铸造，银币不可自由铸造，实际上已沦为金币的附属。是复本位制向金本位的一种过渡形式。三种金银复本位制的比较平行本位制双本位制跛行本位制本位货币金币和银币金币和银币金币和银币铸造制度金币和银币都能自由铸造金币和银币都能自由铸造金币能自由铸造，银币不能自由铸造比价确定市场实际比价国家固定比价国家固定比价产生格雷欣法则不会产生不会（三）金本位制从18世纪末到19世纪初，主要资本主义国家先后从复本位制过渡到金本位制，最早实行金本位制的是英国。英国1813年首先确立金本位一直到1930年左右，世界上大多数国家都经历过金本位制。金本位制是以黄金为本位币币材的货币制度。主要形式有金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制。金块本位金币本位金汇兑本位以金币作为本位币流通的货币制度，是金本位制中最典型的形式。没有金币流通，但流通中的银行券、纸制货币符号等可以按照规定限额与金块汇兑的制度

没有金币流通，也不允许银行券等货币符号汇兑金块，而是用银行券等货币符号兑换外汇，外汇可以在国外兑换黄金581.典型的金本位制——金币本位制

国家法律规定以黄金作为货币金属，即以一定重量和成色的金铸币充当本位币。金铸币具有无限法偿能力。特点：（1）金币可以自由铸造和自由熔化，而其他铸币则限制铸造；（2）价值符号包括辅币和银行券可以自由兑换为金币；（3）黄金可以自由地输出入国境，有利于汇率稳定，促进国际贸易。金币本位制的优点第一，金币本位制是相对稳定的货币制度，其币值的稳定便于计算产品成本、价格和利润，促进了资本主义生产和商品流通的发展；第二，币值的稳定又使债权债务的利益不受通货贬值的影响，促进了信用制度的发展。第三，各国通货以黄金为基础，外汇行市相对稳定，黄金能自由地发挥世界货币的职能，为国际贸易的顺利进行提供了前提条件。但随着资本主义社会固有矛盾的加深和世界市场的进一步形成，金币本位制的基础受到了严重威胁缺点：金币本位制在资本主义经济发展过程中，也有不稳定因素，造成运行困难，主要表现在：

首先，黄金数量的增加受生产的限制，不能满足日益增长的货币供给增加的要求，这是金币本位制不能维持的客观原因；

其次，金币流通以后，往往会因为磨损而使重量减轻，从而浪费大量黄金，另外，大量黄金的非货币用途，造成货币用黄金不足，是的多数国家的金币本位制基础削弱；

最后，贸易管制以及外汇管制的实施，使黄金的自由输出入受到限制，使黄金流动保持对外汇率稳定及调节国际收支的作用受到削弱。基于以上原因，第一次世界大战后的经济不平衡加深使得金币本位制走向崩溃。

2.金块本位制（生金本位制）

（1）主要特征:①没有金币的铸造和流通，流通的是可以兑换黄金的银行券，并规定其含金量；②货币当局按固定价格收购黄金，作为储备，金价无下跌的可能性；③货币当局虽然也对人民出售黄金，但仅限于某一最少数量以上。“富人本位制”（2)建立金块本位制的原因：①第一次世界大战后，全世界黄金存量分布极不平衡，使得许多缺乏黄金储备的国家退而求其次，建立金块本位制或金汇兑本位制；②战后各国担心通货膨胀，为避免金币本位制下人们窖藏黄金，便选择金块本位制。

3.金汇兑本位制（虚金本位制）（1）定义：

金汇兑本位制，没有金币的铸造和流通，以中央银行发行的纸币或银行券作为流通货币，通过外汇间接兑换黄金的制度。（2）内容：①规定纸币含金量，但不铸造金币，也不直接兑换黄金；②确定本国货币单位与另一国家的货币单位的固定比价，该国实行金币本位或金块本位制，且经济发达。③实行金汇兑制国家在所依附国的金融中心存储黄金和外汇，通过无限制买卖维持本国币值稳定。三种金本位制比较金币本位制金块本位制金汇兑本位制金币自由铸造自由流通不再铸造不再流通不再铸造不再流通银行券自由兑换有条件兑换兑换成外汇再兑换成黄金黄金输出入自由输出入政府收购，防止外流存放在挂钩国家（四）不兑现的信用货币制度以不兑换黄金的纸币和银行券为本位币的货币制度。

不兑现的信用货币制度，又称“纸币本位制”。是以纸币为本位货币，且纸币不能兑换黄金的货币制度，这是当今世界各国普遍实行的一种货币制度。其特点主要有：国家授权中央银行发行纸币作为法定货币，强制流通使用；纸币不能兑换黄金；纸币通过信用程序投入流通，通过存款货币进行转帐结算。练习1.以下可以自由铸造银币的货币制度有（）。A.银币本位制B.跛行本位制C.平行本位制D.双本位制2.金汇兑本位制的特点是（）

A.国内实行金币流通B.国内实行银行券流通C.银行券在国内可以兑换成金块D.银行券在国内不兑换金块3.金块本位制的特点是（）

A.国内实行金币流通B.国内实行银行券流通C.银行券在国内可以兑换成金块