第五章 支撑压力线趋势线(续2)

大盘指数即时分时走势图：白色、黄色曲线，代表了什么含义？3、支撑与压力应用的三个法则法则一：支撑与压力的重要程度，是受到资产在该区域的换手量所影响，该区域的交投越活跃，支撑与压力便越重要。法则二：价格在某个支撑或压力位置逗留的时间越长，该区域就越重要。法则三：支撑或压力位置距离当前的时间越短，其影响力越大。4、其他支撑和压力现象：（1）价格向上冲破前一顶部价位比向上冲过设置在前一大成交量的底部的阻挡要容易得多。（2）除了那些历史悠久且交易活跃的公司，股价运行中的整数价位，如10、20、30也往往是重要的支撑和压力位置。（3）历史价位的重复：重要的支撑和压力价位一旦确定就会持续工作，在一个接一个的牛熊轮回中，中等顶部和底部年复一年的形成在完全相近的价格区域。（4）如果指数跌破一个支撑价位，而同时某些股票却稳固地守住了其相应的价位，则这些股票在下一轮反弹时会比别的股票更强有力。（5）上升（下降）的趋势中，最近的支撑（压力）位置是前一顶部（底部），而不是前一底部（顶部）。第二节趋势线与通道趋势线的作用及应用原则趋势线的作用：（1）趋势线对行情具有支撑或阻力作用。（2）当趋势线被有效突破时，一般意味着行情已经发生变化，应顺势买卖。（3）有时候趋势线常比股价形态或其他指标，更早出现突破的信号，此时可以先提早买进或卖出，以获得更高利润。（4）只要中级趋势线的支撑或阻力距离目前股价不远，可以暂时不理会较小形态或部分指标的买卖信号，以免因小失大或遭到骗线的困惑。趋势线的应用原则（1）趋势线最初都由两个顶点（底点）所连成，但若趋势线所触及的顶点（底点）越多，则表示这条趋势线经过多次冲击和考验都没有被突破，也因此将更具有技术意义，其所产生支撑或阻力的作用将会更准确有效。（2）趋势线的长度越长，而都未被上涨或下跌所突破时，则其技术性的意义就更大，所产生支撑阻力的作用将更准确而有效。（3）画趋势线取点之间的距离太近时，其所发挥支撑阻力作用将会大为削弱，因此趋势线的画法应该选择距离较为远的两个点才具有参考价值。（4）太陡的趋势线很容易被一个短期横向整理形态所突破，太平坦的趋势线较具有突破意义，但股价往往在突破之后出现买卖信号时，行情已经上涨或下跌较多了，因此太陡峭或太平坦的趋势线比较缺乏参考意义。（5）一般个股趋势线的斜率，随着其市场习性和在趋势中所处位置不同，而有显著差异，如：投机股较陡峭而投资股较平坦，上涨和下跌阶段后期的趋势线较为陡峭，一般热门股和指数的趋势线的斜率大多在18度至45度之间才较具参考价值。（6）股价向下跌破原始上升趋势线（或向上突破原始下降趋势线），意味着行情已经由多头市场（空头市场）转变为空头市场（多头市场）。趋势线突破的标准与修正突破的标准：（1）超过趋势线突破点3%的幅度：由于市场的短线操作较多，因此只要收盘价突破后距趋势线2%，并连续站稳2天以上，即可认定为有效突破。（2）股价向上突破下降趋势线而上涨时，成交量必须大量增加，才可称为有效突破，但若突破趋势线当天是强势上涨，持股者因涨停板而惜售，导致成交量未大量增加的情况则不在此限；另外，若突破当天成交量并未大量增加，但第二天仍维持强势且成交量大量增加时，也可视作有效突破。（3）向下跌破上升趋势线，成交量不论是否增减都可视为有效跌破，但若跌破上升趋势线时，成交量显著增大，一般跌后不久会出现暂时反弹，先涨至这条趋势线附近后，再出现真正的下跌，这种跌破后出现反弹在大幅下跌的现象，称为“逃命线”趋势线的修正（1）趋势线绘制过程中，有时候会被突然的上涨或下跌突破，但是突破后价格变动的幅度达不到有效突破的标准，而股价不久又再度回复至该趋势线的范围之内，遇到这种“假突破”时，这条趋势线的准确性将打折扣，需要加以修正，修正的原则为：若原来的趋势线只依两个高点或低点绘制，当股价第三次达到该趋势线却产生假突破现象时，应该根据第一点与第三点重画趋势线；或者根据第二点与第三点另画趋势线。后者往往比前者和最初的趋势线更有效。（2）趋势线的加速和放缓：在陡峭的趋势线被突破后我们可能有必要做出新的比较平缓的趋势线；而如果原先的趋势线过于平缓，或许有必要划出新的更陡峭的趋势线来。在趋势加速的情况下，有时我们需要按角度依次增加的顺序作出好几条趋势线，此时也可用弯曲的趋势线来追踪这种情况，或者采用另一种工具——移动平均线。趋势线的修正（续）（3）一般趋势线绘制取点，都以波段高点（最高价）或低点（最低价）为准，但根据经验，出现十字线和趋势的反转日（注）时，以这一天的收盘价取点所绘制的趋势线的准确度较高。（4）如果原有的趋势线在绘制后，已经过多次考验而未被突破，则其可靠性极强，其后如果有时该线被一个非决定性的涨跌所突破，也可视作假突破现象。（5）在具有投机性质的小盘股中，用收盘价作取点标准，画出的趋势线比根据最高价最低价画出的趋势线更为准确。注：大势反跌为涨时，下跌底部的最后一天，在最高价附近收盘；大势反涨为跌时，上涨顶部的最后一天，在最低价附近收盘，即所谓的单日反转之日。二、轨道线，又称通道线或管道线在市场中，价格趋势经常整个地行走在两条平行线之间，构成一条美妙的走势通道——黄金走廊。在这两条线中，一条是基本的趋势线,而另一条就是通道线。

