破解传承密码

破解传承密码

—贝恩报告解读下的保险功能传承的困难：“富不过三代”不仅仅是中国美国统计：仅有30%的企业可以传到第二代手上，12%传到第三代，3%传过三代。AFAILUREINSUCCESSIONPLANNING银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.目录01保险+裂变的功能020304贝恩报告解读传承需求破解传承密码传家典范与保险金信托银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.0101贝恩报告解读传承需求从一起家族企业股权继承和二代婚姻关系的纠纷说起…家族企业家主李先生的儿子准备结婚，李先生夫妇商量，就在孩子结婚前将企业股权在婚前过户给孩子，避免婚后婚姻变化导致分割的风险……

李子结婚后，企业经营顺风顺水，三年后，家族企业上市了，但婚姻亮红灯了，儿媳妇主张分割上市后的溢价增值部分，总值达6000万元

法院受理后，主张支持，儿媳妇获得了3000万元的股权溢价银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.人寿保单业务连年翻番增长。千万保单频现家企债务隔离，代持风险，财务混同，传承，热点词语。从业务角度看高净值客户对保障和传承的需求银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.2011、2013和2015年中国高净值人群财富目标对比《招商银行—贝恩私人财富报告》银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.问题：除了相对稳健的投资产品外，如果以下产品或服务可以助您进行财富保障，您会对哪些感兴趣？问题：您已针对于财富保障做出哪些安排？对财富保障和风险分散的需求方式银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.2013高净值客户开始尝试和使用2015高净值客户所做的安排高净值客户财富保障和风险分散方式对比银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.问题：高净值人群希望在财富传承规划中得以落实的“家风”？较之于物质财富的传承，高净值人士，尤其是企业家，希望子女或其他家庭成员能继承宝贵的精神财富。如果将大量的物质财富过早地、或没有规划和原则地交给子女，担心会滋养出子女不劳而获、好逸恶劳、游手好闲等不良心态，不利于培养子女的自主意识和创造力。精神传承重于物质传承让财富成为生活和事业的助力而非阻力银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.“子女对财富的观点和驾驭能力是我们比较难把握的，他们将来不一定有投资的兴趣和能力，所以我觉得把资产委托给一个专业机构去管理，是一个解决方案。”长三角客户“最好的方式就是用信托来管，通过信托资金给孩子一个保障，也不会一下子给子女过多的钱。钱一下子给的太多是负担，不一定是好事。”西南客户“现在离婚率挺高的，我就这一个孩子，不希望将来如果婚姻出问题对我的财产造成威胁。”京津唐客户考虑选择家族信托的首要原因：为子女未来规划及避免财富缩水问题：考虑家族信托，主要是出于什么样的考虑和规划？银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.两代高净值人士对财富传承的关注银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.传承之因国家一系列法律法规修订引发财富分配的调整创一代年龄到了整体交接班的阶段移民热潮带来的跨国法律冲突豪门婚变问题，导致财富流失，家庭影响企业银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.中国所谓有钱人的历史仅有20-30年197919992014银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.中国税收制度改革方向国家税务总局于2015年2月3日召开全国税收工作会议，当中议题包括2015年税收制度改革，加强全球税收合作，打击国际逃避税，包括：

