中国显示面板行业市场发展前景分析、全球面板行业产能分布情况及新型冠状病毒肺炎疫情对中日韩三国面板产能的影响分析

中国显示面板行业市场发展前景分析、全球面板行业产能分布情况及新型冠状病毒肺炎疫情对中日韩三国面板产能的影响分析

一、显示面板行业——千亿美元市场空间

2018年，全球TFT-LCD市场规模约700亿美元。2012年，全球TFT-LCD市场规模达到915亿美元的峰值，近几年随着新型显示技术的逐步成熟，TFT-LCD市场规模有所萎缩，但显示行业整体市场规模仍然保持在千亿美元以上。

AMOLED发展趋势明晰：2018年全球AMOLED市场产值达到265亿美元，同比增长13%。预计到2022年，全球AMOLED的市场产值将达到489亿美元，其中可折叠OLED市场产值将达到55亿美元。

二、疫情现状

中日韩三国疫情发展如何？截至3月3日，中国新冠疫情历时近2个月，从高峰期日新增数千人降低至当日的128人，其中当日湖北新增114人，湖北以外地区新增14人，阶段看疫情已有所缓和。韩国和日本是除中国外的两个疫情较为严重的国家，在海外国家中累计确诊人数排名分别为第一和第四。韩国由于新天地教（总部位于大邱）发生聚集性感染，截至3月3日累计确诊病例已达4812人，当日新增477人。日本确诊病例主要来自钻石公主号，截至3月3日全国累计确诊980人，钻石公主号人员确诊病例706人。

中国：自1月份疫情发生以来已历时近两月，政府防疫管控严格，目前看疫情已得到初步控制。截至3月3日，国内累计确诊病例达到80302例，当日新增病例从高峰期的数千人降低至128人。当日新增病例中，湖北地区114人，非湖北地区14人。由于自疫情发生以来，国内积极采取延迟复工，居家隔离等管控措施，目前看湖北和非湖北地区疫情均阶段性有所缓和，疫情得到初步控制。

日本：“钻石公主号”事件后疫情升级，截至3月3日累计确诊病例达980人，后续对奥运会影响仍需观察。日本前期的新增确诊人数高峰发生在2月中旬左右，相对于国内的1月底-2月上旬延后约半个月，主要系停靠在横滨港的钻石公主号邮轮上持续发现新冠感染患者。截至3月3日，日本境内累计确诊病例达到980例，当日新增病例13例。确诊病例中钻石公主号人员达到706人，占比达到72%。今年7-8月，日本原计划将于东京举办新一届奥运会，后续若疫情持续升级，则可能影响到奥运会的举办时间，存在延期至2020年底的可能性。

韩国：始发于教会的聚集性感染，是除中国外确认病例最多的国家，目前进入24小时全面戒备状态，三星、LG等已有关厂动作。韩国前期的新增人数确诊高峰阶段处于2月底，相对于国内推后约1个月。截至3月3日，韩国累计确诊人数达到4812人，当日新增确诊人数477人。由于发生聚集性感染的新天地教会总部位于大邱市，当地成为韩国国内疫情最严重的地区，截至3月2日累计确诊超3081人，占韩国累计确诊人数的71%。

三、主要面板厂及其产能分布情况及现状如何？

《2020-2026年中国显示面板产业运营现状及发展前景分析报告》数据显示：整体来看，全球面板厂主要集中于中、韩、日三地，其中LCD产线上，中国大陆、中国台湾、韩国、日本的产能占比分别为53%、15%、32%和5%，OLED产线则韩国目前阶段性垄断市场（占比78%）。目前中国大陆、中国台湾、韩国和日本分别坐落57/29/20/12条面板产线，且后续扩产主要集中在中国大陆及韩国。就疫情情况而言，目前疫情较为严重的地区主要集中在中国的武汉地区（主要为5条产线，可能导致后续一条10.5代大尺寸产线扩建计划延后），以及韩国龟尾等地区（主要为4条产线，可能影响模组生产），预计疫情可能对中国大陆及韩国产线产能释放、模组端出货产生阶段性影响，对中国台湾和日本产线影响较小。

主要面板厂的分布集中于中、韩、日三地，中国大陆掌握LCD主导权，韩国阶段性垄断OLED市场。技术角度来看，短期大尺寸领域仍以LCD技术为主，中小尺寸领域看好OLED渗透加速。（1）LCD产线来看，目前高世代LCD产线均集中在大陆，中国大陆的LCD产能占比已高达53%，且仍在持续提升。当前LCD面板产能以中、日、韩三地为主，其中随着中国大陆企业积极投建，全球LCD产能加速向中国大陆转移，2018年已达全球总产能的53%。其他则主要是韩国32%（三星、LG）、中国台湾15%（友达、群创等）、日本5%（JDI等）。（2）OLED产线而言，韩国目前阶段性垄断市场，国内厂商正加速追赶，2022年大陆占比有望超40%。OLED面板目前以手机等小尺寸应用为主，全球已规划的小尺寸OLED产线共计37条，其中23条已点亮，韩国占据9条，韩国（三星+LG）产能占比为78%。中国大陆方面在积极跟进，已建成和规划了共计20条OLED生产线，扩产速度远快于其他地区，我们测算到2022年，中国大陆小尺寸OLED总产能有望占全球40%+。

