第一二章总论与初步认识(海联学院)

重庆海联职业技术学院

《财务管理》

重庆海联职业技术学院航港商务系何婷婷1课程简介

产品经营和资本经营，是现代企业的两大类经营活动，财务管理是对资本经营活动的管理。资本（这里的资本指金融资本，如现金、现金等价物，如股票、债券等）是能带来剩余价值的价值，财务活动是货币资本化的活动，是为了重新获得货币而垫支货币的活动，财务的本质是资本价值经营。货币的资本化，带来了以资本化的资金为管理对象，以资本增值为管理目的的财务范畴。如何对资本化的资金运动进行管理，使作为资本的货币在企业经济活动中得到量的增值，构成财务管理的全部内容。《财务管理》课程，着重对公司资本的筹集、资本的投资、资本的运用、资本收益的分配等财务问题进行介绍和研究，为公司财务管理提供了必备的理论知识和实务操作方法。资本经营2资本经营的涵义有广义和狭义之分

广义的资本经营是指以资本增值最大化为根本目的，以价值管理为特征，通过企业全部资本与生产要素的优化配置和产业结构的动态调整，对企业的全部资本进行有效运营的一种经营方式。包括所有以资本增值最大化为目的的企业经营活动，自然包括产品经营和商品经营。

狭义的资本经营是指独立于商品经营而存在的，以价值化、证券化了的资本或可以按价值化、证券化操作的物化资本为基础，通过流动、收购、兼并、战略联盟、股份回购、企业分立、资产剥离、资产重组、破产重组、债转股、租赁经营、托管经营、参股、控股、交易、转让等各种途径优化配置，提高资本运营效率和效益，以实现最大限度增值目标的一种经营方式。这里所要分析的就是后一种，即狭义的资本经营。什么是资本经营3

1、目的一致。资本经营和商品经营最初是合一的，随着企业制度的变迁、所有权与经营权的分离以及资本市场和产权市场的发展，两者逐渐分离。资本经营和商品经营都是以资本增值为目的的经营活动。

2、相互依存。资本经营并不排斥商品经营，资本经营和商品经营是密不

可分的通过商品经营实现利润最大化，是资本保值与增值的基本途径，商品经营是资本经营的基础，而资本经营的成功运作，又会有力地推动商品经营的发展。

3、相互渗透。企业进行商品经营的过程，就是资本循环周转的过程，如果企业商品经营过程供产销各环节脱节，资本循环周转就会中断，如果企业的设备闲置，应收帐款与存货等流动资产质量不高，商品销售不畅，必然使资本效率和效益低下。企业通过直接的资本运作，盘活存量资产，提高资源利用效率，使资本经营和商品经营又在更高的层次上联系在一起。资本经营与商品经营的联系4

1、经营对象不同。资本经营的对象是企业的资本以及运动，侧重的是企业经营过程的价值方面，追求价值的增值。而商品经营的对象则是产品以及生产销售过程，经营的基础是厂房、机器设备、产品设计等，侧重的是企业经营过程的使用价值方面。

2、经营领域不同。资本经营主要在资本市场上运作（资本市场包括证券市场和非证券的产权交易市场等）。而企业的商品经营涉及的领域主要是产品的生产技术、原材料的采购和产品的销售，主要是在生产资料市场、劳动力市场、技术市场和商品市场上运作。

3、经营方式和目的不同。商品经营的方式和目的是通过商品销售或提供劳务，实现利润的最大化。资本经营的方式和目的是通过产权的流动和重组，提高资本运营效率和效益。

商品经营与资本经营的区别5

4．经营导向不同。商品经营较多地受价格信号的控制。资本经营主要受资本市场的制约和资本回报率的限制。

5．经营风险不同。商品经营的企业生存和发展维系在一个或多个产品上，如市场需求发生变化，则会直接影响企业的生存和发展。资本经营的企业则把生存和发展建立在一个或多个产业上，并不断发现新的经济增长点，及时退出风险大的产业，规避风险。

