医疗器械调研研究报告

相关医疗器械行业进展调研156520随人口老龄化和安康保健意识显著提升，将来医疗器械行业平均增速将高于药品德业。兴旺国家器械和制药产值比约为1:1，而中国器械收入约占药品10%，市场扩容正在进展中。医疗器械行业中含有投资价值细分领域将聚焦在大病种、高附加值耗〔如心脑内科设备，介入诊疗，CT、MRI等大型设备等较高技术壁垒细分领域〕含有较高技术壁垒，外资份额较高，国产企业依靠性价比和销售效劳占据市场；高附加值耗材包含血液透析、骨科、高端手术介入材料等；家用医疗器械则属于相对低端但需求量很大品种；县域医疗市场扩容包含县级医院改造带来改扩建需求和中低端根底医疗设备需求。一、医疗器械行业是高技术产业中最具进展潜力行业之一。化和安康保健意识显著提升，医疗器械行业保持了快速增加趋势，平均增速10%。范围扩大、消费者支付力量提升带来消费升级、政府基层医疗体系建设投入是医疗器械行业将来增加三大推动缘由。伴随中国居民收入增加，对疾病诊疗、预防及安康治理需求增加，城镇和农村居民人均医疗保健支出稳步增加。而中国现在基层医疗市场整体装70％，设备更换代需求不停提升。医疗器械行业中含有投资价值细分领域将聚焦在大病种、高附加值耗材、家用医疗器械三大类：对技术要求较高重大疾病领域〔如心脑内科设备，介入诊疗，CT、MRI等大型设备等较高技术壁垒细分领域〕含有较高技术壁垒，外资份额较高，国产企业依靠性价比和销售效劳占据市场；高附加值耗材包含血液透析、骨科、高端手术介入材料等；家用医疗器械则属于相对低端但需求量很大品种。二、家用医疗器械1、鱼跃医疗：家用医疗器械龙头企业战略定位清楚，立足家用医疗器械和医用高值耗材。企业定在家用医疗器械和高值耗材领域，品类打算很清楚。家用医疗器械系列产品〔制氧机、电子血压计、听诊器、轮椅车等〕经受了几年高速成长，间续步入成熟期，将来将牢牢抓住自己渠道优势，不停进展产品叠加。OTC第一品牌。企业血糖仪产品于年初拿到注册证，已经在终端进展铺货销售。由于血糖试纸属于需要长期反复购置耗材，对患者含有粘性，所以终端铺货面越广，患者购置越便利。利用自己渠道优势，血糖仪推广实行OTC和医院并行营销策略，经过医院终端临床数据奠定自己学术地位，已经进入局部三甲医院招标。血糖仪现在关键竞争格局为外资占主导〔70%份额，国产品牌三诺、怡10OTC渠道终端掩盖面比三诺怡成广，从产品性能和参数来看，企业性能和外资品牌根底无差异，试纸反响时间和用血量均优于国产品牌，终端定价估量比三诺和怡成略高、比外资品牌低；综合看，企业产品性价比高。将来可期盼品种：空气净化器、睡眠呼吸机、高值耗材。空气净化器：突出“灭菌”和“净化”概念，区分于市场上通常净化器小家电，和格力、美等家电产品形成差异化，估量今年能够拿到许可证，到时即可上市销售。睡眠呼吸机：对于睡眠呼吸障碍患者，能够有效提升睡眠质量，现在生产批文，质量和进口产品有差异。企业产品关键部件进口，定位在中高端。高值耗材是企业战略品种，去年以来引入了丝线、刀片、真空采血管等局部小型高值耗材研发工作，也不排解经过外延并购方法扩大产品。近两年经过销售整合，缝合线、华佗针灸针等取得了较快增加，苏州华佗是唯一一个制订国际标准中药企业，产品在中医针灸届含有确定品牌优势。制氧机：稳定利润起源企业是中国最大家用制氧机生产企业，市场地位稳固，也是企业稳定利润起源，过去全部保持了快速增加。