1.加强全球税收合作：积极参与税基侵蚀和利润转移行动计划后续工作，深化与相关国家的交流合作；

2.打击国际逃避税：积极参与《税收征管法》、《个人所得税法》修订工作，增补反避税等国际税收相关工作；

3.完善国际税收制度：积极开展与相关国家税收协定谈判，完善国际税收政策；

4.建立健全境外税收服务与管理体系：开展境外所得风险，防范对外投资逃避税；

5.强化跨境税源管理：对内制定风险管理指引，对外发布国际税收风险提示，建立健全全国税收风险防控机制；

6.推进保障体系建设：加强国际税收机构建设和人员配备，充分利用税收征管数据和第三方信息，深入开展国际税收分析；银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.1990年春国家税务总局正式提出了开征遗产税和赠与税的设想1997年9月12日江泽民主席在党的第十五大报告中指出：“调节过高收入，完善个人所得税，开征遗产税等新税种。”2000年10月11日第十五届中共中央委员会第五次全体会议提出要通过开征遗产税等措施强化国家税收对于收入分配的调节功能2004年9月21日财政部提交了《中华人民共和国遗产税暂行条例（草案）》，但未获通过。2010年又对此草案进行修订。2013年2月5日国务院同意并转发发改委等部门《关于深化收入分配制度改革的若干意见》中，第四部分第15条明确表明：研究在适当时期开征遗产税问题。中国遗产税进程银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.0202破解传承密码51因为遗产税概念的激发，超过半数的高净值客户开始考虑资产保全和合理传承的问题银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.20每个高净值客户至少有20%的资产是自己不会用到的，为子女成长、养老、传承储备。银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.50多项政策的落地或者即将落地使我们未来的应纳税遗产逐步曝光，草案税率高昂。遗产税？个人税务识别号不动产登记制度CRS资产信息互换新版遗产税草案征收办法超过1000万元，税率50%，对应速算扣除数175万公式：应纳税遗产净额X适用税率-175万银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.3传统的资产传承会遇到被挥霍、传不到、传不好三个问题。被挥霍为了避遗产税，现在进行资产传承或未来自然传承都可能会被短期挥霍。传不到先完税再继承的遗产税特色及传统遗嘱传承的复杂性可能导致未来无法传承到制定继承人传不好资金的传承是否可以实现现在的资金牵引力？子女是否会有家风的沿袭或未来孝顺父母的心。银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.传承密码512050351%的客户开始考虑未来使用不到的20%资产进行传承。但是，可能会有50%的高税率风险及3个传统传承上的弊端。银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.家族盘点盘点家族资产：动产、不动产、股票、保险、金融资产等及持有人厘清家族关系：婚姻及家庭成员状况；家族亲属情况；非家成员情况梳理家族企业：股权，管理权，控制权等

盘点风险：婚姻风险，企业风险，财产风险，税务风险等2.提炼精神财富明确家族传承具体风范：家风，家学，家教，家族传统，家庭文化，价值观建立家族财富目标、传承使命及价值观培养后代的原则、方法、规范3.制定家规定下分配财富的规则，实现“过程公平”，受益人有哪些，受益人享有信托财产的分配时间分配比例、分配金额、分配频率等信托财产投资管理要求等4.设立信托量身定制主体：家族一代；招商银行落地家规形成具体可以操作的运作模式，从简单到复杂，财富从小到大，境内到境外实践中不断完善运行执行规则主体：家族后代；招商银行培育相关后代与家族成员，体认家风遵守家规，形成共识养成习惯，让家族传承财富良好运行逐步完成财富传承，实现家族世代富裕幸福家族财富传承五步工作法5.传承实践调整银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.0303保险+裂变的功能一、累计生息不同二、保险金请求的发起方式不同三、分配的灵活性不同四、代代相传（三重避税），定向定额传承五、规避债务和夫妻共同财产混同的方式不同保险合同和家族信托合同在传承中的不同点银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.私人财富传承的三个思考点1如何让财富按照自己的意愿传承给自己期望的人？传承过程中的财务纠纷32如何有效的保障后代的生活，而不至于让后代“败光”家产？传承之法银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.生前完成丧失控制权财产变性第一顺位第二顺位证明难关效力关公证关遗产税关……同保险功能代代相传三代遗产规划门槛高生前赠与法定继承遗嘱继承家族信托保险绕过公证关债务脱钩财富放大定向定时传承五种常用的传承方式银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.赠与的要点提示1.父母只需带自己子女做公证；2.公证书中明确资金只是赠与给自己子女单独所有，注明：与其配偶无关；3.资金通过银行单独转账；4.子女单独设立帐户接受赠与的资金；5.父母保存好公证书。财富传承：生前赠与？赠与的风险1.失去财富控制权；2.收益为共同财产；3.配偶有继承权；4.子女败光、不孝；5.父母保存好公证书。银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.婚后为子女出资购房风险防范全部出资部分出资父母赠送父母支付全部购房成本（房款直接转账）将房屋登记在自己子女名下配合赠与公证产权按比例共有登记配合赠与公证将房屋登记在自己子女名下银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.遗嘱继承中的风险1.遗产税一旦征收，税额很高；2.隐性财产容易被忽略，易产生纠纷3.委托遗嘱监管人及执行人时，必须独立，不要参与遗产分配4.除自书外，其他形式需要两个以上见证人在场见证（无利害关系）财富传承：遗嘱继承？银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.遗嘱传承的方式自书遗嘱逐字逐句代书遗嘱见证人选择口头遗嘱生死未卜录音遗嘱争议最多公正遗嘱效力最高，程序最繁银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.遗嘱继承要通关1、遗嘱效力关2、子女婚姻稳定关3、孙子女及时表态关4、遗嘱妥善保管关5、继承权公正关6、继承诉讼关7、公司章程保障关8、债务清偿关9、遗产税关银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.信托的优势1.财富隔离，资产保全；2.永续传承，延续家风；3.约束后代，放败家子；4.跨代传承，专业理财；5.财富保值，合理节税。财富传承：信托or保险我国信托的现状1.起步阶段，尚待完善；2.民事信托设立门槛高；3.民事信托管理成本高；4.未来发展趋势迅猛。风险隔离，规避债务;婚姻财产保障财产转移（受益人专属财产）;节税（个人所得税、遗产税）;具有理财功能，保值增值；保单质押，实现融资保险的优势银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.第四十二条

