金融概况手册v10

新入职员工培训手册PPT

仔细解读定义v1.0公司优势：正规合法的交易资格公开透明的交易制度最高的市场信用评级强大的专业技术团队完善的客户服务体系波浪理论的基本原理市场遵循着一种周而复始的节律，同时重视三个方面的内容：形态、比例、时间。基本形态12345abc12345abc12345abc1234512345cab1234512345abc周期中的牛市周期中的熊市1、5、21、891、3、13、55完整的市场周期2、8、34、144各浪的基本特征，区分1、3、5……浪的定义的区别，明明是5浪偏说是3浪结果买个涨，买完就跌，亏死在定义不清上。1浪通常是最短的，也是最难判断的。大约50％以上的情况看上去更像是小幅反弹。2浪通常回撤1浪的全部或大部分。3浪通常是最长的、也是最猛烈的。3浪上穿1浪顶部时构成买入信号。在5浪结构中3浪不可能是最短的一浪。4浪大多数是一个复杂形态。4浪低点绝不能低于1浪高点。5浪的形态通常比3浪要平和。5浪在不同市场下表现形式不同。A浪常常被误解成一般的回撤，如果A浪具备5浪结构，将预示市场进入了下跌过程中。B浪是新趋势的反弹，一般情况下交易量不是很大。这是不利头寸最后的离场机会，同时也是建立新头寸的时机。C浪的低点长常常会超过A浪的低点，有很多情况下C浪与A浪的幅度相等。波浪的延长（牛市）比例不同，找上张的浪前期必须是下跌趋势，1浪更像是前期的反弹12345第一浪延长12345第三浪延长12345第五浪延长无界定延长浪135792468波浪的延长（熊市）第一浪延长12345第三浪延长12345第五浪延长12345无界定延长浪2146835795浪的三角形和衰竭形态1234512345牛市中的上升楔形熊市中的下降楔形12345牛市中的衰竭形态熊市中的衰竭形态12345三角形不同形式上升下降对称扩大牛市熊市菲波纳奇比数在调整浪中的应用1、三个主升浪中只要有一个延长浪，那么其他两个将大体相等。2、把1浪乘以1.618，然后加到2浪低点上，可以得出3浪的基本目标位。3、把1浪乘以3.236＝（2*1.618），然后加到1浪的顶点和低点上，大至就是5浪的最大和最小目标位。4、如果1浪和3浪大体相等，那么1低点浪至3浪高点的距离乘以1.618，把结果加到4浪低点可以预测5浪延长的幅度。5、一般情况下（5-3-5）调整浪中a浪与c浪相等。C浪的另一种估算方法是a浪的0.618倍。6、在3-3-5平台调整的情况下，b浪可能超过a浪顶点，那么c浪的长度约等于a浪的1.618倍。7在对称三角形中，每个后续浪约等于前一浪的0.618倍。菲波纳奇百分比回撤0.3820.500.618135142ABC1×1.6181×2.6181×0.3821×0.51×0.6181×0.7611×0.3821×0.236K线和K线组合历史背景K线的绘制方法单只K线形态K线组合形态主要反转形态持续形态K线的绘制方法开市价最高价收市价最低价最高价最低价开市价收市价最高价开市价收市价最低价单只K线的基本形态趋势强烈下跌的先兆多空双方势均力敌趋势比较强烈试探形保持原有趋势多空双方胜负已分锤子线和上吊线出现在底部效果更明显特征识别：1、实体处于整个价格区间的上端，无所谓涨跌。2、下影线至少达到实体高度的2倍。3、应当没有上影线，即使出现，其长度也应极短。