财务分析习题集及参考答案

可编辑修改可编辑修改希望能帮到你希望能帮到你第一章 财务分析基础一、单项选择题1、企业的经营者为了寻求经营管理情报而进行的分析属于（ 。ABC.流动性分析D.收益性分析2、企业的财务分析往往是以（ ）为中心展开的A.内部分析B.外部分析C.流动性分析D.收益性分析3、财务分析的原则中（ ）与信息使用者的目的有着密的联系。BCD4对企业全部财务活动进行综合的系统的分析属（ A.定期分析全面分析CD.专业分析5、当企业的生产经营活动或财务活动出现问题时进行的分析是（ 。AB.全面分析C.不定期分析D.专业分析6在进行财务分析工作中分析工作的开始点和关键（ A.明确分析目的BC7（）A.明确分析目的BC8（）A.趋势分析法BC9、通过（ ）可以对企业的财务状况、经营业绩等方面进全面了解。外部分析B.内部分析C.综合分析二、多项选择题1、财务分析的特点（ A.事后分析事中分析C.数据分析2、财务分析根据分析者的不同可分为（ A.内部分析B.外部分析C.流动性分析D.收益性分析3、财务分析根据分析的目的不同可分为（ A.内部分析B.外部分析C4、财务分析的原则（ A.明了性原则BC5、在进行财务分析时（ ）根据分析时间不同划分的A.定期分析B.全面分析CD.专业分析6、在进行财务分析时（ ）根据分析内容不同划分的A.定期分析BC7、在财务分析的基本方法主要有（A.财务指标分析法B.因素分析法C.对比分析法D.结构分析法8、对比分析中，采用的比较标准（ A.本企业实际与国内外先进水平进行对比B.本企业实际与评价标准比较C.本期时间与预定目标比较D.本期实际与历史最好水平比较9、我国目前一般将财务比率分为（ A.偿债能力比率BC10、在进行财务分析时，内部财务人员应注意（。A.对报表的理解B.分析的标准C.企业提供信息的准确性D.数据资料的可靠性三、判断题1财务分析能够为信息使用者的决策行为提供依据所以其具事前分析的特点（ ）2财务分析实质上是对已发生的财务状况和结果进行的评价有预测性，因此，分析结果通常具有较高的确切性（ ）3、银行等金融机构对企业偿债能力的分析属于外部分析的范畴。（ ）4企业资本的流动性可以反映企业资本的安全性并进而在一定程度上反映出企业的偿债能力因此又称为偿债分析（ 5、明了性原则与信息使用者的目的息息相关（ ）6财务分析是对已发生的财务状况和结果进行的评价分析的果要做到有用及时。( )7、进行具体分析是财务分析工作的关键（ ）8、负债比率是反映企业获利能力的比率（ ）9、在结构分析法当中一般以资产总额或利润总额作为关键项目。（ ）10、在进行内部财务分析时，可主要以简单公开发表的会计报为依据（ ）四、计算分析题1、某公司连续五年的销售收入金额与净利润金额，如下表所示：单位：万元项目20022003200420052006销售收入45005000500058337200净利润450500400700900要求：编制该公司的销售收入和净利润趋势表，并进行分析。说明基年选择应注意的问题。2、假定A产品的直接材料费用等有关资料，如下表：A产品直接材料费用项目 产品产 单位产品 材料价格 材料费用（件） 消耗（Kg） （元） 总额（元计划费用 100 20 15 30000实际费用 120 18 20 43200差异 ＋13200要求：采用因素分析法计算各因素对产品直接材料费用的影响程度。3、分析资料：某企业生产丙产品，其产品单位成本简表如下表：（单位：元）丙产品单位成本表成本项目上年度实际本年度实际直接材料8689直接人工2027制造费用2417产品单位成本130133补充明细项目单位用量金额单位用量金额直接材料：A12361144B10501045直接人工工时2018产品产销量200250要求：用连环替代法分析单耗和单价变动对单位材料成本影响；用差额分析法分析单位工时和小时工资率变动对单位直接420032004品销售率和销售利润率的资料如下。某企业2003－－2004年的有关资料 单位：％指标2004年2003年总资产产值率8082产品销售率9894销售利润率3022总资产报酬率23.5216.96总资产报酬率=总资产产值率×产品销售率×销售利润率要求：分析各因素变动对总资产报酬率的影响程度第二章 企业资本分析一、单项选择题1、投资人或股东向企业投入的资金，属于（A.负债资本BC2、短期资本是必须在短期内偿还的资金。资产负债表上的（ ）A.权益资本BC3（ 资本是投入并运用于企业主要生产经营活动的资本A.对外投资BD.长期股权投资4、下列哪项指标更能说明企业资本金的安全性（ A.权益资本构成比率B.权益资本负债比率C.资本金构成比率D.资本金安全率5、下列哪个项目不属于流动负债（ A.应付票据BC二、多项选择题1、企业筹措的资金按其来源分为（A.权益资本BC2、企业的资本根据还债期限的长短分为（A.权益资本BC3、企业的资本从资本范围的角度可以分为（ A.权益资本BC.总资本4、权益资本与负债资本的区别（ A.经营管理权不同BC.使用时间上不同5、权益资本主要有（ ）构成A.实收资本B.资本公积C.盈余公积D.未分配利润6、一般盈余公积金的主要用途（ A.转增资本弥补亏损分配股利职工福利设施准备7、流动负债包括（ A.应付票据BC8、长期负债一般可分为（A.长期借款BC三、判断题1、资产负债表上的负债和权益资本都属于长期资本（ ）2、在建工程属于企业的资本，因此是企业的经营资本（ ）3、当企业破产清算时，权益资本体现了对企业资产的索求权。（ ）4、对于企业来讲，权益资本越多越好（ ）5附加资本是企业的实收资本，因此附加资本多就意味着本金担保牢靠，债权比较安全（ ）6、债权人和投资者一样可以参加企业利润的分配（ ）7（ ）8、企业的资本公积可用来弥补亏损（ 四、计算分析题1、某公司简化的资产负债表如下：资产负债表（简表） 单位：万元项目 年初数 年末流动资产：速动资产 1750 1500存货 2000 2250固定资产 9065 9560资产总计负债：1281513310流动负债2325880长期负债9101225所有者权益：实收资本25002500资本公积500500盈余公积615980未分配利润59257225负债及所有者权益合计1281513310要求：计算权益资本分析和负债资本分析的有关指标；根据计算结果，进行相应的分析评价。第三章 企业资产分析一、单项选择题1、不属于流动资产范畴的有（A.速动资产BC2、无形资产不包括（ A.专利权B.著作权C.商誉D.土地所有权3、固定资产净值率与（ ）之和为1A.固定资产退废率BC4、下列各项中不属于流动资产的（ A.货币资产BD.应收票据5、在流动资产结构分析中（ ）所占比重较大，应重点行分析。A.应收票据B.存货C.货币资金D.预收账款6在最佳现金存量模型中若每次证券变现的交易成本降低而预期现金需要总量也降低，则最佳现金存量（ 。A.降低B.升高C.不变D.无法确定7、对信用期间的叙述正确的是（ 。AB.信用期间越长，应收账款的机会成本越低。C.延长信用期间，不利于销售收入的扩大D.信用期间越长，企业坏账风险越小8、预计赊销额将由3600万元变为7200万元，收账期为60天变动成本了为资金成本率为则该企业应收账款占用资金的增加额为（ 。A.3600万元B.54万元C.360D.5409在存货经济批量模型中（ 的变化与经济批量的变化方向。A.订货提前期B.保险储备量C.每批订货成本D.每件年储存成本10200000元，现金与有价证券的转换成本每次400元，有价证券的年利率为10％，则现金的交易成本为（ 。A.1000B.1600C.2000D.2300元二、多项选择题1、流动资产的主要项目包括（ A.现金资产BC.存货资产2、在最佳现金存量模型分析中，相关成本（ A.转换成本BC3、应收账款的成本效益分析中，相关成本（A.