通道线的做法通道线（返回线）：有时价格趋势在两条平行线之间运动，其中一条为基本的趋势线，另一条为管道线。通道线的做法：如下左图，在上升趋势中，沿着低点（点1、3）画出基本趋势线，然后从第一个显著的波峰（点2处）出发，用虚线作趋势线的平行线，即通道线，两条线向同一方向伸展，共同构成一个通道。下一轮上涨抵达通道线（点4处）然后折返下来，该通道即成立一半，待价位跌回原先趋势线上，该通道就基本上得到了肯定。12345612345上升通道下降通道（二）轨道线的作用:1、限制价格的变动范围。2、提出趋势转向的预警：如果在一次波动中未触及到轨道线，离得很远就开始掉头，这往往是原有趋势将要改变的信号，因为市场已经没有力量继续维持原有的上升或下降的规模了。（三）轨道线的突破通道的作用、应用原则及修正（1）通道线具有阻力和支撑的作用，但基本的趋势线比通道线更重要，也更可靠。（2）通道线未被触及的时间越长，试探成功的次数越多就越可靠；（3）上升通道的通道线的突破意味着趋势的加速，此时可以从最后一个向上反弹点出发，作出一条比原趋势线更陡峭的直线，作为新的上升趋势线。（点5、7确定的直线，平行于点4、6所确定的直线）。（4）如果在既有的通道中，价格无力到达某一边，则通常意味着趋势即将发生改变，即通道的另一边被突破的可能性增大了，此时可以过最后两个波峰做一条新的阻挡线，从最后向上反弹的低点（点5处）出发，做新阻挡线的平行线作为新的支撑线。12345671234567趋势线与通道的买卖信号（1）当股价向上突破上升通道的上边（通道线）时，无论成交量是否增加，大多可视为买入信号。（2）当股价向上突破水平的趋势线时，突破的成交量必须放大，才能视为买入信号。（3）当股价向上突破下降趋势线时，亦为买入信号，但是此时若无明显的形态出现，最好持观望态度。（4）当股价向下跌破下降通道的下边时，代表卖方力量强大，此为卖出信号。（5）当股价向下跌破水平的趋势线时，由于水平趋势线的支撑作用通常较强，因此一旦跌破应立即卖出。（6）当股价向下跌破上升趋势线时，为卖出信号，但如果此时没有明显的形态出现，可以做观望。（7）通道被突破后，股价通常将沿着突破方向达到与通道宽度相等的距离。第四节黄金分割线和百分比线一、黄金分割线1、黄金分割线的理论基础：费波南兹数列，即：

1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,……费波南兹数列的特性是：每前面二个数字相加，等于后面的一个数字。任何一个数字在比例上相当于后面一个数字的0.618倍（即前后两个数字相除的结果大约是0.618）。（除了前面4个数字）任何一个数字为前一个数字的1.618倍。任何一个数字为其前第二个数字的2.618倍。任何一个数字为其后第二个数字的0.382倍。2、黄金分割技术分析方法：(1)记住若干个特殊的数字

