第七章经济周期理论

第七章

经济周期理论主要内容经济周期的概述；乘数——加速数模型；随机游走理论实际经济周期理论。

经济周期（商业循环）：经济活动沿着经济发展的总体趋势所经历的有规律的扩张和收缩。可分为四个阶段：繁荣-----衰退------萧条------复苏第一节经济周期理论概说图7.1经济周期波动示意图经济周期的类型长周期：是指一个周期长度平均为50年左右。由前苏联经济学家康德拉季耶夫(NikolaiD.Kondratieff)于1925年最早明确地、系统地提出，又名康德拉耶夫周期；中周期：指一个平均时间长度为8到10年的周期。由法国经济学家朱格拉(ClementJuglar)于1856年提出，又名朱格拉周期，是经济学家最早提出来的一种经济周期；经济周期的类型短周期：指平均时间长度约为40个月的周期。由美国经济学家基钦(JosephKitchin)于1923年首先提出，故又称基钦周期；其发现经济周期实际上有大周期和小周期两种，小周期平均时间长度为40个月，大周期是若干小周期的总和，一般包括两至三个小周期，即是前面讲到的中周期。库兹涅茨周期：库兹涅茨（SimonS.Kuznets）于1930年提出来了一种20年左右的长周期。熊彼特对经济周期类型的划分

熊彼特（JosephAloisSchumpeter）于1939年对经济周期理论进行了概括和总结：

他认为，在资本主义社会，长、中、短三种周期不是彼此独立的，而是相互联系、同时并存的。每一个长周期包括六个中周期，每一个中周期又包括三个短周期，其中，短周期约为40个月，中周期为9~10年，长周期为50~60年。

熊彼特对经济周期类型的划分

熊彼特以各个时期的“创新”为标志，划分了三个长周期：

第一个周期是从18世纪80年代到19世纪40年代，即产业革命时期，以纺织工业的创新活动为主导；

第二个周期是从1842年到1897年，即以“蒸汽机和钢铁工业的创新活动为主导的时期”；

第三个周期是1897年到1949年，以“电气、化学和汽车工业的创新活动为主导的时期”。第一个长波的繁荣周期(1790一1825年)

中心国：英国产业：纺织业第二个长波的繁荣时期(1850一1873年)

中心国：英国产业：钢铁和采煤第三个长波的繁荣周期(1897一1913年)

中心国：德国-美国-日本-加拿大等产业：电力、化学第四个长波的繁荣周期(1951年一1973年)

中心国：美国、日本、“四小龙”产业：原子能、电子计算机、航天技术等新兴产业

资本主义经济周期中的四个长波中国改革开放以来经历的三个经济周期第一个周期:1982-1986年，持续五年，振幅6.7%

高峰：1984年，增长率15.2%低谷：1982年，增长率5.2%第二个周期:1987-1990年，持续四年，振幅7.8%

高峰：1987年，增长率11.6%低谷：1990年，增长率3.8%第三个周期:1991-1998年，持续八年，振幅6.4%高峰：1992年，增长率14.2%低谷：1998年，增长率7.8%经济周期的原因消费不足论：把萧条产生的原因归结为消费不足。这种理论的代表人物有：马尔萨斯、西斯蒙第、霍布森、凯恩斯等。投资过度论：投资过度论可以分为货币投资过度论和非货币投资过度论。前者的代表人物有奥地利经济学家哈耶克、密塞斯；后者的代表人物卡塞尔、威克塞尔等。纯货币危机论：把经济周期看作一种货币现象，认为经济波动是银行货币和信用波动的结果。主要代表是弗里德曼。创新周期论：由熊彼特提出。经济周期的原因心理理论：认为经济周期波动的原因在于公众心理反应的周期变化。主要代表人物有庇古和凯恩斯。太阳黑子论：由杰文斯于1875年首先提出。认为太阳黑子周期性地造成恶劣的气候，使农业收成不好，影响了工商业，从而使整个经济周期性地出现衰退。政治周期理论：由波兰经济学家卡莱茨基提出。认为政府交替执行扩张性政策和紧缩性政策的结果，造成了扩张和衰退的交替出现。

