2021年中国赖氨酸产业链整体供需与价格分析

2021年中国赖氨酸产业链整体供需与价格分析一、赖氨酸市场价格变动赖氨酸上游主要原材料为玉米，玉米价格的整体变动情况对我国赖氨酸的价格影响较大，从2020年开始，我国玉米价格受全球疫情影响，整体价格持续上涨，对赖氨酸整体传导较慢，1-10月赖氨酸价格相对稳定，10月后，随着市场库存逐步消化，赖氨酸价格开始上升，直到2021年2-3月玉米价格受玉米深加工政策调控加大量玉米进口预订订单到货，价格有所下降，赖氨酸价格小幅度下降，然而整体玉米下降幅度有限，价格仍处高位导致库存持续下降，使得下半年赖氨酸价格二度上升，整体来看，年底赖氨酸供应正常，厂家报价疲软。终端备货完成，市场需求不佳。贸易商信心不足，消化库存为主，降价出货积极，预计2022年前赖氨酸价格或维持2021年12月弱势。数据：8月价格为估计值二、赖氨酸产量及上游供给现状1、赖氨酸供给现状就赖氨酸整体产量变动情况而言，整体来看，我国赖氨酸产量自2012-2019年整体表现为增长趋势，2020年疫情下整体消费下降，加之玉米价格上涨导致成本上升，产量小幅度下降，仅为175万吨，2021年以来上半年受原料价格高位影响，产业整体景气度有限，产量有限，下半年随着赖氨酸价格上升，行业积极性上升，开工率上升的同时产量有所上升，整体而言，我国赖氨酸产量相较2020年小幅度上升，约为180万吨，较2020年增长2.86%，同时近三年赖氨酸行业玉米用量持续减少，主要是下游需求下降影响。就赖氨酸2021年开工率情况而言，上半年受整体原料价格上涨影响，我国赖氨酸整体开工率较低，行业积极性有限，下半年受价格回升影响，行业景气度上升，开工率一路走高，截止2021年12月底，开工率已达60%的年度最高值。2、玉米供给现状玉米作为赖氨酸的主要原材料，其整体供给对赖氨酸产量影响较大，近年来随着全球粮价上升，国内玉米种植和进口大幅度上升。就玉米出口状况而言，受整体国内玉米需求上涨需求，玉米价格居高不上，整体进口量在2020-2021年持续上涨，根据数据，2021年1-12月份全年累计进口量在2835.70万吨，同比2020年增长151.08%。值得注意的是，随着下半年整体价格持续上涨，10月起我国玉米进口量大幅度下降。整体来看，虽然我国玉米价格仍处高位，但进口量的大幅度增长将保证赖氨酸等玉米深加工产业需求。就深加工玉米消费结构占比情况而言，深加工玉米主要应用玉米淀粉和淀粉糖、酒精和味精等。根据数据显示，我国玉米淀粉及淀粉糖是最主要应用市场，2021年占比达55%，酒精和味精分别占比26%和7%，赖氨酸和柠檬酸分别占比7%和3%。赖氨酸作为深加工玉米产品的主要产品，整体产量受玉米供给影响较大。三、赖氨酸下游需求市场分析1、饲料需求现状赖氨酸是广泛存在于生物体内酪蛋白、卵蛋白、纤维素蛋白以及血蛋白等蛋白质的水解物中，是组成蛋白质常见20种氨基酸之一，机体缺乏赖氨酸将导致蛋白质合成受限。下游主要需求为饲料行业（占比约90%），其他为食品以及医药中间体行业，赖氨酸也广泛应用于除臭剂、保鲜剂、发色剂等其他领域。赖氨酸在饲料领域的应用极其广泛。相关研究证明，饲料中添加赖氨酸后能够有效地促进动物生长发育、节省蛋白质并提高饲料利用率、提高产蛋或产肉率。能够有效降低成本，提高畜牧业生产效率。整体来看，2021年饲料产量大幅度上升，达到29344.3万吨，同比2020年增长16.1%（猪饲料产量13076.5万吨，增长46.6%），主要得益于终端下游猪瘟基本结束，生猪养殖行业需求反弹，饲料产量大幅度上升。2、猪肉需求现状生猪养殖作为饲料赖氨酸的终端下游应用，2019-2020年受非洲猪瘟影响，整体出栏量大幅度下降，猪肉市场表现为严重的供求失衡现象，导致猪肉价格大幅度上升，2021年以来随着猪瘟逐步结束，生猪养殖逐步回归正常，供给基本回归猪瘟前，达到67128万头，猪肉价格逐步回归正常，尤其下半年以来随着生猪养殖需求上升，整体饲料需求大幅度上升，导致赖氨酸价格二度上升，市场景气度和开工率上升。就趋势而言，从需求端来看，2021年12月份初北方终端市场稍显疲软，家庭灌肠有所减少，屠企开工率涨势缓慢，虽冬至有所提振，但仍难敌供应增幅较大。而南方多数地区腌腊接近尾声，仅冬至前有集中备货，对大规格肥猪的需求量降低，高价产品支撑力度减弱。从供应端来看，本月集团猪场为完成年度任务出栏积极性提升，且散户抗价惜售情绪减弱，加之局部非瘟疫情复发，标猪走货量增加，市场整体猪源相对充裕。本月需求增加，但供应涨幅更加明显，猪价偏弱运行。注：农贸市场价格四、赖氨酸进出口现状分析赖氨酸通常具有三种产品形式，包括：赖氨酸盐酸盐、赖氨酸硫酸盐以及液态赖氨酸。全球赖氨酸行业从2000年开始向中国进行产业转移，并于2005年开始加速。随着下游需求的稳步增长，产能扩张随之产生。2000年国内赖氨酸产能仍以小产能为主，占全球产量比重5%左右，目前已超过