个人理财培训资料

个人理财培训资料理财的定义所谓理财就是根据自己对风险的偏好和承受才能，合理安排资金的运用，并使之最大程度增值的过程。两层含义●选择符合个人风险承受才能的投资理财方式●资金增值最大化理财手段●合理选择投资工具●合理分配资金22021/2/24第二页，共76页。投资理财的四个原那么合法性原那么：投资活动要合法平安性原那么：不能冒太大风险收益性原那么：在保值根底上争取最大增值流动性原那么：兑换成现金的才能32021/2/24第三页，共76页。钱——都用来做什么？42021/2/24第四页，共76页。积累教育准备金购置房产汽车等弥补当前生活开支积累退休养老金积累创业资金••••••医疗或应付不测事件理财目的52021/2/24第五页，共76页。现金净支出现金净支出现金收入<现金支出现金收入=现金支出现金收入>现金支出

现金收入>现金支出

现金收入<现金支出学习成长期单身期家庭形成期家庭成长期退休期人生不同阶段的现金流62021/2/24第六页，共76页。净现金流量出生上大学前上大学后参加工作结婚子女出生退休人生现金流量图学习成长期单身期家庭形成期家庭成长期家庭成熟期退休期子女上大学72021/2/24第七页，共76页。人的一生就是现金流量的管理过程总现金流入>总现金支出灿烂人生总现金流入=总现金支出平常人生总现金流入<总现金支出悲惨人生82021/2/24第八页，共76页。投资目的保本型投资策略收入型投资策略平衡型投资策略成长型投资策略积极成长型投资策略实现投资目的的途径投资期限风险承受才能收支状况其它决定采取何种途径的因素92021/2/24第九页，共76页。不同阶段的理财目的102021/2/24第十页，共76页。家庭收支状况调查表112021/2/24第十一页，共76页。风险--回报互相补偿何谓风险风险指收益的不确定性。收益会随资本市场的状况、利率、宏观经济政策等因素的变化而发生波动。风险--回报互相补偿假设：投资者都是风险厌恶者风险和收益呈正向变动关系：高风险可以用高回报来补偿；而低风险那么相应伴随着低回报。

错误的概念风险等于亏损只要回报，不要风险收益是直线上升的122021/2/24第十二页，共76页。风险承受才能的诊断风险收益•A•B01R0R1投资者甲认为，选择证券A和B满意程度均一样投资者乙认为，选择证券A的满意程度高于证券B投资者丙认为，选择证券B的满意程度高于证券A风险承受才能投资者乙<<投资者甲投资者丙132021/2/24第十三页，共76页。风险与回报率关系图期望回报率风险程度Rf低风险

较低风险

中等风险

较高风险

高风险国债银行存款房地产公司债券国内股票风险资本国外股票*公司债券的信誉等级不同，风险也不同*国外股票通常比国内股票具有更高的风险斜率表示单位风险要求的回报率142021/2/24第十四页，共76页。国外流行的“四分法〞理财方案银行存款

36%传统寿险

9%45%30%分红保险

10%国债10%债券基金10%保本型收入型成长型/投资型20%股票5%房地产5%基金5%投资连结保险

5%投机型期货2%5%期权2%收藏品、彩票1%收益风险152021/2/24第十五页，共76页。投机型银行存款传统保险理财类产品政府债券债券基金股票房地产股票基金期货期权彩票保本型收入型成长型*注：收藏型：邮票、纪念币、古董、名人字画理财方式162021/2/24第十六页，共76页。资产分配