主要意义：出现这种蜡烛线时即可看涨也可看跌，关键在于它预示这价格将要出现反转过程。实体越短影线越长，其意义就越大。吞没形态1、市场必须处在清晰的趋势之中。横盘不成立。2、吞没形态必须由两根蜡烛线组成，其中第二根蜡烛线的实体必须覆盖第一根蜡烛线的实体(但是不一定需要吞没前者的上下影线)3、必须由两根实体烛线且颜色相反。看涨吞没形态看跌吞没形态乌云盖顶形态乌云盖顶形态是由两根蜡烛线组成的，属于顶部反转形态。它们一般出现在上升趋势之后，在有些情况下也可能出现在水平调整区间的顶部盘整中。在这一形态中，第一天是一根坚挺的白色实体；第二天的开盘价超过了第一天的最高价(就是第一天上影线的顶端)，但是，市场却收在接近当日的最低价水平，并且收盘价明显的向下穿进第一天的白色实体的内部。刺透形态(斩回线形态)刺透形态是乌云盖顶的反面形态，它是底部反转信号。刺透形态出现在下跌的市场中，也是由两根蜡烛线组成的。其中第一根蜡烛线具有黑色实体，而第二根蜡烛线则具有长长的白色实体。在白色蜡烛线这一天，市场的开盘价曾急剧地下跌至前一个黑色蜡烛线的最低价之下，但是不久市场又将价格推升回来，形成了一根相对较长的白色实体，并且其收盘价已经向上超越了前一在的黑色实体的中点。上涨烛线的实体必须推进到下跌烛线的中点以上刺透形态与其相似形态的区别待入线切入线插入线之所以看涨刺透形态不如乌云盖顶形态灵活，是因为分析师认为处理底部反转形态必须更加谨慎。他们对形状近似的价格形态做了进一步的区分，将它们分为三种情况，分别称为待入线形态、切入线形态、插入线形态。这三种形态虽然与刺透形态在基本构造上是相似的，但是，正是由于其中的白色实体向上穿入黑色实体的程度达不到黑色实体的中点，它们被看作是看跌的信号。流星形态与倒锤子线上升效果明显流星形态倒锤子形态这一形态的技术意义不如黄昏之星形态强。这一形态必须等待下一时间单位加以验证。其它反转形态1、孕线形态孕线形态中后一根蜡烛线的实体较小，并且被前一根相对较长的实体包容进去。孕线形态与吞没形态相比，两根蜡烛线的顺序恰好颠倒过来。在吞没形态中，后面是一根长长的实体，它将前一个小实体覆盖进去。而在孕线形态中，前一个是非常长的实体，它将后一个小实体包容起来。孕线形态中两个蜡烛线的颜色是不同的。向上跳空两只乌鸦向上跳空指的是小黑色实体与它们之前的实体之间的价格跳空。在图示的形态中，两个黑色的小实体自然就是两只乌鸦。与向上跳空两只乌鸦外形有一定程度相似的是铺垫形态。在上升行情中，这类形态是看涨的。向上跳空二只乌鸦形态铺垫形态看涨持续信号三只乌鸦顶部意义更大在向上跳空两只乌鸦形态中，包含了两根黑色蜡烛线。如果在类似的形态中，连续出现了三根依次下降的黑色蜡烛线，则构成了所谓的三只乌鸦形态。如果三只乌鸦形态出现在高价格水平上，或者出现在经历了充分发展的上涨行情中，预示着价格即将下跌。三连阴反击线形态当两根颜色相反的蜡烛线具有相同的收盘价时，就形成了一个反击线形态。出现在下降行情中时，第一根蜡烛线是一根长长的黑色蜡烛线。在第二根蜡烛线上，市场的开盘价急剧地向下跳空。到此时为止，空头觉得信心十足。但是马上，多头发动了反攻，把市场推了上来，使价格重新回到了前一天的收盘价水平。看涨反击线形态看跌反击线形态烛线的持续形态窗口（跳空）形态上升三法形态下降三法形态前进白色三兵形态前进白色三兵形态