管理成本BC4、信用标准中，评价客户信用的尺度主要有（ A.品德BD.担保及条件5、存货分析中，确定存货定额的常用方法有（ A.周转期法B.比率法C.余额法D.总量法6的因素（BCD7、经济订货批量模型的建立过程中的假设条件有（A.缺货即补，需求均衡又连续C.机会成本不计D.每次订货量和费用不变8、证券组合的的风险水平，即决定想要承担多大的风险，一般有（ ）A.高风险组合BC9、在证券资产投资环境分析中（ ）是宏观经济分析A.行业分析利率分析D10、企业经营管理情况分析主要包括（ A.竞争能力分析盈利能力分析D.经济周期分析11、行业的寿命周期分为（ ）四个阶段A.初创期BC12、下列各项因素中，影响经济订货批量大小的有（ A.仓库人员的固定月工资存货的年耗用量D.保险储备量三、判断题1固定资产净值率和固定资产磨损率为互补关系磨损率大值率小，反之亦然，二者之积为1（ ）2企业的流动资产多企业的健全性好所以企业的流动资产多越好（ ）3、广义的现金资产包括定期存款（ ）4、现金存量分析中持有成本具有机会成本的性质，是单位动成本（ ）5、现金流量分析中，所有的现金流量都应予以考虑（ ）6、在有关现金折扣业务中“1/10”的标记是指：若付款方在天内付款，可以享受10％的价格优惠（ ）7、企业花费的收账费用越多，坏账损失就一定越少（ ）8如果存货市场供应不充足即使满足有关的基本假设条件不能利用经济订货量基本模型（ ）9、投资者投资的证券风险大，就一定能得到高的投资报酬率。（ ）10、证券组合的收益是其加权平均数，风险也是加权平均风险。（ ）四、计算分析题1250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券的年利率为10％。要求：计算最佳现金持有量；计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证2A60004500万元，其中固定成本为900万元。该企业准备改变目前的信用政60750060共计210万元；（2/101/20n/90，预计销售收入为810050％1010％2040％90（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的2％30企业改变信用政策后不改变目前的变动成本率。企业的资金成本率为10％。要求：通过计算判定企业应采用哪个方案。38000160625/件，一20003％30004％的折扣。要求：计算确定对企业最有利的进货批量。4、某企业生产并销售M产品，该产品单价6元，单位变动成本5元，固定成本为6000元，预计信用期若为30天，年销售量可达12000件，可能发生的收账费用为3200元，可能发生的坏账失率为1％；若信用期为60天，年销售量可增加3000件，可发生的收账费用为 4200元，增加销售部分的坏账损失率为1.5％，假定资金成本率为10％。要求：根据上述情况，确定对企业有利的信用期。57206010％，年收账费用为5507％6％，50％。要求：计算为使上述变更经济上合理，新增收账费用的上限。全年按360天计算。6、某商店拟放弃现在经营的商品A，改为经营商品B，有关的数据如下：（1）A360060100位储存成本5元，一次订货成本250元。4000500540单位储存成本10元，一次订货成本288元。假设该商店投资所要求的报酬率为18影响。（占用的变化）7项目现行收账政策甲乙年销售额（万元）240026002700年收账费用（万元）402010所有账户的平均收账期2个月3个月4个月所有账户的坏账损失率2％2.5％3％已知A公司的销售毛利率为20％，应收账款投资要求的最低报酬率为15％。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。要求：通过计算分析，回答应否改变现行的收账政策？应选择甲方案还是乙方案？8、某公司现在采用30天按发票金额付款的信用政策，拟将信用期放宽至6015％，其他有关资料如下：信用期项目30天60天销售量（件）100000120000销售额（元）单价5元500000600000销售成本变动成本（每件4元）400000480000固定成本5000050000毛利5000070000可能发生的收账费用（元）30004000可能发生的坏账损失（元）50009000要求：分析企业是否应该改变信用期?930000（360）10030％60750100（四舍五入）确定15要求：计算最优经济订货量为多少？存货水平为多少时应补充订货？存货平均占用多少资金？1010600要求：计算有价证券每次交易成本的限额计算最佳现金持有量计算现金与有价证券的之间的最佳交易间隔期11、某家庭用品公司每年销售50000套小茶杯，每套茶杯成本为5020％提供订货，A5100；B880要求：分别计算由每一厂家供货，公司的经济订货批量计算对每一供应商每年需订货几次对每一供应商，再订货点水平是多少？1230201单位变动成本0.62.5/10，n/3“1.5/20，n/302％，20％。要求：计算选择何种折扣政策对企业更有利。13、某企业只生产一种产品，每年赊销额45060％，12％、B60403.53％2％。要求：对上述收账政策进行决策。第四章 资产与资本对称结构分析一、 单项选择题1、在资产与权益对称结构中（）由长期负债来满足。A、保守结构B、稳健结构C、平衡结构D、风险结构2（最低，但只适用于处在发展壮大时期的企业，而且只能在短期内采用。ABCD3、所有企业普遍采用的资产与权益对称结构（A、保守结构BCD4、资产与权益对称结构中（）虽然风险极低，但导致较高的资金成本，在实务中很少被企业采用。A、保守结构B、风险结构C、平衡结构D、稳健结构二、多项选择题1、企业资产与权益对称结构分析的内容包括（ A、资产与权益的对称关系分析BC、企业财务状况整体分析D、企业财务状况分项分析2、企业资产与权益对称结构的平衡结构的特点（ A、风险均衡BC、负债成本最低D、企业风险最小3作为同一资金的两个侧面资金来源与资金运用在数量上的恒等构成了资产与权益总量对称相等关系具体表现为（ A、资金进入企业BC、资金退出企业D、经营收益4、资产与权益对称结构分析的目的（ A、评价企业的整体财务状况BC、分析企业资金的来源D、分析企业的经营收益5、正常经营企业资产与权益对称结构可以分为（ A、保守结构BCD三、判断题1、单独分析资产、权益就可以对企业进行综合评价（ ）2资产负债表中即可以表明资金来源方式和性质也可以表资金的具体运用形态（ ）3、存货资产在年度内平均占用的最低水平属于永久性占用资产。（ ）4、企业处于销售旺季，新增资产属于永久性占用资产（ ）5、多数企业所采用的资产与权益对称结构是稳健结构（ ）6、企业资产增加负债不变投入资本不变，说明企业的生产营情况良好。( )7一般情况下当企业资产结构发生变化时资产风险也相应化（ ）8、企业陷入财务危机时，通常已资不抵债（ ）第五章 企业偿债能力分析一、单项选择题1（）A、流动比率BCD2、下列哪项长期偿债能力的指标计算时需使用利润表中有关据（ ）A、资产负债率B、产权比率C、利息保障倍数D、长期负债比率3、可以减弱企业短期偿债能力的非报表指标（ A、可动用的银行贷款指标B、偿债能力的声誉C、或有负债D、将变现的长期资产4、关于流动比率，下列说法不正确的有（ 。A、流动比率过低，说明企业可能有清偿到期债务的困难BC、是衡量短期偿债能力的唯一指标D、流动比率为2比较合适5、流动比率小于1时，赊购原材料会( )A、增大流动比率B、降低流动比率C、降低资金D、增大营运资金6、甲企业的流动比率为0.9，如用银行存款偿还应付账款，则流动比率的影响是（ 。A、提高B、下降C、保持不变D、不一定7一般而言表明企业的流动负债有足够的流动资产作保证营运资金应为（ 。