银行资本管理

1/602023/2/4第2章商业银行资本银行并购决策与管理银行的资本管理及对策银行资本充足性及其测定银行资本金的构成2/602023/2/4西南政法大学经济学院2.1银行资本金的构成引言：债权人和公众对银行的信任源自于四个因素：（1）银行资本充足程度（2）银行收入稳定（3）银行信息可靠（4）政府对银行支持银行资本的功能（1）缓冲器，吸收经营亏损，保证正常经营（2）银行正常经营之前的启动资金（3）显示银行实力，维持市场信心（4）为银行扩张和业务拓展提供资金（5）适应监管当局的需要，保证银行的持续增长

3/602023/2/42.1银行资本金的构成银行资本的内容银行资本的构成银行资本的构成4/602023/2/42.1.1银行资本内容银行资本内容1、（会计）总资产－总负债＝所有者权益（资本净值）其中，权益是指企业清偿了所有债务后剩余资产所有权。2、注册资本（名义资本）：银行设立时向政府主管机关登记注册的资金，可通过此了解银行规模。

《商业银行法》规定：商业银行10亿、城市合作商业银行1亿、农村合作商业银行5000万.3、实收资本：投资人已认购的股份全部或部分缴给公司股款。4、银行资本

包括所有者权益及一定比例的债务资本。前者为一级资本或核心资本，后者为二级资本或附属资本。5/602023/2/42.1.2银行资本构成银行资本

股本盈余债务资本储备金普通股优先股资本盈余留存收益债券资本票据6/602023/2/42.1.2银行资本构成普通股与优先股是股东持有的主权证书，通过它们形成的资本是银行最稳定、最基本的资本。1、普通股优点：无股息负担；无固定偿还期；普通股多则债权人保障程度高、银行更稳健；通胀期间投资不易贬值，保障投资者。缺点：影响（稀释）股东控制权；影响（稀释）每股收益率；资本成本高：无税收优惠（交易费用税后列支）。7/602023/2/42.1.2银行资本构成银行发行普通股增加资本的决策因素：其他外源资本来源的可得性筹集未来所需的外源资本的灵活程度不同形式外源资本的比较银行规模变大则倾向于非普通股方式筹资8/602023/2/42.1.2银行资本构成2、优先股（永久非累积优先股、不可收回优先股）概念：银行发行的一种固定收益的股票，其对银行收益和清算时的剩余财产分配的要求权先于普通权，但在存款和其他债权之后，没有普通股的表决权。所以它兼有普通股与债券的性质。清偿顺序：存款人、债权人、优先股股东、普通股股东分类：永久不偿还优先股和有期限优先股；积累股息优先股和不积累股息优先股；可转换为普通股的优先股和不可转换优先股。

9/602023/2/4优点：减缓市盈率的下降；提高财务杠杆的作用（增加普通股每股收益）；无偿债压力；资本成本低于普通股（股息）。（DFL=EBIT/(EBIT-I-PD/(1-t))）缺点：股利发放无灵活性；没有税收优惠（税后支付股息）；降低声誉（因为是借入资本，对债权人保障不高，所以会削弱信誉。）因为要支付固定股息，所以不能成为银行的主要资本来源。10/602023/2/42.1.2银行资本构成3、资本盈余（资本溢价）

主要是银行发行在外的股票或增发新股时，股票市场价格与票面价格差额。还包括银行资本的增值部分及接受捐赠所增加的资本。可以用以增加股本、发放股利。4、未分配利润（留存盈余）

银行税后净利在分配给股东以后留下的余额（最廉价、便捷的来源）。分为以前年度及本年度两部分。

留存收益多少取决于盈利能力、股息政策、所得税率。

可以调节资本金、发放股利、投资。优点：（1）节省发行费；（2）不稀释股东权益；11/602023/2/42.1.2银行资本构成

债务资本（补充资本）：也称次级债务或后期偿付债务，指银行以发行资本期票和资本债券负债而筹集的资本。其所有者求偿权排在商业银行各类存款所有者之后，且原始加权平均到期期限较长。5、资本票据是一种以固定利率计息的小面额后期偿付证券，期限为7-15年。6、债券

包括可转换后期偿付债券、浮动利率后期偿付债券、选择性利率后期偿付债券。优点：（1）不削弱股东权益,（控股权）；（2）利息可在税前列支（降低筹资成本）；（3）提高银行收益率。（财务杠杆效应）