第二节乘数—加速数模型乘数—加速数模型就是运用乘数原理和加速原理交互作用的机制，解释经济周期性波动的理论模型。它由美国经济学家汉森和萨缪尔森最先提出来的，因此这一理论模型在西方经济学界被称为“汉森—萨缪尔森模型”。乘数原理用来说明投资变动对国民收入的影响。收入变化对投资的影响则用加速原理来进行说明。乘数—加速数模型试图把外部因素和内部因素结合在一起对经济周期作出解释，而投资变动处于冲击波传递机制的核心。一、加速原理

平均每增加一个单位产量所需增加的资本存量叫做加速数（Accelerator）。若用a表示加速数，则a等于资本增量和产出增量的比率，用公式表示如下：

其中：加速原理总投资等于净投资与重置投资之和，即：第t期的总投资=+第t期的折旧加速原理发生作用的前提条件是：资本存量得到了充分利用；生产技术不变；加速系数a固定不变。注：上面公式中的表示的为净投资。

二、乘数与加速数的相互作用三、乘数—加速数模型萨缪尔森在1939年发表的“乘数与加速原理的相互作用”一文中，将时间因素引入总量方程中，得到了动态化的凯恩斯模型，并用之分析长期的经济波动问题。他的乘数-加速数模型的具体形式如下：

上式表明其是国民收入的一个二阶自回归的差分方程，其中二阶自回归变量前面的系数为负数，表明该方程所描述的经济系统是一个在面临外来冲击的情况下能够自我恢复均衡的稳定系统。（举例：书P154-155)第三节随机游走理论传统的经济理论认为：经济周期是指总产出沿着一条平滑的趋势线上下波动，经济波动（周期）的时间是几个季度或几年，而这种短期波动的主要原因在于总需求的变化或冲击。经济学家纳尔逊（CharlesNelson)和普洛瑟（CharlesPlosser)于1982年对以上传统的经济周期理论提出了挑战。他们的研究发现，国民经济一旦受到外来的巨大冲击，总产出水平就会受到这种冲击的长期影响而可能永久地偏离原有的趋势线，没有回复原有趋势线的倾向，即总产出是上下波动、随机游走的。根据总需求-总供给模型可知，长期的总供给曲线是一条垂直线，总需求变化对国民经济造成的冲击会随着时间推移而逐步衰退或减弱，不会对长期的产出产生任何影响。因此如果外来的冲击效应是永久性的，那么这种冲击肯定不是来自于总需求的变化，而应是其他因素。纳尔逊和普洛瑟认为，来自于供给方面的冲击具有持久的效应，它会改变总产出的波动轨迹和变动趋势。随机游走模型在经济波动的研究和分析中，总产出的波动通常可以分解为趋势成分和周期成分两部分：趋势成分是经济增长的结果；而周期成分反映经济波动，是经济周期理论关注的重点，因此，在经济周期分析中要剔除掉数据中的趋势成分，以便获得一个平稳序列数据，从而实现对周期成分的较好研究和把握。纳尔逊和普洛瑟认为，模拟趋势的方法对于识别冲击类型具有重要意义。随机游走模型假如总产出（Yt)的变化趋势可以用以下方程描述：

或

如果将外部冲击用一个随机变量来表示，引入到上述方程中，可以得到反映冲击效应的总产出方程。在前一方程中加入一个随机变量ut可以得到：或（Ⅰ）在后一方程中加入一个随机变量

ut可以得到：或（Ⅱ）

注：方程（Ⅰ）表示冲击效应只持续一个时期，一个时期之后变化就会逆转，向趋势线回归，符合方程（Ⅰ）行为的变量是“趋势平稳”的。而方程（Ⅱ）表示对总产出（Y）的任何一次冲击都具有累积效应或持久影响，符合方程（Ⅱ）行为的变量被称为“差分平稳”的。