A、零B、正数C、负数D、小数9、最稳健的短期偿债能力指标是（A、流动比率BCD10134万元，则该企业的利息保障倍数（。A、3.86B、2.22C、1.72D、2.7811、对企业长期偿债能力进行分析时，与资产负债率之和等于的比率是（ 。A、权益乘数B、利息保障倍数C、所有者权益比率D、有形净值债务比率12、下列不属于分析企业长期偿债能力的指标是（ A、产权比率B、速动比率C、资产负债比率D、利息保障倍数13、产权比率大于1，则资产负债率（ A、大于1/2BCD、不确定14、下列有关利息保障倍数的叙述，不正确的是（ A、利息保障倍数是从企业的收益方面考察其长期偿债能力BC、这里的利息费用还包括予以资本化的部分D、这里的利息费用不包括予以资本化的部分15、产权比率与权益乘数的关系是（ A、产权比率×权益乘数＝1B、权益乘数＝1/（1－产权比率）C、权益乘数＝（1＋产权比率）/D、权益乘数＝1＋产权比率16、某公司目前的流动资产和速动资产都超过了流动负债，现长期债券投资提前变卖为现金，将会（ 。ABC、影响速动比率但不影响流动比率D、影响流动比率但不影响速动比率二、多项选择题1、下列项目中，影响现金比率的因素有（A、期末企业所拥有的现金数额BCD2、下列属于速动资产范围的有（ A、货币资金B、短期投资C、存货D、待摊费用3、分析存货的质量和流动性应注意的问题有（ A、存货计价B、存货跌价准备C、存货的日常管理D、存货的库存周期4、某公司年初流动比率为2.1，速动比率为0.9，而年末流动率下降为1.8，速动比率为1.1，则不能说明（ 。A、当年存货增加B、当年存货减少C、应收账款的回收速度加快D、现销增加，赊销较少5、速动比率大于1，有可能说明（ A、流动负债有较多的速动资产作保证B、企业有足够的能力偿还流动负债C、企业将依赖出售存货或举债来偿债D、企业拥有较多现金6、有形净值债务率中的“有形净值”是指（ A、有形资产净值B、固定资产净值与流动资产之和C、所有者权益D、所有者权益扣除无形资产7、不能用于偿债的流动资产主要有（ A、预付账款B、待摊费用C、存货D、应收票据8、下列经济业务会影响产权比率的有（ A、接受所有者投资B、建造固定资产CD、偿还银行借款9、利息保障倍数指标所反映的企业相关信息包括（A、获利能力BCD、举债能力10、影响长期偿债能力的因素有（。A、尚未全部入账的资产B、长期经营性租赁C、承偌事项D、为其他企业的贷款担保11、从资产负债表中获取数据的长期偿债能力指标有（ A、权益乘数B、利息保障倍数C、资产负债率比率D、有形净值债务比率124250030元负债总额为5000万元则该公司的资产负债率不（ A、30％B、C、D、三、判断题1、对债权人而言，企业的资产负债率越高越好（ ）2、对任何企业而言，速动比率应该大于1才是正常的（ ）3、企业的的获利能力强，其偿债能力也强（ ）45息保障倍数指标，选择其中中等年份的数据与本行业的平均水平（）6、将积压的存货若干转为损失，将会降低流动比率。（）7（）8计算利息保障倍数时的利息费用指的是计入财务费用的各利息（ ）9（ ）10、企业的长期偿债能力强，短期偿债能力也一定强（ ）四、计算分析题1、某企业资产负债表有关资料如下：资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数货币资金1000960短期借款20002800应收账款？1920应付账款1000800存货？4400预收账款600200待摊费用064长期借款40004000固定资产57926400所有者权益56805944总计1328013744总计1328013744（1）年初速动比率为0.75，年初流动比率为2.08；2；（摩托车。要求：计算该企业年初应收账款、存货项目的金额。计算该企业年末流动比率，并做出初步评价。2、某企业资产负债表有关资料如下：资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数货币资金1000960短期借款20002800应收账款17001920应付账款3600？存货47884400长期借款22004200待摊费用064实收资本40004000固定资产57605776未分配利润？？总计1328013120总计1328013120补充资料：2；要求：计算年末应付账款；计算未分配利润；32005流动比率＝2速动比率＝1现金比率＝0.2资产负债率＝50％长期负债对所有者权益比率＝25％要求：根据上述财务比率填列下面资产负债表空白处数据。项目资产负债表金额 项目单位：元金额现金应收折扣短期负债长期负债存货固定资产资产总额所有者权益负债及权益总额1000004202.5，1，最近刚刚发生以下业务：销售产品一批，销售收入30.50.2160％票据支付。以银行存款购入设备一台，价值25、某企业发生的经济业务如下表：指标资产产权有形净值 利息保障经济业务负债率比率债务比率 倍数用短期借款购买存货用短期借款购买存货支付股票股利降低成本以增加利润发行股票获得现金偿还长期借款要求：根据上述经济业务分析对各财务指标的影响并填列上表。“0”（1，1）620053000025400200％，130％，存货周转率4840002000080％。要求：该公司本年的销货额。该公司本年应收账款的平均收账期。71增加用“＋”表示，减少用“－”表示，没有影响用“0”表示。事项 流动资 营运 流动 税产总额 资金 比率 利1、发行普通股取得现金2、支付去年的所得税3、以低于账面的价格出售固定资产4（售价大于成本）5、赊购6、支付过去采购的货款7、贴现短期应收票据8、支付当期的管理费用第六章 企业获利能力分析一、单项选择题1、某股份公司上市流通普通股的股价为每股17元，每股收益为2元，该公司的市盈率为（ A、17B、34C、8.5D、22、下列财务比率中，投资人可能最关注的是（ A、流动比率B、现金比率C、资本金收益率D、存货周转率3反映企业所有者投入资本赚取利润能力的财务比率（ A、长期资本报酬率BC、资本金报酬率D、总资产利润率4、某公司年初在外流通的普通股为71213403（。A、3.08B、3.96C、3.52D、3.815、一般情况下，市盈率越高，公司前景（ A、越好B、越差C、不受影响D、难以确定69411万股，913税前利润60万元该公司所得税为当年支付优先股股利万元，则当年的每股收益（ 。A、2.91B、2.51C、2.46D、3.077若不考虑其他因素所得税税率的变化会导致相应变化的指有（ 。A、利息保障倍数B、销售毛利率C、市盈率D、股利支付率8、下列各指标中，主要用来说明企业盈利能力的是（ A、权益乘数B、资产周转率C、每股账面价值D、每股盈余9、下列变动，引起企业销售净利率下降的是（ A、增加销货BC、提高售价D、加速折旧二、多项选择题1、与企业资产相关的获利能力指标构成要素（ A、销售毛利率BC、资产利润率D、税前利润率2、下列反映获利能力的指标（ A、产权比率BC、销售利润率D、资产利润率3、与融资相关的获利能力指标构成要素（ A、净值报酬率B、市盈率C、每股股利D、资产利润率4、下列关于市盈率的说法中，正确的有（ A、市盈率很高则投资风险大B、市盈率很低则投资风险小C、市盈率比较高投资风险比较小D、预期将发生通货膨胀或提高利率时市盈率会普遍下降5、关于每股收益指标，下列表述中正确的有（ A、每股收益不能反映股票所含有的风险BC、每股收益不能用于公司之间的比较D、股利分配的多少不取决于每股收益的多少6、计算普通股每股收益时，应注意的问题有（ A、流通在外的股数不包括已发行又购回的库藏股数B、年度中间增资发行新股C、年度中间分派股票股利D、可转换为普通股的优先股7、影响企业主营业务利润的有（ A、业务量B、单位售价C、单位成本费用D、产品销售税金8、普通股每股股利中的股利不包括（ A、股票股利BCD三、判断题1、短期债权人比较关心企业当期会计年度盈利水平的高低。