制氧机最大消耗国是美国、日本和欧洲，产地全部逐步往中国转移，企业外销运作取得很好成效，外销中较大百分比来自于压缩机。2、三诺生物：受益于家用血糖仪市场需求提升中国糖尿病患者本身血糖监测频率很低，家用血糖监测面临一个良好进展环境，胰岛素进入根底药品名目，对于糖尿病患者日常监测频率提升有肯定刺激作用，饭前饭后实时血糖监控需求将提升。企业在血糖仪领域进展了10年，产品和市场全部有较长积淀，低端市场拥有率最高。企业是中国领先两家血糖监测系统生产企业之一，现在关键产品为血糖仪及配套血糖监测试条，企业实行低价仪器抢占市场，配套试条赚取利润盈利模式，在低端市场企业拥有率高。伴随中国其它竞争对手参加，竞争加剧后该模式效应仍需观看。上市后市场推广力度加大，将来关键开发POCT产品：借助资本力气，企业在渠道扩张方面力度加大，销售人员增加较多，逐步完成全国销售终端网络建设，将逐步实现中国县级市场全掩盖。企业现在产品单一，收入根底来自于血糖仪试纸和仪器，将来布局生化类、免疫类POCT检测产品研发和生产。出口市场稳定：古巴、委内瑞拉等公费医疗国家，血糖监测关键在小区使用，而且使用频繁。在不增仪器状况下，每十二个月会为企业增几千70-80%份额。估量企业今年连续取得古巴市场试纸订30003.大病医保、城镇化扩容：和佳股份、宝莱特、华医疗(1)和佳股份：满足城镇化需求，模式创3月初公告收购珠78.75%股权，关键生产和销售血液净化诊疗装置。企业打算经过现有销售网络进军血液净化领域，丰富产品线，实现对统一用户反复销售和穿插销售。血浆吸附、血液灌流、血液双重滤过，产品适应于ICU、肾脏、神经内科、免疫风湿科等多个科室败血症、肝衰竭、尿毒素、高血脂、血管炎、脑中风、类风湿关节炎等，产品在众多中国三家医院使用，市场拥有率很高〔90%血液8%，耗材根底依靠进口〕。和进口设备相比，弘陞设备含有较高性价比。大病医保开启，重大疾病赔偿水平普遍提升，企业关键产品肿瘤诊疗设备是大病医保掩盖疾病领域，和血液净化相关重大疾病也逐步纳入到大病医保当10万台以上临床需求，市场规300500亿元左右耗材需求。扩建销售队伍，网络掩盖全国，依靠综合诊疗处理方案供给差异化竞争。伴随企业业务扩张，销售网络根底建成，直销队伍扩建至400多人，掩盖28个省市，依据产品进展分线销售，并组建了医院整体外包工程标大单销售团体。企业是肿瘤微创诊疗领域先行者，是现在中国唯一一家能够供给完整肿瘤微创综合诊疗处理方案企业；经过帮助和指导医院建立肿瘤诊疗中心，供给全套设备，在肿瘤微创领域形成领先优势，已经帮助100多家医院建立肿瘤诊疗中心企业，有效提升营销渠道利用效率和价值。肿瘤微创综合诊疗中心满足城镇化进程中县级医院需求，创商业模式助推大订单外延。企业从推广一体化肿瘤中心、医用制氧工程激发二级医院对于建立肿瘤学科需求，自然延长到医院整体设备打包效劳，并可为医院供给融资租赁、买方信贷等金融效劳，满足城镇化进程中县级医院扩建需求。3.8亿。河南蔡县医院后续建设工程整体打包效劳，协议金额8000万，框架协议〔3〕；河北景县医院后续建设工程整体打包效劳，协议金1.02亿，框架协议〔2月〕；重庆合川中医院干净手术室设施设备4396万〔1〕；河南睢县医院后续建设工程1.58897万〔年1月〕。