6．企业的发展方式不同。商品经营的企业主要依赖企业自身的积累，通过创造更多的利润并使之转化为资本，增加生产要素和生产能力而获得发展。而资本经营不但注重企业自身的内部积累，更重要的是通过资本外部扩张的方式，使企业快速扩张，发展壮大。资本经营和商品经营是是企业经营相辅相成的两个方面，应当有机地结合起来。商品经营始终是企业运作的基本形式，也是资本经营的基础；资本经营并不能取代商品经营，它通过对生产要素的有效配置，能够扩大企业市场份额，产生规模效益，拓宽经营领域，降低经营风险。6课程定位财务管理会计核算出纳会计专业主要岗位（群）会计专业主要岗位（群）胜任该岗位的时间对应校内课程毕业初期或1-2年后毕业后2-4年毕业初期财务管理会计电算化税务会计成本会计财务会计基础会计

财务管理课程是会计专业的核心课程之一，是会计师资格考试的必考课程。7会计基础财务会计

成本会计

财务报告撰写

程课导前财务管理………………程课续后财务分析为核心8课程目标高职教育不是培养高级财务管理人才，而是培养具有正确理财观念的技能型会计人才。财务管理课程的学习不在于培养学生毕业后就成为合格的职业人士，而在于培养成为合格职业人士的能力。9教学安排项目结构及学时分配财务管理项目一初步认知项目二筹资管理项目三投资管理项目四营运资金管理16学时12学时14学时10学时项目五利润分配管理4学时项目六财务分析8学时共计64学时共计64学时共计64学时10筹资模块投资模块营运模块分配模块资金时间价值模块资金成本与资本结构模块财务预算财务控制财务分析

项目内容框架一线，二翼，三个落脚点完整内容框架11参考书目1.《财务管理》（面向21世纪课程教材）赵德武高等教育出版社2000年2.《财务管理》彭韶兵高等教育出版社2003年3.《公司理财精要》斯蒂芬·罗斯（StephenA.Ross）张建平译人民邮电出版社2003年4.《现代企业财务管理》詹姆斯·范霍恩（JamesC.VanHorne）郭浩、徐琳译经济科学出版社1998年5.《财务管理与政策》詹姆斯·范霍恩（JamesC.VanHorne）刘志远译东北财经大学出版社2000年12《财务管理》第一章总论第二章财务管理基础（货币时间价值、风险管理、预算管理）第三章筹资管理第四章投资管理第五章营运资金管理第六章收入与分配管理第七章财务分析与评价

初步认识13第一章总论

学习目的与要求：财务理论是对财务实践的理性认识，本章介绍财务基本理论。通过本章的学习，应当掌握理财的目标、财务管理的影响因素，深入掌握企业现金流转过程及其流转平衡关系，了解熟悉财务管理的外部环境，认识财务管理的内容。14一、企业财务管理概念、内容及财务管理目标1、财务管理概念：财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作财务活动：投资活动、资金运营活动、筹资活动、分配活动财务关系：企业与投资者、企业与债权人、企业与受资者、企业与债务人、企业与供货商顾客、企业与政府、企业内部各单位、企业与职工1、企业财务管理内容：筹资、投资、营运资金、分配利润

2、财务管理的目标：四种基本观点（含义、局限、关系）（1）利润最大化、（2）股东财富最大化、（3)企业价值最大化、（4）相关者利益最大化第一章总论第一节、财务管理目标及影响因素15二、影响财务目标实现的因素（一）外部环境1．法律环境2．金融市场环境（资本市场）3．经济环境（二）内部管理1．业绩表现：投资报酬率＝无风险报酬率＋风险报酬率2．财务活动①筹资活动②投资活动③营运活动④收益分配活动第一章总论第一节、财务管理目标及影响因素16现金（资本）人工费支出购买存货购置长期资产产品制造产品销售应收帐款第一章总论