（ ）2长期债权人比短期债权人更加关心企业经营的长期稳定性和续发展性（ ）3、企业获利能力越强，越稳定，越持久，资本保全就越有保障对企业的所有者越不利（ ）4毛利是企业利润的基础毛利越高企业的净利越多（ ）5、如果销售收入增加，销售毛利率将增加（ ）6、营业利润率指标不能揭示企业获利能力的稳定性和持久性。（ ）7、销售利息率越高，企业资金运转越顺畅（ ）8存量资产的使用效果如何对于企业的整体获利水平的提高重要（ ）9、已经亏损的产品应停产（ ）10、每股盈利越高，获利能力越强，每股股利越高（ 四、计算分析题1（单位：万元）普通股股本（普通股股本（45450税后净利118.6优先股股本优先股股本80（8098032.5股东权益合计1542.5优先股股利3047市盈率28要求：根据该公司上述资料计算以下财务比率：普通股股东权益2、某公司2005年度有关资料如下：720096006000800015000170001.5；0.842880要求：计算流动资产的年初余额、年末余额和年平均额（假定流动资产由速动资产和存货组成）计算年末销售收入净额计算总资产周转率计算销售净利润率计算总资产净利润率3、从S公司的报表中可以获得如下数据：（1）2004年末总资产250万元，总负债95万元。（2）200475037.51）计算销售净利率。计算资产周转率（用年末数计算。计算权益乘数。计算股东权益报酬率。4（单位：万元）普通股股本（普通股股本（2100000优先股股本50000资本公积2250005000047780股东权益合计422780税后净利35900优先股股利2500普通股股利375030要求：根据该公司上述资料计算以下财务比率：普通股股东权益报酬率、每股收益、每股股利、每股账面价值及市盈率。5、某公司200314375059.8%，赊销比5.75115001380092001.84，2.48，流动资产占资产总额的5750011.5要求：计算该公司的下列指标：应收账款周转率；资产净利率；每股收益、市盈率和市净率。6、某上市公司有关资料如下表：单位：万元本年净利润2100（1）3000加：年初未分配利润400可供分配的利润2500资本公积2200减：提取法定盈余公积500盈余公积1200可供股东分配的利润2000减：提取任意盈余公积200未分配利润600应付股利1200未分配利润600所有者权益合计700010.5/要求：计算该公司普通股的每股收益及市盈率计算该公司的普通股每股股利和股利支付率计算该公司每股净资产第七章 企业资本周转能力分一、单项选择题123025012001000该企业应收账款周转期为（。A、90B、75C、84D、722、下列不属于资产周转速度比率的是（ A、总资产周转率B、应收账款周转率C、存货周转率D、利息保障倍数3200300收入为1500万元。本期产品销售成本为1000万元，则该存货转率为（ 。A、3.3B、C、D、4已知某存货的周转天数为50天则该存货的年周转率（ A、7.2次B、7.3C、72％D、73％5当流动资产占用增加同时流动资产周转速度加快时企业定存在流动资产的（ 。ABCD、相对浪费二、多项选择题1、计算应收账款周转率时，赊销收入净额不等于（ A、销售收入－现销收入B、销售收入－现销收入－销售退回C、销售收入－现销收入－销售退回－销售折让D、销售收入－现销收入－销售退回－销售折让－销售折2、流动资产周转率的指标包括（ 。A、现金周转率BC、存货周转率D、固定资产周转率3、下列不属于流动资产周转率的指标包括（ A、总资产周转率B、应收账款周转率C、存货周转率D、固定资产周转率4、应收账款周转率提高，意味着企业（ A、流动比率提高BC、坏账损失下降D、速动比率提高5、影响营业周期计算结果的因素有（ A、营业年度的选择B、应收账款周转率C、存货周转率D、固定资产周转率三、判断题1、流动资产周转率与销售收入总是成正比关系（ ）2、资产周转次数越多越好，周转天数越短越好（ ）3总资产周转率越高说明企业的销售能力越强资产投资的益越好（ ）4、流动资产周转越快，表明其实现的周转额越多（ ）5、计算应收账款周转率时，分子只包括应收账款（ 四、计算分析题1某公司2005年资产负债表相关数据如下： 单位万元项目2003年2004年2005年流动资产125013401430其中：应收账款512528520存货480477485固定资产175018801800资产总额42504380436020054800200420％，3850200418％，3070％为赊销。要求：20042005评价该公司的资产周转能力。21200100销售退回、折让、折扣占销售额的20％。去年初应收账款为50万元，年末为60万元。要求：计算该公司的应收账款周转率。368042032022030％，5000要求：计算流动资产周转率、周转天数。计算存货周转率、周转天数。432.5448.4280％。要求：计算该公司本年的销货额。计算该公司本年应收账款的平均收账期。5、某公司的有关资料如下：180240150225万元；速动比率：期初数0.751.6；1.2900要求：计算该公司流动资产的期初数和期末数。计算该公司本期销售收入。6、某公司的有关资料如下表：项目期初数期末数本年数或平均数存货流动负债速动比率流动比率总资产周转率3600（万元）3000（万元）0.754800（万元）4500（万元）1.61.2（次）总资产18000（万元）要求：计算该公司流动资产的期初数与期末数；计算该公司本期流动资产平均余额和流动资产周转率；计算该公司本期销售收入。第八章 风险分析一、单项选择题1、某公司的经营杠杆系数为1.8，财务杠杆系数为1.5，则该司销售额每增长1倍，就会造成每股收益增加（ 。A、1.2B、1.5C、0.3D、2.7250040％，经营杠1.5，250那么总杠杆系数将变为（。A、2.4B、C、D、3风险产生的原因是复杂的多样的下列各因素中属于宏观济政策因素的有（ 。A、利率B、通货膨胀CD、居民收入4在市场经济条件下企业所面对的风险是多种多样的下列风险中属于内部风险的有（ 。AB、经营风险CD5、某企业本期财务杠杆系数为2，本期息税前利润为500万元则本期实际利息费用为（ 。A、100B、375C、500D、250625万元，则利息保障倍数（。A、2B、1.5C、2.5D、17、企业全部资本中，权益资本与债务资本各占 50％，则企业（ 。A、只存在经营风险B、只存在财务风险C、存在经营风险和财务风险D、经营风险和财务风险可以相互抵消二、多项选择题1、下列各项中，影响总杠杆系数变动的因素有（ A、固定经营成本B、单位边际贡献C、销售量D、固定利息2风险产生的原因是复杂的多样的下列各因素中属于微观济因素的有（ 。A、企业决策能力B、企业应变能力C、企业约束能力D、企业反馈能力3风险产生的原因是复杂的多样的下列各因素中属于宏观济政策因素的有（ 。A、利率BC、税率D、居民收入4在市场经济条件下企业所面对的风险是多种多样的下列风险中属于内部风险的有（ 。AB、经营风险CD5在市场经济条件下企业所面对的风险是多种多样的下列风险中属于外部风险的有（ 。AB、经营风险CD6企业面对不时发生的各种风险必须采取相应的对（ 来防范。A、认识风险B、利用风险C、分散风险D、转移风险7、不同的决策者对风险有不同的态度，一般分为（A、风险中立者BCD8、下列对财务杠杆的论述，正确的是（ 。A股盈余增长越快BC、与财务风险无关D、财务杠杆系数越大，财务风险越大9、下列关于经营杠杆系数的说法，不正确的是（ 。