第二章 信用及资金借贷

第二章信用与资金借贷学习目标使学生在了解信用关系如何形成的基础上，搞清借贷资金的来源、基本特征及利息的性质、利率的种类，明确现代信用经济条件下信用的几种基本形式，即商业信用、银行信用、国家信用和消费信用，掌握信用工具的基本特征及其主要信用工具的运用要点。第一节信用存在的基础一、信用关系及其形成信用是指一种借贷行为，表示的是债权人(即贷者)和债务人(即借者)之间发生的债权债务关系。信用具有两个基本特征：一是以偿还为条件，即到期归还本金；二是在偿还时还带有一个增加额，即支付利息。二、信用的产生与发展1．高利贷信用高利贷是指以取得高额利息为特征的一种信贷活动，是最原始的信用形态。高利贷的存在和发展是以小生产和自然经济为基础的。

高利贷与社会生产没有太直接的联系。高利贷虽然具有资本的剥削方式，却无资本的生产方式，其落后性是显而易见的。高利贷信用的债务人高利贷信用的债务人主要是小生产者，即农民和手工业者。此外，奴隶主和地主为了享受荒淫奢侈的生活，有时也利用高利贷。高利贷的债权人则主要包括商人、寺院和教堂等宗教机构、奴隶主和地主三部分。高利贷的债权人高利贷信用的两种基本形态高利贷信用采取两种基本形态：一种是实物形态；另一种是货币形态。高利贷信用的特点1．非生产性。2．寄生性。3．保守性。高利贷的作用(1)高利贷信用是促进自然经济解体和商品货币关系发展的重要因素。(2)高利贷信用对于奴隶主所有制、封建所有制和小生产起到了破坏作用。(3)高利贷信用使生产力逐步走向衰退。(4)在封建社会向资本主义社会过渡时期，高利贷信用促进了资本主义前提条件的形成。高利贷在历史上起的作用是双重的它一方面促进了商品货币关系发展。另一方面又阻碍了资本主义生产方式的产生和发展。2．现代信用的产生随着资本主义生产关系的建立和发展，高利贷信用成为正在成长的产业资本发展的障碍。新兴资产阶级反对高利贷的斗争主要集中于降低利率，即使利息率降低到资本所能获得的利润率之下，使新兴资产阶级在利用借入资本进行再生产时仍有利可图。第二节借贷资金与利息一、借贷资金的来源资本主义生产关系确立以后，以资本主义再生产为基础的资本主义信用便取代了高利贷信用，取得了垄断的地位。在资本主义制度下，信用表现为借贷资本的运动。借贷资本所谓借贷资本，就是为了获取剩余价值而暂时贷给职能资本家使用的货币资本，它是生息资本的一种形式。贷者把闲置的货币作为资本贷放出去，借者借人货币则用以扩大资本规模，生产更多的剩余价值，贷者和借者共同瓜分剩余价值。借贷资金的来源1．从社会再生产过程来看在资本主义再生产过程中，产业资本的循环周转，一方面必然形成一部分暂时闲置的货币资本，形成可贷放出的资本；另一方面也会出现临时补充资本的需要，这样就出现了借贷行为。借贷资金的来源渠道社会再生产过程货币供应量的扩张借贷资金的来源社会各阶层的储蓄固定资产折旧基金流动资金闲置社会再生产运动中资金闲置未分配利润1.从社会再生产过程看货币供应量的增加派生存款的创造借贷资金源于货币供应量的扩张货币流通速度加快2．从货币供应的角度来看3．从社会各阶层的储蓄来看社会各阶层的货币收入和储蓄也是借贷资金的重要来源。居民将获得的货币收人扣除消费部分以后，其剩余部分则用来购买各种金融资产或用于储蓄，这部分货币就转化为借贷资金。1、借贷资本的特点借贷资本特点所有权资本特殊的商品资本特殊的转让形式特殊的运动形式借贷资本是一种所有权资本货币资本家对借贷资本拥有所有权，他们不参加经营，只是把手中的货币资本贷给职能资本家，并凭借这个所有权获得利息收入。职能资本家获得了资本的使用权，在产品出售后实现资本的增殖，把借来的货币资本连同利息还给借贷资本家。借贷资本是一种特殊的商品资本借贷资本同普通商品一样具有使用价值，通过单方面的价值转移让渡给使用者。但与普通商品不同，借贷资本的使用价值虽被消费，即用于生产，但其价值并没有消失，其价值不仅能够保存下来，而且还会增殖，产生利息。借贷资本具有特殊的运动形式产业资本的运动形式为：货币—商品…生产…商品—货币。商业资本的运动形式为：货币—商品—货币的循环。借贷资本的运动形式则为：货币—货币(G—G′)借贷资本有特殊的转让形式普通商品的让渡遵循的是等价交换的原则，通过买卖实现商品和货币的价值对等交换；借贷资本的使用价值则是作为再生产过程中的资本，创造新的价值，并使资本增值。