前进三兵形态前防受阻形态停顿形态出现受阻、停顿形态一般建议对多头头寸实施保护，但不可据此开立空头头寸。十字线的变化

市场顶部的十字线上涨之后的十字线长腿十字线墓碑十字线构成支撑和阻挡水平的十字线三星形态总结蜡烛图技术是最早的技术分析，其背后蕴藏着深厚的东方哲学思想。历经三百余年，人们不断对其总结与完善，对于价格走势预测的准确性与灵敏性得到了充分的肯定。但是正是其具有灵敏的技术信号的特点，也容易给我们带来伪信号。单只烛线的预测作用要大大小于多只烛线组合给出的信号。与其他技术理论结合使用，效果胜过更具可靠性。价格形态是指在图表上特定的图案或花样，它们具有预测性价值。价格形态有两种最主要的分类－－反转型形态和持续型形态。常用的反转型形态包括：头肩形、三重顶（底）、双重顶（底）、V字顶（底）、以及圆形顶（底）。持续型形态包括：三角形、旗形和三角旗形、楔形。以及矩形。形态理论头肩形反转形态

头肩形顶的例子。左肩和右肩(A和E)的高度差不多相同，头(c)比两肩高。请注意在每个峰处逐渐减轻的交易壹。当收市价居于颈线(2线)之下时，形态完成。其最近目标的求法是，自颈线上的突破点起，向下投射从头部到颈线的竖直距离。突破颈线后，常常出现回向颈线的反扑现象，但它不应再返回颈线的另一边。ABCDEFG左肩头右肩颈线2线倒头肩形倒头肩形的例子。这种形态的底部形式是顶部形式的镜像。其中最重要的区别是在形态后半部分的成交量形态上。在底部过程中，自头部弹起的上冲，应当具有较大的成交量，而当颈线被突破时，交易活动应更是具有迸发性的扩张。回向颈线的反扑在底部过程中也较为多见。左肩右肩头颈线反补买入点复杂头肩形形态左肩右肩头支撑支撑三重顶三重顶。它与头肩形类似，只是其中三个烽都处在同一水平。每个上冲峰的成交量均应见轻。当其中两个谷被市场以较重的成交量向下跌破后，本形态完结。其测算技术是起，自突破点起，向下投射出与形态的高度相等的距离。在突破发生后，回向下方直线的反扑现象也不少见。三重底三重底。它与头肩形底类似，只是其中每个低点均处于同一个水平上。它是三重顶的镜像，不过对于向上突破来说，成交量因素更重要。双重顶双重顶的例子。本形态有二个峰(A和C)，处在大致相同的水平。当其中的中谷(点B)被收市价跌破后，本形态完结。通常，在第二个峰(点C)成交量较少，而在向下突破时(点D)，成交量有所增加。回向下方直线的反扑现象也较为多见。最小测算目标是，从突破点起，向下投射出与形态高度相等的距离。ABCD双重底双重底的例子。它是双重顶的镜像。对这里的向上突破来说，成交量因素更有份量。在底部形态中，回向突破点的反扑现象较多见。“双重顶（底）”的界定“双重顶”术语在外汇市场上被大大地滥用了，大多数潜在的双重顶(或底)最终演化的面目全非。归根结底，价格本具有从前一峰值挡下，或者从前一低点弹起的强烈倾向，这种价格变化正是市场在阻挡或支撑水平上的自然反应，其本身并不足以构成反转形态。请记着，在顶部，价格必须真正跌破前一个向上反弹的低点，才能表明双重顶成。两峰或两谷之间的持续时间越长、形态幅度越大，则将来的反转的潜力越大。牛市陷阱图中为伪突破信号的例子。这种情帮常称为“牛市陷阱”。有时，在接近主要上升趋势的尾声时，价格先是向上超越先前价格高点，而后却溃不成军。这里的顶部形态属于双重顶的类型。ABCD正常市场行为与双重顶的区别在上升趋势中，在价格恢复上升之前，先从过去的蜂值正常调整的例子。这属于正常的市场行为，切不可与双重顶混为一谈。仅当点B的支撑被跌破后，双重顶才能成立。ABCD正常市场行为与双重底的区别市场从先前的低点正常反弹的例子。这也属于正常的市场行为，切不可与双重底混淆。