中国大陆：共57条产线，5条位于疫情严重的武汉地区

中国大陆拥有57条产线，集中分布在沿海及中西部地区，京东方产能TOP1。目前中国大陆已规划产线主要分布在广东省（14条）、四川省（7条）、上海市（6条）、湖北省（5条）和安徽省（5条）等地。广东省境内14条产线中有信利5条，TCL华星4条，LGD2条，夏普、深超光电、柔宇各1条；四川省境内7条产线中有京东方3条，信利2条，惠科、中电熊猫各1条；上海市境内6条产线中有深天马3条，和辉光电2条，中航光电子1条；湖北省境内的5条产线有TCL华星2条，深天马2条，京东方1条；安徽省境内5条产线中有京东方3条，惠科、维信诺各1条。面板厂商以京东方、TCL华星及深天马为主，其中京东方以14条产线称霸中国大陆。截止目前，大陆主流面板厂商均无扩产LCD产线计划，LCD供给周期接近尾声，未来新增产能预计主要为2020年的京东方武汉B1710.5代线及2021年的TCL华星T711代线。

模组线大多分布在面板产线周边，TCL华星模组厂集中在惠州和印度。京东方模组线采取自建和外厂协作的方式，自建的模组线一般配套在面板线附近，此外还在河北固安以及江苏苏州等地工业园区设有模组线。TCL华星除面板产线配备的模组线外，在广东惠州拥有一个高世代模组厂，位于印度的模组项目也已于2019年底实现主厂房封顶。深天马在深圳、上海、武汉、厦门、日本等地均设有配套模组线。

5条产线位于武汉地区，涉及京东方、TCL华星及深天马三家头部面板厂商，疫情影响目前不大。武汉是此次新冠肺炎疫情的重灾区，政府对湖北地区的人员、运输等采取了严格的管制措施。受此影响，京东方a-SiLCD10.5代线（B17）因设备无法进场调试产能爬坡放缓；TCL华星LTPSLCD6代线（T3）因复工延迟模组端稼动率略降低，后续可能转向华南代工厂做模组，整体影响可控；TCL华星柔性OLED产线（T4）刚刚量产第一期15K/M，目前产能有限；深天马的a-SiLCD4.5代线和AMOLED6代线目前均保持连续生产，AMOELD产线尚在建设中，短期内面临一定物流、员工返岗、部分原材料供应的压力。除武汉外，中国大陆其他地区的面板产线正常运转，受疫情直接影响较小。

中国台湾：共29条产线，分布在西部沿海地区，受疫情影响较小

中国台湾拥有29条产线，产线分布集中，友达、群创为面板双雄。中国台湾地区产线主要分布在西部沿海的台南市、桃园市、台中市、苗栗县、高雄市和新竹市。台南市有群创产线8条和瀚宇彩晶产线1条；桃园市有友达产线7条；台中市有友达产线6条；苗栗县有群创产线3条；高雄市有群创产线2条；新竹市有友达、群创产线各1条。目前，友达、群创在台湾地区各占据14条产线，除1条友达刚性OLED4.5代线外，其余28条产线均为LCD产线。友达、群创在台湾及大陆均建设了模组厂，其中友达在台湾桃园、四川绵阳、广东惠州、江苏苏州、福建厦门等地设有模组厂；群创在台湾台南、台湾竹南、浙江宁波、江苏南京、广东佛山、上海等地设有模组厂。由于台湾地区截至3月2日累计确诊人数不足50人，同时考虑到政府采取严厉的对外封锁政策，台湾疫情有望得到积极控制，目前已有产线受疫情影响较小。

韩国：共20条产线，4条位于疫情较重的龟尾地区

韩国拥有20条产线，产线分布集中，三星、LGD平分秋色。韩国产线集中分布在坡州、牙山、天安、龟尾四座城市，其中三星产线位于牙山和天安，LGD产线位于坡州和龟尾。坡州有7条LGD产线，其中4条大尺寸LCD产线原本预计于2020年底前关闭，1条大尺寸OLED产线尚在建设中；牙山有6条三星产线，其中3条大尺寸LCD产线计划转产OLED；天安有3条三星产线；龟尾有3条LGD产线和1条夏普产线。目前韩国20条产线中LCD产线仍存9条，考虑到三星、LGD相继宣布将LCD产线关闭或转产，未来韩国有望只留下OLED产线。而三星、LGD在OLED领域各有侧重，三星主攻小尺寸OLED，LGD主攻大尺寸OLED。