缺点：必须还本付息注：股本、资本盈余、债务资本为外源资本，留存收益为内源资本。12/602023/2/42.1.2银行资本构成7、储备金

为应付未来回购、赎回资本债务或防止意外损失而建立的基金，包括放款与证券损失准备金（贷款呆账准备）和偿债基金等。

一般在税前列支，逐年计提不会对当年分红产生严重影响，使用时可避免损失对当年收益的巨大影响。13/602023/2/4银行规模与资本构成的关系规模较大的银行其资本构成中股票溢价和未分配利润占有较大比重，其次是银行发行的长期债务和普通股的股票。对于小银行而言，其资本的组成更主要地是依赖于自身的未分配利润原因：大银行和小银行通过金融市场筹资的难易程度不同

从某种程度上讲，小银行更注重自有资本的充足程度的提高，因而资本充足性更高。14/602023/2/42.2银行资本充足性及其测定银行资本充足性的意义资本数量的充足性资本结构的合理性银行资本充足性银行资本充足性的测定指标银行资本充足性的测定方法银行、公众、存款人、监管者（P41）15/602023/2/42.2银行资本充足性及其测定银行资本充足性：数量充足：银行资本数量必须超过金融监管当局所规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度；银行、监管、存款人对资本数量态度不一。资本充足性体现适度原则。结构合理：银行现有资本或新增资本的构成应符合银行总体经营目标或所需新增资本的具体目的，以尽可能降低商业银行的经营成本与经营风险，增强经营管理与进一步筹资的灵活性。

资本结构还受银行经营情况变动的影响。贷款需求和存款供给是否充足会大大影响资本结构。（贷款需求不足、存款供给充分时应增加附属资本，反之则增加核心资本）。16/602023/2/42.2.1资本充足性的测定指标

17/602023/2/42.2.2资本充足性的测定方法

18/602023/2/42.2.2资本充足性的测定方法

3、巴塞尔协议法（一）1)核心资本（一级资本）与风险加权资产总额的比率不得低于4%，即：

核心资本比率=核心资本／风险加权资产总额×100%≥4%风险加权资产总额=∑资产×风险权重2)总资本（一级资本与二级资本之和）与风险加权总资产的比率不得低于8%，其中二级资本不得超过一级资本的100%，即：

资本充足比率=(核心资本+附属资本)/（表内风险加权资产总额+表外风险加权资产总额）×100%≥8%

另外规定：次级长期债务的金额不得超过一级资本的50%，普通贷款准备金不能高于风险资产的1.25%。19/602023/2/42.2.2资本充足性的测定方法

20/602023/2/4资产负债表内的风险权重

21/602023/2/422/602023/2/450%完全由借款人使用或以出租房屋为抵押的贷款

100%对私人部门的债权对在经合组织国家之外注册银行的债权，剩余期限在1年以上对经合组织以外中央政府的债权（以本国货币计价和融资的除外）对公共部门所属的商业公司的债权办公楼、厂房设备和其它固定资产不动产和其它投资（包括未并表的对其它公司的投资）由其它银行发行的资本工具（从资本中扣除的除外）所有其它资产

23/602023/2/4资产负债表外项目的信用转换系数

转换系数为100%的表外业务直接信用替代（对一般债务的担保，包括对贷款和债券起担保作用的备用信用证）如一般性债务保证和承兑。回购协议（saleandrepurchaseagreement）和有追索权的资产出售，该资产出售并没有包括在资产负债表中。购买资产的远期性协议（forwardagreements），超远期存款等。24/602023/2/425/602023/2/4转换系数为20%的表外业务有自行偿付能力的与贸易有关的或有项目转换系数为0%的表外业务未被使用的期限在1年或1年以下的，可以在任何时候无条件取消承诺

26/602023/2/4一家银行的资本规模为100万元人民币，总资产为1500万元人民币，该行的资产负债表内和表外项目。

资产负债表内项目

现金

75短期政府债券

300国内银行存款

75家庭住宅抵押贷款

75

企业贷款

975资产负债表内总资产

1500资产负债表外项目

用来支持外国（OECD）地方政府发行债券的备用信用证

150

对企业的长期信贷承诺300

表外项目加总

45027/602023/2/4首先计算表外项目的信用对等额，将表外项目转变为对等数量的银行贷款，以衡量银行的风险。

表外项目

账面价值

转换系数

对等信贷额

银行提供的备用信用证

150×1.00=150

对企业的长期信贷承诺

300×0.5=15028/602023/2/4然后将表内资产和表外项目对等信贷额乘以相应的风险权数，结果如下：风险权重为0%类现金75短期政府债券300风险权重为20%类

国内银行存款75备用信用证的信用对等额150风险权重为50%类

家庭住宅抵押贷款75风险权重为100%类

对企业的贷款975对企业的长期信贷承诺对等额150

银行风险加权总资产=（75+300）×0+（75+150）×0.2+75×0.5+(975+150)×1=1207.529/602023/2/43)该银行的资本充足率=总资本/风险加权总资产