盈利估量：企业拥有肿瘤微创和医用制氧工程两大关键业务板块，而且进入血液净化领域，是综合性医疗设备、技术和效劳供给商，是现在中国唯一一家能够供给完整肿瘤微创综合诊疗处理方案企业，经过差异化效劳取得领先优势。农合和大病医保激发县级医院对于开展肿瘤诊疗需求，我们EPS0.881.19元1.6142%、3535%，现在估值较高。〔2〕血液透析业务将逐步成为宝莱特企业关键业务：企业从开头研发血透机，现在还在临床。经过收购天津挚信鸿达〔透析干粉和浓缩液耗材〕和重庆多泰〔血液透析机、多成效泵〕，企业拥有了血液透析中心所需要机器和耗材设备。前期收购天津企业收入增速很快，由于存在运输半径问题，血透耗材企业毛利率较高，不过净利润率较低，现在已经奉献业绩。透析机590企业努力争取在全国布点，完善血透相关产业链，打造成为企业关键业务。透析市场需求旺盛，血透和腹透估量会共同进展：由于国家对于大病医保推动力度，尿毒症患者诊疗基数在快速扩大，不完全统计终末期肾病患者20020多万。由于腹透和血透现在在学术界还含有争议，从国际市场看血透和腹透渗透率也有差异，两种方法各有优劣，对于临床路径很单一终末期肾病，企业实际上负担了确保200万患者延长生命任务，全部能够取得比较快进展。主业监护仪市场增速放缓，需求有所上升：从整个行业看，监护仪能够15%左右稳定需求，低端设备逐步向中高端转化。增加首先来自于医院3-5年左右。年常规4020%，出口需求稳定增加。(3)华医疗：综合性医疗设备供给商射诊疗设备、外科器械和耗材、检验仪器及耗材、口腔设备及耗材、手术室工程及设备、制药装备〔制药灭菌设备、非PVC软袋大输液、冻干机及系统设备等〕、医疗效劳〔2家医院〕。将来关键培育医疗效劳业务：医疗器械和制药装备是企业现在两大业务板块，经过收购2家专科医院，企业已经涉入医疗效劳，将来将关键进展医院业务，将深入寻求适宜医院标。制药装备行业受益于GMP改造：无菌制剂企业版GMP大输液生产线改造仍旧在增加；冻干机是企业产品，不是企业强项，但从去年下六个月开头也取得了一局部订单，关键是抢占竞争对手市场份额，对企业是增量。内生和外延多元化战略布局：企业传统业务消毒灭菌设备和非PVC软袋大输液含有肯定政策周期，根底维持稳定进展；快速成长来自于业务干净手术室建筑和外延并购骨科、口腔、体外诊疗等耗材设备。经过外延并购，企业在医疗器械领域产品逐步多元化，将来医疗器械产品占比将加大。三、介入耗材领域：细分领域产品投资时机力心脏支架竞争日趋猛烈，降价仍旧是趋势：中国PCI手术量整体增加70%，受招标和中国厂家竞争影响，近几年底端价格连续下降，传导至企业出厂价下降。心血管领域布局逐步完善，产品梯队含有长期进展潜力：企业现在药品支架收入约77080008%。经过本身研发和外延并购，企业产品根底掩盖了冠心病、构造性心脏病、心脏节律疾病、高血压疾病等。产品包含心脏支架、封堵器、心脏瓣膜、心脏起搏器、电生理导管、心血管诊疗试剂、血管造影机等几类产品，市占率较高，初步完成心血管诊疗领域战略布局，产品推广刚刚开头，将来几年进展值得关注。值得关注产品：肾动脉交感神经射频消融导管、可降解药品支架、双腔起搏器。企业现在研发序列中，产品潜力较大有肾动脉交感神经射频消融导管、可降解药品支架。肾动脉交感神经射频消融导管关键用于治疗顽固性高血压，是近几年国际上兴起介入诊疗技术，国际上已经证明是安全有效诊疗药品不能缓解顽固性高血压，国外关键是美敦力