在正常情况下，价格在达到先前的低点时，至少总要反弹一次。这种正常现象可能诱使一些朋友犯了过早预期双重底的错误。反转形态所共有的基本要领1、在市场上事先确有趋势存在，是所有反转形态存在的前提。2、现行趋势即将反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破。3、形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大。4、顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波动较强。5、底部形态的价格范围相对较小，但其酝酿时间较长。6、交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具参考价值。三角形看涨对称三角形注意，其中两根趋势线是相互聚拢的。无论收市价格超出哪一根趋势线，形态均告完成。左侧的竖直线段是它的底边，右侧的两线交点为顶点。上升三角形注意，其中上侧直线水平，而下侧直线上斜。一般来说．它属于看涨形态。下降三角形注意，其中下边线水平，上边线下斜它一般属于看跌形态。三角形的价格目标测算对称三角形的价格目标有两种测算法。其一，先量出底边(AB)的高度，然后从突破点C起或从顶点起，投射出与这个高度相等的垂直眨离。其二，从底边的上端点(A)引出一条平行于三角形下边线的平行线。ABC平行线上升三角形。当收市价格决定性地超出上边线后，本形态就完结。突破发生时，成交量应有急剧的增加。突破后，这条上边线(阻挡线)将在之后的下跌中起到支撑作用。其最小价格目标的算法是，先测出三角形的高度(AB)，然后从突破点C起，向上投射出相等的竖直距离。ABC下降三角形。当收市价格决定性地跌过下侧水平线后，本看跌形态完成。其测算技术是，自点C起向下投射三角形高度(AB)。ABC扩大形顶扩大形顶。这类扩大形形态通常发生在主要顶部过程中。其中显示出三个依次上升的峰，以及两个依次降低的谷。当第二个谷被向下穿越后，形态完结。在这种形态中，通常难于交易，不过，相对来说它们还是较少见的。12345678钻石形钻石形通常构成顶部反转形态。它的前半部分类似于扩大形，后半部分类似于对称三角形。当下侧的上倾趋势线被向下突破后，本形态完成。其测算方法是，从其最宽处量出该形态的高度，然后从突破点起，向下投射出相等的距离。熊市信号看涨旗形看涨旗形的旗形通常发生在市场急剧运动之后，代表着趋势的短暂休止。它应当倾斜向趋势的相反方向。在其形成过程中，成交量应当日益莫缔，然后，当突破发生时，再度扩张。旗形通常出现在市场运动的中途。看涨的三角旗形看涨的三角旗形。它就象一个小的对称三角形，但通常其持续时间不超过三周。在其形成过程中，成交量应逐渐减少。在三角旗形完结后，市场应当重复之前的运动。旗形的测算技术1、在旗形或三角形旗形中，旗帜形态的下端一般处于先前的剧烈上升或下降旗杆的中点。2、在形态完成之后，趋势将恢复原来旗杆的走势，但一般的幅度只有原先的一半左右。

趋势线

趋势线是分析趋势最有效的工具之一，正确地绘出上升趋势线和下降趋势线，是决定你是顺势交易还是逆势交易最关键的因素。趋势线的画法有很多种，每个人的画法又不尽相同，不管是业余还是专业的交易员，在绘制趋势线的方法上缺乏一致性。但有两点大家的观点是一致的：1）趋势线应该尽量正确地反映价格的趋势，也就是它必须遵循道氏理论的精髓－趋势的定义

2）趋势线对实际交易有参考价值，可以协助我们在交易过程中实现盈利。很少有人能够将趋势线准确地在图表上画出，究其原因是对趋势线定义的模糊或不清楚，随心所欲，想在哪画就在哪画，随意性很强。