第二节财务管理的内容一、财务管理的对象

1、对象：资金（现金）流转及其循环制造费用销售与管理费172．现金的短期与长期循环例：购置车辆一台10万元，并于当年投入营运，估计使用5年营运收入：70000

营运成本：40000减：设备成本100000利润：－70000第一章总论

第二节财务管理的内容毛利300002000010000折旧2万利润1万营业现金流量＝利润＋非付现成本（折旧）（投资管理中将详细讲解）营业现金流量3万18

杰克和安迪合伙，立志为有欣赏力的客户制造手工家具，想要成立一个属于他们自己的“佳好家具公司”钱从哪里来？案例：杰克和安迪的创业与失败杰克拿出12000元，安迪拿出3000元银行提供15000元利润结余0元股份资本借贷资本留存收益19公司的钱用到哪里去了？租用场地、设备、材料、工资、办公费，等等直接用于供产销的项目：材料、工人工资……不直接用于供产销的项目：工具、汽车、设备……不论是否发生业务都必须发生的项目：办公用品、租金、利息……营运资金固定资产管理成本20公司的钱用到哪里去了？投资支出营运资金9000固定资产20000管理成本1000资产负债表股份资本15000借贷资本15000留存收益0资金来源资金去向可以循环消耗性支出费用支出利润表21月初资产负债表营运资金8500银行借款15000股份资本15000利润留存－1000固定资产20000现金500工厂开工营业了……22月末资产负债表营运资金11500银行借款15000股份资本15000利润留存2000固定资产19000现金1500一个月后……月初资产负债表营运资金8500银行借款15000股份资本15000利润留存－1000固定资产20000销货6000元，获得10000元现金50023期末资产负债表营运资金23000银行借款15000股份资本15000利润留存10000固定资产16000现金1000又过了三个月……期初资产负债表营运资金11500银行借款15000股份资本15000利润留存2000固定资产19000现金1500银行发出催款警告24二、现金流转不平衡的原因:盈亏、扩充

（一）亏损企业1、亏损额＜折旧额，可短期维持现金流转，但折旧不足，到期无法重置设备。2、亏损额＞折旧额，日常营运无法维持，面临破产。（二）盈利企业：扩充引起现金短缺

1、不扩充时：现金流转大体平衡2、扩充时：由于扩充引起现金短缺第一章总论

第二节财务管理的内容25三、财务管理的内容

1、筹资管理2、营运管理3、投资管理4、收益分配管理四、财务管理的环节

1、计划与预算

2、决策与控制3、分析与考核第一章总论

第二节财务管理的内容26第二章财务管理基础

学习目的与要求：本章主要介绍货币的时间价值和风险及收益、预算管理这三个方面的内容，是财务管理最基础性的内容，是本学期所要学习的筹资、投资、营运、分配、财务分析这几个学习模块的基础支撑。通过本章的学习，应当熟练掌握资本时间价值和风险价值的基本测算，掌握债券估价和股票估价的基本方法、掌握预算管理的基本方法。27一、资金时间价值的含义

即使不考虑通胀因素，货币在不同时点上的价值也不一样。现在的一元钱和一年以后的一元钱是不相等的。将100元存入银行，年利率为3.5%，一年以后连本带利为103.5元。其中的3.5元钱是银行使用100元的资金而付给投资着的报酬。第二章第一节货币时间价值28这种报酬叫做货币的时间价值。即货币在周转过程中随着时间推移而发生的价值增值。两种表现形式：绝对数，即利息；相对数，即利率。在不考虑通胀和风险的情况下，通常以社会平均资金利润率来代表货币的时间价值，一定条件下视同于利率。29二、资金时间价值的计算(一）几个概念及符号的含义终值：将来值，现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额。现值：未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额。时间价值：现值和终值的差额。符号含义：I（interest)利息；F(futurevalue)终值（本利和）；P(presentvalue)现值（本金）;i(interest)折现率（利率）；n(number)数30例如：某人将100元存入银行，2%的年利率，求5年后的终值？（单利）例如：某人为了5年后能从银行取得100元，在年利率2%的情况下，求当前应存入的金额？（单利）1.单利的现值P=F/（1+n×i)2.单利终值F=P（1+n×i)（二）单利的现值和终值例如：某人将100元存入银行，2%的年利率，求5年后的终值？（单利）例如：某人为了5年后能从银行取得100元，在年利率2%的情况下，求当前应存入的金额？（单利）1.单利的现值P=F/（1+n×i)2.单利终值F=P（1+n×i)（二）单利的现值和终值31（三）复利的现值和终值例如：某人将100元存入银行，2%的年利率，求5年后的终值？（复利）例如：某人为了5年后能从银行取得100元，在年利率2%的情况下，求当前应存入的金额？（复利）1.复利的现值公式中，为复利的现值系数，记作（p/F,i,n);复利的现值又可以写成:P=F(P/F,i,n)