A营风险B、在一定范围内，产销量上升，经营风险加大C、在一定范围内，经营杠杆系数与产销量呈反方向变动D的变动而变动10、企业降低经营风险的途径一般包括( )A、扩大销售量B、降低单位成本C、降低单价D、降低固定成本比重三、判断题1企业借入资金与自有资金的比率越大自有资金的标准差越大企业的经营风险越大（ ）2由于经营杠杆的作用当息税前利润下降时普通股每股盈会下降得更快（ ）3、固定成本为0时，经营杠杆系数为1，即销售量变动对利润敏感系数等于1（ ）4、正常情况下，投资项目的时间越长，风险越小（ ）5、宏观经济因素风险对于企业来讲，可以预测，并且可控的。（ ）6（ ）7、通过有效的投资组合，可以消除所有的风险（ ）8、经营杠杆系数越大，企业经营越有利（ ）9（ ）10（四、计算分析题1A1000040％，901240％。要求：计算经营杠杆系数；计算财务杠杆系数。2AY＝10000＋3X2003A100005，2004A10％。要求：2003200310000200420035000数。3、某公司要求的最低报酬率为8％，现有三个投资项目，有关资料如下：年份A现金流量概率B现金流量概率C现金流量概率0－100001－50001－5000160000.3140000.520000.280000.25260000.5540000.250000.340000.280000.3340000.4100000.6100000.430000.3160000.2120000.3假设要求的风险调整报酬率为14％，无风险报酬率为8％，中等风险程度的项目变化系数为0.3。要求：计算三个项目的净现值，比较三个项目的优劣。4个项目的优劣。变化系数与肯定当量系数的经验对照关系如下表：变化系数肯定当量系数0.00――0.0710.08――0.150.90.16――0.230.80.24――0.320.70.33――0.420.60.43――0.540.50.55――0.70.40.7――0.880.3565005每年增加的现金流量如下表：增加的现金流入量（元） 概率14280.320000.425720.3已知无风险报酬率为10％，风险报酬系数为0.5。要求：试用风险调整贴现率法计算净现值并作出决策。6数如下表：年期 现金流量（万元） 概率 肯定当量系数0－2101.01.0600.32800.40.91000.3800.33900.40.951000.34 90 100 5 80 90 0.5

0.980.98设无风险报酬率为10％，试用肯定当量法计算该项目的净现值并决定其取舍。要求：对三个方案进行分析，企业应选择哪个方案。第九章 财务综合分析一、单项选择题1、如果市场利率是10％，经营活动现金流量净额76.229万元那么该公司最大的负债能力是（ 。A、76.229B、80C、86.229D、66.2292、运用杜邦财务分析体系的核心指标是（ A、权益净利率BCD3、决定权益乘数大小的主要指标是（A、资产负债率BCD二、多项选择题1、提高股东权益报酬率的根本途径在于（ A、扩大销售，改善经营结构B、减缓资金周转CD、合理资源配置2、杜邦财务分析体系中包含的主要指标有（ A、销售利润率B、资产周转率C、权益乘数D、流动资产周转率3、对资产负债表的综合分析主要包括（ A、横向比较分析B、纵向比较分析CD、单项资产分析4、现金流量表的综合分析，主要分为（ A、现金流量结构分析BCD、现金流量综合分析三、判断题1、杜邦分析体系是新建一个财务指标进行分析（ ）2对于一个健康的正在成长的公司来说经营活动现金流量应是正数投资活动的现金流量是正数筹资活动是正负相间的（ 3对于生产性企业来说现金流入结构中投资流入占的比重越大越好（ ）4利润表的纵向比较分析是以净利润为基础计算百分比的（ ）5资产负债表的纵向比较分析是以资产合计数或负债及所有者益合计数为基础，确定各构成项目的比重（ ）四、计算分析题1（单位：万元）项目流动资产：051231061231速动资产：17501500存货20002250固定资产1100012500减：累计折旧19352940资产总计1281513310负债：流动负债2325880长期负债9101225所有者权益：实收资本25002500公积金11551480未分配利润59257225负债及所有者权益合计1281513310要求：对该资产负债表进行综合分析并对财务状况简单评价。2（单位：万元）项目一、主营业务收入2005年度63262006年度6857减：主营业务成本45304853主营业务税金及附加2625二、主营业务利润17701979加：其他业务利润234减：存货跌价损失78－26营业费用2716管理费用9011087财务费用11468三、营业利润652868加：投资收益42134营业外收入4952减：营业外支出312四、利润总额7401042减：所得税76151五、净利润664891要求：对该利润表进行综合分析并对该公司经营成果做出初步评价。3、某公司2002年度财务报表的主要资料如下：1220资产总额（3960）3实收资本（期初等于期末）1563负债及所有者权益3960资产负债表2002年1220资产总额（3960）3实收资本（期初等于期末）1563负债及所有者权益3960资产负债及所有者权益现金（年初785） 325应付账款525应收账款（年初1225）1420应付票据350存货（年初740） 995其他流动负债472流动资产合计 2740流动负债合计1347固定资产净额（年初1220）长期负债1050利润表 （千元）主营业务收入6500主营业务成本5620主营业务利润880管理费用585利息费用102税前利润193所得税78净利润115要求：计算填列下表的该公司财务比（天数计算结果取整数比率 本公司 行业平均数流动比率 1.98资产负债率 61%利息保证倍数 3.9存货周转率 6次应收账款周转天数 36天固定资产周转率 12次总资产周转率 3次销售净利率 1.3%总资产报酬率 3.5%权益净利率 8.4%（2）运用杜邦分析体系对权益净利率进行分析。4、丙公司2005年度会计报表主要资料见下表：资产金额年初 资产金额年初 年负债及所有者权益金额年初年末现金应收账款存货净额资产764 310115696626203790应付账款516526应付票据336506其他流动负债468938长期负债10261826实收资本14441444负债及所有者37905240权益合计合计 5240利润表2005年度 单位：千项 目 金 额销售收入8430销货成本6570毛 利1860管理费用980利息费用498税前利润382所得税152.8净 利229.2要求：计算表中该公司的财务比率指标。与行业平均水平比较，说明该公司可能存在的问题。运用杜邦分析体系对权益净利率进行分析财务比率指标计算表财务比率丙公司行业平均水平1．流动比率22．速动比率13．资产负债率50%4．存货周转率6次59次6．销售净利率8%7．销售毛利率20%810%9．利息保障倍数4倍第十章 财务分析报告一、单项选择题1（时间给予编制和上报的财务分析报告。A、定期分析报告B、专题分析报告C、简要分析报告D、综合分析报告2（）些投资项目的效益测算报告也属于这种形式。ABCD二、多项选择题1、财务分析报告按其分析的内容范围分（A、综合分析报告BCD2、财务分析报告资料内容（A、会计资料BCD3、财务分析报告的使用者（ A、企业的投资者B、企业的债权人C、企业的经营者D、政府有关部门三、判断题1企业的投资者只关心企业的盈利情况其对企业的分析主要盈利能力分析。( )2、简要财务分析报告适用于定期分析（ ）3、财务分析报告的资料来源只能从企业内部取得（ ）4、财务分析报告通常有统一的标准和模式（ ）5、财务分析报告只要列明企业存在的问题即可。( )综合计算分析题1、某公司××年度简化的资产负债表如下：资产负债表（单位：元）资产货币资金应收账款净额存货金额3125负债及所有者权益应付账款应交税金长期负债金额3125固定资产净额36750实收资本31250无形资产净值2500未分配利润合计56500合计56500其他有关财务指标如下：（1）年末流动比率：1.8（2）产权比率：0.75以销售额和年末存货计算的存货周转率：20以销售成本和年末存货计算的存货周转率：14（5）本年毛利：39375元要求：利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分。