普惠金融的理论与实践

2023/2/11普惠金融的理论与实践22023/2/12普惠金融的概念联合国于“国际小额信贷年”（2005）首次明确提出普惠金融（InclusiveFinance）的概念，将其定义为“一个能够有效地、全方位地为社会所有阶层和群体（尤其是贫困、低收入人口）提供服务的金融体系”。周小川（2013）将普惠金融（包容性金融）定义为“通过完善金融基础设施，以可负担的成本将金融服务扩展到欠发达地区和社会低收入人群，向他们提供价格合理、方便快捷的金融服务，不断提高金融服务的可获得性”。32023/2/13普惠金融的概念

“InclusiveFinancialSystem”亦可翻译为“包容性金融体系”，然而国内普遍接受的一种翻译方法为“普惠金融体系”（焦谨璞，2006），强调其服务对象的全面性和普惠性。不同意向普惠金融包容性金融注重价值判断和技术层面注重制度设计和基础设施层面面向低收入者，让金融服务惠及他们，使其享受现代金融的服务考虑现代金融体系的包容性不足,进一步加以完善，而不仅仅服务大企业、VIP客户和发达地区42023/2/14一是增强金融服务的竞争性，为消费者提供多样化的选择；二是家庭和企业能以合理的成本获取较广泛的金融服务；三是金融机构稳健运行，接受市场监督和审慎监管；四是实现金融业的可持续发展，确保长期提供金融服务；普惠金融的目标52023/2/15针对不同国家和不同国情，普惠金融的涵义不尽相同。普惠金融与小额信贷、微型金融62023/2/16普惠金融与民间金融普惠金融是体制内的、正规的金融体系，服务于所有自然人和法人；民间金融是体制外的、非正式金融，服务于自然人，主要在农村地区和经济不发达地区。普惠金融民间金融目的以扶贫为目的，为社会群体提供金融服务，体现和谐金融理念解决“三农”和小企业的资金紧缺，促进农村经济发展客户社会几乎所有阶层和群体，主要是广大的贫困和低收入群体从正式金融部门得不到融资安排的群体，比如农民和创业企业提供者非政府组织、政策性银行、商业银行、非银行金融机构、信贷联盟等民间金融中介机构，如农村信用社、农村合作基金会、私人钱庄等具体形式小额信贷、储蓄、保险等多层次的金融服务非法集资、高利贷、友情借贷等交易对象正规和合法的金融工具不被正式金融所认可的非标准化合同性金融工具经营场所多数拥有固定的交易场所大多没有固定的经营场所合法性大多是合法形式大多是非法和地下形式监管受银监会和银行等监管金融监管当局的监管范围之外72023/2/17普惠金融的体系82023/2/18国际普惠金融的主要模式福利主义小额贷款：带有救助和扶贫性质的小额贷款为主，不是以市场导向和可持续发展为方向。典型代表：孟加拉乡村银行模式主要向贫困农民，尤其是妇女提供综合金融服务，其支柱是以小组为基础的农民互助组织，其特色是“互助、互督、互保”。92023/2/19国际普惠金融的主要模式制度主义小额贷款特点：强调制度建设、市场导向和可持续发展。典型代表：印度尼西亚人民银行乡村信贷部模式独立运营，下设地区人民银行、基层银行和村银行，村银行是基本经营单位，独立核算，自定贷款规模、期限和抵押，具体执行贷款发放与回收。102023/2/110国际普惠金融的其他模式拉美的村银行模式：小额信贷机构以一个村的整体信用为支撑，在村范围内发放小额贷款。具体模式为村银行一般由30-50个会员（95%以上为贫困妇女）组成，会员自主决定存贷款利率，一般均高于商业银行，贷款者的存款额要达到贷款额的20%以上方能借贷，属于强制性储蓄，由存款规模决定下轮贷款的规模。112023/2/111国际普惠金融的其他模式印度的“正规金融机构+农民互助组织”模式：创始于1991年的印度国家农业和农村发展银行（NABARD）与非正规农民互助组（SHG）的结合。NABARD通过其员工和合作伙伴（亦称互助促进机构，如NGO、基层商业银行、信用社、农民合作组织、准政府机构等），对由15-20名妇女组成的互助组进行动员和建组培训，互助组内部先进行储蓄和贷款活动，NABARD验收后直接或通过基层商业银行间接向农民互助组发放贷款。122023/2/112国际普惠金融的其他模式玻利维亚团结银行模式：玻利维亚团结银行（BancoSOL）成立之初是一个以捐款为资金来源的非盈利性组织，其贷款对象是中低收入阶层，不是赤贫者，贷款小组一般由3-7人组成，贷款发放时所有会员可同时获得贷款，贷款期限灵活、还款方式灵活。但每笔借款数额较大，贷款的利率也较高（47.5%-50.5%），还需要支付2.5%的佣金，高利率贷款使得银行实现财务自立，不必依赖政府补贴就可以获得高收益。