322.复利的终值公式中,为复利终值系数,记作(F/P,i,n);所以复利的终值又可以写成F=P(F/P,i,n)33(四)年金的终值和现值的计算1.年金(A)(annuity)：时间间隔相等的等额系列收付款行为。2.年金的形式：包括普通年金(后付年金)：从第一期开始，每期期末发生；预付年金(先付年金)：从第一期开始，每期期初发生；递延年金：从第二期或者其以后每期期末发生；永续年金：从第一期期末开始，一直发生。343.年金终值的计算：（1）普通年金终值的计算：公式中，为年金终值系数，记作（F/A，i,n)终值35（3）递延年金终值的计算：与普通年金的终值的计算一样F=A（F/A,i,n)公式中的n表示的是A的个数，与递延期无关。36（2）预付年金终值的计算：37（4）递延年金终值的计算：由于n无穷大，所以递延年金无穷大384.年金现值的计算：（1）普通年金现值的计算：现值39（2）预付年金现值的计算：40方法1：先将递延年金视为普通年金，求出在m期普通年金的现值，然后再折算到第一期期初：P=A×（P/A,i,n)×(P/F,i,m)公式中，m为递延期，n为连续收支期数。方法2：先计算m+n期年金现值，再减去m期年金现值。P=A(（P/A,i,m+n)-A(P/A,i,m))方法3：先求递延年金终值再折现为现值：P=A（F/A,i,n)×(P/F,i,m+n)(3）递延年金现值的计算：41(4）永续年金现值的计算：由于n无穷大，所以P=A/i425、年偿债基金的计算为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金（已知终值F求年金A）年偿债基金的计算43公式中，称为“偿债基金系数”。记作（A/F,i,n),和普通年金系数互为倒数。446、年资本回收额指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所欠债务的金额（已知P求A）公式中，称为“资本回收系数”，记作（A/P,i,n),与普通年金系数互为倒数。年资本回收额451.单利终值F=P（1+n*i)现值P=F/（1+n*i)2.复利F=P（F/P，i,n)现值P=F(P/F,i,n)3.年金普通年金终值F=A（F/A，i,n)年偿债基金A=F（A/F,i,n)=F/（F/A，i,n)总结46普通年金现值P=A（P/A,i,n)年资本回收额A=P（A/P,i,n)=P/(P/A,i,n)即付年金终值F=A[（F/A，i,n+1)-1]即付年金现值P=A[（P/A，i,n-1)+1]递延年金终值F=A（F/A，i,n)递延年金现值P=A（P/A,i,n+m)-A（P/A,i,m)=A（P/A,i,n)(P/F,i,m)永续年金现值P=A/i47（一）复利计息方式下的利率的计算：插值法：公式中，i为所求利率，i对应的现值（或终值）系数为B，B1、B2为现值（或终值）系数表中B相邻的系数，i1和i2为B1、B2对应的利率。三、利率的计算48（二）名义利率和实际利率的转换如果以“年”为基本计息期，每年计算一次复利，此时年实际利率与名义利率一致。如果按短于一年的计息期计算复利，用全年的利息除以年初的本金得到的是实际利率。名义与实际利率换算：i=(1+r/m)m-1公式中，i为实际利率，r名义利率，m为每年复利计息的次数。49第二章第二节风险管理观念一、风险及其类别二、风险的衡量三、风险和报酬的关系四、投资组合的风险报酬五、资本资产定价模型501.定义

