无形资产评估第六章

第六章无形资产评估基本要求1.掌握无形资产的基本概念和内容;2.掌握无形资产评估的基本思路和方法；3.熟悉各类无形资产的评估特点，以及各种评估方法在无形资产评估中的应用.本章重点用收益法评估无形资产过程中各项指标的确定1.对无形资产内涵和外延的理解2.收益法在无形资产评估中的应用本章难点第一节无形资产及其评估特点第二节无形资产评估的收益法第三节无形资产评估的成本法第四节专利权和非专利技术评估第五节商标权评估第六节著作权评估第七节特许权评估第八节租赁权评估一、无形资产及其种类（一）会计中对无形资产的解释（二）资产评估中对无形资产的解释（三）无形资产的基本特征（四）无形资产的种类第一节无形资产及其评估特点（一）会计中对无形资产的解释

3、《国际会计准则》：无形资产是指为用于商品或劳务的生产或供应、出租给其他他人、或为管理目的而持有的、没有实物形态的长期资产。无形资产可分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。1、我国《企业会计准则》(1993年)：无形资产是指企业长期使用而没有实物形态的资产。包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、商誉等。2、我国《企业会计准则—无形资产》(2001年)：无形资产是指企业为生产商品、提供劳务、出租给他人，或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。无形资产可分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。（二）资产评估中对无形资产的解释1、中国资产评估协会《资产评估操作规范意见（试行）》（1996年）无形资产是指特定主体控制的不具有独立实体，而对生产经营长期发挥作用并带来经济利益的一切经济资源。包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、商誉、特许经营权、许可证、探矿权、采矿权等。2、财政部《资产评估准则—无形资产》（2001年）无形资产是指特定主体所控制的、不具有实物形态，对生产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源。无形资产可分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。可辨认无形资产包括专利权、专有技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权等；不可辨认无形资产是指商誉。3、《国际资产评估准则》（2001）无形资产是指以其经济特性而显示其存在的一种资产；无形资产无实物具体的物理形态；但为其拥有者获取了权益和特权，而且通常为其拥有者带来收益。（三）无形资产的基本特征3。效益性：无形资产必须能够以一定方式，直接或间接地为其控制主体（所有者、使用者或投资者）创造效益，而且必须能够在较长时期内持续产生经济效益。1。非实体性：无形资产没有具体的物质实体形态，是隐形存在的资产。但是无形资产也有一定的有形表现形式，如专利证书、商标标记、技术图纸、软盘等。2。排他性：无形资产往往是由特定主体排他占有，凡不能排他或者不需要任何代价即能获得的，都不是无形资产。（所有权）（四）无形资产的功能特性.共益性：区别于有形资产的一个重要特点可以由不同的主体同时共享。但会受到市场有限性和竞争性的制约。（要求评估时要考虑机会成本的补偿问题）2.积累性：无形资产建立在其他成果的基础之上的，在一定范围内发生作用，其发展是一个不断积累和演进的过程获利能力、成熟程度处在变化之中。3.替代性：一种无形资产总会由更新的无形资产所取代。（无形资产评估中考虑它的作用期间）（五）无形资产的分类1、按其有效经济寿命的确定程度分为明确有效经济寿命的可辨认无形资产、无明确有效经济寿命的可辨认无形资产和不可辨认无形资产。2、按取得的方式分类，可外购无形资产和自创无形资产3、按有无专门法律保护分类，可分为有限期的无形资产和无限期的无形资产（五）无形资产的分类4、按其自身性质、内容构成分为技术类无形资产和非技术类无形资产。5、按无形资产产生的来源划分，可分为权利类、关系类、组合类无形资产和知识产权。6、.按能否独立存在——可确指的+不可确指的（商誉）

二、无形资产评估的因素

1、取得成本：从补偿成本的角度考虑，是运用成本法的理论基础

（不是十分明确和易于计量）2、机会成本：用于某一用途而不能用于另一用途的损失或转让后可能造成的损失。3、获利能力因素：从产生贡献角度考虑，是运用收益法的理论基础4、市场因素：

（1）市场供需状况-----取决于①无形资产市场需求②适用程度③替代性（2）同类无形资产的价格水平5、风险因素：从开发到受益期间的多种风险6、产权因素：（知识产权）7、使用期限：考虑法律保护期+具有实际超额收益的期限8、技术因素：针对专利和非专有技术（无形资产价值的损耗和贬值，不取决于自身的使用损耗，而取决于本身以外同类或替代无形资产变化的情况。）9、其他因素：如宏观经济政策、转让内容三、无形资产评估的前提与特点