=100/1207.5=8.28%30/602023/2/430

名称一级资本数量（百万美元）资本资产比（%）资本充足率（%）花旗集团（Citigroup）590125.3811.25美洲银行（BankofAmericaCorp）430126.5112.43汇丰控股（HSBCHoldings）389495.1313.30JP摩根大通（JPMorganChaseEtCo）375704.9511.95法国农业信贷集团356615.8611.70瑞穗金融集团290922.699.53皇家苏格兰银行276524.2611.70三井住友银行270993.2110.10三菱东京金融集团260393.3310.84法国巴黎银行241193.2410.90返回2003年7月国外主要银行的资本充足率31/602023/2/431名称资本资产比（%）资本盈利率(%)资本充足率2003.7资本充足率2010.12中国银行5.057.68.1511.63中国工商银行3.733.75.5412.6中国农业银行4.572.2——10.5%中国建设银行3.483.86.9112.11交通银行4.254.86.8512.52招商银行4.1924.8————返回国内主要银行的资本充足率32/602023/2/4《巴塞尔协议》产生的背景及演变(补充)一、巴塞尔协议的产生背景国际银行业竞争日趋激烈，资本与资产的比例呈下降趋势金融衍生工具的广泛使用加大了银行的风险金融危机逐渐国际化(金融风险国际化)国际银行业的规模扩张改变了国际银行业的格局巴塞尔委员会的成立为各国协调政策提供了可能

巴塞尔委员会：1975年2月成立，全称是“国际清算银行关于银行管理和监督活动常设委员会”，简称巴塞尔委员会33/602023/2/4二、巴塞尔协议的历史演变1974年美国富兰克林银行倒闭2008年国际金融危机杠杆率=核心资本/未加权表外资产(最低3%)流动性覆盖比率=(未来高质量流动性资产存量)/(未来30天净先进流出总额)≥100%可获得的稳定融资金融)/(必要的稳定融资金融)≥100%34/602023/2/4银行资本核心资本(一级资本)附属资本(二级资本)股本公开储备股票发行溢价未分配利润普通股永久的非积累性优先股公积金其他未公开储备资产重估储备一般准备金混合资本工具长期次级债券三、《巴塞尔协议I》的基本内容1.划分资本权益资本债务资本35/602023/2/42.确定资产风险权重表内资产分五级：0；10%；20%；50%；100%。表外资产转换系数分四级：0；20%；50%；100%0：现金、国家政府或央行的债权等资产10%：本国公共部门担保的贷款等资产20%：在经合组织成员国注册的银行债权等资产50%：完全用于居住的房产作抵押的贷款100%：私人机构的债权等资产36/602023/2/43.规定商业银行资本充足率的最低标准4.过渡期安排全部资本充足率≥8%核心资本充足率≥4%附属资本不得超过全部资本的50%附属资本内普通贷款呆帐准备金不得高于风险资产的1.25%次级长期债务的金额不得超过核心资本的50％。1990年底，资本风险资产比率最低标准为7.25%，资本中至少有一半应是核心资本1992年底以前，资本与风险资产比率应达到规定的资本充足率标准37/602023/2/45.资本充足率的测定资本总额=核心资本+附属资本风险资产总额=表内风险资产总额+表外风险总额

=∑(表内风险资产*风险权重）+∑(表外项目*信用转换系数*相应表内风险资产的风险权重）38/602023/2/46、1988年协议的不足39/602023/2/440/602023/2/4经济资本是银行内部为有效管理风险使用的概念，是银行为了继续维持其偿付能力和债务评级而必须保留和维持的股本市场价值。监管资本：指银行根据监管机构要求而保留和维持的股本的账面值。监管资本套利（RegulatoryCapitalArbitrage）是指商业银行在风险资产面对的监管资本要求及其成本与该资产的实际风险（经济资本）要求及其成本不一致时，力求降低监管资本数量及其成本的行为。当银行被要求维持超过他们自身意愿水平的股权缓冲储备时，即当监管资本大于银行自己所评估的资本要求（经济资本）时，银行便将为达到监管资本所付出的成本看作是一种“监管税收”，因此，银行就会通过对资产组合重新配置，在满足监管资本要求的前提下降低资本持有量及其成本。41/602023/2/441四、巴塞尔协议II的框架及内容