2、某公司××年度简化的资产负债表如下：资产负债表（单位：万元）资产金额负债及所有者权益金额货币资金应收账款50应付账款长期负债100存货实收资本100固定资产资产合计留存收益负债及所有者权益100其他有关财务指标如下：长期负债与所有者权益之比：0.5销售毛利率：10％存货周转率（存货按年末数计算：9次（360天计算：18天总资产周转率（总资产按年末数计算：2.5次要求：利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分320051231500058800400090400500050000其他项目还有应收账款净额，存货，应付账款，长期负债和未分配利润。补充资料：年末流动比率1.5；产权比率0.6；以销售额和年末存货计算的存货周转率16次，以销售成本和年末存货计算的存货周11.563000要求计算：存货账户余额；应付账款账户余额；未分配利润账户余额；有形净值债务比率。4、某公司××年度简化的资产负债表如下：资产负债表（单位：元）资产货币资金应收账款净额存货金额5000负债及所有者权益长期负债金额5000固定资产净额合计5000085000实收资本未分配利润合计60000其他有关财务指标如下：年末流动比率：2产权比率：0.6以销售额和年末存货计算的存货周转率：16以销售成本和年末存货计算的存货周转率：10（10）本年毛利：60000元要求：利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分。520031514020032.1，1.1，现金类0.6，6421601201033％。要求：根据以上资料：2003计算该年销售成本、已获利息倍数、净利润、销售净利率1.2划权益乘数1.5，采用连环替代法依次测定各因素对权益净利率计划完成情况的影响。640％。对于明年的预算出现三种意见：甲方案：维持目前的生产和财务政策。预计销售4.5万件，售价240/200120万元负债（利息率5％，普通股20万股。600万元，生产和销售量不会变化，但单位变动成本将降低至180元，固定1506006.25％。3020600要求：计算乙、丙方案每股收益相等的销售量。计算三个方案下，每股收益为零的销售量。3万件，乙、丙哪个方案更72005100024％，权益乘数为5，负债的年均利息率为10％，全年固定成本和费用总额为132万元，所得税税率为33％。要求：2005计算该企业该年的净资产收益率；计算该企业经营杠杆、财务杠杆和总杠杆系数。8、某公司年销售额为90万元，变动成本率为60％，18万元，总资产为45万元，资产负债率为30％负债的平均成本为8％，假设所得税率为30％。该公司拟改变经营计35450％要求：所需资金以10％财务杠杆和总杠杆，判断应否改变经营计划。9、某公司是一个商业企业。现行的信用政策是40赊销额平均占销售额的75％，45（3601策改为5090％，60改变信用政策预计不会影响存货周转率和销售成本率，目前销货成本占销售额的70％，工资由目前的每年200380300上年末的资产负债表如下：资产负债表资产金额（万元）负债及所有者权益金额（万元）现金200应付账款100应收账款450银行借款600存货560实收资本1500固定资产1000未分配利润10资产总计2210负债及所有者权益总计2210要求：假设该投资要求的必要报酬率为政策？10、某公司近三年的主要财务数据和财务比率如下：项目2002年2003年2004年销售额（万元）400043003800总资产（万元）143015601695普通股（万元）100100100保留盈余（万元）500550550所有者权益合计600650650流动比率1.191.251.20平均收现期（天）182227存货周转率8.07.55.5债务/所有者权益1.381.401.61长期债务/所有者权益0.50.460.46销售毛利率20％16.3％13.2％销售净利率7.54.7％2.6％总资产周转率2.802.762.24总资产净利率21％13％6％假设该公司没有营业外收支和投资收益、所得税率不变。要求：分析说明该公司运用资产获利能力的变化及其原因分析说明该公司资产、负债及所有者权益的变化及其原因假如你是该公司的财务经理，在2005公司的财务状况和经营业绩。1F（位：万元）利润表数据上年本年营业收入1000030000销货成本（变动成本）730023560营业费用（固定成本）5001200财务费用（借款利息）1002640税前利润15001800所得税500600净利润10001200资产负债表数据上年末本年末货币资金5001000应收账款20008000存货500020000其他流动资产01000流动资产合计750030000固定资产500030000资产总计1250060000短期借款185015000应付账款200300其他流动负债450700流动负债合计250016000长期负债029000负债合计250045000股本900013500盈余公积9001100未分配利润100400所有者权益合计1000015000负债及所有者权益合计1250060000管理费用（固定成本）600管理费用（固定成本）600800进行以下计算、分析和判断（为了简化计算和分析，计算各种财360）（金额）（百分点）（天数）风险分析：计算上年（销售额为10000）的经营杠杆、财务杠杆和总杠杆；本年（30000）杠杆、财务杠杆和总杠杆。12、某上市公司年报资料如下：项目05年04年03年流动比率2.82.52.0速动比率0.70.91.2应收账款周转率8.6次9.510.4销货趋势130118100每股股利2.502.52.50股票获利率5％4％3％股利支付率40％50％60％总资产报酬率13.0％11.8％10.4％权益报酬率16.2％14.5％9.0％存货周转率5.0次5.76.8要求：分析公司股票市价正在上涨还是下跌分析每股盈余正在增加还是减少市盈率正在上升还是下跌负债到期时公司的付款是否困难03存货水准是上升、下降还是维持不变参考答案第一章 财务分析基础一、单项选择题A、D、B、B、C、A、C、C、二、多项选择题ACD、AB、CD、ABC、AC、BC、ABCD、ABCD、ABC、ABD三、判断题错、错、对、错、错、对、错、错、对、错四、计算分析题1（1）销货收入和净利润趋势表 单位：％200220022003200420052006销售收入100111.11111.11129.62160净利润100111.1188.89155.56200增长，2006200210.602003应该看到，2004年增长了11.11％看趋势，不仅能清晰地看到总的趋势，而且能更精确地表明各年的变动程度。判断失误或作出不准确的评价。