上升趋势线下面我们给出趋势交易法中定义的上升趋势线。上升趋势线：连接某一时间段最低点（或相对低点）与最高点之前的任意低点，中间不穿越任何价位的直线，就是上升趋势线。

上升趋势线图25中绘制的虚线是正确的上升趋势线的画法，它满足了定义中的所有条件。这时，我们就明白了它与图24中绘制的上升趋势线的区别在哪里了。可以看到，它连接了最高点之后的低点，而不是定义中所说的，连接了最高点之前的低点。虽然这看起来是很小的差别，但是它们所发出的信号却是截然不同的。由图25中绘制的上升趋势线，我们可以得出结论：目前市场已经或即将转为下降走势，交易策略将采用逢高卖出的交易策略；而由图24中绘制的上升趋势线，我们得出刚好相反的结论：目前市场还是处于上升趋势中，交易策略将采用低位买入。上升趋势线特例：只有一种情况，允许连接最高点之后的点，那就是当市场形成双顶时，最高点之后的低点（颈线）可以作为连接的第二个点绘制上升趋势线，如图27所示。

上升趋势线同一个价格形态，由于绘制趋势线的方法的不同，得出了完全不同的两个结果，一个看涨，一个看跌。那究竟哪个是正确的呢？根据统计，图25中绘制的上升趋势线是正确的，也是唯一能够保证投资者长期获利的秘密武器。为什么这样说呢？从统计学的角度来说，图25和图24两种绘制上升趋势线的方法都有机会在市场上获利，而且依据各自绘制方法所得到的交易的正确的次数都是接近50％。我们说图25中的绘制上升趋势线的方法是正确的，并不是说依据它制定的交易计划可以达到100％的准确率，也不是说依据错误的绘制方法制定的交易计划的准确率是0。实际情况是，两种情况在交易过程中判断市场的准确率几乎相同，都是接近50％，甚至有时错误的绘制的上升趋势线的正确率

（图24）高于正确的上升趋势线的正确率。但是，唯一不同的是两种画法所获得的交易绩效是不同的，只有正确的趋势线的画法才能够确保在市场上“亏小赚大”，确保我们顺势交易。

根据上升趋势线的定义，我们首先找到最低点（1.1375）和最高点（1.2930）。 连接最低点和最高点之前的任意低点的连线，中间不能穿越任何价位的直线，就是我们要找的上升趋势线，如图29所示。上升趋势线

图35是正确的上升趋势线画法。图35中，我们发现两个问题：一个是连接的不是最低点，而是相对低点。因为如果连接最低点，就会出现图36的情况，价格穿越了上升趋势线。所以只能选择相对低点。二是连接的是最高点之后的点。这是上升趋势线特例：只有一种情况，允许连接最高点之后的点，那就是当市场形成双顶时，最高点之后的低点（颈线）可以作为连接的第二个点绘制上升趋势线。下降趋势线请仔细分析图37走势，看看你能否找出正确的下降趋势线的画法？下降趋势线图38是大多数普通投资者绘制的下降趋势线。回顾一下你之前是不是也有这样绘制下降趋势线的时候？图38是错误的绘制下降趋势线的方法。下面我们给出正确的下降趋势线的定义。下降趋势线：连接某一时间段最高点（或相对高点）与最低点之前的任意高点，中间不穿越任何价位的直线，就是下降趋势线。如图39所示。