而借贷资本的转让不是通过买卖的形式，而是通过借贷来实现。借贷资本的运动是一种价值的单方面转移。三、借贷资本与高利贷资本的区别借贷资本与高利贷资本同属于生息资本的性质，二者的区别只在于借贷资本执行职能的条件已经变化，从而与贷款人相对立的借款人的面貌已经完全改变。借贷资本与高利贷资本的区别借贷资本与高利贷资本区别来源不同贷款对象不同利息率不同用途不同①来源不同借贷资本是资本循环中独立出来的一种特殊资本，是产业资本运动中处于暂息形态的货币资本；高利贷资本则与社会再生产无直接联系，是剥削阶级、奴隶主、地主、大富商们积累起来的货币财富。②贷款对象不同借贷资本的借贷双方都是资本家，贷款对象是职能资本家，借贷双方的关系是平等的契约关系；高利贷资本的贷款对象是贫苦农民和小手工业者。③用途不同借贷资本对贷出者是生息资本，它对借贷双方都是作为资本来发挥作用。它被贷出者当作资本，实现自身价值的增殖；被借入者当作资本，转化为生产要素，维持再生产的继续和扩大，进行价值的增殖活动。高利贷对于借入者说来只是当作购买手段或支付手段来使用，不是作为资本。④利息率不同借贷资本的利息只是利润的一部分，是剩余价值的转化形式，以平均利润率为最高限。而高利贷利息则为小生产者的全部剩余劳动，以至部分必要劳动，没有固定的界限，主要决定于借入者的迫切程度和负担能力。四、利息的性质利息是借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬。它是与信用关系紧密联系的范畴，也是信用关系的基础。利息理论的不同流派利息理论不同流派马克思双重支出和双重回流奥地利庞巴维克“时差利息说”美国现代费雪“人性不耐说”英国剑桥学派马歇尔“节欲说”凯恩斯流动性偏好论1、马克思的利息观利息是剩余价值的转化形式。雇佣劳动者创造的剩余价值，在产业资本家之间进行划分，扣除职能资本家的利润以后，借贷资本家获取让渡借贷资金的价酬，即为利息。借贷资本的双重支出和双重回流双重支出是指，首先，货币资本家把货币资本贷给职能资本家，然后，职能资本家用货币购买生产资料和劳动力。双重回流是指，职能资本家把生产出来含有剩余价值的商品销售出去，取得货币，然后把借贷资本连本带利归还给货币资本家。借贷资本的运动过程借贷资本的运动过程为：PmG—G—W……P……W′—G′—G″A其中，G代表货币，W代表商品，Pm代表生产资料，A代表劳动力，P代表生产过程，“′”，“″”代表增殖部分。“′”“″”代表不同的增殖量2、时差利息说奥地利学派的主要代表人物庞巴维克提出了“时差利息说”。他认为，在物品的交换中，人们往往对现在物品的评价高于对将来物品的评价，现在物品要比同类等量的未来物品具有更大的价值，二者之间存在着价值时差，而由于这种时差所引起的未来物品的价值对现在物品的价值的补偿就是利息。3、节欲说马歇尔把利息定义为“人们等待的报酬”。他说，资本的利息是享受物质资源的等待所含有的牺牲之报酬。为了将来而牺牲现在的愉快，对这种牺牲，经济学家们称之为“节欲”。因此，利息是人们为了将来而放弃现在的物质享受之报酬。评节欲论节欲论是对资本主义制度进行的最露骨的辩护，它掩盖了利息的本质。马克思在批判节欲论时曾指出：这真是庸俗经济学的“发现”的不可超越的标本!它用阿谀的词句来替换经济学范畴。人性不耐说现代美国著名经济学家费雪则提出了“人性不耐说”。其“人性不耐”即是指人们对于享受和欲望的忍耐力。费雪认为，利息“只是现在财货与将来财货进行交换时的一种贴水”。它的产生主要有两方面原因，即主观原因是时间偏好或人性不耐，客观原因是投资机会。流动性偏好论英国现代经济学家凯恩斯在批判古典学派的利息理论的基础上建立了“流动性偏好论”，这种观念认为利息是“在一特定时期以内，人们放弃货币周转灵活性的报酬”。所谓“灵活偏好”，亦称“流动性偏好”，是指人们喜好以流动性强、周转灵活的货币资产来保存财富，以应付不时之需的一种心理倾向。利息是人们放弃灵活偏好的报酬。