0.1910.382

0.6180.8091.1911.3821.6181.8092.6184.236

0.5（2）找出一段行情的高点和低点，把这段高度看成1，再乘上黄金分割比率（0.191、0.382、0.5、0.618、0.809），就得出相应的黄金差,再用高点减去黄金差就可以得到相应回档时的黄金分割支撑位，用低点加上黄金差,就可以得到相应反弹时的黄金分割压力位了.注：计算回档的支撑位与反弹的压力位时黄金分割从上到下的排列顺序是不同的。高点低点0.50.1910.3820.6180.809当阶段性低点在左而阶段性高点在右,则计算得出的黄金位是回档的支撑位，黄金分割比率从上到下的排列顺序是由小到大。高点低点0.50.1910.3820.6180.8093、判断原则（1）强势回档与弱势反弹的判断原则通常情况下,上涨行情中的回档不超过0.382位置的回档被称作强势回档。一旦行情在该位附近获得足够的支撑,还有继续创新高的能力,可以考虑逢低吸纳。

下跌行情中的反弹不超过0.382位置的反弹被称作弱势反弹。一旦行情在该位附近形成足够的压力,还有继续创新低的可能,可以考虑逢高派发。（2）弱势回档与强势反弹的判断原则通常情况下，上涨行情的回档达到0.618以下的回档被称作弱势回档。一旦行情在该位不能坚守支撑,则其原来整体的上升趋势将会改变性质而形成下跌趋势,可考虑破位停损杀跌。

下跌行情的反弹超过0.618以上位置的反弹被称作强势反弹。一旦行情在该位附近不能有效压制,则其原来整体的下跌趋势将会改变性质而形成上升趋势,可考虑破位后停损追涨.（3）0.5的黄金位通常是最为模棱两可的概念,但一般情况下无论是回档或反弹,该位有较大的止跌和滞涨意义,在该位附近的操作策略也是多空飘忽不定的,此时结合其他技术指标以综合研判就有较大的作用.单点黄金分割线示意图

二、百分比线1、百分比线的原理:百分比线考虑问题的出发点是人们的心理因素和一些整数的分界点。当价格连续向上，涨到一定程度，肯定会遇到压力，遇到压力后，就要向下回落，回落的位置是很重要的，百分比线可以提供几个位置：1/8,2/8,3/8,4/8,5/8,6/8,7/8,8/8,1/3,2/3。其中最为重要的是1/2、1/3和2/3。在很大程度上，回撤到1/2、1/3和2/3的位置，是人们的一种心理倾向。如果没有回落到1/3以下，就好像没有回落够似的（上升后会再创新高），如果已经回落到2/3，人们自然会认为已经回落够了（行情可能有变，即上升

转

跌。）当价格连续向下，到一定程度，肯定会遇到支撑，遇到支撑后，就要往上升，上升的位置是很重要的。2、百分比线的作用：计算回落或反弹的位置。注意：使用百分比线之前，必须假设当前的市场波动是原来趋势的回落或反弹而不是趋势的反转。上筷子线下筷子线从回落的力度可以判断该股是否属于强势股一般回落只达到上筷子线属强势股回落达到1/2位置属中等力度回落达到下筷子线属弱势股上筷子线下筷子线26第五节扇形线、速度线和甘氏线

这三种直线的共同特点是找到一点(前次高点和低点)，然后以此点为基础，向后画出很多条射线，这些射线就是未来可能的支撑线和压力线。

一、扇形线1、画法：(1)在上升趋势中，先以两个低点画出第一条上升趋势线1；(2)如果价格向下回落，跌破了趋势线1，则以新出现的低点与原来的第一个低点相连接．画出第二条上升趋势线2；(3)如果趋势线2又被突破，则同前面一样，用新的低点与最初的低点相连接，画出第三条上升趋势线3。依次变得越来越平缓的这三条直线形如张开的扇子，扇形线和扇形原理由此而得名。2、原理：从一个特殊的角度来考虑趋势反转的问题:如果以上所画的三条趋势线一经被突破．则趋势将反转。上升扇形线下降扇形线