2004年6月在国际清算银行公布了新资本协议，并于2006年底在10国集团开始实施。42/602023/2/443/602023/2/4《巴塞尔协议II》的结构图三大支柱最低资本要求市场纪律监管检查过程资本定义风险加权资产信用风险标准法市场风险操作风险内部评级法内部计量法标准法基本指标法标准法内部模型法核心资本附属资本44/602023/2/4第一支柱：最低资本要求总风险加权资产(TRWA)=信用风险加权资产(CRWA)+市场风险资本要求(CRMR)*12.5+操作风险资本要求(CROR)*12.5TCR=CRWA*CA+CRMR*12.5*CA+CROR*12.5*CA资本充足率的计算45/602023/2/4标准法：按信贷资产是否有外部评级以及外部评级机构评级的风险权重乘以风险暴露(riskexposure)得银行总信用风险加权资产。世界三大评级机构：标准普尔、穆迪、惠誉标准法关于银行主要资产的风险加权系数也称风险敞口，指因债务人的违约行为所导致的可能承受风险的信贷业务余额

信用风险加权资产的计算46/602023/2/4内部评级法(TheInternalRating-BasedApproach:IRB)：债项按借款人的类型分为：主权、银行、公司、零售、股权、项目融资等六种类型，分别采用不同方法处理，来获得银行的信用风险加权资产，但计算方法的区别不大。违约概率(ProbabilityofDefault:PD)违约损失率(LossGiveDefault:LGD)违约风险暴露(ExposureatDefault:EAD)期限(Maturity:M)内部评级法的四个输入参数内部评级法分类初级法：LGD、EAD、M由监管结构确定高级法：根据商业银行自身进行的评级47/602023/2/4违约概率是指未来一段时间内借款人发生违约的可能性;违约损失率指预期违约损失占风险资产敞口的百分比，与资产的交易特征有关，如是否有抵押品。48/602023/2/4内部评级法的计算步骤Step1：计算每一项债务单位资本的资本监管要求KStep2：计算该债项的风险加权资产RWA49/602023/2/4操作风险资本的计量方法50/602023/2/4市场风险市场风险是指在一段时期内由于汇率和利率的变化所造成金融工具的市场价格下降的风险。新资本协议包括债务衍生产品、股权衍生产品和外汇衍生产品等市场风险的资本要求，商业银行要运用金融工程技术把股权、利率和汇率三大类衍生产品转化成相应的基础工具即股票、债券和货币，然后将转换的基础工具分别按照三套不同计算规则计量，另外鼓励银行采用自己的内部风险管理模型。

51/602023/2/4第二支柱：监督检查1、2、3为宏观压力测试的步骤52/602023/2/4压力测试巴塞尔委员会要求商业银行使用内部评级法时应进行压力测试，银监会也颁布《压力测试指引》（2007年12月25日）压力测试：压力测试是一种以定量分析为主的风险分析方法，通过测算银行在遇到假定的小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，分析这些损失对银行盈利能力和资本金带来的负面影响，进而对单家银行、银行集团和银行体系的脆弱性做出评估和判断，并采取必要措施。压力测试的方法：敏感性分析和情景分析53/602023/2/4第三支柱：市场纪律——信息披露强调市场的约束作用54/602023/2/4五、巴塞尔协议III1.巴塞尔协议III改革的核心要点对资本框架的重新定义和新要求引入杠杆率监管标准强化流动性风险跨境监管银行的一级资本核心形式是普通股和留存收益，剔除少数股东权益、无形资产等项目；不满足普通股核心资本标准的资本工具，自2013年1月1日起，将不计入普通股核心资本。二级资本在银行“破产清算资本”的基础上吸收损失，并取消了二级资本结构中的所有子类别。银行的三级资本被废除，以确保向市场风险要求下的资本质量与信贷和操作风险要求下的资本质量看齐55/602023/2/42.巴塞尔协议III、中国版巴塞尔协议III的监管指标对比56/602023/2/43.巴塞尔协议III资本充足率的计算公式商誉其它无形资产(土地使用权除外)由经营亏损引起的净递延税资产贷款损失准备缺口资产证券化销售利得确定受益类的养老金资产净额直接或间接持有本银行的股票对资产负债表中未按照公允价值计量的项目进行套期形成的现金流储备，若为正值，应予扣除，为负应给予加回。银行自身信用风险变化导致其负债公允价值变化带来的未实现的损益57/602023/2/44、主要变化资本监管改革流动性风险监管标准58/602023/2/4（1）资本监管改革——扩大风险覆盖范围交易业务：压力风险价值、新增风险资本要求交易对手信用风险（CCR）：信用估值调整、交易对手违约风险资产证券化：降低对外部评级的依赖，提高再证券化的风险权重表外风险：视同表内风险，提出明确资本要求59/602023/2/4资本监管改革—改进资本工具提高资本工具损失吸收能力60/602023/2/4资本监管改革——引入杠杆率监管标准为银行体系杠杆率累积确定底线，缓解不稳定的去杠杆化带来的风险。计算：分子为普通股或一级资本，分母覆盖表内外所有风险暴露，按会计方法计算。61/602023/2/4资本监管改革——建立反周期资本监管框架在经济上升时期提高对银行的资本要求，增加超额资本储备，以在经济衰退时弥补损失。组成：建立前瞻性的贷款损失拨备制度建立留存超额资本（conservationbuffer）建立与信贷过快增长挂钩的反周期超额资本（countercyclicalbuffer）62/602023/2/4资本留存缓冲资金(CapitalConservationBuffer)，由扣除递延税项及其他项目后的普通股权益组成。这一留存缓冲的目的在于确保银行持有缓冲资金用于在金融和经济危机时期“吸收”损失。“逆周期资本缓冲”是基于一项更广泛的宏观审慎目标——要求银行在信贷过分充足的情况下居安思危、未雨绸缪设定的。对一国而言，这一缓冲仅仅在“信贷增速过快并导致系统范围内风险积累”的情况下才会生效。一旦“反周期缓冲”生效，将作为留存缓冲范围的延伸。63/602023/2/4资本监管改革——提高资本充足率的监管标准资本充足率最低标准basel资本要求变化basel资本构成的变化64/602023/2/4basel资本要求的变化65/602023/2/4basel资本构成的变化66/602023/2/4流动性风险监管标准—短期流动性比例流动性覆盖率（liquiditycoverageratio，lcr）67/602023/2/4流动性风险监管标准—中长期结构化比例净稳定融资比例（netstablefundingratio，nsfr），鼓励银行减少资产负债的期限错配，多用稳定资金来源支持资产业务。68/602023/2/4流动性监测工具合同期限错配融资集中度可用的无变现障碍的资产分币种的流动性覆盖率69/602023/2/4六、《商业银行资本管理办法》在资本充足率方面，商业银行一级资本充足率，从现行的4%上调至5%，资本充足率保持8%不变；在拨备覆盖率的基础上，引入动态拨备率指标控制经营风险，原则上不低于2.5%；引入杠杆率监管指标，按照监管规划，“十二五”期间，我国银行业杠杆率监管标准确定为不低于4%；在现有流动性比率监管基础上，引入流动性覆盖率和净稳定融资比率指标。1、主要改进70/602023/2/4拨备覆盖率：商业银行计提的贷款准备金与不良贷款之比，要求不低于150%动态拨备率：计提的贷款损失准备金与贷款余额之比，要求不低于2.5%流动性覆盖率：净稳定融资比率：71/602023/2/4