三星、LGD在韩国境内外设有多个模组线。LGD在韩国坡州、龟尾，中国南京、广州，越南海防，波兰弗罗茨瓦夫等全球6个地区设有模组线。三星手机在韩国龟尾、越南、印度设有工厂，大部分投产已转至越南和印度工厂，韩国龟尾手机工厂主要负责高端手机的生产，如GalaxyZFlip等折叠屏手机。在中国地区，三星曾与TCL华星合作共建广东惠州模组厂，并在江苏苏州投建了一座液晶模组厂。此外，三星还在俄罗斯设有TV工厂。

龟尾产业园受疫情影响暂时关闭，LGD、夏普的4条产线及三星手机厂恐受影响。有韩国“硅谷”之称的龟尾市隶属于庆尚北道行政区，该区与此次韩国新冠肺炎疫情最严重的地区大邱相邻，疫情发展迅速，情况不容乐观。三星龟尾园区先后于2月22日、29日及3月2日先后确诊了4名新冠肺炎患者，该厂生产线已2次停运。无独有偶，LGD龟尾园区2月29日也确诊了一名新冠肺炎患者，园区部分区域封锁3日。此外，3月2日LGInnotek在龟尾的A1工厂也因一名员工感染新冠病毒而关闭。三星电子龟尾产业园以手机研发和生产为主，刚上市的GalaxyZFlip等折叠屏高端手机在此生产；LGD龟尾封锁区域中含面板模组线；LGInnotek龟尾A1工厂主要生产摄像头模组，同时也生产iphone12系列3DTOF模组。龟尾地区目前有4条面板产线，1条夏普a-SiLCD8代线以及3条LGD产线（柔性OLED6代线+刚性OLED4.5代线+LTPSLCD6代线），若韩国疫情持续升级，这4条产线的生产运营恐受影响。

日本：共12条产线，分布较散，受疫情影响较小

日本拥有12条产线，产线分布较为分散，目前受疫情影响较小。日本境内的面板厂商主要是JDI、夏普和深天马。JDI的8条产线全部为中小尺寸产线（OLED产线3条+LCD产线5条），分布在石川县、千叶县、爱知县、鸟取县等四个地区，其中位于石川县的2条柔性OLED产线尚未量产。夏普的1条高世代a-SiLCD产线和1条低世代LTPSLCD产线分别位于大阪府和三重县。深天马在秋田县的面板工厂有两条低世代a-SiLCD产线，产品主要应用于车载、医疗、工控类显示屏以及模块。目前，日本疫情主要集中在北部的北海道，距离面板产线较远，尚未受到疫情的影响。

聚焦日韩工厂：疫情升级，已有感染病例，预计短期稼动率受影响

韩国疫情转趋升级，预计短期影响稼动率，长期仍需关注疫情进展。如前文所述，大邱是韩国疫情重灾区，龟尾市是韩国面板重镇，临近大邱，已成为韩国电子制造的染疫重灾区。龟尾市拥有4条面板产线，主要是中小尺寸液晶面板产能，目前疫情较为严重：LGD的龟尾园区发现1名银行职员确诊，LGD暂时关闭模组厂3天，于3月3日恢复生产；三星电子于3月1日确认，其在龟尾市的智能手机工厂出现第三名确诊罹患新冠肺炎的员工，并宣布关闭这些员工就职的厂房，这是自2月24日复工不久后第二次停工，停工至3月3日。面板产业是韩国一大支柱产业，2019年占全球LCD和OLED产能份额分别为20%和78%，其中AMOLED面板几乎垄断全球供给市场，2019年全球智能手机采用的AMOLED面板，三星供应占比近90%，TV用OLED面板中，LGD维持100%独占优势。目前来看，若疫情在韩持续扩散，受物流及人员复工的限制，韩国面板厂短期稼动率预计将会受到影响，长期仍需持续关注疫情进展。

日本疫情集中在北海道，目前产线正常运转，长期需关注疫情发展态势。日本疫情集中在北海道及东部爱知、神奈川、千叶县等地区，日本境内的11条产线中，有三条位于疫情较为严重的爱知和千叶县，但目前面板厂工人尚无感染病例，产线均正常运转。日本也是全球面板产能集中的国家之一，疫情短期内对稼动率及产能尚未产生较大影响，但长期仍需持续观察疫情的发展。

疫情对日韩产能影响的极限推演：供给大收缩，加速订单向国内转移

日韩疫情升级可能带来订单加速向国内转移，极限推演下共将带来72K/月的OLED订单量及213K/月的LCD订单量。

目前来看，国内疫情日趋好转，且基本处于稳定可控状态，各面板商生产计划有序推进，目前国内疫情对面板厂影响有限；国外则日韩疫情不断升级，若疫情持续扩散，日韩或将复演国内停工停产及交通管制等防控措施，日韩面板厂产能则可能受物流、人力、材料供应及稼动率的影响而降低，加速订单向国内转移。极端假设，若韩国位于龟尾的产线全部停产，将带来42K/月的OLED订单量及140K/月的LCD订单量；若日本位于爱知县和千叶县的产线全部停产，将带来