风险是指由于将来情况的不确定性而使决策无法实现预期目标的可能性。一、风险及其类别

512.风险类别从个别投资主体的角度看，风险分为市场风险和公司特有风险。公司特有风险是指发生于个别公司的特有事件造成的风险，如罢工、新产品开发失败、没有争取到重要合同、诉讼失败等，可以通过多角化投资来分散，又称为可分散风险或非系统风险。市场风险是指那些影响所有公司的因素引起的风险，如战争、经济衰退、通货膨胀、高利率等，不能通过多角化投资来分散，又称为不可分散风险或系统风险。52从公司本身来看，风险分为经营风险（商业风险）和财务风险（筹资风险）经营风险是指生产经营的不确定性带来的风险，市场销售、生产成本、生产技术、外部环境变化（天灾、经济不景气、通货膨胀、有协作关系的企业没有履行合同等）财务风险是指因借款而增加的风险533.风险报酬是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬。风险报酬通常用风险报酬率加以计量。54二、单项投资风险的衡量风险的衡量使用概率和统计方法，以标准离差和标准离差率来衡量。例：东方公司和西京公司股票的报酬率及其概率分布情况如表：经济情况该经济情况发生的概率东方报酬率西京报酬率繁荣一般衰退0.200.600.2040%20%070%20%-30%551、确定概率分布4、标准离差率3、标准离差2、期望报酬率565、计算风险报酬率RR=bVRR—风险报酬率b—风险报酬系数V—标准离差率投资的总报酬率：K=RF+RR=RF+bVRF—无风险报酬率（加上通货膨胀贴水后的货币时间价值）57风险报酬系数是将标准离差率转化为风险报酬的一种系数。风险报酬系数的确定有如下几种办法：根据以往的同类项目加以确定；由企业领导或企业组织有关专家确定；由国家有关部门组织专家确定。58三、风险和报酬的关系

风险和报酬的基本关系是风险越大要求的报酬越高。投资报酬率＝无风险报酬率+风险报酬率无风险报酬＝资金时间价值＋通货膨胀贴水风险报酬风险报酬率无风险报酬率期望报酬率59四、证券组合的风险报酬（一）证券组合的风险1.可分散风险：又称非系统风险或公司特有风险，是指某些因素对单个证券造成经济损失的可能行。可通过证券持有的多样化来抵消。2.不可分散风险：又称系统风险或市场风险，指的是某些因素给市场上所有的证券都带来经济损失的可能性。不能通过证券组合来分散掉。60不可分散风险的程度，通常用β系数来计量。作为整体的证券市场的β系数为1。如果某种股票的风险情况与整个证券市场的风险情况一直，则这种股票的β系数也等于1；如股票的β系数大于1，说明其风险大于整个市场的风险；如某股票的β系数小于1，说明其风险小于整个市场的风险。61系统风险和特殊风险的关系特殊风险系统风险投资组合的组合个数证券风险的构成图4062（二）证券组合的风险报酬证券组合的风险报酬是投资者因承担不可分散风险而要求的、超过时间价值的那部分额外报酬。可用下列公式计算：

RP=βP(Km-RF)

RP——证券组合的风险报酬率；βP——证券组合的β系数；

Km——所有股票的平均报酬率；

RF——无风险报酬率，一般用国库券的利息率来衡量。63投资组合的β系数投资组合的回报率：64（三）投资组合风险和报酬率的关系资本资产定价模型：Ki=RF+βi(Km-RF)Ki—第i种股票或第i种证券组合的必要报酬率证券市场线1必要报酬率Ki100.52

682%14市场股票平均风险报酬率4%6%低风险股票的风险报酬率高风险股票的风险报酬率8%651.通货膨胀与证券报酬结论：无风险报酬率的增加会引起所有股票报酬率的增加。SML1SML2RF2＝8RF1＝6必要报酬率Ki0.512Km1=10Km2=12增加的通货膨胀贴水ΔIP=2%662.风险回避与证券报酬SML1SML2报酬率RF=610.52新的市场风险报酬Km2-RF

=6%原有的市场风险报酬Km1－RF

=4%结论：投资者越回避风险，风险报酬率也增加，SML的斜率也增加。Km1=10Km2=1267一、财务预算的组成内容、作用、编制程序（一）全面预算的含义全面预算是根据企业目标所编制的经营、资本、财务等年度收支总体计划。