所谓下降扇形线，就是利用一个重要的高点作为原始点，以该点与其后的三个明显高点互相连线，组成一个类似于一把打开的折扇。把握下降扇形线的特点至关重要。第一，下降扇形线属于中长期的压力线，一般出现在长期下跌趋势里，当第三条下降扇形线向上突破通常表明长期下跌趋势结束，牛市开始的强烈信号，而不是市场局部的短暂的反弹。第二，第3条下降扇形线突破之后，该下降趋势线可能会成为日后行情的支撑线。第三，扇形线依据的是三次突破的原则，中国有句俗话，叫做“事不过三”，前二次突破趋势线我们看成市场的正常回调，那么第三条下降扇形线又被突破，是趋势反转的有效信号，是中长线最佳的买入信号。第四，第三条下降扇形线向上突破时的成交量应较前两次突破时成交量明显增加，前两次突破后升幅不大原因主要是没有足够大的成交量支持。7-17扇形实例（1）图7-18扇形实例（2）二、速度线速度线，也是用以判断趋势是否将要反转。不过，给出的是固定的直线，而扇形原理中的直线是随着价格的变动而变动的。另外，速度线又具有一些百分比线的思想。它是将每个上升或下降的幅度分成三等分进行处理。速度线的画法分为两个步骤。第一步，找到一个上升或下降过程的最高点和最低点，然后，将高点和低点的垂直距离3等分。第二步，是连接高点(在下降趋势中)与分界点，或连接低点(在上升趋势中)与1/3和2/3分界点，得到两条直线。这两条直线就是速度线。与别的切线不同，速度线有可能随时变动，一旦有了新的高点或低点，则速度线将随之发生变动。速度线一经被突破，其原来的支撑线和压力线的作用将相互变换位置。速度线最为重要的功能是判断一个趋势是被暂时突破还是长久突破(转势)：1、在上升趋势的调整之中，如果向下折返的程度突破了位于上方的2/3速度线，则价格将试探下方的1/3速度线。如果1/3速度线被突破，则价格将一泻而下，预示这一轮上升的结束，也就是转势。2、在下降趋势的调整中，如果向上反弹的程度突破了位于下方的2/3速度线，则股价将试探上方的1/3速度线。如果1/3速度线被突破，则价格将一路上行，标志这一轮下降的结束，价格进入上升趋势。

2/3速度线1/3速度线速度线实例

三、甘氏线（GannLine）江恩在上个世纪创立了一套独特的理论，他是一位具有传奇色彩的股票技术分析大师。甘氏线就是他将百分比原理与几何角度原理结合起来的产物。一、运用甘氏理论获利的前题

1.知识就是金钱.2.百忍成金.3.狮子般的果断.4.健康的心态.5.足够的本钱.知识耐心胆识健康资本二、甘氏交易规则（1）不可逆趋势买卖。（2）犹豫不决时，不宜入市。（3）入市之后不可随意抛出，可利用止损盘保障纸上利润。（4）当积累利润可观时，可调走部分资金，以备不时之需。（5）不可为蝇头小利而随意入市买卖。（6）入市之后，不可随意取消止损盘。（7）买卖次数不能过于频繁。（8）不可贪价位低而买入，也不可因价位高而抛出，一切应以趋势而定。（9）每次操作均要经过详细研究，买卖理由充分。（10）不要预测趋势的顶或底，应由市场自行决定。三.江恩时间法则起点很可能始于1月份.一年一分为二,即6个月或者26周;也可分为1/4,即13周或90天,再分为1/8及1/16.49为很有意义的数字.一些重要的顶或底的间隔在49至52天.

历史惊人地相似1929年华尔街股灾时间1929.10.29,农历9月27日春季低点:4.23周五夏季高点:8.1周三秋季高点:9.9周五崩盘:9.27周二1987年华尔街股灾时间87.10.19,农历8月27日春季低点:4.23周三夏季高点:7.2周三秋季高点:8.10周五崩盘:8.27周一1987年农历闰6月江恩认为有三大原因可以造成投资者遭受重大损失：

1、在有限的资本上过度买卖。也就是说操作过分频繁，在市场中的短线和超短线是要求有很高的操作技巧的，在投资者没有掌握这些操作技巧之前，过分强调做短线常会导致不小的损失。

2、投资者没有设立止损点以控制损失。很多投资者遭受巨大损失就是因为没有设置合适的止损点，结果任其错误无限发展，损失越来越大。因此学会设置止损点以控制风险是投资者必须学会的基本功之一。还有一些投资者，甚至是一些市场老手，虽然设了止损点，但在实际操作中并不坚决执行，结果因一念之差，遭受巨大损失。

3、缺乏市场知识，是在市场买卖中损失的最重要原因。一些投资者并不注重学习市场知识，而是想当然办事或主观认为市场如何如何，不会辨别消息的真伪，结果接受错误误导，遭受巨大的损失。还有一些投资者仅凭一些书本上学来的知识来指导实践，不加区别的套用，造成巨大损失。江恩强调的是市场的知识，实践的经验。而这种市场的知识往往要在市场中摸爬滚打相当时间才会真正有所体会。

四、甘氏线的内容1、甘氏线由时间单位和价格单位定义价格运动，每一甘氏线由时间和价格的关系所决定，其基本比率为1：1。1×1甘氏线表示每单位时间内价格运动1单位，1×2线表示每单位时间内价格运动2单位，依次类推。2、甘氏线图中的每条直线都有一定的角度，这些角度的得到都与百分比线中的那些数字有关。3、每条直线都有支撑和压力的功能，即当价格由下接近一条直线时会受到压力，当价格由上而下接近一条直线时会受到支撑。4、在９条角度线中，比较重要的是1×1线（45度线）、1×2线（26.25度线）和2×1线