投资目的投资策略投资金额股票债券银行存款期货外汇…...？%？%？%？%？%172021/2/24第十七页，共76页。投资者乙投资者甲投资者丙理智稳健型保守慎重型投机冒险型个性：理财方式：理财工具：风险容忍度：投资目的：投资组合管理：稳健理智蓝筹股票、平衡型基金、世纪理财保险适中稳健成长综合平衡保守型与投机型的做法慎重保守银行存款、收益型基金、高等级债券、传统保险、分红保险较低稳健保本定期定额投资法、分散投资法冒险投机成长型股票、对冲型基金、期货、垃圾债券、投连保险较高积极成长低吸高抛法、集中投资法投资者的类型182021/2/24第十八页，共76页。投资策略选择保本型投资策略首先要保证本金的平安，其次再考虑获得收入和本金的增长，风险承受才能低收入型投资策略首先寻求较高的固定收入，不注重资产的增长，可承受风险介于低风险与中等风险之间平衡型投资策略防止本金短期损失的根底上，既寻求本金的长期增长，又注重当前收益，可承受中度投资风险成长型投资策略积极成长型投资策略主要追求较高的资本增值，能承受本金的短期损失和投资收益的短期波动，可承受风险介于中度和高风险之间。主要追求资本的快速和最大增值，能承受本金损失的风险，风险承受才能高192021/2/24第十九页，共76页。投资组合管理投资於多种风险呈一定负相关的投资对象，分散投资。到达这个目的的最有效方式是建立指数基金优点：分散投资风险，充分多样化的投资组合的收益率与市场收益率是高度相关的。缺点：可能会丧失获取高收益的时机，一般只能获取市场平均收益率定期定额投资法不管市场状况如何，定期定额地投资於同一投资对象优点：使长期的投资本钱较低，防止追涨杀跌，对投资者的投资技能要求不高缺点：可能会丧失在低本钱投资的时机分散投资法根据对市场行情的判断来决定买卖时机优点：可以获取比市场平均预期收益更高的潜在收益，缺点：风险较高，要求投资者具有较高的投资技能和丰富的投资经历低吸高抛法集中投资法重仓持有少数几种风险呈正相关的投资对象优点：可以获取很高的潜在收益缺点：风险很高，要求投资者具有较高的投资技能和丰富的投资经历202021/2/24第二十页，共76页。祝您成为理财高手！212021/2/24第二十一页，共76页。人民多，人民币更多，怕什么？新编?义勇军进展曲?：起来，还没开户的人们，把你们的资金全部投入诱人的股市，中华民族到了最发财的时刻，每个人都激情的发出买入的吼声：快涨，快涨，快涨，我们万众一心，怀着暴富的梦想，钱进，钱进，钱进进!!

222021/2/24第二十二页，共76页。中国是世界经济的火车头，1,000倍市盈率都不多壮志饥餐庄家肉，笑谈渴饮机构血。机遇是什么？机遇只是股市给投资者的一个发财的时机。假如在上帝如今的点位才来中国炒股，他老人家能赚钱吗？大盘已经疯狂，暴跌还会远么，应跌不跌，必有暴跌！归来吧股指，1000点是你的归宿，1800点是你的中线，4000点是你的跳台，跳水吧，你怎么不跳呀，爬得愈高，摔得愈狠！在开户的人群中我居然看到了一名和尚！心有不解这市道和尚都来了？真可谓全民炒股啊！股海无涯苦做舟，股海无涯不进那么退。232021/2/24第二十三页，共76页。

证券交易程序和方式

242021/2/24第二十四页，共76页。〔一〕开户的主要内容1、证券账户2、资金账户252021/2/24第二十五页，共76页。〔二〕开户的主要类型

1、现金账户2、保证金账户262021/2/24第二十六页，共76页。〔三〕我国证券交易所开户方法1、股票账户2、资金账户

272021/2/24第二十七页，共76页。二、委托〔一〕委托方式1、递单委托2、委托3、自助终端委托4、网上委托282021/2/24第二十八页，共76页。〔二〕委托内容1、证券代码或名称2、买入〔卖出〕及数量3、出价方式及委托价格4、交易方式5、委托有效期6、交割方式7、其他292021/2/24第二十九页，共76页。〔三〕委托的执行、变更与撤销1、委托的受理与执行2、委托的变更与撤销302021/2/24第三十页，共76页。〔四〕委托双方的责任