商业银行总资本包括核心一级资本、其它一级资本和二级资本。商业银行风险加权资产包括信用风险加权资产、市场风险加权资产和操作风险加权资产。2、资本充足率计算72/602023/2/4商业银行资本充足率监管要求最低资本要求：核心一级资本充足率不得低于5%，一级资本充足率不得低于6%，资本充足率不得低于8%。储备资本要求：商业银行应当在最低资本要求的基础上计提储备资本。储备资本要求为风险加权资产的2.5%，由核心一级资本来满足。逆周期资本要求：特定情况下，商业银行应当在最低资本要求和储备资本要求之上计提逆周期资本。逆周期资本要求为风险加权资产的0-2.5%，由核心一级资本来满足。73/602023/2/4系统重要性银行附加资本要求：国内系统重要性银行附加资本要求为风险加权资产的1%，由核心一级资本满足。若国内银行被认定为全球系统重要性银行，所适用的附加资本要求不得低于巴塞尔委员会的统一规定。银监会有权在第二支柱框架下提出更审慎的资本要求，确保资本充分覆盖风险，主要针对特定资产组合与特定银行。74/602023/2/43、资本工具核心一级资本：实收资本或普通股。资本公积。盈余公积。一般风险准备。未分配利润。股东资本可计入部分。其它一级资本包括：其它一级资本工具及其溢价。少数股东资本可计入部分。75/602023/2/4二级资本二级资本工具及其溢价；超额贷款损失准备；少数股东资本可计入部分。注意：若用权重法计量信用风险加权资产，超额贷款损失准备是指商业银行实际计提的贷款损失准备超过最低要求的部分。若用内部评级法计量信用风险加权资产的，超额贷款损失准备是指商业银行实际计提的贷款损失准备超过预期损失的部分。76/602023/2/4资本扣除项（第33条）核心一级资本扣除项：商誉、其它无形资产（土地使用权除外）、由经营亏损引起的净递延税资产贷款损失准备缺口、资产证券化销售利得、直接或间接持有本银行的股票等。77/602023/2/4特殊规定商业银行发行的二级资本工具有确定到期日的，该二级资本工具在距到期日前最后五年，可计入二级资本的金额，应当按100%、80%、60%、40%、20%的比例逐年减计。78/602023/2/44、信用风险加权资产计算方法：权重法、内部评级法权重法下信用风险加权资产为银行账户表内资产信用风险加权资产与表外项目信用风险加权资产之和。权重系数与信用转换系数见《办法》54-74条。79/602023/2/4内部评级法