被保险人死亡后，有下列情形之一的，保险金作为被保险人的遗产（一）没有指定受益人，或者受益人指定不明无法确定的；（二）受益人先于被保险人死亡，没有其他受益人的；（三）受益人依法丧失受益权或者放弃受益权，没有其他受益人的。《保险法》第三十四条：按照以死亡为给付保险金条件的合同所签发的保险单，未经被保险人书面同意，不得转让或者质押。《婚姻法》第三章家庭关系第十八条有下列情形之一的，为夫妻一方的财产：（三）遗嘱或赠与合同中确定只归夫或妻一方的财产；第二十三条：任何单位和个人不得非法干预保险人履行赔偿或者给付保险金的义务，也不得限制被保险人或者受益人取得保险金的权利。第三十九条：人寿保险的受益人可以由被保险人或投保人指定，投保人指定受益人，需被保险人同意。中华人民共和国遗产税暂行条例(草案)中国法制出版社保险的法律特质制定受益人定向给付摆脱遗产形态规避子女婚姻风险资金安全银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.保险信托保险金信托强强联合，优势互补按照委托人意愿精准传承传承成本低银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.保险金信托的优势传承方案更灵活受益人范围广代代相传，三重遗产税规避财富收益高财富保障更牢固利于家风、价值观的传承投入及运作成本低后续可装其他金融资产对保单的控制更强银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.财富传承方式优选方式次优方式一般方式不动产生前赠与公证遗嘱法定继承公司股权股东大会决议公司章程，继承契约公证遗嘱法定继承现金人寿保险保险金信托生前赠与公证遗嘱法定继承基金等理财产品生前赠与人寿保险家族信托公证遗嘱法定继承境外资产离岸信托家族信托生前赠与法定继承不同财富类型的传承适用工具银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.保险+遗嘱的传承功效保险+赠与的传承功效寿险架构：跨境家庭的架构：投保人丈夫被保险人太太受益人子女投保人国内身份被保险人国外身份受益人国外身份银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.0404传家典范与保险金信托传家典范2000万？万几十年的时间遗产税的剥夺一般传承孩子？完税？定向？628万2000万保险金信托40岁锁定身价孩子！完整定向投保人被保险人受益人年交保费缴费年限保险金额银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.财富版1000万元保额交费方式趸交（万元）3年交（万元）