趋势平稳的过程主要受短期冲击的影响，而差分平稳的过程主要受永久性冲击的支配。总结：总需求的波动带来的冲击通常是短期的，由之带来的经济波动是一个趋势平稳的过程。但来自供给方面的冲击（如技术进步、制度变迁、石油危机、战争和自然灾害等）可能具有长久效应，因而使经济波动是一个差分平稳而非趋势平稳的过程。总产出的波动既有来自有持久性效应的冲击，也有来自只有短期效应的冲击，使得总体上长期的经济增长不是一个趋势平稳的过程，而是一个差分平稳的过程，具有随机游走的特征。总结：尽管巨大的供给冲击具有持久影响，但发生的机率较小，在大型的供给冲击发生的间隙，宏观经济时常出现短期的波动，而这种短期的波动主要受总需求变化的影响，即在短时期内，总产出的波动又主要是表现为趋势平稳的。也即是说，只有在长期中，总产出的变动才是随机游走的，没有固定的始终如一的趋势。因而在短期的经济波动分析中，凯恩斯宏观经济理论中的有效需求原理仍然具有重要的价值，并可据之采取相应的政策措施来对宏观经济波动进行调节。第三节实际经济周期理论

实际经济周期理论采用了古典经济学的一般均衡分析框架，其理论特征有以下几个方面：强调经济行为人的目的是在现行资源约束条件下实现个人效用或利益的最大化，从微观个体的理性行为推导出集体总量的行为方程；以完全竞争的市场经济作为研究对象，经济行为人掌握的信息是对称的，也是完全的，能够形成“理性预期”；价格可以灵活地调整，能够确保市场持续出清；实际经济周期理论把实际冲击（如技术创新、政策变动、战争和自然灾害等）看作是经济波动的根源，强调技术冲击而非货币冲击、供给冲击而非需求冲击、实际因素而非名义因素在经济周期波动中的作用；假定工作和闲暇时间具有高度替代性，就业波动反映了人们自愿工作时间的变化。货币是中性的。实际经济周期模型假设条件：简单的实际经济周期模型是建立在以下假设前提之上的。

①假设厂商在各个非连续的时期购买劳动、生产产品。

②厂商在生产中只使用一种生产要素即劳动进行生产，不使用资本。如此在假设生产函数为线性生产函数的情况下，生产函数可表示为：其中，Lt表示代表性厂商购买和使用的劳动量；At表示第

t

期生产技术水平，反映当期的劳动生产率。实际经济周期模型

③假定所研究的经济是完全竞争的市场经济，收入按要素的边际生产力分配，即劳动的实际工资水平等于劳动的边际产量。将上式相对于劳动投入量求一阶导数，便可以得到工人的实际工资水平为：在我们考虑实际冲击时，技术的变化（或说技术的进步）就是指At的变化。实际经济周期模型④在每个时期，代表性工人共有小时可以出售。其中劳动时间为Lt，则闲暇时间为。假设工人的效用函数为消费额和闲暇时间的函数，可以表示为如下形式：式中，表示工人在第t期的效用，表示第t期工人的消费支出。实际经济周期模型

⑤工人一生中的预算约束表示其一生中消费的总和必然等于其一生中的收入总和，可以用公式表示为：实际经济周期模型消费者的最优化条件：消费者要在假设条件⑤的预算约束下，使自己一生的效用总和最大化，即要求效用函数（假设条件④）的极大值，根据该效用函数可以求出t期闲暇的边际效用Mut为：实际经济周期模型根据微观经济学的消费者均衡条件，在最优状态下，第t期闲暇的边际效用必定与第t+1期闲暇的边际效用有如下的关系：或实际经济周期模型依据工人追求在不同时期（跨期）的效用总和最大化假设，可以得到工人跨期的闲暇替代为：由上式可以得到闲暇对工资率的暂性变动的弹性为。由此可见，闲暇对工资率变动的反应既有可能非常强烈，也可能毫无反应，这主要取决于参数和的值。实际经济周期模型模型的分析结论：①劳动供给的决定。实际经验表明，永久性的工资变动，对劳动的供给的影响很小。（证明可见书P162)。②技术冲击对劳动供给和总产出的影响。可以以劳动的跨期替代作为传播机制，假定在第t时期，有暂时性的技术冲击，从而使劳动的边际产量或劳动生产率增加一个百分点（即）工资率也会因此