凯恩斯把利息解释为个人心理因素，显然是荒谬的。五、利率及其种类1．利率的含义传统的看法认为，利率是在一定时期内利息额与借贷资金(本金)之间的比率。用公式表示为：i=I/P其中：i为利率；I为一定时期的利息；P为借贷资金，即本金。2．名义利率和实际利率实际利率是指物价不变从而货币购买力不变条件下的利率；名义利率则是包含了通货膨胀因素的利率。名义利率与实际利率的关系是，名义利率等于实际利率加上通货膨胀率。名义利率与实际利率的关系公式i=ir+p其中：i为名义利率；ir为实际利率；p为通货膨胀率。实际利率对经济起实质性影响，但通常在经济管理中，能够操作的只是名义利率。不要把ir理解为乘积形式那是一个含义名义利率与实际利率的比较根据名义利率与实际利率的比较，实际利率呈现三种情况：当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率；当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零；当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。3．基准利率和市场利率根据利率是否由中央银行控制，可以分为基准利率和市场利率。基准利率又称中心利率，是带动或影响市场利率的利率，一般由中央银行决定。以前，大多数国家以中央银行的再贴现率作为基准利率，而当前不少国家以公开市场业务作为主要的货币政策工具，因而采用国债利率作为基准利率。市场利率是由市场因素决定的利率，中央银行不加以直接控制。4．长期利率和短期利率一般来说，一年期以下的信用行为，被称为短期信用，相应的利率即为短期利率；一年期以上的信用行为通常称之为长期信用，相应的利率则是长期利率。在金融市场上，短期利率与长期利率一般同时升降，短期利率波动的幅度往往大于长期利率。就金融工具而言，短期金融工具的收益率一般低于长期金融工具的收益率。5．固定利率与浮动利率固定利率是指在整个借贷期限内，利息按借贷双方事先约定的利率计算，而不随市场上货币资金供求状况而变化。固定利率适用于借贷期限较短或市场利率变化不大的情况，但当借贷期限较长、市场利率波动较大的时期，则不宜采用固定利率。浮动利率是指借贷期限内，随市场利率的变化情况而定期进行调整的利率。实行浮动利率，必须首先在贷款协议中作出明确规定，然后根据市场利率的变化情况，每半年调整一次。这种计息方法比较麻烦，多用于较长期的借贷及国际金融市场。6．优惠利率和惩罚利率根据借款人的资信程度，利率可分为优惠利率和惩罚利率。优惠利率低于同类贷款利率，是银行竞争的一种手段。对于资信状况最佳的大企业，银行在贷款时一般采用优惠利率，以稳定客户的来源。我国银行在发放政策性贷款时也采用优惠利率，如外贸出口贷款、扶持老少边穷地区贷款等均采用优惠利率。惩罚利率高于同类正常贷款利率，是对那些超过贷款限额、透支额度及偿还期限的贷款所规定的特殊利率。惩罚利率是银行对企业违约的一种制约手段。7．年利率、月利率和日利率年利率以年为计算单位，以百分之几(％)来表示，按年利率计算的利息为年息；月利率以月为计算单位，以千分之几(‰)来表示，按月利率计算的利息为月息；日利率以日为计算单位，以万分之几(0/000)来表示，按日利率计算的利息为日息，日息按每月30天计算。8．单利和复利根据利率的计算方法不同，又分为单利和复利。单利是指按本金计算的利息，即不将上期利息计入本金而产生的利息。复利则是将上期利息计入本金，并在此基础上计算的利息。银行贷款大多采用单利，惟有透支采用复利。第三节信用形式信用形式借贷活动的表现方式，也就是信用形式，它是信用活动的外在表现。在发达的商品经济中，主要信用形式是商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、股份信用、合作信用、租赁信用和国际信用等。在上述信用形式中，商业信用和银行信用是两种最基本的信用形式。一、商业信用商业信用是企业之间在买卖商品时，以延期付款形式或预付货款等形式提供的信用。商业信用在资本主义社会得到了充分发展，并成为资本主义信用制度的基础。1．