IPO上市的相关知识

IPO上市的相关知识

布斯特投资–上市·融资助力器一、IPO上市的利弊二、IPO的审核条件三、IPO上市的时间和限售四、IPO上市的费用五、IPO境外上市一、IPO上市的利弊布斯特投资–上市·融资助力器上市融资给企业带来的利益通过IPO筹集权益性资本公司得到广泛关注、宣传，有利于开展业务、吸引人才股东股权迅速、巨额增值，并具有高度的流通性可以通过实行股权按鼓励方案，对管理层进展最有效的鼓励和约束，从而提高经营效率促使企业全面走向标准境内上市费用低布斯特投资–上市·融资助力器上市融资对企业的约束股权被稀释严格履行信息披露义务承受中国证监会、证券交易所的严格监管承受公众股东、证券市场投资者、社会舆论等的监视布斯特投资–上市·融资助力器二、IPO的审核条件布斯特投资–上市·融资助力器我国可实施IPO的市场主板—主板是在上海证交所上市；主板市场是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所；依法设立且合法存续的股份；发行前股本总额不少于人民币3000万元，发行后股本总额不少于5000万元；持续经营时间在3年以上；主板的市场规模最大。中小板—中小板是在深圳证交所上市；中小板暂时无法在主板上市的中小企业；依法设立且合法存续的股份；发行后股本总额不少于3000万元；市场规模次之。创业板—创业板在深圳证交所上市；创业板暂时无法在主板上市的中小企业；依法设立且合法存续的股份，发行后股本总额不少于3000万元；市场规模更小。

新三板—新三板是从三板由来的；“新三板〞市场全称是中关村科技园区非上市股份公司转让报价系统，是专门面向高成长的科技型、创新型非上市股份公司进展股权挂牌转让和定向增发融资的交易平台；是非上市股份，股本无限制，经营时间存续满2年。布斯特投资–上市·融资助力器IPO上市发行的条件

主体资格●发行人应当是依法设立且合法存续的股份●发行人自股份成立后，持续经营时间三年以上；有限责任公司按原帐面净资产折股整体变更为股份的，持续时间可以从有限责任公司成立之日起计算●发行人最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更●发行人的注册资本已足额缴纳，发起人的主营资产不存在重大权属纠纷●发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策●发起人或股东出资的股权清晰布斯特投资–上市·融资助力器

独立性●资产完整—生产型企业应当具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施、合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统；非生产型企业应当具备与经营有关的业务体系和相关资产。

●人员独立—经理层不能双重任职；发行人的财务人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。●财务独立—发行人应当建立独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有标准的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度；发行人不得与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。●机构独立—发行人应当建立健全内部经营管理机构，独立行驶经营管理职权，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有机构混淆的情形。

●业务独立—发行人的业务应当独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争或显失公平的关联交易。布斯特投资–上市·融资助力器创业板企业成长性●财务—最近三个会计年度的盈利情况包括营业收入、盈利、毛利、净利，相比上一年度同一时期增长额及增长率。●业务—该行业现处于什么时期，市场的占有率，开展前景，国内外销售网点的分布，影响企业业务的因素、企业的客户群及企业的盈利模式。●核心竞争力—在自由技术水平、管理能力、市场影响力等方面的优势来增加企业的竞争力和竞争优势。布斯特投资–上市·融资助力器标准运行—管理方面●治理构造—企业的组织架构图；公司是否依法建立健全的股东会、董事会、监事会制度；最近一个会计年度有重大违规行为的人员不可担任公司的高层管理人员。●内部控制制度—建立控制制度；该制度是否健全、是否能保证财务报告的可靠性、是否能保证生产经营的合法性、是否能保证营运的效率与效果。●对外担保—企业章程中是否已明确对外担保的审批权限和审议程序；是否存在高管人员有违规担保的情形；企业目前是否有伟其他公司或个人进展担保的情形。●资金管理—企业是否有严格的资金管理制度；企业是否有资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款或者其他方式占用的情形。●不得具有的情形

布斯特投资–上市·融资助力器财务与会计●主要工作：近三年企业和下属公司的财务报表。●主要内容：财务状况、盈利能力及现金流量情况。●主要角度：报告期内情况、未来趋势。●主要方法：包括财务因素和非财务因素；不应简单引述财务报表内容，应进展逐年比较、与同行业比照分析等便于理解的形式。●财务会计工作财务状况、经营成果、现金流量状况纳税情况。●偿债风险、重大或有事项不得具有的影响持续盈利能力的情形。必须满足的硬指标布斯特投资–上市·融资助力器主板指标期间要求一、净利润（扣除非经常性损益前后较低者）最近3个会计年度●均为正数●累计超过人民币3000万元二、经营活动产生的现金流量净额或营业收入最近3个会计年度●累计超过人民币5000万元●或累计超过人民币3亿元三、股本总额发行前●不少于人民币3000万元四、无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例最近一期末●不高于20%五、未弥补亏损最近一期末不存在中小板、创业板指标