1、无形资产评估的前提1、价值前提------即参与何种经济活动：如转让、许可、质押、合资等2、评估前提------一般以产权主体变动为前提评估业务有两种状况：（1）以单项无形资产进行转让或对外投资（2）企业整体或部分发生变动时，对无形资产进行评估2、无形资产评估的特点（1）评估最主要的依据是无形资产的超额收益（2）无形资产评估必须考虑环境的影响(3)商誉需要同企业整体资产评估一并进行（4）无形资产评估必须考虑其使用期限三、无形资产评估的前提与特点（5）确定无形资产价值一定要有书面文件和实际效用两方面的依据四、无形资产评估的程序明确评估目的鉴定无形资产确定评估方法搜集相关资料整理撰写报告得出评估结论转让投资股份制改造清算资产法律诉讼其他明确无形资产存在确定无形资产种类确定无形资产有效期第二节无形资产评估的收益法基本思路通过预测被评估资产在评估基准日后使用所能获得的收益，采用折现或资本化计算，得到资产评估价值的方法。基本原理资产的效用越大，获利能力越强，价值越大。1、被评估资产的未来预期收益可以预测并能用货币衡量；2、资产拥有者获得预期收益所承担的风险可以预测并能用货币衡量。基本前提基本公式：预期收益额折现率收益年期评估值＝Ri/(1+r)i一、无形资产评估中收益法的应用形式二、无形资产收益额的确定三、折现率的确定四、无形资产收益期的确定案例分析无形资产评估值＝KRi/(1+r)i分成基数折现率收益期限无形资产分成率无形资产预期收益额一、无形资产评估中收益法的应用形式（3）收益额应与折现率口径一致二、无形资产收益额的确定确定无形资产收益额应注意的问题（1）无形资产评估的收益额为超额收益（2）无形资产评估的收益额为预期值2.确定无形资产收益额常用的方法关键问题：如何分离无形资产带来的收益和有形资产带来的收益（1）直接估算法无形资产收益额＝使用无形资产后的收益额－使用无形资产前的收益额使用无形资产前后单位产品价格的变动使用无形资产前后销售量的变动使用无形资产前后成本的变动收入增长型无形资产成本节约型无形资产直接估算法

思路：根据使用无形资产前后的收益情况确定（1）收入增长型无形资产：销售量、单位成本不变，价格上升形成的超额收益：

R=(P2-P1)Q(1-T)单位价格、成本不变，销售数量增加形成的超额收益：

R=(Q2-Q1)(P-C)(1-T)（2）费用节约型无形资产：销售量不变，价格不变，单位成本费用降低：

R=(C1-C2)Q(1-T)

实际中：超额收益往往是收入变动和成本变动共同形成的结果（2）差额法注意：分析计算出的超额收益是否是由被评估的无形资产带来的，如是有组合无形资产带来的，还须进行分解。无形资产带来超额收益＝经营利润－行业平均资金利润率×资产总额（3）分成率法无形资产收益额＝销售收入（利润）分成率×销售收入（利润）无形资产收益额＝销售收入（利润）分成率×销售收入（利润）

(3).分成率法（技术交易）其中：销售收入分成率＝销售利润分成率×销售利润率实务中：一般确定销售收入分成率，俗称“抽头”评估中：要求确定销售利润分成率

采用①边际分析法计算，即：

无形资产收益额＝销售收入（利润）×销售收入（利润）分成率利润分成率＝∑追加利润现值/∑利润总额现值注意：提成率不是一个固定的值，它会随着受让与使用无形资产生产的产品产量的增加而递减。