商业信用的基本形式提供商品的商业信用，如企业间的商品赊销、分期付款商业信用基本形式提供货币的商业信用，如在商品交易基础上发生的预付定金、预付货款等。2．商业信用的特点(1)商业信用是以商品形态提供的信用(2)商业信用的债权人和债务人都是企业(3)商业信用的盛衰和经济周期的变化相一致3．社会主义市场经济条件下的商业信用由于商业信用是与商品交易相联系的，其基本形式是赊销和预付货款。赊销商品我国已采用的商业信用形式预付货款补偿贸易委托代销分期付款我国已用商业信用形式前三种是主要的形式(1)赊销商品这种方法能够有效地处理积压商品。有些积压商品并不是没有人需要，而是需要者暂时没有资金购买，或觉得条件不够优惠而不愿购买。如果对这些商品采用赊销的方法，就能很快地售出。赊销有助于企业加速资金的周转，避免损失和浪费，增加了再生产所需的资金和物资。(2)预付货款只要是生产期限较长的产品，在必要时均可预收一定比例的货款或定金。这可以使生产企业提前获得资金，保证产品的正常生产；同时也有利于巩固买卖双方的赊销关系，严格执行经济合同。(3)补偿贸易所谓补偿贸易，是指某企业用其他企业的设备进行生产，然后用生产的产品来归还设备的价款。如果乙企业用甲企业提供的设备生产，然后用产品逐步归还设备价款，在设备价款未还清之前，乙企业就同甲企业发生了商业信用。3.商业信用的优点商业信用是直接信用，借贷双方具有直接利害关系，有利于增加企业的责任感，提高经济效益；商业信用优点商业信用的合理运用，有利于推销新产品和滞销产品，减少资金积压4.商业信用的局限性商业信用的局限性规模受限制方向上受限制期限受限信用能力受限制二、银行信用所谓银行信用，就是银行和各类金融机构以货币形式向企业提供的信用。其形式主要是吸收存款和发放贷款，以及开出汇票、支票、开立信用账户、发行货币等。银行信用的作用银行信用是在商业信用发展到一定程度时产生的，它的产生对资本主义商品经济的发展起着巨大的推动作用，标志着资本主义信用制度更加完善，并成为现代信用经济的主体。1．银行信用的特点银行信用与商业信用不同，它具有如下特点：(1)银行信用是以货币形态提供的信用；(2)银行信用债权人是银行或金融机构，债务人则是企业；(3)银行信用的盛衰与经济周期的变化不一致。(1)银行信用是以货币形态提供的信用银行贷放出去的已不是在产业资本(资金)循环过程中的商品资本，而是从产业资本循环过程中分离出来的暂时闲置的货币以及社会各阶层的货币收入和储蓄。这就克服了商业信用在数量上的局限性。(2)银行信用的债权人和债务人银行信用债权人是银行或金融机构，债务人则是企业；由于银行与社会联系比较广泛，而且通过业务联系与调查研究能了解企业的经营情况，银行可以把资金提供给任何企业和个人。(3)银行信用的盛衰与经济周期的变化不一致在经济危机时期，商品过剩，价格下跌，商品难以出售或按低价出售，人们为了清偿债务，不得不大量借入货币，这时，人们对银行信用的需求大量增加；在经济繁荣时期，人们对银行信用的需求却不会立即增加。因为企业在停工以后重新开业时，一般先利用自有资金，在自有资金用完以后，才会增加对银行信用的需求。因此，只有到了繁荣的后期，银行信用的增长才与产业资本的增长保持一致。2.银行信用克服了商业信用的局限规模大,不受借贷资金数量限制银行信用不受贷款方向限制可以贷给任何生产部门3、银行信用与商业信用的关系商业信用始终是信用制度的基础；当商业信用发展到一定程度后才出现银行信用；银行信用的出现又使商业信用进一步完善。银行信用不能完全代替商业信用。4．我国的银行信用在经济体制改革以前，我国长期实行单一的银行信用，并把全部银行信用集中于一家银行——中国人民银行，此外不允许有任何信用形式存在。随着我国经济体制改革的不断深入，特别是社会主义市场经济体系的建立，拓宽了融资渠道，单一银行信用逐渐转化为多种信用形式。三、国家信用所谓国家信用，是国家(政府)以债务人身份，借助于债券筹集资金的一种信用形式。在国家信用中，以债务人资格出现的是国家或政府；以债权人资格出现的则是本国公民，包括个人、企业、银行和金融机构等。国家信用的形式国家信用有四种形式(1)发行国家公债。(2)发行国库券。(3)专项债券。(4)银行透支或借款。