每年保费5年交（万元）

每年保费投保年龄男性女性男性女性男性女性30

231.9

201

85.3

73.9

53.1

45.935

270.3

235.8

99.4

86.7

61.9

53.940

314.4

276.4

115.7

101.7

72.1

63.245

364.8

323.5

134.4

119

83.7

74.150

422.2

378

155.7

139.2

97.2

86.755

486.9

439.9

179.9

162.2

112.5

101.260

558.3

508.7

207.2

188.1

130.2

117.765

632.2

582.8

236.3

216.5

149.7

136.270

706.9

660.4

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-根据测算：财富版增加70岁投保年龄，高龄客户可以通过趸交进行传承需求完成。非分红终身寿险加大传承杠杆利益1.5倍杠杆2倍杠杆3倍杠杆银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.传家典范（财富版）投保案例案例：40岁女士，10年缴费每年缴费10万保险期间：终身传家典范保费10万保额300万意外身故：450万疾病身故：300万40岁女性缴费10万*10年产品特色杠杆高。最高7倍合理避税受益对象宽泛领取方式灵活……银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.保额100%装入信托财富定向传承每年投入17万1000万可传承财富免责三条：一、投保人对被保险人的故意杀害、故意伤害；二、被保险人故意犯罪、抗拒依法采取的刑事强制措施；三、被保险人在主合同生效（或最后一次复效）之日起2年内自杀，但被保险人自杀时为无民事行为能力人的除外。说明：同业一般7条,传家典范将战争暴乱、酒驾等取消。尤其战争暴乱方面，对于客户长期持有终身寿险来讲，是很重要的风险转嫁。用当期较少的资金投入安排有效的家族传承保险保障功能和杠杠效应与家族信托传承功能完美结合银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.产品累计保费中档分红

（至80周岁）保险金额传承总额传家典范财富版337.8万--1000万1000万分红型终身寿309.7万448.45万500万948.45万案例：35岁男性，假设80岁去世，按交费10年、可传承总额（保额+分红）约1000万测算招商信诺传承总额(保额)1000万信托专户1000万保险金额100%进入家族信托按委托人意愿传承某同业产品传承总额(保额+分红)948.45万信托专户500万保险金额（约53%）进入家族信托分红按继承法法定分配法定分配448.45万非分红终身寿分红终身寿杠杆确定，传家典范无等待期，保单生效立即拥有高额传承保险金额；由于分红浮动不确定，若提前身故，传承保额部分杠杆缩减；

保额确定，100%保额无争议进入信托专户；全部按照委托人意愿进行传承；累计分红部分较高，却无法进入家族信托资金池，需按继承法进行法定传承；分析总结家族信托保险中分红及非分红终身寿的案例对比银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.保险金信托：原理与价值投保人被保险人保险受益人家族信托委托人受益人:第二代、第三代等同一人同一人保险是家庭财富最后一道屏障保险免于遗产税和赠与税保险相对可以面临极端市场的挑战保险受益人是信托，避免子女未来滥用将保险资金交由专业机构打理用“保险”将资产写上后代的名字，隔离后代婚姻风险、人身风险等。银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.保险金信托方案设计47方案保险结构信托结构方案的好处方案的不足应对策略建议投保人被保险人委托人受益人一W先生W先生（68岁）W先生W女士、第三代家族信托已设立，无需设计新的家族信托W先生（超龄）不可投保不建议，因保险无可操作性二Z女士Z女士（63岁）Z女士W女士、第三代可以作为保险的投被保险人因投被保险人的年龄相对偏大，大额保单的投保相对困难；且需设立新的家族信托不建议，因保险的效果有限三W女士W女士（37岁）W女士W女士的子女等保险的投保最为方便，保险的杠杆比例最高由W女士作为投保人，存在夫妻双方共同财产的问题；需设立新的家族信托建议方案：需解决“共同财产问题”；需设立新的家族信托方案比较：建议选择方案三银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.保险方案设计序号产品名称保险公司产品类型保险要素（万元）投保架构保费总保费保额缴费期限1传家典范招商信诺终身寿险2500250010000趸交投保人与被保险人为W女士，受益人为家族信托2招盈3号招商信诺年金（附加万能）25007500账户价值（大于7500万）3年期缴合计5000（第一年）10000大于17500

注：由于投保的险种为人寿保险，保额较大，在投保时，需被保险人按保险公司的规则进行核保，核保包括体检和财务核保（如提供企业资金、股权转让资料等）。最终投保的情况可能会因核保情况而有所变动。银保高客业务部BAHNWCustomerBusinessDept.保险金信托设计方案49W先生若直接简单将1亿的资金赠予W女士用于投保，该笔资金存在被视为魏女士夫妻共同财产的风险（金额大，风险大）我们建议将1亿元的资金一分为二，分别写上W女士的“名字”，可有效解决上述风险：W女士开立专门的保险投保账户，专门接收投保资金及用于办理投保；首年投保的5000万资金，由W先生与W女士签订书面赠予合同明确“对W女士一方赠予”