中证众筹平台介绍0402

中证众筹平台介绍2015年4月中证机构间报价系统股份有限公司一、私募股权市场架构二、中证众筹平台三、如何参与目录Contents中证机构间报价系统股份有限公司一、私募股权市场架构—建设多层次股权市场体系——肖钢主席在全国证券期货监管工作会议上的讲话——证监会系统15年重点工作

加强多层次股权市场体系建设，壮大主板市场，改革创业板市场，完善“新三板”市场，规范发展区域性股权市场，开展股权众筹融资试点，继续优化并购重组市场环境，为深化国企改革、促进产业整合、推动结构调整和促进创业创新提供有力支持。

加强多层次股权市场体系建设。继续发展证券公司柜台市场和机构间私募产品报价与服务系统。出台股权众筹管理办法，开展公开、小额股权众筹融资试点。交易所股转系统报价系统区域股权交易中心众筹平台主板、创业板市场新三板市场机构间市场四板市场众筹市场报价系统一、私募股权市场架构—报价系统私募产品发行转让市场私募股权发行转让市场场外衍生品市场大宗商品市场截至目前，共有挂牌展示企业690家、转让项目股权标的公司5家、股权众筹企业27家一、私募股权市场架构—企业挂牌及融资服务二、中证众筹平台—大“试”记/2014年12月18日2015年1月23日2015年1月28日2015年证券业协会《私募股权众筹融资管理办法（试行）》公开征求意见中证众筹平台开始试点；首批七家中介机构推出十只产品华融证券推荐的“中源智人”当日达到募集计划规模，共募集资金300万元人民币，超募150%；太平洋证券“恒达联合”项目在报价系统公司进行首场路演

证券业协会将《私募股权众筹融资管理办法（试行）》、《机构间私募产品报价与服务系统股权众筹平台业务指引（试行）》报证监会审核二、中证众筹平台—运行状况截至目前试点情况概述：16家中介机构投资咨询机构2家（博星投资、港澳资讯）证券公司8家（太平洋证券、华融证券、德邦证券、国盛证券、华龙证券、东北证券、齐鲁证券、民生证券）私募基金4家（中科招商、元禾控股、云霄投资、晧熙投资）区域市场2家（广州股交、萍乡）募集情况：27个项目挂牌计划融资1.56亿元已完成融资1,986.93万元已完成认购63笔已有6个项目达到募集计划规模项目分布情况二、中证众筹平台—运行情况从募集规模来看，挂牌项目大部分为中小微企业，最高拟募集规模为5000万，最低募集规模为50万，单只产品平均拟募集规模为650万元；从挂牌企业的募集期来看，最短的募集期为3个工作日，最长的为6个月，平均为2.9个月二、中证众筹平台—基本架构《机构间私募产品报价与服务系统股权众筹平台业务指引（试行）》第二条股权众筹平台：报价系统参与人作为众筹融资中介机构接受融资者委托进行私募股权融资活动的公共平台。二、中证众筹平台—定位二、中证众筹平台—功能目的确保融资项目的合法、真实、可靠路径通过中介机构（取得报价系统推荐代理权限参与人）进行注册（《业务指引》第五条、第六条，提交尽调报告、融资计划书等六项基本材料）中介机构职责协助融资方披露项目信息（《指引》第七条）；协助融资方做好融资计划（《业务指引》第八条）；出具尽职调查报告（《业务指引》第九条）1、注册：项目注册二、中证众筹平台—功能1、注册：投资者注册三条路径报价系统参与人代理客户云柜台注册客户中证柜台注册客户双轨开户证券公司客户遵循证券公司柜台的相关开户规定其他客户遵循互联网便捷、高效安全的开户模式三方适当性管理投资者自我管理（《业务指引》第二十三条）参与人柜台、云柜台或者中证柜台负责管理（《业务指引》第二十二条）中介机构与推荐项目相匹配的适当性管理目的：促使投资者作出与自身风险承受能力相适应的投资决策二、中证众筹平台—功能2、募集：认购下单多渠道三种下单路径券商柜台云柜台中证柜台两种方式门户网站移动终端目的：便利投资者通过多种渠道参与股权众筹业务3类筛选时点募集期每日日终募集认购期结束时（《业务指引》第十三条）工商登记办理期间二、中证众筹平台—功能2、募集：投资者筛选多节点筛选前提标准公开、公平、公正不得恶意损害投资者合法权益目的：基于私募股权融资的特性，确保融资方选择符合项目需求的投资者（股东方），保障融资者权益，有利于未来的公司治理。二、中证众筹平台—功能2、募集：资金专户存管募集期内，募集资金专户存管（《业务指引》第十三条）出金触发条件严格：收到工商登记结果材料后方可出金（《业务指引》第二十九条）实现三个预防预防出现资金池预防出现资金混同预防出现资金挪用目的：保证股权众筹业务合法合规、保护投资者资金安全、维护投资者的利益二、中证众筹平台—功能2、募集：滚动清算、高效便捷5场景还本付息：投资者转股东认购本金转股本认购利息返还投资者项目众筹成功：目的：降低投资者资金占用、降低融资方的融资成本、保障投资者权益募集终止募集失败筛选排除股东会筹备失败

登记失败（《业务指引》第三十条二、中证众筹平台—功能2、募集：信息披露充分及时1、注册时信息披露2、募集过程中信息披露（《业务指引》第二十条）3、筛选信息及时披露（《业务指引》第十三条）4、工商登记反馈信息及时披露（《业务指引》第二十八条）4个信息披露时点：（

《业务指引》第七条）目的：使投资者充分了解融资方以及融资项目相关信息，便于投资者作出适当的投资决策二、中证众筹平台—功能3、投后管理：多责任主体回访对象：融资者中介机构（《业务指引》第三十四条）回访内容：适当性管理的情况投后管理的情况信息披露的情况募集资金使用的情况其他情况意义：履行公共平台应有的义务总结行业发展情况，及时发现问题为行业发展、自律和监管提供有效信息众筹平台回访：投后管理期期限3年二、中证众筹平台—延伸服务依托报价系统提供的延伸服务三、如何参与发行期信息披露投资者筛选召开股东会办理股权登记反馈登记结果办理资金交收投后管理申领代码开立资金专户项目注册提交登记要素后台三级审核项目尽调项目沟通材料准备申请云柜台参加业务培训互联互通测试实盘测试验收通过签署协议

《资金结算服务协议》《登记服务协议》……技术准备