期间要求一、净利润或净利润+营业收入（扣除非经常性损益前后较低者）最近1个会计年度最近1个会计年度最近2个会计年度●均为正数●累计不少于1000万●持续增长二、股本总额发行后不少于人民币3000万元三、净资产最近一期末不少于2000万四、未弥补亏损最近一期末不存在布斯特投资–上市·融资助力器募集资金投向●使用方向—募集资金应当有明确的使用方向，原那么上应当用于主营业务。●数额—募集资金数额和投资工程应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。●合法合规性—募集资金如果用于向其他企业增资或收购股份，应提供相应文件并在招股说明书中增加披露。●董事会可行性论证●管理布斯特投资–上市·融资助力器三、IPO上市的时间和限售布斯特投资–上市·融资助力器IPO上市时间

从筹划改制到设立股份公司，6个月左右，标准的有限责任公司整体变更为股份公司时间可以缩短保荐机构和其他中介机构进展尽职调查和制作申请文件，3-4个月中国证监会审核到发行上市3-4个月总体时间为一年左右布斯特投资–上市·融资助力器股权限售规定布斯特投资–上市·融资助力器股份类型限售起始日限售时间主板中小板、创业板新三板发起人股自公司成立之日起一年内不得转让同主板同主板公开发行前已发行的股份自身公司股票在证券交易所上市之日起一年内不得转让同主板同主板公开发行前控股股东和实际控制人持股自公司股票在证券交易所上市之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的股份同主板同主板向证监会提交IPO申请前六个月内新增股份自公司股票在证券交易所上市之日起自公司股票上市之日起一年内不得转让；二十四个月内转让的股份不得超过新增股份总数的50%。董事、监事、高级管理人员持股任职期间每年转让的股份不得超过所持有公司股份总数的25%；所持公司股份自公司股票上市之日起一年内不得转让同主板同主板离职后半年内不得转让所持有的公司股份同主板同主板四、IPO上市的费用布斯特投资–上市·融资助力器境内IPO上市的费用

主要包括三局部中介机构费用包括改制设立财务参谋费用、保荐与证券承销费用、会计师费用、律师费用、资产评估费用等交易所费用包括交易所上市初费和年费等推广、辅助费用包括印刷费、媒体及路演的宣传推介费等布斯特投资–上市·融资助力器布斯特投资–上市·融资助力器有关费用工程及收费标准具体如下项目费用名称收费标准改制设立财务顾问费用参照行业标准由双方协商确定，一般在20万---100万元之间发行承销费用参照行业标准由双方协商确定，费率在3%以下会计师费用参照行业标准由双方协商确定，一般在50万---150万元之间律师费用参照行业标准由双方协商确定，一般在30万---100万元之间评估费用参照行业标准由双方协商确定，一般在15---30万元之间路演费用实报实销上市及其他保荐费用参照行业标准由双方协商确定，一般在100万---300万元之间上市初费和年费分别为3万元左右股票登记费流通部分为股本的0.3%，不可流通部分为股本的0.1%信息披露费视实际情况而定印刷费差旅费支付的方式及分解我国境内上市的总体本钱一般为融资金额的6%—8%目前，中小企业板块前50家上市公司发行费用平均为300万元左右〔不含承销费〕，占融资额的加权平均比例为6.05%，其中律师费为20—50万元左右，会计师费为50—80万元，保荐费用为100—200万元左右。除承销费外，其他费用可分期付款布斯特投资–上市·融资助力器政府补贴企业设立的股份奖励150—300万元；对整体改制设立的股份，其股本额大于其原注册资本额的，追加奖励10-20万元申请进入股份报价转让系统挂牌奖励的企业，在主办报价券商将企业材料报送至证券业协会后，给予奖励奖励30-50万元通过上市辅导验收后的股份，在其向证监会申报首发申请材料后，每家企业奖励50-100万元进入股份报价转让系统挂牌奖励：每家企业奖励50—100万元；在企业成功转入主板后，再奖励50-100万元境内外直接上市奖励：每家企业奖励100-300万元境外间接上市奖励：每家企业奖励100万元买“壳〞上市奖励：奖励80-100万元再融资奖励：企业在资本市场成功再融资，每亿元奖励30-50万元布斯特投资–上市·融资助力器五、IPO境外上市布斯特投资–上市·融资助力器境外上市的好处建立长期在股市上融资的条件，持续融资更加便利控股股东的资产可以在股票市场上变现，为创业者的资金构筑退出平台有利于管理现代化、标准企业管理，有利于社会监视、保证企业稳定开展，增强企业的凝聚力和向心力海外上市可以在国际化的技术、市场、管理和人才等方面，得到更多的合作时机上市时间较短布斯特投资–上市·融资助力器境外上市的要求业绩要求—各国证券交易所对公司申请上市均有一定要求，比方香港联交所主板H股上市，要求最近一年股东盈利不低于2000万港币，前两年累计股东盈利不低于3000万港币，过往三年合计5000万