中国云计算市场需求及云厂商投资情况分析

中国云计算市场需求及云厂商投资情况分析

全球公有云市场规模将从2018年的1363亿美元增至2022年的2733亿美元，CAGR达到15%，其中IaaS市场规模将从2018年的325亿美元增至2022年815亿美元，CAGR达到20%。中国公有云市场规模将从2018年的437亿人民币增至2022年1731亿人民币，CAGR达到32%，其中IaaS市场规模将从2018年的270亿元增至2022年的1143亿元，CAGR达到33%。中国公有云市场增速明显快于全球，中国公有云占全球的比例将从2018年的4.7%增至2022年的9%，而中国IaaS市场规模占全球的比例将从2018年的12%增至2022年的20%，这将给中国企业带来更大机会。

《2020-2026年中国私有云行业发展现状调研及投资方向分析报告》数据显示：私有云可满足政企用户特定场景需求，中国私有云市场也将保持较快增长。与公有云服务相比，私有云更能满足企业对IT资源的安全性、专属性和可控性要求，还可有效利用现有软硬件资源从而降低上云成本，适合政府、金融及制造业等信息安全敏感性较强或自有IT资源充足的用户。2018年中国私有云市场规模为525亿元，同比增速23%。中国私有云市场增速低于公有云市场，但中长期来看两者差距将缩小，公有云和私有云市场将长期共存。预计2022年中国私有云市场规模有望增至1172亿元，CAGR为21%，其中私有云硬件市场规模增速较快，将从2018年的371亿元增至2022年的785亿元，CAGR26%。

海外四大云计算巨头（谷歌、亚马逊、微软、Facebook）的资本支出在2018年Q2出现下滑，2019年Q1达到近一年谷底。随着厂商去库存的逐渐完成，2019年Q2和Q3北美云计算巨头资本开支开始逐步回暖，Q3达到183亿美元，较Q1的143亿增长近28.03%。北美5G逐步商用带来流量增速的提升，叠加2019年底400G交换机芯片的推出，2019年Q4北美主要云计算巨头的资本开支持续提升，资本开支之和环比增长3.61%，同比增长0.99%，其中增幅最大为Facebook环比增长16.08%。

国内云计算巨头（阿里巴巴、腾讯和百度）单季资本开支达近三年峰值。2019年Q4三巨头单季度的资本开支整体达到242亿元，同比增长由负转正至37.7%，环比延续上升趋势，增加48.5%。

2019年，中国云厂商投资呈现放缓，甚至下滑情况。我们认为，这与4G用户渗透率高企，新应用尚未出现，移动数据流量增速显著下滑有关。2018年第二季度与第三季度，中国的移动数据流量同比增速达到205.0%之后，增速逐步下滑，2019年第四季度同比增速已经降至35.8%。我们认为，数据流量背后代表的就是移动应用（APP）的发展，而应用与互联网及云计算高度相关，因此云计算的投资也随之趋缓。

我们认为，中国云计算市场有望在以下四大因素驱动下实现高速成长，相应的资本开支也将增加。一是“新网络”。2019年，我国进入“家庭宽带+无线网络”的“双千兆”时代。截至2019年12月，我国100Mbps及以上速率的固定宽带用户达到3.84亿户，占比85.4%，1000Mbps及以上速率的固定宽带用户达到87万户，渗透率0.19%。5G方面，我国2019年10月31日商用，截至2020年2月底中国5G套餐用户估计在2000万左右，而根据中国三大运营商最新的发展目标，我们预计2020年中国5G套餐用户将达到1.8亿-2.0亿户。目前，5G户均流量是4G的2倍左右，我们预计从2020年起，随着5G规模商用，应用随之快速发展，将带动数据流量增速再次提升。因此，“双千兆”有望催生新应用，推动流量进一步加速增长。

二是“新需求”。本次新冠疫情培育了用户的在线办公/云通信、在线教育习惯，同时激发了在线娱乐需求，都为云计算带来了增量需求，而且这些需求具备持续性。例如，2020年2月6日腾讯称腾讯会议8天紧急扩容超10万台云主机，投入的计算资源超过100万核，并称这在腾讯云的历史上系第一次。近期，微软Azure部门公布消息称，在某些地区其云服务需求攀升775%。具体而言，WindowsVirtualDesktop使用量增长3倍还要多，微软Teams、XboxGamePass、XboxLive、Mixer刷新记录。在此带动下，我们预估全球云巨头对云计算基础设施，如服务器、交换机、存储等的投入将会进一步增加，虽疫情下可能交付略放缓，但需求已经出现。

三是“新玩家”。2019年11月，中国移动云能力中心推出全新品牌“移动云”。中国移动苏州研发中心副总经理吴世俊表示，移动云的目标是在三年内进入国内云服务商第一阵营，未来三年内云投资总规模在千亿元以上。我们预计未来三年中国移动云计算的直接投资可能超350亿元，2020年服务器需求较2019年翻番。

四是“新政策”。2020年以来，高层频繁发声，对“新基建”给予高