商业银行应对银行账户信用风险暴露进行分类，并至少分为以下六类：（一）主权风险暴露。（二）金融机构风险暴露，包括银行类金融机构风险暴露和非银行类金融机构风险暴露。（三）公司风险暴露，包括中小企业风险暴露、专业贷款和一般公司风险暴露。（四）零售风险暴露，包括个人住房抵押贷款、合格循环零售风险暴露和其它零售风险暴露。（五）股权风险暴露。（六）其它风险暴露，包括购入应收款及资产证券化风险暴露主权风险暴露、金融机构风险暴露和公司风险暴露统称为非零售风险暴露。80/602023/2/4违约概率、违约损失、违约风险暴露见《办法》77-80条。81/602023/2/45、市场风险加权资产计算市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使商业银行表内和表外业务发生损失的风险。市场风险资本计量应覆盖商业银行交易账户中的利率风险和股票风险，以及全部汇率风险和商品风险。商业银行可以采用标准法或内部模型法计量市场风险资本要求。市场风险加权资产=市场风险资本要求×12.5。82/602023/2/4标准法市场风险资本要求为利率风险、汇率风险、商品风险、股票风险和期权风险的资本要求之和。利率风险资本要求和股票风险资本要求为一般市场风险资本要求和特定风险资本要求之和。83/602023/2/46、操作风险加权资产计算操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险，包括法律风险，但不包括策略风险和声誉风险。操作风险资本要求计量：基本指标法、标准法或高级计量法操作风险加权资产=操作风险资本要求×12.5。84/602023/2/4基本指标法KBIA为按基本指标法计量的操作风险资本要求。GI为过去三年中每年正的总收入。n为过去三年中总收入为正的年数。α为15%。85/602023/2/4标准法以各业务条线的总收入为基础计量操作风险资本要求。全部业务划分为公司金融、交易和销售、零售银行、商业银行、支付和清算、代理服务、资产管理、零售经纪和其它业务等9个业务条线。

KTSA为按标准法计量的操作风险资本要求。是指各年为正的操作风险资本要求。

GIi为各业务条线总收入。

βi为各业务条线的操作风险资本系数。86/602023/2/4高级计量法应当基于内部损失数据、外部损失数据、情景分析、业务经营环境和内部控制因素建立操作风险计量模型。建立模型使用的内部损失数据应充分反映本行操作风险的实际情况。87/602023/2/4872.3银行资本管理及对策88/602023/2/42.3.1分子策略一、内源资本策略-增加利润留存1、银行资产持续增长模型

由银行在一定的资本约束下内源资本所支持的银行资产年增长率称为持续增长率。美国经济学家戴维·贝勒于1987年提出了银行资产持续增长模型。

银行资产的持续增长率为：

SG1=（TA1-TA0）/TA0=△TA/TA0=△EC/EC0SG为银行资产增长率；TA为银行总资产；△TA为银行资产的增加额；△EC为银行股本增加额。

SG1=（EC1-EC0）/EC0={[EC0+ROA（1-DR）TA1]-EC0}/EC0

=ROA（1-DR）TA1/EC0

=ROA（1-DR）/[EC1-ROA（1-DR）TA1]/TA1=ROA（1-DR）/[(EC1/TA1)-ROA（1-DR）]ROA：资产收益率；DR：股利支付比率89/602023/2/4在银行增加利润留存而不影响其股票价格前提下，未分配利润是内源资本第一选择。银行资本内部筹集的优点在于：不必依靠公开市场筹集资金，可免去发行成本，因而成本较低；不会使股东控制权削弱，避免了股东所有权的稀释和所持有股票的每股收益的稀释。银行资本内部筹集的限制：

SG1=ROA（1-DR）/[(EC1/TA1)-ROA（1-DR）]1）政府当局对银行适度资本金规模的限制。（资本/资产）2）银行所能获得的净利润规模的限制。（ROA）3）要受银行股利分配政策的影响。（DR）注：合理稳定的股息支付比率90/602023/2/4

当银行资产增长率、资本比率和红利分配比率已知时，可以计算出所需的银行资产收益率为：

ROA=[（EC1/TA1）SG1]/（1+SG1）（1-DR）当银行资产增长率和收益率、资本比例一定时，银行的红利分配比率为：

DR=1-[（EC1/TA1）SG1]/ROA（1+SG1）当资产收益率、红利分配比例和资产增长率一定时，资本比例为：

EC1/TA1=ROA（1-DR）/SG1+ROA（1-DR）还可以将外源资本的因素也考虑在内，公式可以写为

SG1=[ROA（1-DR）+△EK/TA1]/[（EC1/TA1）-ROA（1-DR）]

