第五章 跨国对外直接投资环境分析

第五章跨国公司对外直接投资的环境分析2/3/20230相约百年复旦共创世纪学术第一节对外直接投资的三个基本决策跨国公司FDI的三个基本决策进入哪个国家，哪个市场（行业）？国家层面——对外直接投资环境分析行业层面——行业分析和市场分析何时进入？以何种规模进入？2/3/20231相约百年复旦共创世纪学术全部国家初步筛选标准：问题：哪些国家值得作进一步调查？标准：…………二选标准：问题：种子国家目标行业市场总容量其中哪几个行业潜在市场最大？三选标准：问题：重点国家中对本企业产品的潜在“需求”最大的是哪个？初选：国家总体市场二选：行业市场三选：本企业产品市场，下一步目标市场2/3/20232相约百年复旦共创世纪学术一、基本定义对外直接投资环境：投资者进行生产投资时面临的各种外部条件和因素，又称“投资气候”。类型1.按投资要素分：自然环境、政治环境、经济环境和社会环境2.按环境形态分：软环境、硬环境3.按地域范围不同：国家宏观环境，地区微观环境第二节对外直接投资的环境分析2/3/20233相约百年复旦共创世纪学术二、对外直接投资环境评价1.投资障碍分析法根据潜在的阻碍FDI运行因素的多寡与程度来评价。包括10类特点：快速，成本低，但因素不够多且模糊名称1政治障碍2经济障碍3融资障碍4技术人员和熟练工人短缺5国有化政策与没收政策6对外国投资者歧视性政策7政府干预8实行进口限制9实行外汇管制和限制利润汇回10法律、行政体制不完善2/3/20234相约百年复旦共创世纪学术2.国别冷热法以“冷”、“热”因素表示投资环境优劣的方法，热因素多的国家为热国，冷因素多的为冷国。共7大因素。热类国家的FDI数量明显高于冷类国家。政治稳定性市场机会经济发展与成就文化一元化法令障碍实质障碍地理文化差距热冷2/3/20235相约百年复旦共创世纪学术国别政治稳定性市场机会经济发展与成就文化一元化法令障碍实质障碍地理文化差距加拿大热大大大中中冷小小英国热大大中中冷小小小德国热大大大大中中冷小美国眼中不同国家的冷热情况2/3/20236相约百年复旦共创世纪学术国别政治稳定性市场机会经济发展与成就文化一元化法令障碍实质障碍地理文化差距巴西热小中中中中冷大大南非热小小中中中冷大大印度热小中中中冷大大大2/3/20237相约百年复旦共创世纪学术3.投资环境评分法将影响投资的因素分为八项，每项按照参考细则给予评分。分数越高的国家越好（8-100分）特点：具体、直接、指标量化，但未考虑硬指标序号投资环境因素分析评分1资本抽回0—122外商股权0—123对外商的管制程度0—124货币稳定性4—205政治稳定性0—126给予关税保护意愿2—87当地资金的可供程度0—108近5年的通货膨胀率2—14总计8—1002/3/20238相约百年复旦共创世纪学术4.环境动态分析法以5—10年为周期，对企业的投资环境进行评价考虑未来环境变化，可避免风险；但过于复杂，主观性大道氏公司的动态投资分析法1.企业现有业务条件2.引起变化的主要原因3.有利因素和假设汇总4.预测方案估计以下因素：经济实际增长率能否获得当地资本价格控制基础设施利润汇回再投资的自由劳动力技术水平劳动力稳定性投资优惠对外国人的态度估计以下因素：国际收支趋势外界冲击易受损程度经济增长与预期差距舆论界观点变化与邻国的关系恐怖主义经济和社会进步人口变动挑选8—10个在某国某项目获得成功的关键因素提出4套预测方案最可能方案；比预期更好方案；比预期更糟方案；“遭难”方案2/3/20239相约百年复旦共创世纪学术5.加权等级评分法对各环境因素的重要性进行排序，给出相应的重要性权数；给出等级评分范围，进行评分将评分乘以权数6.抽样评估法对东道国正在经营的外商投资企业进行抽样调查，了解他们对东道国投资环境的看法。由企业高管人员进行评估7.体制评估法分析政治体制、经济体制和法律体制对外商投资企业的的影响五种评估标准：稳定性、灵活性、经济性、公平性和安全性2/3/202310相约百年复旦共创世纪学术请根据所学内容自己设立一套投资环境评分体系，选择两个目标国家进行打分，评估哪个国家的投资环境更好。参考网站：上海国际商会境外投资网/jwtz/index.asp2/3/202311相约百年复旦共创世纪学术国际市场分析分析进入哪个（国际）市场，包括：生产什么产品，预测产品需求量，产品价格，盈利程度，要素可获得程度，市场渗透程度等。估算目标市场需求的简易方法（1）定量分析：时间序列预测法，相关分析，回归分析，缺口分析，动态分析，需求要素分析第三节国际细分市场分析2/3/202312相约百年复旦共创世纪学术人均薯片消费量人均国民收入（美元）美国加拿大澳大利亚日本西班牙墨西哥巴西缺口分析：一家美国跨国公司分析世界土豆片消费水平的回归分析2/3/202313相约百年复旦共创世纪学术动态分析：最理想的目标国市场是那些消费量上升最快的国家。相对进口上升：市场需求扩大相对进口不变：老客户依赖相对进口减少：市场趋于饱和和下降收集该产品主要进口国的历史进口数据计算世界平均进口增长速度测算哪些国家增长速度超过平均速度2/3/202314相约百年复旦共创世纪学术需求要素分析找到影响该产品需求的要素，对其进行打分。如冰箱的消费需求要素包括：食品采购习惯超级市场密度汽车拥有量冷藏食品消费习惯妇女就业情况保姆发达程度电费水平住房面积大小冰箱市场保护程度2/3/202315相约百年复旦共创世纪学术（2）定性分析比较优势产品生命周期国家大小论国情相近和国情相异“滚雪球”和“采蘑菇”2/3/202316相约百年复旦共创世纪学术甲地域国家1国家2国家3国家4乙地域国家1国家2国家3国家4丙地域国家1国家2国家3国家4企业“滚雪球”方式“采蘑菇”方式2/3/202317相约百年复旦共创世纪