盈余管理运用的利弊分析

本文主要探讨了盈余管理运用的利弊分析。近几年来,我国企业存在着大量的盈余管理行为,并呈现出多样化、复杂化表现形式。日趋普遍的盈余管理行为虽然在必然程度上提高了企业形象,鼓励着企业经营者,有利于提高企业价值,但从另一视角看,不规范的盈余管理行为降低了上市公司会计信息的质量,误导了信息利用者的投资决策,影响了投资者的投资信心和证券市场的长期、稳定发展,而且损害了国家的整体利益、中小股东的利益和债权人的利益。如此而言,进一步了解盈余管理的利与弊,把握盈余管理运用的度,是本文的研究目的。关键词盈余管理(EamingsManagement)是企业管应当局在遵循会计准则的基础上，通过企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整,以达到主体自身利益最大化的行为。一、盈余管理的特征盈余管理在国内外的企业中被普遍运用,其特征主要表此刻以下几个方面:1、盈余管理的主体是企业管应当局。企业盈余管理信息的披露都是由董事会及管理层合力决定的,在盈余管理中有决定权的一般都是公司的领导、部门领导和董事会。也就是说,会计政策与会计方式的选择、会计方式的不正确运用、会计估量的变更、会计方式运用选择的时点和交易事项发生时点的控制等,最终的决定权都在他们手中,他们扮演着运用盈余管理的主要角色。固然,会计人员也会参与其中,但充当配角。2、盈余管理的客体是企业对外报告的盈余信息。盈余管理的客体主如果按照公认会计准则、会计方式和会计估量对外报告的盈余信息。在运用盈余管理时,必需同时具有空间和时间的观念。一般会计准则、会计方式和会计估量等属于盈余管理的空间因素;会计方式运用和交易事项发生时点的选择则可看做是盈余管理的时间因素,但盈余管理最终的对象仍是会计数据本身,也就是说,盈余管理的最终结果体此刻会计收益的数据上。3、盈余管理不会增减社会的实际盈余。会计方式的选择,会计方式的运用和会计估量的变更,会计方式运用的时点和交易事项发生时点的控制,都是典型的盈余管理手腕。从一个足够长的时段来看,盈余管理并非增加或减少社会的实际盈余,但会改变实际盈余在企业的不同会计期间或不同企业的散布。换句话说,盈余管理只会影响到企业某期或不同企业的会计报告盈余,而不会增加或减少全社会中的实际盈余。4、盈余管理的目的既明确又复杂。盈余管理明确的目的,是为了取得私人利益或局部利益,但与公众利益、中立性原则则是相矛盾的。盈余管理的目的超级复杂,特别是在谁是盈余管理的受益者这一点上。盈余管理考虑的主如果企业管理层的利益,如领导的分红、认购股权、局部利益和晋升机缘等。有时,盈余管理的受益者又包括了部份关联股东,乃至政府官员。二、盈余管理形成的原因盈余管理不是一个单纯的会计问题,它与公司内部治理结构和外部监管中存在的制度性缺点紧密相关。固然,究其本源仍是公司内部不合理的权利安排的结果。通过对盈余管理研究,可以识别公司治理结构中存在的制度性缺点,找到盈余管理行为产生的本源。这样,既可以为相关的法律法规建设提供理论依据,也可以为投资者或其他利益相关者评价公司治理水平提供理论指导。下面,咱们分析盈余管理形成的具体原因。原因一:委托——代理关系下的道德背离。现代企业理论以为,企业是一系列不完全契约的有机组合,是人们之间交易产权的一种方式。在一系列契约组合中,股东与经营管理者通常采用“委托——代理”的关系,而委托人和代理人之间的利益取向往往不一致,存在责、权、利等诸方面的矛盾。首先,委托人的目标取向是投资收益或利润最大化,而代理人一般追求自身效用最大化,并非致力于增加企业的价值。领导人为了避免企业在高速发展后出现停滞不前而危及自身地位和利益的情况下,对企业往往采取持续缓慢的发展策略以稳定自己的地位和业绩。也就是说,只有当利润最大化的目标与经营者利益不相抵触时,他们才会追求投资收益或利润最大化;不然,将各取其利。