国家信用日益增长的主要原因①在国家预算执行过程中，调剂资金余缺②弥补财政赤字。③西方国家用于军备竞赛的开支增加，使国家信用成为弥补国家支出亏空的一种手段。④是调节经济的重要手段。四、消费信用所谓消费信用，就是由企业、银行或其他消费信用机构向消费者个人提供的，用于消费目的的信用。消费信用有两种类型(1)企业对个人直接以商品形式提供的消费信用，即指企业通过赊销商品的形式，主要以分期付款方式向消费者个人提供房屋或高档消费品；(2)银行向消费者个人提供用于购买房屋或高档消费品贷款。银行提供的消费信用形式①直接消费信用，即直接贷款给消费者，用于购买商品和支付各种劳务；②间接消费信用，即向消费者间接提供信用。1．分期付款消费信用分期付款的消费信用，是指消费者所欠的购货款按周按月或按年偿还的消费信用。最常用的分期付款消费信用是购买汽车和住房。分期付款消费信用的契约分期付款消费信用的契约一般主要包括三个部分：①第一次支付现款的金额；②契约的期限；③利息费用。2．非分期付款消费信用非分期付款消费信用是指一次性整笔偿还所借款项的消费信用。它包括记帐和劳务信贷。记帐所谓记帐又称“赊购”。这种方法往往在消费者想要购买某一件商品，但又没有现款支付时采用。这是非分期付款消费信用中最普通、也是最主要的方式。劳务信贷劳务信贷是电话、电力和煤气公司等公用事业部门向消费者提供的信用。例如，煤气公司在每月的月底发给用户一次帐单，要求客户将本月的费用一次付清。这种劳务信贷对于借贷双方都可提供便利。信用卡信用卡也是西方商业银行提供的消费信用的一种形式。持卡人可凭信用卡在本地或外地指定的公司、商店、旅馆等购买商品或获得服务，有的还可以向发卡银行或其代理行透支小额现金。公司、商店、旅馆或银行每天营业终了时向发卡机构索偿款项，发卡机构与持卡人定期结算。第四节信用工具及其运用信用工具信用工具是以书面形式发行和流通、借以保证债权人或投资人权利的凭证。信用工具也叫金融工具，是重要的金融资产，是金融市场上的重要交易对象。一、信用工具的基本特征信用工具基本特征返还性流动性收益性风险性1．返还性即债权人或投资人可按信用凭证上所记载的应偿还债务的时间，到时收回债权金额。商业票据和债券等信用工具，一般均注明发行日至到期日的期限，即偿还期。偿还期是指债务人在必须全部偿还债务之前所经历的时间。2．流动性所谓信用工具的流动性，是指信用工具迅速变为货币而不致遭受损失的能力。一般来说，信用工具的流动性与其偿还期呈反方向变化，即偿还期越长的信用工具，其流动性越差；同时，因为变现时需耗费一定数量的交易成本，如经纪人佣金以及期限未到期而打的折扣等，均会在不同程度上影响信用工具的变现能力。3．风险性风险性是指信用工具的本金和预期收益的安全保证程度。任何一种信用工具的本金和收益都存在着遭受损失的可能性，风险主要来自两个方面：(1)违约风险，即债务人不履行合同，不按期偿还本金和支付利息；(2)市场风险，即由于市场利率发生变化而引起的信用工具市场价格的下跌。4．收益性收益性即信用工具能定期或不定期地给持有者带来收益。收益的大小通过收益率来反映。收益率，是指信用工具能够定期或不定期带来的收益与其本金的比率。现代西方经济学家将信用工具的收益率与利率视为同一概念。收益率分类信用工具的收益率可分为名义收益率、即期收益率和到期收益率。名义收益率名义收益率是信用工具上载明的票面收益率.即期收益率即期收益率是有价证券按当时的市场价格出售时所获得的收益率，即为票面收益与市场价格之比。到期收益率到期收益率，债券持有人在持有期所获得的实际收益率。债券到期收益率债券到期收益率等于债券的年平均盈利与市场价格之比，其计算公式是：二、信用工具的种类及其运用信用工具可按其发行者的性质不同，划分为直接信用工具和间接信用工具。直接信用工具直接信用工具是指非银行或金融机构，如工商企业、政府和个人所发行或签署的商业票据、股票公司债券、公债和抵押契约等。间接信用工具间接信用工具是指银行或金融机构所发行的银行券(或纸币)、存款单、人寿保险单和各种银行票据等。1．票据票据的含义有广义和狭义之分。广义的票据包括各种有价证券和商业凭证，如股票股息单、国库券、发票、提单和仓单等。