1、投资者

2、证券经纪商

312021/2/24第三十一页，共76页。三、竞价成交〔一〕竞价的方式1、集中竞价2、连续竞价〔1)口头竞价〔2〕牌板竞价〔3〕专柜书面竞价〔4〕计算机终端申报竞价322021/2/24第三十二页，共76页。〔二〕成交规那么1、价格优先2、时间优先332021/2/24第三十三页，共76页。四、结算〔一〕证券结算的含义1、含义买卖双方结清价款和交割证券的过程2、证券结算的步骤〔1〕清算：证券清算、价款清算〔2〕交割、交收交割：证券收付交收：资金收付

342021/2/24第三十四页，共76页。〔二〕结算原那么1、净额清算原那么2、钱货两清原那么〔三〕结算方式1、时间安排〔1〕当日交割交收〔2〕次日交割交收〔3〕例行日交割交收〔4〕特约日交割交收〔5〕发行日交割交收352021/2/24第三十五页，共76页。2、证券交割方式〔1〕实物交割〔2〕自动交割3、资金交收方式〔1〕个别交收〔2〕集中交收〔四〕我国证券市场的结算方式362021/2/24第三十六页，共76页。五、登记过户〔一〕过户的必要性〔二〕过户的方法〔三〕我国证券交易所的过户方法372021/2/24第三十七页，共76页。六、经纪效劳制度〔一〕上交所的指定交易制度中央登记结算公司统一托管，证券公司法人集中托管，设立证券托管库，投资者指定交易。投资者可以撤消和转换指定交易。〔二〕深交所的托管券商制度中央登记结算公司统一托管，证券营业部分别托管。自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限。382021/2/24第三十八页，共76页。七、交易费用〔一〕委托手续费〔二〕佣金：证券公司经纪佣金证券交易所手续费证券交易监管费〔三〕过户费〔四〕印花税

392021/2/24第三十九页，共76页。

股票投资分析一、根本面分析：投资什么宏观经济状况、中观行业与区域分析、微观公司分析二、技术面分析：何时投资理论、K线、切线、形态、指标三、股票投资要点行业、财务、盘子、大股东、技术形态402021/2/24第四十页，共76页。1、经济周期分析2、通货膨胀因素3、市场利率因素4、汇率因素5、政治因素6、财政政策和货币政策因素一、根本面分析(一〕宏观经济分析412021/2/24第四十一页，共76页。宏观经济分析〔搞清楚每个因素对其详细的影响〕详细来说有以下几个主要方向：

因素

股价1.经济增长与经济周期分析

增长（衰退）

上涨（下跌）2.通货膨胀分析

适度（过度）

有利（不利）3.利率水平分析

上调（下调）

下跌（上涨）4.汇率水平分析

波动大

下跌5.货币政策分析

松（紧）

上涨（下跌）6.财政政策分析

松（紧）

上涨（下跌）422021/2/24第四十二页，共76页。1、证券投资的行业分析(1)行业市场构造分析完全竞争、垄断竞争寡头竞争、完全垄断(1)行业生命周期分析初创期、成长期、成熟期、衰退期〔二〕行业与区域分析432021/2/24第四十三页，共76页。主要内容有以下几个方面:

1、产业的生命周期阶段分析；

初创期

成长期

成熟期

衰退期

厂商数量

很少

增加

减少

很少

利润

亏损

增加

较高

减少甚至亏损

风险

较高

较高

较少

较低

风险形态

技术风险市场风险

市场风险管理风险

管理风险

生存风险442021/2/24第四十四页，共76页。2、证券投资区域分析我国经济区域格局区域格局对上市公司的影响区域的板块情况452021/2/24第四十五页，共76页。(三〕公司分析1、根本素质分析开展前景、市场拓展才能和份额产品研发、管理团队、企业文化等2、财务分析盈利才能、偿债才能、运营效率462021/2/24第四十六页，共76页。二、股票技术分析股票技术分析是仅从股票市场行为来分析股票价格将来变化趋势的方法。股票市场行为最根本的表现形式：价格、成交量、价量变化、时间因素472021/2/24第四十七页，共76页。市场行为包含一切信息价格沿趋势挪动历史会重演技术分析理论建立在三个假设上：482021/2/24第四十八页，共76页。〔一〕K线分析法〔二〕切线分析法〔三〕形态分析法〔四〕指标分析法股票技术分析方法492021/2/24第四十九页，共76页。指标分析技术分析的应用主要是通过以下几方面进展：1，指标的背离2，指标的穿插3，指标的高位与低位4，指标的彷徨5，指标的转折6，指标的盲点502021/2/24第五十页，共76页。一、看盘〔一〕时间1、开盘定性2、开盘后30分钟3、中午收市前4、尾盘效应股票投资策略512021/2/24第五十一页，共76页。1、阻力位1〕前收盘2〕今开盘3〕均线位置4〕

前次高点5〕前次低点6〕

整数关口2、支撑位1〕今日开盘2〕前收盘3〕均线位置4〕前次低点5〕前次高点6〕

整数关口〔二〕空间522021/2/24第五十二页，共76页。成交和价格之间的互相关系。1、价涨量增和价涨量减2、价跌量增3、价跌量减4、对敲放量5、冷门股无量〔三〕动量532021/2/24第五十三页，共76页。积极参与市场热点(涨跌排行〕重点抓强势板块中的龙头股上市公司公告蕴藏一定的个股时机利用各种技术工具已帮助优化买卖时机避开高风险的“地雷〞股中低价、小盘成长股优先选择的原那么

二、选股542021/2/24第五十四页，共76页。

准备吸货洗盘拉升出货震荡出货法、拉高出货法、打压出货法三、跟庄552021/2/24第五十五页，共76页。四、解套操作策略一〕以快刀斩乱麻的方式停损了结二〕弃弱择强，换股操作三〕采用拨档子的方式进展操作四〕采取向下平摊的操作方法五〕采取以不变应万变的“不买不赔〞562021/2/24第五十六页，共76页。五、买卖点时机选择

A、确定证券买卖时机的方法一〕目的价格法

二〕分次购置法

B、买入时机和卖出时机的选择一〕买入时机的选择一看大势，二看价位二〕卖出时机的选择572021/2/24第五十七页，共76页。1、现手

已经成交的最新一笔交易的手数。股市常用术语582021/2/24第五十八页，共76页。

是衡量相对成交量的指标。它是开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。计算公式：量比＝现成交总手/【当日累计开市时间(分)×(过去5个交易日平均每分钟成交量)】2、量比>1:成交量放大592021/2/24第五十九页，共76页。3、内盘和外盘

外盘：成交价在卖出价称为外盘，是主动买入的量。把以卖出价成交的现手数量参加外盘中，当外盘累计数量比内盘累积数量大很多，说明有很多人在抢盘买入股票，股价会上涨。602021/2/24第六十页，共76页。内盘：成交价在买入价称为内盘，是主动卖出的量。把以买入价成交的现手数量参加内盘中，当内盘累计数量比外盘累积数量大很多，说明有很多人在抢抛卖出股票，股价下跌可能性较大。612021/2/24第六十一页，共76页。内盘和外盘常规来讲是反映主动卖出和主动买入量的大小，不少人都以内外盘的大小来衡量当日股票走势的强弱，并以此为根据作为短线买卖的参考。622021/2/24第六十二页，共76页。换手率＝某一段时间的成交量/流通股股数