132023/2/113国际普惠金融的其他模式巴西代理银行业务模式：巴西允许代理银行在更大的范围、以更多的形式提供金融服务，巴西各大城市的零售商店、邮局、彩票销售点成为银行分支机构的补充。菲律宾Novaliches发展组织模式：属于非政府组织，经菲律宾农业合作发展局批准设立。这种模式通常是在拥有一定的初始资本后，向政府有关部门申请核准注册，再通过吸纳存款、收取会费等方式招募成员，并选举产生贷款审核委员会等机构，向成员提供资金信贷等系列服务。142023/2/114国际普惠金融的成功经验良好的外部环境：政府支持是小额贷款获得成功的前提。自动瞄准机制：所有的小额贷款都有严格的特定服务对象，从而在一系列的管理安排上减少各种成本。（拷贝）小组担保动力机制：缺乏正式抵押品，是贫困农民获得传统金融机构贷款的主要障碍，因此，在自愿基础上建立互助组织，形成小组担保，是一种最常见的替代方式。152023/2/115国际普惠金融的成功经验市场化运作机制：（1）信贷行为商业化。小额贷款是一种经济行为，而不是权宜之计，这就需要小额贷款机构运用各种风险管理工具提高其运营水平，实现盈利是可持续发展的必备条件。（2）利率标准市场化。坚持小额贷款的市场运作，允许小额贷款机构根据成本等因素制定合理的利率水平，使其利息收入能够覆盖其运营成本和呆账损失。（3）技术手段先进化。随着信息技术的发展，各国小额贷款机构均充分利用计算机网络开展业务，改善运营条件，降低运营成本，提高运营效率和市场竞争力。162023/2/116国际普惠金融的发展趋势有关小额信贷可持续发展的判断：从小额贷款向微型金融转变，即从单一的信贷服务向为公众提供更多的金融服务转变。小额信贷的制度主义倾向：从福利主义到制度主义转变，即国际小额信贷机构正从扶贫性质的机构向商业性企业转变。小额信贷提供多样化的金融服务：国际上关于小额信贷(行业)监管原则的一致意见正在形成，即区分审慎性监管和非审慎性监管；逐步放松有关小额信贷的利率管制。172023/2/117国内普惠金融的实践轨迹182023/2/118国内普惠金融的大发展阶段经济背景：2003年后，农业重回“重中之重”；2008年，全球性金融危机的爆发和影响；2012年，先后设立了三个金融改革创新综合实验区；2013年，国务院“金十条”等重要文件，作出具体部署；银监会提出了针对小企业和农村贷款的“两个不低于”目标。192023/2/119国内普惠金融的大发展阶段主要特点（1）小额信贷仍是主体：提供小额信贷的金融机构种类增加、小额信贷的服务种类在增加（2）保险落后于其他普惠金融行业，但也已开始发力（3）直接融资较快发展，多层次资本市场逐渐形成（4）互联网金融开始在普惠中崭露头角（5）民间资本发起设立的民营银行等金融机构将大量出现（6）金融生态环境方面，政府推动小微企业和农村信用体系的建立202023/2/120国内普惠金融的体系概览小额信贷国有、股份制商业银行：联保联贷、质押（知识产权、应收账款等）贷款、投贷联动、核心企业担保等农信社、邮储银行：土地承包经营权、集体林权、农业科技专利抵押村镇银行、小贷公司：产融结合、产业链融资、商圈融资保险商业性保险、政策性保险、农业再保险、直接向小微企业输血直接融资各地区的区域性股权市场、全国中小股份转让系统、中小企业私募债券其他互联网金融、农村信用共同体、典当行、民间资本发起设立的各类针对小微金融的机构（民营银行）212023/2/121中国经济转型与普惠金融发展中国的全面崛起，金融业发展是短板。要避免实体经济崛起后的“金融战败”，中国经济进行结构性转型不能仅限于实体经济领域，金融服务领域亟待转型。中国现有的金融业发展主要集中在传统的“大金融”，普惠金融发展得不到应有的重视。影子银行和民间借贷自2006年以来的爆发式增长折射出中国现有金融体系的不平衡和中国普惠金融巨大的发展空间。222023/2/122金融体系建设与普惠金融发展中国现有金融体系的顶层设计存在“错位、缺位和越位”的缺陷。中国现有的金融市场存在以下问题亟待解决：深度不足、结构失衡、基础设施建设不足、欠缺流动性、欠缺规范和系统性同业合作、无序竞争等。232023/2/123国内普惠金融的发展建议普惠金融是一个系统工程而非一个孤立模块：（1）不应只着重融资信贷业务，完整系列的金融服务同样重要（金融资产管理、信托、租赁、保险和典当等）。（2）不应仅限于法人和自然人，还应包括各类组织（政府和非政府的组织、慈善机构等）。（3）不应全由传统金融机构提供，且