因此,委托——代理制度下,经营管理者容易产生道德的背离,为盈余管理提供可能。原因二:各契约关系人之间存在信息不对称。在现代企业中,委托人和代理人之间常常信息不对称。代理人垄断许多经营进程中的信息,委托人要取得这些信息,就往往要付出很高的代价,有时乃至不可能取得这些信息。这就使委托代理关系中的鼓励与约束机制不相容,代理者可以籍此取得某种信息的租金,这对委托人而言就是代理本钱。一样,会计信息的外部利用者也很难取得企业独占的内部信息。由于代理者（企业管理者）掌握着信息的制造与发布权,出于自身利益的原因,会对会计信息进行隐瞒或夸张。因此,对委托人来讲也就不可能对企业提供的会计信息的真实性、靠得住性及充分性进行评判,使得现代企业的盈余管理成为可能。原因三:会计准则与制度自身存在的缺点。会计固有的局限性为管应当局进行盈余管理提供了操作空间。不同企业的情况千差万别,经济环境错综复杂,会计准则和制度不可能制定得尽善尽美,必然存在必然的会计选择。如会计上要求的权责发生制、稳健性原则,在会计确认进程中就会不可避免地渗入职业判断等许多主观人为的因素,管应当局也就可能通过操纵应计项目、或有损失来确认虚拟业绩或“贮存利润”。因为政府只能就一般性的会计规范即通用会计准则作出规定,而那些会计政策没有规定的特殊状况,就为企业提供了会计选择的空间,成为上市公司盈余管理的土壤。三、盈余管理的作用国内外学者对盈余管理的观点主要有两种:一种以为盈余管理是一种讹诈行为,等同于利润操纵和财务舞弊,它是上市公司为特定目的而对盈余进行操纵的行为,并非限制在公认会计原则或会计方式内;另一种则以为盈余管理并非是一种讹诈行为,由它产生的财务报告虽然缺乏真实性但也不是讹诈性财务报告。盈余管理只是破坏了盈余数据的公平性,没有破坏它的事实性,因为它的事项与交易是实际发生的,不是捏造的。同时,盈余管理并非像财务舞弊那样对相关利益方只有害而无利,它虽然降低了财务报表的真实性,但在降低契约本钱、税收规画、合理配置社会资源等方面存在着必然的踊跃作用。就盈余管理的踊跃作用而言,一是有助于企业度过暂时的财务危机。当企业处于经营困难,又急需投资资金时,往往采用利润前推办法。此时,企业一般来讲财务状况不佳,净资产收益率不能达到配股筹资条件;资产欠债率太高,潜在债权人不肯意提供信贷支持。企业若提前确认后期的利润,如,将直线法用加速折旧,降低坏账损失的提取比例,推延计提长期投资的减值准备等,那么,当期利润定当得以提高,从而使净资产收益率达到配股要求。同时,这些做法也提高了股东权益率,企业更易通过举债方式筹集资金。这样,可以帮忙企业度过财务难关,使企业能有丰裕的资金进行生产经营活动。二是有助于企业减少契约本钱。持契约观(EfficientcontractingPerspective)的学者指出,盈余管理可以降低契约本钱。他们以为,会计方式的选择同企业的组织形式和契约订立形式一样,可以减少企业各方之间的契约本钱,增进企业价值最大化。考虑到契约的不完备性,需要给经营者必然的会计选择和处置上的灵活性,以便应对企业环境的转变和其他无法预见的事件。特别是在外围环境转变影响到企业契约的参考指标时,企业管应当局能够通过适当的盈余调整影响契约指标,从而有效地避免再次谈判的本钱或技术性违约本钱,实现企业价值的最大化。管理者有必然的盈余管理能力,对于保护有效合同也是必要的。可是,这种盈余管理必需以管理者不进行过度的机缘主义行为,不刻意损害相关利益集团的利益为前提。也就是说,盈余管理运用得好,是有利于企业发展的。三是有助于企业久远发展。对于生产经营状况不稳定的企业,实施利润光滑手腕,可以向外界传递出一种生产经营稳定的信息,增强投资者对企业的信心,稳定股价,也有助于股东达到财富最大化目标。采取利润逐年后移办法,使企业业绩表现出逐年“增加”的趋势,有利于树立企业经营业绩稳步增加的良好形象,以吸引更多的投资者。