（二）全面预算的组成内容及其相互关系日常业务预算（经营预算）

专门决策预算（特种决策预算）财务预算（综合预算或总预算）第二章第三节预算管理全面预算辅助预算或分预算68财务预算在全面预算体系示意图长期战略目标销售预算生产预算长期销售预测销售及管理费用预算期末存货预算直接材料预算直接人工预算制造费用预算产品成本预算现金预算专门决策预算预计资产负债表预计利润表财务费用预算691、日常业务预算日常业务预算是为供应、生产、销售及管理活动所编制的预算。是企业全面预算的基础日常业务预算包括：销售预算、生产预算、直接材料采购预算、直接人工预算、制造费用预算、单位产品成本和期末存货预算、销售预算和期间费用预算等。日常业务预算既有价值量指标，又有实物量和时间量指标。702、专门决策预算专门决策预算亦称特种决策预算。是针对企业在销售期内不经常发生的、一次性经济活动所编制的预算。专门决策预算包括根据长期投资决策所编制的资本支出预算和一次性专门业务预算等。713、财务预算财务预算是反映企业在预算期内有关现金收支、经营成果和财务状况的预算，包括现金收支预算、预计损益利润表、预计资产负债表、预计现金流量表等。财务预算是全面预算体系中的最后环节；财务预算从价值方面总括地反映经营期决策预算与业务预算的结果，亦称为综合预算或总预算；72规划未来

细化和量化战略目标内部沟通纵向和横向沟通强化控制作为控制经济活动的手段考评业绩考核责任中心业绩整合资源优化财务与财务资源配置预算的一般作用（三）财务预算的作用73

1.财务预算是企业提高战略管理水平的重要手段

2.财务预算是企业内部各部门协调的工具

3.财务预算是实施控制的标准

4.财务预算是绩效考核的主要依据

5.财务预算的编制有助于风险预测和防范74（四）财务预算的编制程序预算编制程序主要：自上而下、自下而上和折中型三种类型。具体包括以下步骤：

⑴下达目标

⑵编制上报

⑶审查审批

⑷下达执行75二、财务预算的编制方法传统方法：固定预算、增量预算和定期预算(方法思路简单、操作方便)；为克服固定预算缺点，推行弹性预算法；为消除增量预算缺点，实施了零基预算法；为弥补定期预算不足，创新了滚动预算法。76（一）固定预算与弹性预算企业预算以其是否按业务量进行调整，分为：固定预算77固定预算1．固定预算的含义固定预算又叫静态预算，是在预算期预计业务量水平的基础上，确定各项目预算的预计数量和金额，不管实际生产经营活动如何脱离计划，均不进行相应的指标调整。2．固定预算的缺点：固定预算78成本项目总成本单位成本直接材料直接人工制造费用1000200400512合计16008表1福达公司A产品成本预算（按固定预算方法编制）预计产量：200件单位：万元

假设A产品在计划年度的实际产量为300件，实际发生总成本为2310，其中直接材料1500万元，直接人工300万元，制造费用510万元，单位成本为7.7万元。[例13－1]福达公司采用完全成本法，其计划期生产的A产品预计产量为200件，按固定预算编制的A产品成本预算如表13－1所示。[例1]福达公司采用完全成本法，其计划期生产的A产品预计产量为200件，按固定预算编制的A产品成本预算如表1所示。79

表2福达公司成本业绩报告单位：万元成本项目实际成本预算成本差异未按产量调整（200件）按产量调整（300件）未按产量调整按产量调整直接材料直接人工制造费用150030051010002004001500300600＋500＋100＋110

00-90合计231016002400＋710-902表可以看出：实际成本与未按产量调整的预算成本相比，三个成本项目都超支了；但实际成本与按产量调整后的预算成本相比，直接材料和直接人工都维持不变，制造费用节约了90万元。结论：在产量发生较大幅度变动的情况下，仍以固定预算作为业绩考核的依据，将扭曲企业的成本管理水平。80弹性预算

1．弹性预算的含义和特点弹性预算又叫变动预算。它是在将成本按其习性分类的基础上，以业务量、成本和利润之间的依存关系为依据，按照预算期内可能发生的各种业务量水平编制的预算。弹性预算的特点：（1）能较全面地反映企业在不同业务量水平上的成本和利润情况。（2）有利于控制成本和费用的发生（3）有利于划清经济责任和进行业绩考核。弹性预算适用：编制成本预算和利润预算。弹性预算812．弹性预算编制的步骤（1）选择适当的业务量计量标准。（2）确定合理的业务量范围。（3）按成本习性将费用分为变动费用和固定费用。3．弹性成本预算的编制