狭义的票据仅指汇票、本票和支票。票据的定义根据我国的《票据法》，票据应定义为：出票人约定自己或委托付款人在见票时或指定的日期向收款人或持票人无条件支付一定金额，并可流通转让的有价证券。票据的特征①票据是以支付一定金额为目的的有价证券。②票据是一种完全有价证券。③票据是一种无因证券。④票据是一种流通证券。①票据是以支付一定金额为目的的有价证券支付票据上的金额是票据签发和转让的最终目的，票据当事人的权利义务关系只有在票据金额得到全部支付以后才归于消失。②票据是一种完全有价证券票据所表示的权利与票据本身有不可分割的关系，权利与票据融为一体。票据的签发意味着票据权利的产生，票据的转让意味着票据权利的转移，而票据权利的行使则必须提示票据。③票据是一种无因证券持票人对票据债务人提示票据要求其行使权利时，不负责证明票据签发的原因，假如票据的有关内容出现问题则由债务人负责。④票据是一种流通证券票据的债权可以通过背书转让或交付转让的方式予以流通。记名票据，必须经过背书以后才能转让；不记名票据无需背书即可转让。由于我国票据法规定的票据均为记名票据，因此必须通过背书才能转让。(1)汇票我国《票据法》对汇票的定义是：汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。银行汇票定义银行汇票是出票银行签发的，由其在见票时按照实际结算金额无条件支付给收款人或者持票人的票据。银行汇票的出票银行为银行汇票的付款人。银行承兑汇票银行承兑汇票是在承兑银行开立存款账户的存款人（即承兑申请人）签发的，经承兑银行承兑，在指定日期无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。本讲主要介绍这部分的业务核算。商业承兑汇票商业承兑汇票由银行以外的付款人承兑，银行只是在商业承兑汇票到期时提供代客结算的服务，银行并不负责到期垫款的责任。汇票的功能在我国社会主义市场经济条件下，汇票作为一种重要的信用支付工具，不仅可以在商品交易中发挥其支付功能，而且可以通过背书、承兑、贴现、质押等方式发挥其信用和融资功能。汇票的种类①按汇票上是否记载收款人的名称，可以分为记名式汇票、指定式汇票和不记名式汇票。②按汇票到期日不同，可以分为即期汇票和远期汇票。③按汇票基本当事人不同，可以分为普通汇票和变式汇票。④按出票人不同，可以分为商业汇票和银行汇票。记名式汇票、指定式汇票和不记名式汇票汇票上记载收款人名称的为记名式汇票；汇票上记载特定人或其指定人为收款人的汇票，如记载“付款给陈某某或其指定的人”，为指定式汇票；汇票上不记载收款人名称的为不记名式汇票。即期汇票和远期汇票即期汇票是见票即付的汇票，一般票面上记载“见票即付”的字样；远期汇票是指在一定的期限内到期的汇票普通汇票和变式汇票普通汇票是指出票人、付款人和收款人分别为不同人的汇票；变式汇票是指出票人、付款人和收款人中的一人同时兼有两个当事人身份的汇票，如出票人即为付款人。商业汇票和银行汇票商业汇票是企事业单位等签发的，委托付款人在付款日期无条件支付确定金额给收款人或持票人的一种汇票。银行汇票是银行受汇款人的请求，在汇款人按规定交付保证金后，签发给汇款人由其交付收款人的一种汇票。它是银行票汇业务中使用的一种支付工具。票据行为和权利①出票出票是指出票人签发票据，并将其交付给收款人的票据行为。它是一种基本票据行为。《票据法》明确规定，不得签发无对价的汇票，以骗取银行或其他当事人的资金。汇票必须记载下列事项：表明“汇票”的字样；无条件支付的委托；确定的金额；付款人名称；收款人名称；出票日期；出票人签章。如缺少其中任何一项，汇票无效。②承兑承兑是指汇票付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为，即付款人在汇票上签名盖章，承认付款。由企业作出的承兑，叫商业承兑汇票。有时为了提高汇票的信用程度，要求银行进行承兑(即保证付款)，这种汇票叫银行承兑汇票。经银行承兑后的汇票，如付款人无力偿还，将由银行负责付款。③背书背书是指在票据背面记载有关事项并签章的票据行为。经背书以后的票据可以转让。