企业若能抓住有利机会,调整生产经营管理,提高市场占有率,转“虚增加”为“实增加”,有利于树立企业形象,实现企业久远发展的目标。四是有助于税收规画目标的实现。适度的盈余管理可以帮忙企业合理、合法避税,进行税收规画。它能在不违背国家税收政策的前提下,既减轻企业的税收负担,同时又符合税法所蕴涵的政策导向。对企业来讲,这是一个有利的选择。就盈余管理的消极作用而言,虽然盈余管理在国内外企业均被普遍采用,可是,当盈余管理超过一个合理的度时,就会使会计信息失去公平性、靠得住性和可比性,从而误导信息的利用者,影响市场资源优化配置的功能,破坏社会的经济发展。过度盈余管理的短处主要表此刻以下几个方面。1、降低了财务报表信息的靠得住性。当盈余管理超过合理的限度时,就很容易转变成利润操纵,使会计信息失去相关性和靠得住性。而相关性和靠得住性是会计信息的两个根本质量特征。其中,靠得住性是基础,离开了靠得住性,会计便失去了生命力。盈利信息是最重要的会计信息,它被投资者、债权人等外部信息用户用来评价企业的好坏有着重大意义。过度盈余管理使报表上的盈利信息成为数字游戏,将严重降低会计信息的质量,失去财务报表信息的靠得住性。2、对企业的发展具有必然的风险性。盈余管理虽然能够在必然程度上保护经营者乃至企业的利益,可是也存在较大风险。事实上,许多企业盈余管理的动机并未充分考虑到企业的未来发展,而只是作为眼前的权宜之计。公司通过盈余管理增加当期利润后,将使预期目标利润变得愈来愈大。若是没有同时改善企业生产经营活动,下一年度若达不到预期目标,为了保护企业形象和公司管理者的利益,只有加倍变本加厉地进行盈余管理,乃至进行不合法的利润操纵和会计讹诈,最终将破坏投资者对收益质量的信心,致使企业的市场价值下降。《上海证券报》对投资者所做的一项调查表明,利润在盈余管理以后的转回将使投资者失望。公司业绩不佳,将致使股票价值下滑等负面影响。3、局部利益损害全局利益。由于企业管应当局的经济利益与投资者、债权人及国家的利益存在不一致性,一般情况下,盈余管理会促使企业管理水平的提高,可是,不能忽略管应当局为了保护自身的经济利益而损害投资者、债权人和国家的经济利益的事实。过度的运用盈余管理,会因为局部利益损害全局利益。当前,美国次贷危机的出现,中国金融市场的不稳定,细究起来,与各企业过度运用盈余管理手腕也有必然关系。若是因为每一个企业为了自身的利益,不加控制地进行盈余管理,那么,站在全社会的角度来看,其后果是不堪假想的。4、对整个社会资源配置和协调发展不利。从博弈的角度来看,若是竞争对手采取了过度的盈余管理,那么其他企业要维持良好的操守就很难,最终将致使恶性循环和不正常的盈余管理竞争,使得会计信息失去可比性,投资者将无法区分各个不同企业的好坏,无益于资本市场的快速发展,同时,也使资源（包括人力资源和物质资源）的分派和利用失去效率。上市公司过度操纵盈余,确实会损害证券市场优化资源配置的功能。因为在证券市场上,大部份的投资者主要依赖于会计信息来决定是不是对某一个企业进行投资。若是管理层过度运用盈余管理手腕,提供不实的会计信息,将会造成资源不合理的配置,使投资者把大量的资源投向经营管理不善的企业。最后,受伤害的即是广大的投资者乃至国家。全世界500家大公司中排名第七的安然公司,在事前几乎没有任何征兆的情况下,突然宣布破产,以资产总额498亿美元创下了美国历史上最大一宗公司破产案记录,再一次引发了世界的注意。2021年3月19日,托普集团董事长宋如华通过公司公告宣布,以2元钱将价值以万万元计的股权和托普软件、托普科技等两家上市公司的控制权拱手送人,创下了国内资本市场的一个奇谈。这些造假案例的一路特点是,利用会计隐瞒对本公司不利的信息,发布的是对本公司有利的虚假信息,在按时期得以维持公司及其相关利益者的利益,最终不仅会自作自受,而且会破坏整个社会经济发展的平衡。综上所述,靠盈余管理来披露虚假会