:列表法、公式法和图示法。实际工作中多采用列表法。

实例2

82[例2]福达公司拟编制下一年度的制造费用弹性预算，其确定的业务量单位和范围是9000人工工时到12000人工工时，间隔1000人工工时。各项制造费用资料如表13-3所示。表3

各项制造费用资料费用项目变动制造费用（元/小时）固定制造费用（元）间接材料0.4间接人工0.6电费0.2水费0.1维修费0.084000其他0.22000折旧费4000管理费2500保险费1500合计1.581400083表4

制造费用弹性预算费用项目（元）变动制造费用率业务量（人工工时）9000100001100012000变动费用间接材料0.43600400044004800间接人工0.65400600066007200电费0.21800200022002400水费0.1900100011001200维护费0.08720800880960其他0.21800200022002400小计1.5814220158001738018960固定费用维护费40004000400040004000折旧费40004000400040004000管理费25002500250025002500保险费15001500150015001500其他20002000200020002000小计1400014000140001400014000合计28220298003138032960直接人工小时成本率3.142.982.852.7584成本预算间隔确定应注意的问题若预计业务量间距较小，能在成本预算中找出与实际业务量较为接近的业务量及相应的预算指标，便于对企业的实际成本开支进行控制和考核，但预算编制的工作量较大；若间距过大，可减少预算编制工作量，但实际完成的业务量很可能与预算中预计的业务量相差甚远，从而削弱预算控制的应有作用。编制预算的预计业务量的合理间距应以10％左右为宜。854．弹性利润预算的编制弹性利润预算是依据利润随业务量的变化规律编制的一种变动预算。以预算期预计可能实现的多种销售收入水平为依据，按照成本习性扣减相应的成本，据以分别确定基于不同销售量可能实现的利润。注意：弹性利润预算的编制以弹性成本预算为基础。弹性利润预算的编制方法有公式法和百分比法。常用公式法。实例386[例3]福达公司只产销A产品一种产品，其单位售价为150元，预算期销售量为700、800、900、1000件时的弹性销售及管理费用资料如表13-5所示，且销售量与上例业务量顺序一一对应。假定福达公司单位A产品的直接材料费为45元，直接人工费为20元。表5福达公司弹性利润预算单位:元销售收入105000120000123500150000变动销售及管理费用销售人员工资（7%）73508400945010500销售佣金（3%）3150360040504500交货运输费（0.4%）420480540600其他（0.9%）945108012151350小计11865135601525516950固定销售及管理费用管理人员工资2500250025002500办公费4000400040004000折旧费5500550055005500其他2500250025002500小计14500145001450014500合计2636528060297553145087（二）、增量预算和零基预算

企业编制成本预算的方法按其出发点的特征不同，分为：增量预算法和零基预算法。

增量预算

1．增量预算的含义：在基期预算及其执行情况的基础上，结合预算期各方面情况的变动，确定出各预算项目应增加或减少的数额来编制的。

2.增量预算的缺点：增量预算88零基预算1．零基预算的含义零基预算以零为基数编制的预算，亦称零底预算。零基预算基本原理：不考虑企业以往期间发生的费用项目和费用数额，一切以零为起点来研究和分析每个费用项目是否有支出的必要和支出数额的大小。零基预算编制的特点（与增量预算相比较）：（1）以零为起点编制预算。（2）进行成本效益分析（3）通过对业务项目的评价来确定预算金额2.零基预算的编制：

实例4

零基预算89

零基预算编制实例[例4]福达公司采用零基预算法编制下一年度销售与管理费用预算。首先，由销售及管理部门全体职工，根据下年度企业的总体目标和本部门的具体任务，经过反复讨论，提出计划年度主要费用开支方案：（1）房屋租金：600万元（2）差旅费：700万元（3）办公费：900万元（4）交货运输费：500万元（5）广告费：600万元（6）保险费：250万元（7）销售及管理人员工资：350万元（8）培训费：420万元

其次，将以上广告和培训费，根据各期资料进行成本效益分析，其结果如表7所示。90费用项目成本（万元）收益（万元）成本效益率（%）广告费1303000%培训费1404000%表7广告和培训费成本效益分析

通过讨论研究，大家一致认为房屋租金、办公费、交货运输费、差旅费、保险费