式中，△EK为外源资本增加额。91/602023/2/42、例子假设某银行的资产总额为100亿元，原有资本金为4亿元，红利分配比例为40%，未分配利润为4亿元。当资产增长率为8%时，其它条件不变，需要多高的资产收益率？

ROA=[（EC1/TA1）SG1]/（1+SG1）（1-DR）=0.99%当资产收益率为0.99%，资本比率不变，实现12%的资产增长需要多高的红利分配比例？DR=1-[（EC1/TA1）SG1]/ROA（1+SG1）=13.42%当资产收益率不变，红利分配比例不变，资本比例不变时，支持12%的资产增长所需外源资本的数量是多少？

SG1=[ROA(1-DR)+△EK/TA1]/[（EC1/TA1）-ROA(1-DR)]

得△EK=0.33（亿元）92/602023/2/4二、外源资本策略商业银行资本的外部筹集可采用发行普通股、发行优先股、发行债务工具等办法。监管当局偏好于发行普通股的方式而银行偏好于优先股或债务型工具（税盾、财务杠杆）的方式。一般方式：核心资本不足的银行：增发新股、永久非累积性优先股、股票股息（以股票股息代替现金股息）、员工持股等核心资本达到50%：发行债务工具等增加附属资本。外源资本充实资本金是主流，1980-1990年美国商业银行优先证券发行为普通股的3倍以上，后期偿付证券占优先股的65%。我国：《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》（2003年），2004年2月，银监会颁布《商业银行资本充足率管理办法》（以下简称《办法》），正式将商业银行发行的长期次级债务计入银行附属资本。

长期次级债务:期限在5年以上，除非发债银行破产，不能提前兑付；可计入商业银行附属资本。

93/602023/2/42.3.2分母对策一、减少银行资产规模

现金：满足流动性要求即可

证券投资：有效投资组合

贷款：经济低迷可减少贷款规模（存贷比）二、调整资产结构

贷款资产组合、证券投资组合、及二者的组合

主要是调整借款人的类型或资产类型而不是调整单个借款人的资质。94/602023/2/42.4银行并购决策与管理95/602023/2/41、追求企业发展便于满足和实现《巴塞尔协议》的规定，扩大资本和资产规模减少破坏性（减少两败俱伤的竞争结局）2、追求协同效应：1+1＞2经营协同效应规模经济效应（横向并购）：运行成本降低、资金成本降低、市场控制力提高优势互补：人才、市场、产品、文化等财务协同效应提高股票价格：并购较低P/E值及较高每股收益的公司(皮靴效应)实现合理避税（免税并购、亏损递延条款等）3、管理层利益驱动：追求更大的资产规模2.4.1银行并购原因96/602023/2/4一、银行并购的效应分析银行并购效应取决于：现金流入增加、银行规模及市场占有率的上升1、现金流入主要由协同效应决定：更多的金融产品提高银行的收益水平及现金净流入改善产品销售进入新市场改善经营管理水平降低银行经营成本（非利息支出）2、银行规模及市场占有率

银行规模的扩大增强了自身实力，增大发展空间。

市场占有率（核心存款占有率）提高使银行内在价值增加。2.4.2银行并购决策97/602023/2/4二、并购的估价1、现金流贴现法（DCF）：CF:各年现金流：无债法：净现金流（息税后）杠杆法：净现金流加利息支出（息前税后）K:资本成本：

股权资本成本（COEC）=Rf+BRp——无债法

债券资本成本（CODC）=i（1-T）

加权资本成本（WACC）=COEC×a+CODC（1-a）——杠杆法n:预测期S：期末终值(恒定法、乘数法)（P59）

预测期最后一年开始现金流不变：

预测期最后一年开始现金流以固定比率增长：乘数法：市场/价格乘数P/E特点：非上市、非换股均可，但未考虑非营运资产98/602023/2/42、股票交换法市场价值法：

Er=MP2（1+P’）/MP1适用于交易活跃的大银行每股收益法：

Er=EPS2（1+P’）/EPS1

可将EPS进行加权平均以综合反映现在与将来的盈利水平99/602023/2/4三、并购的支付方式（P61）选择原则：资本结构优化、目标银行及收购方股东的要求、

遵守法律法规、税收优惠、证券市场消化能力普通股：现金：四、并购效应分析100/602023/2/42.4.3银行并购管理建立并购小组物色并购目标并购对象的估价和出价管理选择并购支付方式人事调整与股东进行广泛沟通争取客户信任扩大客户基础101/602023/2/42.5案例分析案例1：某商业银行原有资产规模为100亿元，计划资产增长率为15%，资产收益率为3%，红利分配比例为40%，原有资本金为12亿元，请计算新增资本ΔEC?解：根据题意有，TAt-1