当股价处于低位时，当日换手率到达4％时应引起关注；当上升途中换手率到达20％时应引起警觉。4、换手率632021/2/24第六十三页，共76页。公司分析公司分析包括公司根本素质分析和公司财务分析。根本素质分析主要是一个定性分析过程，分析的重点放在公司潜在竞争力分析上，包括公司在所处行业的竞争优势和优势分析。上市公司财务分析主要是财务业绩的比较分析，包括纵向比较分析、横向比较分析和标准比较分析。公司财务分析偿债才能分析资本构造分析经营效率分析盈利才能分析投资收益分析642021/2/24第六十四页，共76页。〔一〕偿债才能分析1.流动比率流动比率是流动资产除以流动负债的比值，其计算公式为：流动资产流动比率＝──────────流动负债流动比率可以反映短期偿债才能。2.速动比率比流动比率更进一步的有关变现才能的比率指标为速动比率，也称为酸性测试比率。速动比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。速动比率的计算公式为：流动资产－存货速动比率＝──────────流动负债652021/2/24第六十五页，共76页。3.应收帐款周转率和周转天数应收帐款周转率，是年度内应收帐款转为现金的平均次数，它说明应收帐款流动的速度。用时间表示的周转速度是应收帐款周转天数，也叫应收帐款回收期或平均收现期，它表示企业从获得应收帐款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间。销售收入应收帐款周转率＝──────────平均应收帐款360应收帐款周转天数＝──────────应收帐款周转率662021/2/24第六十六页，共76页。〔二〕资本构造分析1.股东权益比率股东权益比率是股东权益与资产总额的比率。其计算公式如下：股东权益比率＝(股东权益总额÷资产总额)×100%该项指标反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业根本财务构造是否稳定。2.资产负债比率资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。计算公式：负债总额资产负债率＝──────────×100%资产总额672021/2/24第六十七页，共76页。3.长期负债比率长期负债比率是从总体上判断企业债务状况的一个指标，它是长期负债与资产总额的比率。长期负债比率＝(长期负债÷资产总额)×100%4.股东权益与固定资产比率股东权益与固定资产比率也是衡量公司财务构造稳定性的一个指标。它是股东权益除以固定资产总额的比率。股东权益总额股东权益与固定资产比率＝──────────×100%固定资产总额指标该反映购置固定资产所需要的资金有多大比例是来自于所有者资本的

682021/2/24第六十八页，共76页。〔三〕经营效率分析1.存货周转率和存货周转天数存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入消费、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。它是销售本钱被平均存货所除得到的比率，或叫存货的周转次数。用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。存货周转率＝销货本钱÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率2.固定资产周转率是销售收入与全部固定资产平均余额的比值。固定资产周转率＝销售收入÷平均固定资产该比率是衡量企业运用固定资产效率的指标。692021/2/24第六十九页，共76页。3.总资产周转率是销售收入与平均资产总额的比值。总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额该项指标反映资产总额的周转速度。4.股东权益周转率是销售收入与平均股东权益的比值。­­股东权益周转率＝销售收入÷平均股东权益该指标说明公司运用所有者资产的效率。5.主营业务收入增长率本期主营业务收入－上期主营业务收入主营业务收入增长率＝────────────────────×100%上期主营业务收入该指标用来衡量公司的产品生命周期，判断公司开展所处的阶段。702021/2/24第七十页，共76页。〔四〕盈利才能分析1.销售毛利率销售毛利率是毛利占销售收入的百分比。销售毛利率＝[(销售收入－销售本钱)÷销售收入]×100%2.销售净利率销售净利率是指净利与销售收入的百分比。销售净利率＝(净利÷销售收入)×100%3.资产收益率资产收益率是企业净利润与平均资产总额的百分比。资产收益率＝(净利润÷平均资产总额)×100%说明企业资产利用的综合效果。712021/2/24第七十一页，共76页。4.股东权益收益率股东权益收益率是净利润与平均股东权益的百分比。股东权益收益率＝(净利润÷平均股东权益)×100%反映股东权益的收益程度。5.主营业务利润率主营业务利润率是主营业务利润与主营业务收入的百分比。主营业务利润率＝(主营业务利润÷主营业务收入)×100%反映公司主营业务获利程度，只有当公司主营业务突出，即主营业务利润率较高的情况下，才能在