图39中绘制的虚线是正确的下降趋势线的画法，它满足了定义中的所有条件。图38中绘制的下降趋势线不正确的原因是连接了最低点之后的点，如图40所示。

下降趋势线特例：只有一种情况，允许连接最低点之后的高点，那就是当市场形成双底时，最低点之后的高点（颈线）可以作为连接的第二个点绘制下降趋势线，如图41所示。

下降趋势线例一：图42是美元兑瑞士法郎日线图，请找出图中的下降趋势线下降趋势线图43是绘出的正确的下降趋势线。例二：图44是英镑兑美元日线图，请找出图中的下降趋势线。下降趋势线图45是绘出的正确的下降趋势线。图45中给出了两条下降趋势线，一条是连接最低点之前的高点，与定义中的下降趋势线一致，所以是正确的下降趋势线；另一条是连接最低点之后的点，由于之前形成双底，由下降趋势线特例可知，第二条下降趋势线也是成立的。绘制趋势线的原则a)上升趋势线不能连接最高点之后的点；下降趋势线不能连接最低点之后的点；b)价位不能穿越绘制的趋势线；c)选择的两点之间，要有一定的时间跨度。并且两个连接点不能偏向最低点或最高点一边。d)趋势线尽量选择与上升或下降趋势的中轴线平行（L2）。绘制趋势线的原则拐点和拐点线拐点的概念来源于通道理论，任何一段上升趋势或下降趋势，都可以假定它在一个小的通道当中运行，价格运行趋势整个局限于两条平行线之间。要想把握住市场的趋势，就要随时关注市场的转折点－拐点。1．拐点和拐点线：拐点，是指上升趋势与下降趋势的分界点。也就是价位运行中与外延线的平行线－拐点线－接触或将接触的理论点。绘制拐点线的原则是：要找下，先画上；要找上，先画下。如果要找上边的拐点，就要先找下边的线，然后将下边的线平行移动至所要的位置；如果要找下边的拐点，就要先找上边的线，然后将上边的线平行移动至所要的位置。拐点和拐点线-上升趋势（1）上升趋势：在上升趋势中，要想找到价位向下的回调目标（拐点），按照“要找下，先画上”的原则，首先在上升通道的上边找出通道的外延线，将外延线平移后得到拐点线，就可以确立回调的理论拐点的位置。如图51在上升趋势中，要想找到价位向上恢复上升的理论目标（拐点），按照“要找上，先画下”的原则，首先在上升通道的下边找出通道的外延线，将外延线平移后得到拐点线，就可以确立恢复上升的理论拐点的位置。如图52所示。下面我们通过示意图来详细分解在上升趋势中拐点的绘制过程；拐点和拐点线-上升趋势假定图53中未来价格走势将进入上升趋势运行中。价格突破C点后运行至E点，此时，如果通过K线研判市场上升动能已经失去，未来将进入调整期，这时如果我们想知道回调的目标在哪，就要找到“拐点”。要找下，先画上，连接上升趋势的最外延的两个点C和E点，将直线C－E平行向下移动至D点，得到平行线D－F，价位随着时间位移将与D－F交汇的点G就是拐点的位置（图54）。预示价位回调至G点区域将恢复之前的上升走势。拐点和拐点线-上升趋势图55是之后的走势图，市场并没有到达理论拐点就恢复了上升走势，请记住，拐点只是我们计算的理论值，有时不到理论值就恢复之前的走势，有时有可能穿越理论拐点，判断是否穿越拐点线的工具是K线反转理论。拐点和拐点线-下降趋势在下降趋势中，要想找到价位向上的反弹目标（拐点），按照“要找上，先画下”的原则，首先在下降通道的下边找出通道的外延线，将外延线平移后得到拐点线，就可以确立反弹的理论拐点的位置。如图61所示。利用趋势线和拐点线确定买卖方向趋势线和拐点线是我们趋势交易法中确定趋势最有效的工具。确定趋势的方法也就是说我们利用趋势线和拐点线，来排除上升趋势或下降趋势，以确定买卖方向。1．排除下降趋势我们可以利用下降趋势线和拐点线的突破来排除下降趋势。当价位突破我们定义中绘制的下降趋势线，并且同时突破拐点线时，我们假定之前的下降趋势已经结束，未来市场将进入上升趋势或横向整理。请记住：有时是价格先突破拐点线，再突破趋势线；有时是价格先突破趋势线，后突破拐点线。1）先突破拐点线，后突破趋势线：首先按照拐点线和下降趋势线定义找出拐点线和下