3.分成率法（技术交易）其中：销售收入分成率＝销售利润分成率×销售利润率实务中：一般确定销售收入分成率，俗称“抽头”评估中：要求确定销售利润分成率

采用①边际分析法计算，即：

无形资产收益额＝销售收入（利润）×销售收入（利润）分成率利润分成率＝∑追加利润现值/∑利润总额现值注意：提成率不是一个固定的值，它会随着受让与使用无形资产生产的产品产量的增加而递减。例：1、使用某项专利无形资产，经过对无形资产边际贡献因素的分析，测算其在使用寿命期间各年度分别可带来的追加利润分别为：100万元、120万元、90万元、70万元。各年总利润分别为：250万元、400万元、450万元、467万元，年折现率为10%，则无形资产利润分成率为？(4).要素贡献法（粗略估算）主要考虑生产经营活动中的三大要素：资金、技术和管理（三分法）资金密集型行业：50%、30%、20%技术密集型行业：40%、40%、20%一般行业：30%、40%、30%高科技行业：30%、50%、20%二、折现率的确定1.确定折现率应注意的问题（1）是与投资于该无形资产相适应的投资报酬率（2）无形资产评估的折现率往往高于有形资产评估的折现率（3）折现率应与收益额口径一致（1）无风险报酬率+风险报酬率（2）资本资产定价模型（3）资本成本加权平均法2.折现率的确定方法三、无形资产收益期的确定1.确定无形资产收益期应注意的问题（1）是无形资产发挥作用，并具有超额获利能力的时间（2）无形资产的有效期可能比其法定保护期限短2.无形资产收益期的估算方法和原则（1）法定有效期和受益期均有，则选较短者。（2）无法定有效期，按规定的受益年限。（3）无法定有效期和受益期，按预计受益期。第三节专利权和专有技术评估一、专利权的概念、特点及其保护对象（一）专利权的概念专利权（Patent)是指国家规定发明人（单位）或其权利受让人对其发明成果在一定年限内所享有的独占权利。专利权赋予专利权人依法创造、使用及出售专利的权利（二）专利权的特点在我国专利可分为发明专利、实用新型专利和外观设计专利。根据我国《专利法》规定，专利技术的特点包括1、新颖性。是指该技术在申请日之前从未公开过2、创造性。是指申请专利的技术与现有的技术相比具有突出的实质性特点和显著的进步。（二）专利权的特点3、实用性。是指申请专利的技术在所使用的领域内能够产生积极的效果，即可以为使用者带来有益经济效果。除了《专利法》规定的特点外，专利还具有以下特点1、独占性，也称排他性。同一内容的技术发明只授予一次专利，对于已经取得专利权的技术，任何人未经许可不得进行营利性实施。（二）专利权的特点4、可转让性。专利权可以转让，由当事人订立合同，并经原专利登记机关或相应机构登记和公告后生效，专利权一经转让，原发明者不再拥有专利权，购入者继承专利权。（二）专利权的特点2、地域性。任何一项专利只在其授权范围内才有法律效力，在其他地域范围内不具有法律效力3、时间性。依法取得的专利权在法定期限内有效，受法律保护。期满后，专利权人的权利自行终止。我国专利法规定，发明专利的保护期限为20年，实用新型和外观设计保护期限为10年（三）专利权的保护对象我国专利权胡保护对象即专利权的客体，包括发明、实用新型和外观设计1、发明发明是专利权的主要保护对象，是指对产品、方法或者改进提出新的技术方案（1）产品发明（2）方法发明（三）专利权的保护对象2、实用新型实用新型是指对产品的形状、构造或者其结合所提出的适于实用的新的技术方案3、外观设计（1）形状、图案、色彩或者其结合的新设计（2）与产品相结合，并能在工业上应用（3）必须富有美感二、专利许可证贸易和专利权的转让方式

（一）专利许可证贸易1、独占实施许可2、独家实施许可3、普通实施许可4、分许可实施许可5、交叉实施许可6、强制实施许可（二）专利权的转让方式1使用权限（1）独家使用权（2）排他使用权（3）普通使用权（4）回馈转让权2地域范围3时间期限三、专利权的评估目的、程序及评估时应注意的事项（一）专利权的评估目的（二）专利权的评估程序1证明和鉴定专利权的存在2确定评估方法，收集相关资料3完成评估报告，并加以详尽说明（三）专利权评估时的注意事项四、专有技术的概念特点

（一）专有技术的概念专有技术，又称非专利技术，是指未公开或未申请专利但具有实用性，能为拥有者带来经济利益或竞争优势的技术，主要包括设计资料、工艺流程、配方、图纸数据、特殊的产品存储方法以及质量控制管理经验等。（一）专有技术的概念

非专利技术与专利权不同，从法律角度讲，它不是一种法定的权利，而仅仅是一种自然的权利，是一项收益性无形资产。四、专有技术的概念特点

（二）专有技术具有的特点1、保密性2、实用性3、可传授性和可转让性4、不能提出侵权诉讼5、没有明确的保护期限五、影响专有技术评估值的因素分析1非专利技术的使用年限2非专利技术的预期获利能力3分析非专利技术的市场情况4非专利技术的开发成本六、专利权和专有技术的评估方法

（一）专利权的评估方法收益法根本的问题还是如何寻找、判断、选择和测算评估中的各项技术指标和参数，即专利权的收益额、折现率和获利期限。利润分成率六、专利权和专有技术的评估方法例：A公司2002年12月取得某项技术的专利权，2003年1月1日要求对该专利权进行评估。经过市场调查后，预测该公司2003-2007年的净利润分别为500万元、650万元、800万元、960万元和1080万元，折现率确定为12%，该专利技术的利润分成率为30%。（二）专有技术的评估方法1、运用