票据可以进行多次转让，但每个转让人(即背书人)和出票人同样要对票据的付款负责。如果付款人拒绝付款，汇票持有人有权要求背书人付款。④保证保证是指票据债务人以外的第三人，以担保特定债务人履行票据债务的一种附属票据行为。保证人必须在汇票上记载下列事项：表明“保证”的字样；保证人名称和住所；被保证人的名称；保证日期；保证人签章。⑤付款付款是指付款人支付票据金额，以使票据关系消失的票据行为。根据付款日不同，可分为即期汇票和远期汇票。持票人均必须自到期日起10日内向承兑人提示付款。付款提示是指持票人向付款人或承兑人出示票据，请求其付款的行为。⑥追索权追索权是指持票人在票据到期未获付款，可向其前手请求偿还票据金额的一种票据权利。《票据法》明确规定，汇票到期被拒绝付款的，持票人可以对背书人、出票人以及其他债务人行使追索权。汇票的当事人汇票必须有三个基本当事人，即出票人、付款人和收款人。出票人是指签发汇票的人；付款人是指汇票上记载的接受出票人委托支付汇票金额的人；收款人是指从出票人处接受汇票，对付款人享有付款权利的人。汇票的非基本当事人汇票的当事人并不限于以上基本当事人，随着汇票的承兑、背书转让和保证等票据行为的发生，承兑人、被背书人和保证人也成为汇票的当事人，他们属于非基本当事人，其存在与否并不影响汇票的成立。汇票的当事人汇票的当事人还可分为债权人和债务人。债权人是指收款人或持票人；债务人则包括出票人、承兑人(即付款人)、背书人和保证人等。其中承兑人为汇票的主债务人，负有无条件支付汇票金额的责任；出票人、背书人和保证人为汇票的次债务人，负有担保汇票承兑和付款的责任。收款人或持票人在付款人拒付时，可以向其行使追索权。(2)本票本票是出票人承诺于到期日或见票时，由自己无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据。本票与汇票一样，也是一种信用支付工具，具有信用、支付和融资方面的功能。它既可以作为一种信用工具用于筹措资金，也可以作为一种支付工具用于交易中的款项结算。本票与汇票相比，其基本特征是，汇票属于委托证券，而本票则是一种自付证券。本票的分类①根据本票上是否记载收款人名称，可以分为记名式本票、指定式本票和不记名本票；②根据本票的到期期限，可以分为远期本票和即期本票。我国《票据法》规定，银行本票自出票日起，付款期限最长不得超过2个月；③根据出票人来划分，可以分为商业本票和银行本票。商业本票商业本票是由企业签发的，承诺在一定时期内无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据，又称“商业期票”。商业本票按其产生的基础，可以分为交易性商业本票和融资性商业本票。交易性商业本票产生于商品交易之中，它与商业汇票一样，是商业信用的债务凭证；融资性商业本票产生于短期资金融通，而与商品交易无关。交易性商业本票与融资性商业本票的区别①商业本票与商品、劳务相分离，演变成为一种在货币市场融资的工具，发行人与投资人成为一种单纯的债权债务关系，而不是商品买卖和劳务供应的关系；②商业本票成为单名票据，只需签上付款人的名称，而不需列明收款人的名称；③票面金额演变为没有零碎金额的标准单位，一般为10万美元；④期限大多在270天以下。银行本票银行本票是指由银行签发的，承诺自己在见票时无条件支付票据金额给收款人或持票人的票据。银行本票具有以下特征：①银行本票的出票人必须是银行；②银行本票是见票即付的即期本票，是一种支付工具。与汇票相比，银行本票的票据行为除无需承兑以外，其他大致相同。本票的要素本票必须记载下列事项：表明“本票”的字样；无条件支付的承诺；确定的金额；收款人名称；出票日期；出票人签章。缺少其中任何一项，本票无效。由于本票的出票人即为付款人，所以，本票上未记载付款地的，以出票人的营业地点为付款地；本票上未记载出票地的，以出票人的营业地点为出票地。(3)支票支票是出票人(即活期存款的存户)签发的，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。