2、直接材料费用＝产品产量×单位产品消耗量×材料价格首先，确定分析对象＝43200－30000＝＋13200其次，进行因素替代计划费用＝100×20×15＝30000替代第一个因素（产品产量）＝120×20×15＝36000替代第二个因素（单位产品消耗量）＝120×18×15＝32400替代第三个因素（材料价格）＝120×18×20＝43200然后，确定各因素的影响程度产品产量的影响程度＝36000－30000＝＋6000单位产品消耗量的影响程度＝32400－36000＝－3材料价格的影响程度＝43200－32400＝＋10800最后，进行验证（＋6000）＋（－3600）＋（＋10800）＝＋132003（1）单位材料成本＝∑单耗×单价＝A＋B上年度实际单位材料成本＝12×3＋10×5＝86本年度实际单位材料成本＝11×4＋10×4.5＝89首先，确定分析对象＝89－86＝＋3其次，进行因素替代上年度实际单位材料成本＝12×3＋10×5＝86替代第一个因素（A材料单位用量）＝11×3＋10×5＝88替代第二个因素（A材料单价）＝11×4＋10×5＝94替代第三个因素（B材料单位用量）＝11×4＋10×5＝94替代第四个因素（B材料单价）＝11×4＋10×4.5＝89然后，确定各因素的影响程度A材料单位用量的影响程度＝88－86＝＋2A材料单价的影响程度＝94－88＝＋6B材料单位用量的影响程度＝94－94＝0B材料单价的影响程度＝89－94＝－5最后，进行验证（＋2）＋（＋6）＋0＋（－5）＝＋3（2）单位直接人工＝上年度实际单位直接人工＝20×1＝20本年度实际单位直接人工＝18×1.5＝27分析对象＝27－20＝＋7单位工时的影响程度＋（18－20）×1＝－2小时工资率的影响程度＝18×（1.5－1）＝＋9总影响程度＝（＋9）＋（－2）＝＋74、首先，确定分析对象实际指标体系：＝80％×98％×30％=23.52％基期指标体系：＝82％×94％×22％=16.96％分析对象是：＝23.52％－16.96％=+6.56％其次，进行因素替代基期指标体系：＝82％×94％×22％=16.96％替代第一因素：80％×94％×22％＝16.54％替代第二因素：80％×98％×22％＝17.25％替代第三因素：80％×98％×30％＝23.52％然后，确定各因素的影响程度总资产产值率的影响：＝16.54％－16.96％＝－0.42％产品销售率的影响：＝17.25％－16.54％＝＋0.71％销售利润率的影响：＝23.52％－17.25％＝＋6.27％最后，进行检验分析结果：＝－0.42％＋0.71％＋6.27％＝6.56％第二章 企业资本分析一、单项选择题B、C、C、D、D二、多项选择题AB、CD、ABC、ABCD、ABCD、ABC、ABC、AD三、判断题错、错、错、错、错、错、错、错第三章 企业资产分析一、单项选择题C、D、C、C、B、A、A、C、C、二、多项选择题ABC、AC、ABC、ABCD、ABC、ABCD、ABCD、ABC、BCD、ABC、BC、ABCD、BC三、判断题错、错、错、对、错、错、错、对、错、错四、计算分析题1（1）最佳现金持有量＝（2×250000×5000÷10％）1/2＝50000（元）（2）最低现金管理相关总成本＝（2×250000×500×50％）1/2＝5000（元）交易成本＝（250000÷50000）×500＝2500（元）持有现金机会从成本＝（50000÷2）×10％＝2500（元）（3）有价证券交易次数＝250000/5000＝5（次有价证券交易间隔期＝360/5＝72（天）2、变动成本总额＝4500－900＝3600（万元变动成本率＝3600/6000＝60％甲方案：收益的增加＝7500×（1－60％）＝3000（万元现金折扣＝0提供现金折扣后的税前损益＝3000－210＝2790（万元）乙方案：收益的增加＝8100×（1－60％）＝3240（万元）应收账款平均收账天数＝50％×10＋10％×20＋40％×90＝43（天）应收账款占用资金的应计利息100/360）×43×60％×10％＝58.05（万元）收账费用＝30（万元）坏账损失＝8100×40％×2％＝64.8（万元）现金折扣成本＝8100×50％×2％＋8100×10％×1％＝89.（元）提供现金折扣后的税前损益＝3＝2998.05（万元）（3）甲乙两方案的税前损益之差＝2790－2998.05＝－208.05（万元）（4）因为乙方案税前收益大于甲方案税前收益，所以应采用乙方案。3（1）若不享受折扣：Q＝（2×8000×160÷6）1/2＝653（件）相关总成本＝8000×25＋（2×8000×160×6）1/2＝203919.18（元）3％2000相关总成本＝8000×25×（1－3％）＋8000/2000×160＋2000/2×6＝200640（元）4％3000相关总成本＝8000×25×（1－4％）＋8000/3000×160＋3000/2×6＝201426.67（元）20002件。4（1）收益的增加＝销售量增加×单位边际贡献＝3000×（6－5）＝3000应收账款占用资金的应计利息增加＝ （应收之平均余额变动成本率×资金成本率）＝（15000×6）/360×60×5/6×10％－（12000×6）/360×30×5/6×10％＝1250－500＝750（元）（3）坏账损失的增加＝3000×6×1.5％＝270（元）（4）收账费用增加＝4200－3200＝1000（元）（5）改变信用期的净损益＝收益增加－成本费用增加＝3000－（750＋270＋1000）＝980（元）由于收益增加大于成本增加，故应采用60天信用期。5、原方案总成本＝应收账款平均余额×资金成本率×变动成本率＋赊销额×原坏账损失率＋原收账费＝720×（60/360）×6％×50％＋720×10％＋5＝80.6（万元）新增收账费上限＝80.6－[720×（50/360）×6％×50％＋720×7％＋5]＝22.2（万元）故采取新收账措施而增加的收账费，不应超过22.2万元。6（1）计算毛利的增加A＝（100－60）×3600＝144000（元）B＝（540－500）×4000＝160000（元毛利的增加＝160000－144000＝16000（元）计算资金占用的应计利息增加A＝（2×3600×2500/5）1/2=600(A＝（600/2）×60=18000（元）B＝（2×4000×288/10）1/2＝480（件B＝（480/2）×500＝120000（元）增加应计利息＝（120000－18000）×18％＝18360计算订货成本A的订货成本＝6×250＝1500（元）B＝288×4000/480＝2400（元增加的订货成本＝900（元）储存成本的差额A＝300×5＝1500（元）B＝240×10＝2400（元）增加的储存成本＝900（元（5）总的收益的增加额＝16000－18360－900－900＝－4160（元）项目现行收账政策甲方案乙方案年销售额项目现行收账政策甲方案乙方案年销售额240026002700销售额的增加200300（1）销售额增加的收益（毛利率＝20％）4060平均收账期234应收账款周转次数643平均应收账款400650900应收账款增加250500（2）应收账款成本（15％）3060坏账损失率2％2.5％3％坏账损失486581（3）坏账损失增加的成本1733收账费用402010（4）收账费用减少带来的收益2030净差额13－38（1）收益的增加＝（120000－100000）×（5－4）＝20000（2）应收账款占用资金的应计利息增加30＝500000÷360×30×0.8×15＝5元）60天信用期应计利息＝600000÷360×60×0.8×15％＝12000（元）应计利息增加＝12000－5000＝7000（元）（3）收账费用增加＝4000－3000＝1坏账损失增加＝9000－5000＝4000收益增加－成本费用增加＝20000－（7000＋1000＋4000）＝8000（元）由于收益的增加大于成本的增加，故应采用60天的信用期9（1）最佳现金持有量＝ （2×30000×60）/（100×30％）＝346＝300（单位）（2）再订货点＝30000÷360×15＋750＝2000（3）占用资金＝（300/2）×100＋750×100＝900000（元）10（1）依据公式：600＝（2×100000×F×1％）1/2解得：F＝180（元）（2）最佳现金持有量＝（2×100000×180/1％）1/2＝600000（元）（3）最佳交易次数＝100000/60000＝1.67最佳交易间隔周期＝30/1.67＝18（天）11（1）AQ==＝（2×50000×100）/(50×20%)】1/2=1000（套）BQ＝（2×50000×80）/(50×20%)】1/2=894（2）A＝50000÷1000＝50B＝50000÷894＝56（3）向A厂订货，存货总成本＝1000÷2×50×20％＋100×50＝10000B＝894÷2×50×20％＋80×56＝8BB（4）A＝50B＝50000÷360×8＝111112（1）第一种折扣政策：平均收现期为10×50％＋30×50％＝20现金折扣成本＝200000×50％×2.5％＝2500应收账款机会成本＝200000/360×20×60％×20％＝1333.33坏账损失＝200000×2％＝4000总成本＝2500＋1333.33＋4000＝7833.33第二种折扣政策：平均收现期为20×50％＋30×50％＝25现金折扣成本＝200000×50％×1.5％＝1500应收账款机会成本＝200000/360×25×60％×20％＝1666.67坏账损失＝200000×2％＝4000总成本＝1500＋1666.67＋4000＝7166.67项目AB收账政策平均收账期6040应收折扣平均余额7550维持赊销需要资金453013、收账成本机会成本5.43.6收账费用23.5坏账损失13.59收账成本合计20.916.1第四章资产与资本对称结构分析一、单项选择题B、B、B、A二、多项选择题ABC、AB、ABCD、AC、ABCD三、判断题错、对、对、错、对、对、对、对第五章 企业偿债能力分析一、单项选择题D、C、C、C、A、B、B、C、A、C、B、A、D、D、二、多项选择题ABC、AB、ABCD、AC、ABD、AD、AB、ABD、ACD、ABCD、ACD、ACD三、判断题错、错、对、对、错、对、错、错、对、错四、计算分析题1（1）年初应收账款＝0.75×3600－1000＝1700流动资产＝2.08×3600＝7488存货＝7488－1000－17000＝4788（2）年末流动比率＝7344÷3800＝1.93分析评价：该企业所在行业得平均流动比率为2基本持平，达到行业平均水平。该企业年末流动比率比年初流动比率下降0.15，变动幅度不大。基于以上分析，该企业流动比率较为正常，有较好得短期偿债能力。但对此还应进一步具体分析。分析该企业流动资产得质量：货币资金年末有所下降，但幅度不大。1700192012％存货虽然年末比年初有所下降，但存货质量不高，主要是产成品销售不畅。待摊费用增长较快，年末为64万元，而它没有变现价值。基于以上分析，说明该企业期末流动资产质量较年初有所下降，则短期偿债能力也有所降低，需要该企业及时调整产品结构和营销策略。3（1）流动资产＝7344流动负债＝7344÷2＝3672应付账款＝3672－2（2）资产负债比率＋所有者权益比率资产负债率＝60％年末资产＝13120所有者权益比率＝40％所有者权益＝13120×40％＝5未分配利润＝5248－4000＝13、资产负债率＝50％负债计权益总额＝100000负债总额＝50000所有者权益＝50000长期负债/所有者权益＝25％长期负债＝50000×25％＝12500短期负债＝50000－12500＝37现金比率＝20％现金＝37500×20％＝7500＝2流动资产＝37500×2＝75速动比率＝1存货＝75000－37500＝37500应收账款＝75000－37500－7500＝30000固定资产＝100000－75000＝250004、流动负债＝20/2.5＝8（万元）速动资产＝8×1＝8（万元）（1）流动比率＝（20＋3）/8＝2.88速动比率＝（8＋3）/8＝1.38（2） 流动比率＝（23－0.5）/（8－0.5）＝3速动比率＝（11－0.5）/（8－0.5）＝1.4（3） 流动比率＝（22.5－0.2）/7.5＝2.97速动比率＝（10.5－0.2）/7.5＝1.37（4）流动比率＝（22.3＋1－0.4）/（7.5＋0.6）＝2.83速动比率＝（10.3－0.4）/（7.5＋0.6）＝1.22（5）流动比率＝（22.9－2）/8.1＝2.58速动比率＝（9.9－0.2）/8.1＝0.985、指标资产产权有形净值利息保障经济业务负债率比率债务比率倍数1.用短期借款购买存货＋＋＋02.支付股票股利00003.降低成本以增加利润000＋4.发行股票获得现金－－－05.偿还长期借款－－－06（1）存货周转率＝4＝销货成本/流动比率＝流动资产/流动负债＝2速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债＝1.3流动资产＝84000存货＝29400销货成本＝（29400＋30000）/2×4＝118销货额＝118800/80％＝148500（2）年末应收账款＝84000－20000－29400＝34600本年应收账款的平均收账期＝360/[148500÷（34600＋25400）÷2]=1277、7、事项流动资营运流动税后产总额产总额资金比率利润1、发行普通股取得现金＋＋＋02、支付去年的所得税－0003、以低于账面的价格出售固定资产＋＋＋－4（售价大于成本）＋++－5、赊购＋0006、支付过去采购的货款－0007、贴现短期应收票据－－－－8、支付当期的管理费用－－－－第六章 企业获利能力分析一、单项选择题C、C、C、C、D、B、C、D、二、多项选择题BC、BCD、ABC、ABD、ABCD、ABCD、ABCD、ABD三、判断题对、对、错、对、错、错、错、错、错、错四、计算分析题1、普通股股东权益报酬率＝（118.6－30）/（1542.5－80－80）＝6.41％每股收益＝（118.6－30）/45＝1.91（元）每股股利＝47/45＝1.04（元）每股账面价值＝（1542.5－80－80）/45＝30.72（元）每股市价＝1.97×28＝55.16（元）2、(1)速动资产年初数为:6000×0.8=4800（万元）流动资产年初数为:4800+7200=12000（万元）8000×1.5=12000（万元流动资产年平均额为:(12000+12000)/2=12000（万元）(2)年末销售收入净额=12000×4=48000（万元）(3)总资产周转率=48000/16000=3次(4)=2880/48000×100％=6％(5)=2880/16000=18％或=6％×3=18％3（1）销售净利率＝37.5/750×100％＝5％（2）资产周转率＝750/250＝3（3）权益乘数＝250/（250－95）＝1.613（4）股东权益报酬率＝37.5/（250－95）×100％＝24.19％4900－2780－100000）＝10.35％每股收益＝（35900－2500）/20000＝1.67（元每股股利＝3750/20000＝0.188（元）每股账面价值＝（422780－100000）/20000＝16.14（元市盈率＝30/1.67=185（1）赊销收入净额＝143750×75％＝107812.5（元应收账款平均余额＝（13800＋9200）/2＝11500（元应收账款周转率＝107812.5/11500＝9.38（次）（2）销货成本＝143750×（1－59.8％）＝57787.5（元净利＝143750×17.25％＝24796.88（元）存货周转率＝销货成本/平均存货5.75＝57787.5/(11500＋期末存货期末存货＝8600.10（元）流动比率＝流动资产/流动负债＝2.48速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债＝1.84流动资产＝33325.39（元）由于：流动资产占总资产的31.05％年末资产总额＝33325.39/31.05％＝107328.14（元）资产净利率＝24796.00/107328.14