=100亿元；SG

t

=15%;ROAt=3%;

DRt=40%;ECt-1=12亿元，则：故：得：ECt=15.87亿元ΔECt=ECt-ECt-1

=15.87-12

=3.87亿元102/602023/2/4案例2：某银行的资产总额为100亿元，原有资本金为4亿元，红利分配比例为40%，未分配利润为4亿元，资本比例为8%。求：

①当资产增长率为8%时，其它条件不变，需要的资产收益率ROA为多少？②当资产收益率为0.99%时，资本比率不变，要实现12%的资产增长率，需要多高的红利分配比例？③当资产收益率不变、红利分配比例不变、资本比率不变时，要支持12%的资产增长，需要多少外源资本？103/602023/2/4解：根据题意有，TAt=100亿元；DRt=40%;ECt-1=4亿元；

ΔECt=4亿元。则：①SGt=8%时，在其它条件不变时有：②ROAt=0.99%;SGt=12%时，在其它条件不变时有：104/602023/2/4③SGt=12%，ΔECSt=4亿元，在其它条件不变时有：SGt(ECt-1+⊿ECSt+⊿EKt)-⊿EKt-(1+SGt)ROAt*TAt(1-DRt)=0105/602023/2/4案例3：假如一家银行的表内与表外资产如下：表内资产风险权数票面价值（万美元）准备金0500中央政府债券05000地方政府普通合约债券20％2000住宅抵押贷款50％5000商业贷款100％6000表外资产转换系数风险权数金额(万美元)跟单信用证100％20％389履约担保书50％50％850债券回购100％100％2500求：①表内风险资产总额？②表外加权风险资产？③信用风险总额？106/602023/2/4解：根据题意得：①表内风险资产总额=∑（表内项目资产×风险权数）=500×0%+5000×0%+2000×20%+5000×50%+6000×100%=8900万美元②表外风险资产总额=∑(表外项目资产×信用换算系数

×表内对应项目资产的风险系数)=389×

100%×20%+850×50%×50%+2500×

100%×

100%

=2790.3万美元③信用风险资产总额=表内风险资产总额+表外风险资产总额=8900+2790.3=11690.3万美元107/602023/2/4130合计50其他贷款100%40居民抵押贷款50%10FNMA证券130合计10一般责任政府债券20%120负债10中长期国库券5短期国库券10一级资本加上二级资本5现金0金额负债项目金额资产项目权数A银行资产负债表单位：百万美元案例4：A商业银行1998年12月31日的表内及表外资产负债情况如下面两个表所示，计算该行的资本充足率。108/602023/2/4A商业银行表外项目资料单位：百万美元402年期远期美元/英镑外汇合约5%1004年期固定—浮动利率互换合约0.5%50商业信用证100%20%10支持商业票据发行的备用信用证100%100%80对某公司的两年期贷款承诺100%50%金额表外项目相应表内项目风险权数转换系数50%50%109/602023/2/4表内风险资产总额=∑（表内项目资产×风险权数）=0×5+0×5+0×10+0.2×10+0.2×10+0.5×40+1×50=74(百万美元)解：由题意可得：表外风险资产总额(非利率与汇率项目)=∑(表外项目资产×信用换算系数×表内对应项目资产的风险系数)=80×0.5+10×1+50×0.2=60(百万美元）110/602023/2/4汇率、利率及其他衍生产品，主要包括远期、期货、掉期（互换）和期权等。衍生产品敞口按现期风险暴露法计算，纳入表内资产余额，具体计算公式如下：不同剩余期限衍生产品的转换系数如下表：

项目剩余期限利率汇率与黄金股票黄金以外的贵金属其他不超过1年0.0％1.0％6.0％7.0％10.0％1年以上，不超过5年0.5％5.0％8.0％7.0％12.0％5年以上1.5％7.5％10.0％8.0％15.0％注：表中“其他”指上述利率、汇率、黄金、股票和贵金属之外的衍生产品。汇率、利率及其他衍生产品现期风险暴露值的计算方法现期风险暴露值=以公允价值计算的重置成本+名义本金×转换系数111/602023/2/4表外风险资产总额(利率与汇率项目)=∑[(以公允价值计算的重置成本+表外项目资产×信用换算系数)×表内对应项目资产的风险系数]=(3+100×0.5%)×50%

+40×5%×50%=2.75(百万美元）全部资本充足率112/602023/2/4案例5：表1某银行的表内资产项目单位：亿元问(1)：请计算该银行表内风险加权资产总额？000.790.250040.3