支票的定义包括三层含义①支票与汇票一样，属于委付证券，有三方基本当事人，即出票人、付款人和收款人；②支票的付款人仅限于办理支票存款业务的银行或其他金融机构；③支票必须见票即付。由此可见，支票与汇票、本票相比，具有两个显著特点：一是付款人受到严格限制；二是必须见票即付。支票存款帐户申请人应具备的条件我国《票据法》对开立支票存款帐户申请人应具备的条件作了以下严格规定：①申请人必须使用其本名，并提交证明其身份的合法证件；②申请人应有可靠的资信，并存人一定的资金；③申请人应当预留其本名的签名式样和印鉴。支票的种类①按照是否提取现金，可分为现金支票和转帐支票。②按照记载收款人的方式，可以分为记名支票、无记名支票和指示支票。③按基本当事人资格不同，可以分为指己支票、对己支票和受付支票。④按照付款有无特殊保障，可以分为普通支票和特殊支票。禁止签发空头支票所谓空头支票，是指出票人签发的支票金额超过其付款时在付款人处实有存款金额的支票。签发空头支票是一种不讲信誉的行为。首先，签发空头支票将严重影响支票的信誉，使支票不能得到广泛使用，从而影响支票在经济生活中发挥支付职能的作用；其次，签发空头支票会影响银行的信誉，造成大量退票；再次，签发空头支票会造成延付货款，占用他人资金，从而影响购销活动的正常进行，扰乱金融和经济秩序。2．债券债券是国家、地方或企业为向社会筹措资金而发行的，约定在一定日期支付利息，并在一定期限内偿还本金的一种债权债务关系的凭证。按发行者不同债券可分为企业债券、政府债券和金融债券三大类。⑴企业债券。又称公司债券，是公司企业为了筹集追加资本而发行的债务凭证。企业发行债券可以用不动产或动产作抵押，也可由第三者担保，或单凭企业的资信度。企业债券的期限较长，通常在5年以上，到期公司偿还本金赎回债券，未到期前分期付息。由于企业债券的风险较大，故利率略高于其他债券。企业债券的发行企业发行债券的总金额不得超过企业自有资产净值，企业债券的利率不得高于同期储蓄存款利率的40％。企业债券的发行方式可分为利随本清和贴水两种：前者是本金和利息到期一次偿还，后者是利息在本金中扣除。企业债券根据个人所得税法规定：需对所得利息保证支付20％的个人调节税。企业债券的种类(1)按记名与否分为记名债券和不记名债券。(2)按有无抵押品分为抵押债券、质押债券、担保债券和信用债券。(3)按收益方式分为固定利率企业债券、浮动利率企业债券和分红企业债券等。(4)按本金偿还方式可分为分期偿还券、一次性偿还债券、可赎债券(企业有权在债券未到期时提前赎回)、可转换债券(可转换为股票)。(5)按发行目的分为购价债券(用于购置固定资产)、合并债券(以一种新债券换回以前发行的各次债券)、偿债债券等。企业债券与股票的主要区别债券到期必须偿还，而股票无需偿还本金；企业债券必须按期如数还本付息而不论企业是否获利，普通股票的收益则取决于企业盈利状况；购买股票可以成为企业的所有者，购买债券仅是企业的债权者等方面。⑵政府债券是国家根据信用原则举借债务的借款凭证政府债券按偿还期不同可分为短、中、长期债券。1年以内的短期政府债券通常称作国库券；1年以上的中、长期政府债券就称为公债券，是长期资金市场中的重要金融工具。由中央政府发行的称为国家公债券或国库券，由地方政府发行的称为地方公债券。国库券和公债是政府债券的基本形式。公债券的分类①分次付息债券，即在债券上附有息票，持有人凭此按期领取利息。②一次性取息公债券，到期按票面金额一次还本付息。③永久债券，只按期付息而不定还本期限。①国库券国库券是国家为了解决急需的预算支出，而由财政部发行的一种国家债券。由国家保证本金及利息的支付，它在各种债券中享有最高的信誉。政府发行国库券的目的，主要是在于挖掘潜在的资金来源，用于解决财政年度内先支后收的矛盾，调剂资金余缺。中央银行将国库券的买卖作为宏观调节货币供应量的工具。西方国家政府发行的国库券西方国家政府发行的国库券一般为1年以内的短期债券，期限通常为91天(即3个月)或182天(即半年)。除短期国库券以外，美国财政部还发行一种中期国库券，期限为1—7年。我国政府国库券的发行情况我国于1981年开始发行国库券。国库券的期限为1年、3年和5年不等。每年发行数额由国务院确定。利息大多在偿还本金时一次支